lưu động của công ty EDH
Nâng cao hiệu suất sử dụng vốn nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu
động nói riêng ln ln là mục tiêu của các doanh nghiệp. Để đạt được mục tiêu đó thì doanh nghiệp phải đánh giá được cơng tác quản lý vốn của mình đã làm được gì và cịn tồn tại những gì. Từ đánh giá khái quát về tình hình quản lý, sử dụng vốn lưu động nói chung đến tình hình quản lý sử dụng các khoản mục chi tiết như: Vốn bằng tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho... ta có thể rút ra một số nhận xét sau :
* Những kết quả đạt được :
+ Về cơ cấu nguồn vốn: Trong nhiều năm qua, công ty luôn đảm bảo được hệ số vốn chủ sở hữu ở mức cao ( năm 2008 là 0.58). Điều này thể hiện khả năng tự chủ tài chính tốt, tạo cơ sở ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đặc biệt là trong bối cảnh nền kinh tế suy giảm.
+ Về cơ cấu vốn: Công ty đang điều chỉnh cơ cấu vốn hợp lý vốn lưu động phù hợp với đặc thù kinh doanh của công ty chủ yếu là kinh doanh thương mại.
+ Tình hình quản lý vốn bằng tiền của cơng ty có nhiều cải thiện, mức dự trữ tiền gửi ngân hàng và tiền mặt tại quỹ đều tăng đặc biệt là tiền gửi ngân hàng tăng rất cao (418.03%) tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch thanh toán qua ngân hàng mà công ty thường xuyên phải thực hiện tuy nhiên tỷ trọng khoản vốn bằng tiền trong tổng vốn lưu động là hơi thấp nên xảy ra tình trạng khả năng thanh tốn tức thời cịn thấp có thể làm mất nhiều cơ hội kinh doanh cũng như uy tín của cơng ty.
Đặng thị Dịu Líp K43/11.02 63 + Cơng tác quản lý hàng tồn kho khá tốt, đẩy mạnh việc tiêu thụ hàng hố tăng được số vịng quay hàng tồn kho, giảm một lượng lớn hàng tồn kho và tỷ trọng hàng tồn kho trong tổng vốn lưu động cũng giảm đáng kể, từ đó giảm bớt các chi phí lưu kho, tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
* Những hạn chế còn tồn tại :
+ Vốn của công ty bị khách hàng chiếm dụng quá nhiều (chiếm 86.63% trong các khoản phải thu), khoản nợ quá hạn tăng lên, vòng quay khoản phải thu chậm chỉ có 3.05 vịng và trung bình mỗi vịng quay kéo dài 117.98 ngày trong khi khả năng tài chính của cơng ty có hạn, cơng ty vẫn phải đi vay ngắn hạn để tài trợ cho khoản vốn bị chiếm dụng.Việc công ty bị chiếm dụng vốn nhiều ở khoản phải thu từ khách hàng là do : Công tác thu hồi nợ của cơng ty cịn kém, chưa đề ra hình thức hợp lý khuyến khích khách hàng thanh toán sớm tiền hàng như chính sách tín dụng hoặc tính lãi nếu khách hàng thanh toán chậm thời gian quy định.
+ Cơng ty có các khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn lưu động và có khoản nợ q hạn tương đối lớn, song cơng ty lại chưa bao giờ thực hiện việc trích lập dự phịng cho các khoản này, khi có những biến cố rủi ro xảy ra thì sẽ ảnh hưởng đến vốn kinh doanh của công ty, dễ dẫn đến tình trạng khó khăn bất ngờ về vốn lưu động và cơng ty sẽ khơng hoạt động bình thường được.
+ Tổng vốn kinh doanh của công ty trong năm 2008 tăng cao, nhất là vốn lưu động ( tỷ lệ tăng là 116.81%) so với năm 2007 nhưng hiệu quả hoạt động kinh doanh thì lại bị sụt giảm đó phần nhiều là do tác động của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008 khiến nhiều doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn.
+ Cơng tác tìm kiếm, mở rộng thị trường và chính sách tiêu thụ sản phẩm của cơng ty vẫn cịn nhiều hạn chế đặc biệt là việc nắm bắt và dự báo thông tin thị trường để đưa ra quyết định kịp thời và đúng đắn. Cũng vì hạn
Đặng thÞ DÞu Líp K43/11.02 64 chế này mà trong năm 2008 lượng hàng hoá nhập khẩu bị đội giá vốn hàng bán lên cao như vậy.
