đương với thay đổi giữa ngày 0 và ngày 120 sẽ được xem xét cho chênh lệch tín dụng của một cơng ty khơng có hạn mức đầu tư.
• Các cú sốc được quy định khác sẽ được xem xét cho các biến số thị trường khác và sự mất mát (hoặc lợi ích) trong danh mục đầu tư phát sinh từ các cú sốc sẽ được tính tốn sau đó.
•Giá của một cổ phiếu lớn
Thay đổi giữa ngày 0 và ngày 10
•Chênh lệch tín dụng của một cơng ty khơng có hạn mức đầu tư
CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI TRƯỜNG MỚI
• Cuộc thử nghiệm thứ hai sẽ xem xét một cú sốc tương đương với sự thay đổi giữa ngày 1 và ngày 11 cho giá cổ phiếu và cú sốc tương đương với sự thay đổi giữa ngày 1 và ngày 121 cho chênh lệch tín dụng, v.v ...
• Cuộc thử nghiệm mơ phỏng cuối cùng sẽ xem xét một cú sốc tương đương với sự thay đổi giữa Ngày 249 và Ngày 259 đối với giá cổ phiếu và sốc tương đương với sự thay đổi giữa Ngày 249 và Ngày 369 đối với chênh lệch tín dụng
ES sau đó sẽ được tính như mức trung bình của tổn thất ở vế sau là 2,5% của phân bố được cung cấp bởi 250 thử nghiệm.
CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI TRƯỜNG MỚI
• Cách tiếp cận này được Ủy ban Basel xem xét ban đầu, nhưng trong tài liệu tư vấn tháng 12 năm 2014 đã bị từ chối vì lợi ích của cách tiếp cận mà tất cả các tính tốn dựa trên sự thay đổi của các biến thị trường trong thời kỳ chồng chéo 10 ngày. Được phân loại như sau:
– Biến số loại 1: Các biến với khoảng thời gian 10 ngày
– Biến số loại 2: Các biến với khoảng thời gian 20 ngày
– Biến số loại 3: Các biến với khoảng thời gian 60 ngày – Biến số loại 4: Các biến với khoảng thời gian 120 ngày
CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI TRƯỜNG MỚI
• ES được tính như sau:
trong đó LHj là phạm vi thanh khoản cho loại j. Để hiểu phương trình (17.1) lưu ý rằng 5 ES riêng biệt được tính từ:
– 1. Thay đổi đối với tất cả các biến trong 10 ngày
– 2. Thay đổi đối với các biến số từ 2 đến 5 trong 10 ngày bổ sung – 3. Thay đổi đối với các biến số từ 3 đến 5 trong 40 ngày thêm
– 4. Thay đổi đối với các biến số trong các loại 4 và 5 trong 60 ngày tiếp theo – 5. Thay đổi đối với các biến số trong nhóm 5 trong 130 ngày tiếp theo
CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI TRƯỜNG MỚI
• Do đó, năm mơ phỏng lịch sử phải được thực hiện (sử dụng dữ liệu từ giai đoạn stressed), mỗi sự thay đổi liên quan đến 10 ngày. Thử nghiệm đầu tiên trong mỗi mô phỏng lịch sử xem xét các thay đổi trong các biến số giữa Ngày 0 và Ngày 10; thử nghiệm thứ hai xem xét các thay đổi trong các biến số giữa ngày 1 và ngày 11; và như vậy. Cuộc thử nghiệm mô phỏng cuối cùng xem xét những thay đổi giữa Ngày 249 và Ngày 259.
CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI TRƯỜNG MỚI
• Có nhiều chi tiết khác trong FRTB. Dưới đây là ba ví dụ:
– Trên thực tế, các ngân hàng đơi khi gặp khó khăn trong việc tìm kiếm các thời kỳ biến động trong quá khứ bằng cách sử dụng tất cả các biến thị bởi vì như các dữ liệu lịch sử cho một số biến số.Vì vậy, FRTB cho phép tính tốn thời kỳ biến động được dựa trên một tập con các biến thị trường và kết quả tăng lên do tỷ lệ tổn thất trung bình trong 12 tháng gần đây sử dụng tất cả các biến số thị trường để dự báo giảm trong 12 tháng gần đây nhất có thể sử dụng các biến số thị trường (các biến số thị trường phải chiếm 75% sự thiếu hụt dự kiến.)
CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI TRƯỜNG MỚI
• Các biến số thị trường được chia thành một số loại rủi ro (rủi ro lãi suất, rủi ro vốn cổ phần, rủi ro ngoại hối, rủi ro hàng hóa và rủi ro tín dụng). Ngồi việc tính thiếu hụt dự kiến cho tổng danh mục đầu tư, một ngân hàng được u cầu để tính tốn tổn thất trung bình cho mỗi loại rủi ro. Những thiếu hụt mong đợi một phần này được xác định bằng cách gây sốc cho các biến trong danh mục rủi ro trong khi vẫn giữ tất cả các biến khác. Tổng số các thiếu hụt mong đợi một phần luôn lớn hơn mức thiếu dự kiến cho tồn bộ danh mục đầu tư. Lệ phí vốn dựa trên mức bình quân gia quyền của (a) tổn thất trung bình cho toàn bộ danh mục đầu tư và (b) tổng của các tổn thất trung bình mong đợi. Tỷ trọng được xác định bởi Ủy ban Basel.
CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI TRƯỜNG MỚI
• FRTB đề xuất việc kiểm tra lại được thực hiện bằng cách sử dụng một phép đo VaR tính trên một khả năng thanh khoản trong một ngày và 12 tháng gần nhất của dữ liệu. (Điều này là do rất khó để kiểm tra lại sự thiếu hụt dự kiến 10 ngày trực tiếp và không thể kiểm tra lại VaR được nhấn mạnh hoặc ES biến động) Cả mức độ tin cậy 99% và 97.5% đều được sử dụng. Tương tự BaselI, trở lại kết quả thử nghiệm xác định các thông số nhân được sử dụng để chuyển đổi các kết quả dự báo thiếu dự kiến thành yêu cầu về vốn.
CÁC PHƯƠNG PHÁP RỦI RO THỊ TRƯỜNG MỚI TRƯỜNG MỚI
• Cách tiếp cận này được gọi là cách tiếp cận dựa trên mơ hình nội bộ. Cho đến khi các mơ hình của họ được thơng qua, các ngân hàng phải sử dụng phương pháp tiếp cận chuẩn được sửa đổi theo quy định của FRTB.
• Nhóm các cơng cụ có các đặc tính nguy cơ tương tự được cho vào các rổ khác nhau. Một phương pháp đo lường rủi ro chuẩn cho mỗi rổ sau đó được tính như sau:
• trong đó vi là giá trị của công cụ thứ i và wi và ρịj là trọng số và tương quan được chỉ định bởi Ủy ban Basel