1.3. Nội dung,phương pháp phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
1.3.4. Các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp
Phương pháp phân tích tài chính là cách thức, kỹ thuật để đánh giá tình hình tài chính của công ty ở quá khứ, hiện tại và dự đoán tài chính trong tương lai, từ đó giúp các đối tượng đưa ra các quyết định kinh tế phù hợp với mục tiêu mong muốn. Có nhiều phương pháp được áp dụng để đáp ứng mục tiêu của phân tích tài chính. Trong đó, người ta thường sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp phân tích tỷ lệ và phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng từng nhân tố.
1.3.4.1. Phương pháp so sánh.
So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích. Vì vậy để tiến hành so sánh phải giải quyết những vấn đề cơ bản như xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh và mục tiêu so sánh.
- Điều kiện so sánh:
Các chỉ tiêu phải được so sánh trong cùng một khoảng thời gian,không gian.
Các chỉ tiêu kinh tế phải thống nhất về nội dung và phương pháp tính toán.
Các chỉ tiêu kinh tế phải cùng đơn vị đo lường.
Khi so sánh các chỉ tiêu tương ứng phải quy đổi về cùng một quy mô hoạt động với các điều kiện kinh doanh như nhau.
- Tiêu chuẩn so sánh: là các chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh (kỳ gốc).
Khi nghiên cứu xu hướng của sự thay đổi, kỳ gốc thường được chọn là số liệu của kỳ trước. Thông qua sự so sánh kỳ này với kỳ trước sẽ thấy được tình hình tài chính được cải thiện hay xấu đi.
Khi nghiên cứu mức độ biến động so với kế hoạch đặt ra, kỳ gốc thường được chọn là số liệu trong kế hoạch dự toán. Thông qua so sánh này thấy được khả năng, mức độ tin cậy đối với việc hoàn thành kế hoạch kỳ sau.
Khi nghiên cứu mức độ tiên tiến hay lạc hậu, vị trí của doanh nghiệp trong ngành, kỳ gốc được chọn là mức độ trung bình ngành.
Để đáp ứng các mục tiêu sử dụng của những chỉ tiêu so sánh, quá trình so sánh giữa các chỉ tiêu được thể hiện dưới ba hình thái:
- So sánh số tuyệt đối : là kết quả của phép trừ giữa trị số ở kỳ phân tích với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế. Kết quả so sánh phản ánh sự biến động về mặt quy mô hoặc khối lượng của chỉ tiêu phân tích.
- So sánh số tương đối : là kết quả của phép chia giữa trị số ở kỳ phân tích với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế. Kết quả so sánh phản ánh kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển hoặc mức độ phổ biến của chỉ tiêu phân tích.
- So sánh số bình quân : biểu hiện tính chất đặc trưng về mặt số lượng nhằm phản ánh đặc điểm chung của một đơn vị, một bộ phận hay một tổng thể chung có cùng tính chất.
Khi áp dụng phương pháp so sánh, để đánh giá một cách đúng đắn, chúng ta cần tiến hành kết hợp phân tích theo chiều dọc và phân tích theo chiều ngang.
- Phân tích theo chiều dọc: Là nghiên cứu một sự kiện nào đó trong tổng thể về một chỉ tiêu kinh tế. Qua đó thấy được tỷ trọng ảnh hưởng của sự kiện kinh tế trong chỉ tiêu tổng thể.
- Phân tích theo chiều ngang: Là nghiên cứu mức độ biến động của một chỉ tiêu nào đó qua các kỳ khác nhau. Qua đó thấy được sự biến đổi cả về số tương đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các kỳ liên tiếp.
1.3.4.2. Phương pháp phân tích tỷ lệ.
Nguồn thông tin kinh tế tài chính đã và đang được cải tiến, cung cấp đầy đủ hơn, kịp thời hơn. Đó chính là cơ sở hình thành các chỉ tiêu tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá tỷ lệ tài chính trong doanh nghiệp. Việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích lũy dữ liệu và đẩy nhanh quá trình tính toán. Phương pháp phân tích tỷ lệ giúp việc khai thác, sử dụng các dữ liệu được hiệu quả hơn thông qua việc phân tích một cách có hệ thống hàng loạt các tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc gián đoạn.
Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ và đại cương tài chính trong các quan hệ tài chính. Về nguyên tắc, phương pháp này đòi hỏi phải xác định được các ngưỡng, các định mức kinh tế để từ đó nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu.
Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ số tài chính được phân thành các nhóm chỉ tiêu đặc trưng phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu phân tích của doanh nghiệp. Nhưng nhìn chung có bốn nhóm chỉ tiêu cơ bản sau:
- Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán : Đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
- Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng hoạt động:Phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp có đạt kết quả cao nhất với chi phí ít nhất không.
- Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư : Phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính.
- Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời : Phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh tổng hợp nhất của doanh nghiệp.
1.3.4.3. Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng từng nhân tố.
1.3.4.3.1. Phương pháp thay thế liên hoàn.
Khái niệm: Phương pháp thay thế liên hoàn là phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng từng nhân tố mà ở đó các nhân tố lần lượt được thay thế theo một trình tự nhất định để xác định mức độ ảnh hưởng của chúng đối với chỉ tiêu cần phân tích bằng cách cố định các nhân tố khác trong mỗi lần thay thế.
Ưu điểm : Phương pháp này giúp xác định được sự ảnh hưởng cụ thể của từng nhân tố, từ đó đề xuất được các biện pháp một cách cụ thể để phát huy điểm mạnh, khắc phục điểm yếu.
Nhược điểm :
- Điều kiện áp dụng phương pháp này khá nghiêm ngặt. Phương pháp này được áp dụng khi các nhân tố ảnh hưởng có mối quan hệ tích số, thương số hoặc cả tích số và thương số với chỉ tiêu phân tích.
- Số liệu giữa các lần thay thế phụ thuộc vào nhau. Vì vậy nếu không tính được hoặc tính sai ở một lần thay thế nào đó sẽ làm ảnh hưởng đến lần thay thế sau.
- Khi xác định ảnh hưởng của nhân tố nào đó, phải giả định các nhân tố khác không đổi , nhưng trong thực tế có trường hợp các nhân tố đều cùng thay đổi.
- Khi sắp xếp trình tự các nhân tố, trong nhiều trường hợp để phân biệt được nhân tố nào là số lượng và chất lượng là vấn đề không đơn giản. Nếu phân biệt sai thì việc sắp xếp và kết quả tính toán các nhân tố không được chính xác nữa
Trình tự áp dụng phương pháp này gồm năm bước:
Bước một: Xác định số lượng các nhân tố ảnh hưởng và xây dựng nên công thức tính chỉ tiêu.
Bước hai: Sắp xếp các nhân tố ảnh hưởng theo một trình tự nhất định.
Bước ba: Xác định đối tượng cụ thể của phân tích.
Bước bốn: Xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích.
Tiến hành thay thế lần lượt từng nhân tố một theo trình tự ở bước hai.
Xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích : Mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đúng bằng hiệu số của kết quả lần thay thế này với kết quả của bước trước đó.
Bước năm: Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của các nhân tố : Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của các nhân tố phải đúng bằng với đối tượng cụ thể của phân tích.
1.3.4.3.2. Phương pháp cân đối.
Khái niệm: Phương pháp cân đối là phương pháp dùng để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố trong trường hợp các nhân tố ảnh hưởng có mối quan hệ tổng đại số với chỉ tiêu phân tích.
Ưu điểm :
- Xác định được sự ảnh hưởng cụ thể của từng nhân tố, từ đó đề xuất được các biện pháp một cách cụ thể để phát huy điểm mạnh,khắc phục điểm yếu.
- Dễ tính, dễ áp dụng, các kết quả tính toán không phụ thuộc vào nhau.
Nhược điểm :
- Điều kiện áp dụng nghiêm ngặt: Phương pháp này được áp dụng khi các nhân tố ảnh hưởng có mối quan hệ tổng đại số với chỉ tiêu phân tích.
- Khi xác định ảnh hưởng của nhân tố nào đó, phải giả định các nhân tố khác không đổi, nhưng trong thực tế có trường hợp các nhân tố đều thay đổi.
Đối tượng cụ thể
của phân tích = Trị số của chỉ tiêu
ở kỳ phân tích - Trị số của chỉ tiêu ở kỳ gốc
Trình tự áp dụng phương pháp này gồm ba bước:
Bước một: Xác định số lượng các nhân tố ảnh hưởng và xây dựng nên công thức tính chỉ tiêu.
Bước hai:Xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích Mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích bằng đúng chênh lệch của bản than nhân tố đó ở kỳ phân tích với kỳ gốc.
Bước ba : Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của các nhân tố: Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của các nhân tố phải đúng bằng với đối tượng cụ thể của phân tích.