Tìm hiểu và thấy được những tồn đọng trên, việc đề ra phương hướng, biện pháp nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty là rất cần thiết. Để vừa vững mạnh và an toàn về tài chính mà vẫn có hiệu quả cao trong việc sử dụng vốn lưu động, cơng ty cần có những biện pháp kịp thời nhằm khắc phục các tồn đọng trên, để đáp ứng và thực hiện nhiệm vụ trong tình hình mới, đưa cơng ty ngày càng phát triển.
Đặng thị Dịu Líp K43/11.02 65
CHƯƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TỔ CHỨC, QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY
CỔ PHẦN PHÁT TRIỂN KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ EDH 3.1 Những định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới
Năm 2009 sẽ là một giai đoạn cực kỳ khó khăn đối với nền kinh tế nói chung và đối với các doanh nghiệp nói riêng. Những ảnh hưởng về cuộc suy thoái sẽ tác động đến các hoạt động kinh doanh của công ty. Nhận thức được những vấn đề đó và căn cứ vào tình hình thực tế của cơng ty, cơng ty đã đặt ra những mục tiêu trong các năm tới như sau:
+ Bước vào năm 2009 với sự hoạt động chính thức của hai công ty EDH và EDHP, hai pháp nhân độc lập hỗ trợ chia sẻ thị trường một cách hài hoà theo hướng phát triển: Công ty EDH hoạt động kinh doanh là đơn vị chào thầu cho công ty EDHP; Công ty EDHP hoạt động sản xuất kinh doanh các thiết bị điện.Do có sự thay đổi rất lớn trong phương hướng nhiệm vụ kinh doanh của công ty nên ảnh hưởng lớn đến đặc điểm hoạt động,cơ cấu tổ chức và nhân sự của công ty EDH.
+ Phương hướng quản lý và làm việc cần hồn thiện hố. Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý phải sắp xếp khoa học, bố trí các cán bộ lãnh đạo chủ chốt là những người có năng lực thực sự. Đội ngũ nhân viên và cơng nhân có tinh thần trách nhiệm, đoàn kết giúp đỡ và cố gắng thực hiện mục tiêu đề ra.
+ Phát triển nội lực đảm bảo hệ số vốn chủ sở hữu trên 0.5 coi trọng hợp tác với các đối tác dưới nhiều hình thức nhằm tăng cường sức mạnh của cơng ty: Tiếp tục góp vốn tham gia trường trung học nghề kỹ thuật cao; Góp vốn tham gia liên doanh el-Tec Việt Nam.
Đặng thị Dịu Líp K43/11.02 66 + Khơng ngừng nâng cao chất lượng công tác bán hàng, mở rộng hơn nữa các mặt hàng và lĩnh vực kinh doanh, tạo uy tín với khách hàng nhằm củng cố hơn nữa vị thế cạnh tranh cuẩ công ty trên thị trường.
+ Phát huy nền tài chính lành mạnh, ln đảm bảo cân đối và phát triển tài chính doanh nghiệp. Thực hiện đa dạng hố nguồn vốn, tạo sự linh hoạt trong sử dụng vốn và đáp ứng đầy đủ kịp thời nhu cầu hoạt động kinh doanh.
Công ty đã xây dựng và xác định một số chỉ tiêu cho năm kế hoạch 2009
Bảng kế hoạch kinh doanh và lợi nhuận năm 2009:
Đơn vị tính: đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Kế hoạch năm 2009 EDHP EDH
1. Doanh thu thuần bán hàng và cung
cấp dịch vụ
241,683,679,477 145,000,000,000 110,000,000,000
2. Lợi nhuận sau
thuế 4,128,552,149 8,900,000,000 5,400,000,000
3. Số lao động 98 80 45
4. Thu nhập bình
quân/ người/ tháng 2,600,000 3,000,000 3,000,000
Dựa trên bảng kế hoạch kinh doanh và lợi nhuận năm 2009, có thể thấy rõ sự hoạt động độc lập của hai công ty cổ phần EDH và EDHP nhưng có mối quan hệ mật thiết với nhau, công ty EDH là cơng ty chào thầu, giơng như mơ hình hoạt động của đại lý cho cơng ty EDHP, vì vậy mà tất cả các chỉ tiêu trong bảng năm 2009 của công ty EDH đều thấp hơn rất nhiều so với năm 2008, có sự tách biệt và chun hố về từng lĩnh vực của 2 cơng ty.
Đặng thị Dịu Líp K43/11.02 67 Để cụ thể hố nhằm hướng tới mục tiêu trên, trong công tác tổ chức và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của mình cơng ty đã đề ra mục tiêu cụ thể ;
+ Tổ chức huy động đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh của công ty. Xác định đúng đắn nhu cầu vốn cần thiết cho từng thời kỳ và lựa chọn các phương pháp, hình thức huy động phù hợp đáp ứng kịp thời các nhu cầu vốn lưu động của công ty.
+ Cố gắng phấn đấu tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động trong năm tới. Tổ chức sử dụng vốn lưu động tiết kiệm và hiệu quả, kết hợp quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, các khoản phải thu, khoản phải trả, các khoản thu, chi đảm bảo khả năng thanh tốn của cơng ty, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty.
+ Thường xuyên giám sát, kiểm tra chặt chẽ sự vận động và luân chuyển của vốn lưu động. Phát hiện và xác định kịp thời những tồn tại và vướng mắc làm chậm tốc độ luân chuyển của vốn lưu động, từ đó đưa ra các quyết định phù hợp với tình hình thực tế.
3.2 Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn lưu động tại công ty EDH dụng vốn lưu động tại công ty EDH
3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý
Việc chủ động xây dựng, huy động và sử dụng vốn lưu động là biện pháp cần thiết nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở doanh nghiệp. Hiện tại công ty chưa thực hiện xác định nhu cầu vốn lưu động .
Qua nghiên cứu một số tài liệu về quản lý tài chính của cơng ty nhận thấy cơng ty có thể áp dụng phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu để xác định nhu cầu vốn lưu động kế hoạch. Đây là phương pháp dự đoán ngắn hạn, đơn giản, dễ thực hiện. Ở đây ta đi xác định nhu cầu vốn lưu động thường
Đặng thị Dịu Líp K43/11.02 68 xuyên của Công ty EDH trong năm 2009 dựa vào các tài liệu đã biết của công ty năm 2008 như sau :
- Doanh thu tiêu thụ năm 2008 : 241,683,679,477 đồng - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu 2008: 1.71%
- Doanh thu dự kiến năm 2008 : 110,000,000,000 - Lợi nhuận sau thuế dự kiến : 5,400,000,000,000 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu dự kiến :4.91%
STT Chỉ tiêu Số đầu năm Số cuối năm Số dư bình
quân Tỷ lệ TÀI SẢN 134,180,688,477 228,827,871,148 181,504,279,813
A Tài sản ngắn hạn 74,102,309,309 160,664,203,030 117,383,256,170
I Tiền 1,270,729,725 4,781,750,909 3,026,240,317 1.25%
II
Các khoản đầu tư TC
ngắn hạn 0 0 0 0.00%
III Các khoản phải thu 30,414,940,267 135,908,847,008 83,161,893,638 34.41%
IV Hàng tồn kho 30,351,268,461 12,686,365,398 21,518,816,930 8.90% V Tài sản ngắn hạn khác 12,065,370,856 7,287,239,715 9,676,305,286 4.00% B Tài sản dài hạn 60,078,379,168 68,163,668,118 64,121,023,643 NGUỒN VỐN 134,180,688,477 228,827,871,148 181,504,279,813 A Nợ phải trả 50,283,195,781 95,611,086,243 72,947,141,012 I Nợ ngắn hạn 50,283,195,781 95,611,086,243 72,947,141,012 1 Vay và nợ ngắn hạn 34,546,632,664 58,434,168,274 46,490,400,469 19.24% 2 Phải trả người bán 8,361,660,262 25,416,876,088 16,889,268,175 6.99%
3 Người mua trả tiền trước 3,979,065,907 8,132,531,309 6,055,798,608 2.51%
4 Phải trả người lao động 188,534,500 0 94,267,250 0.04%
5 Các khoản phải trả, phải
nộp khác 31,657,830 75,356,330 53,507,080 0.02%
II Nợ dài hạn 0 0 0
B Nguồn vốn chủ sở hữu 83,897,492,695 133,216,784,904 108,557,138,800
Đặng thị Dịu Líp K43/11.02 69 Từ bảng cân đối, kết hợp với tình hình thực tế sản xuất của cơng ty nhận thấy ở phần tài sản hầu hết các khoản mục đều chịu tác động trực tiếp của doanh thu. Tuy nhiên do tính chất và đặc điểm của tài sản cố định nên ta có thể tách riêng chúng ra. Ở phần nguồn vốn, các khoản mục như phải trả cho người bán, người mua trả tiền trước, thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước, phải trả công nhân viên, phải trả phải nộp khác có quan hệ trực tiếp và chặt chẽ với doanh thu.
Bảng tỷ lệ % giữa các khoản mục có quan hệ trực tiếp và chặt chẽ với doanh thu :
TÀI SẢN % NGUỒN VỐN %
1. Tiền và tương đương tiền 1.25 1. Phải trả người bán 6.99 2. Các khoản phải thu 34.41 2. Người mua trả tiền trước 2.51
3. Hàng tồn kho 8.90 3. Phải trả CNV 0.04
4. TS lưu động khác 4.00 4. Phải trả phải nộp khác 0.02
Cộng 48.56 Cộng 9.56
Nhận xét :
- Qua bảng trên ta thấy cứ 1 đồng doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng lên, thì cơng ty cần 0,4856 đồng vốn lưu động để bổ sung cho phần tài sản và công ty chiếm dụng đương nhiên (nguồn vốn phát sinh tự động) là 0,0956 đồng.
- Như vậy thực chất 1 đồng doanh thu tăng lên, công ty chỉ cần bổ sung 0.4856 – 0.0956 = 0.39 đồng
- Vậy nhu cầu vốn lưu động tiết kiệm được trong năm 2009 là : (110,000,000,000- 241,683,679,477) x 0.39 = - 51,356,634,976 đồng
Năm 2009, nhu cầu vốn lưu động của cơng ty lại thấp hơn năm 2008 vì năm 2009 là năm chính thức có sự hoạt động của hai cơng ty EDH và EDHP mà công ty EDH chỉ chuyên kinh doanh chào thầu cho EDHP, còn lĩnh vực sản xuất thiết bị điện thì cơng ty EDHP thực hiện nên doanh thu thuần dự tính
Đặng thị Dịu Líp K43/11.02 70 của cơng ty EDH thấp hơn so với năm 2008 nhiều, vì thế cơng ty EDH có thể giảm bớt được khoản vay ngắn hạn giảm áp lực thanh toán nợ, tăng khả năng tự chủ tài chính của cơng ty.Tuy nhiên trên thực tế q trình hoạt động của cơng ty có thể phát sinh những nhu cầu đột xuất bất thường về nhu cầu VLĐ nằm ngoài khả năng dự đốn và tài trợ của cơng ty. Do vậy cơng ty cần có kế hoạch dự phịng về huy động VLĐ để chủ động nắm bắt được những hợp đồng, những đơn đặt hàng đột xuất mang lại những cơ hội kinh doanh tốt cho công ty.
3.2.2 Chủ động khai thác và sử dụng nguồn vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng một cách hợp lý và linh hoạt và vốn lưu động nói riêng một cách hợp lý và linh hoạt
Sau khi đã xác định được nhu cầu vốn lưu động cần thiết cho năm kế hoạch, công ty cần tổ chức đảm bảo nguồn tài trợ vốn lưu động. Cơng ty có thể tài trợ vốn lưu động bằng nhiều nguồn khác nhau :
- Lợi nhuận để lại tái đầu tư: đây là nguồn đầu tiên công ty xem xét đầu tư .Trong việc phân phối lợi nhuận công ty cần ưu tiên giành phần lợi nhuận cần thiết để đáp ứng nhu cầu đầu tư của cơng ty.Ngồi ra cơng ty cần huy động tối đa nguồn vốn trong công ty như :Nguồn vốn khấu hao, quỹ đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh... khi có nhu cầu về đầu tư.
-Vay ngân hàng: nguồn vốn tín dụng ngân hàng thực chất là vốn bổ sung chứ không phải nguồn vốn thường xuyên tham gia và hình thành nên vốn lưu động của công ty. Mặt khác, công ty cũng nên huy động nguồn vốn trung và dài hạn vì việc sử dụng vốn vay cả ngắn, trung và dài hạn phù hợp sẽ góp phần làm giảm khó khăn tạm thời về vốn, giảm một phần chi phí và tăng lợi nhuận.
Đặng thị Dịu Líp K43/11.02 71 - Vốn chiếm dụng: thực chất đây là các khoản phải trả người bán,
người mua trả tiền trước, các khoản phải trả khác. Đây không thể được coi là nguồn vốn huy động chính nhưng khi sư dụng khoản vốn này cơng ty không phải trả chi phí sử dụng, nhưng khơng vì thế mà cơng ty lạm dụng nó vì đây là nguồn vốn mà doanh nghiệp chỉ có thể chiếm dụng tạm thời.
* Đối với công tác sử dụng vốn: khi thực hiện công ty phải căn cứ vào kế hoạch huy động và sử dụng vốn kinh doanh đã lập làm cơ sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế tại công ty.
- Nếu phát sinh nhu cầu bất thường, cơng ty cần có kế hoạch chủ động cung ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục, tránh