- C n ph i có bi n pháp:
B ng 2.14: ng tính nhóm ch tiêu v khả ềả năng thanh toán
ĐVT: Đồng CHỈ TIÊU Đơn v ị 2010 2011 So sánh 11/10 Tăng /giảm (%) 1. TSNH Đồng 18.677.064.990 25.566.213.330 6.889.148.340 36,89 2. Hàng tồn kho Đồng 3.333.213.808 3.488.887.917 155.674.109 4,67 3. Ti ền Đồng 13.713.283.621 10.634.613.880 3.078.669.741 -22,45 - 4. Tổng nợ ngắn hạn Đồng 14.513.898.121 21.437.671.083 6.923.772.962 47,70 Khả năng thanh toán hiện hành (=1/4) L 1,29 ần 1,19 -0,09 -7,32 Khả năng thanh toán nhanh = (1-2)/4) L 1,06 ần 1,03 -0,03 -2,59 Khả năng thanh toán tức thời (=1/3) L 1,36 ần 2,40 1,04 76,51 Ngu n: Trích BCTCồ
Như vậy, doanh nghiệp đủ kh ả năng sử ụ d ng tài sản lưu động và đầu tư ng n hắ ạn để thanh tốn tồn b n ng n h n. ộ ợ ắ ạ
Kh ả năng thanh toán tức th i ờ
Kh ả năng thanh toán tức thời năm 2010 ủ c a công ty là 1,36 trong khi đó năm 2011 t 2,40đạ . Điều này cho th y kh ấ ả năng thanh tốn tức th i cờ ủa Cơng ty năm 2011 đ ăng lên ậã t , v y công tác qu n lý ti n m t cả ề ặ ủa công ty đã ch t ch và phù ặ ẽ
h p. Ch ợ ỉ tiêu này đo lường mức độ đáp ứng nhanh c a vủ ốn lưu động trước các kho n n . ả ợ
H s kh ệ ố ả năng thanh toán tức th i = ờ Vốn b ng ti n ằ ề N ng n hợ ắ ạn
Ch s thanh toán t c thỉ ố ứ ời trong năm 2011 ằ b ng 2,40 tức là 1 đồng n ng n ợ ắ h n cơng ty có th m b o chi tr b ng 2,40 ng mà không c n vay thêm hay ạ ể đả ả ả ằ đồ ầ bán hàng t n kho và cồ ũng không cần đến các kho n ph i thu. So vả ả ới năm 2010, ch s ỉ ố này tăng lên 1,04 và vẫn m c th p là do ở ứ ấ ảnh hưởng c a tủ ốc độ gi m ả m nh vạ ốn b ng ti n c a công ty, cùng v i s ằ ề ủ ớ ự tăng lên của n ng n h n làm cho ợ ắ ạ kh ả năng thanh toán tức th i ờ tăng lên 1,04.
Ảnh hưởng c a s ủ ự tăng lên của v n b ng ti n ố ằ ề
1 = 10.634.613.880
- 13.713.283.621 = - 0,16 18.677.064.990 18.677.064.990 18.677.064.990 18.677.064.990
Ảnh hưởng c a s ủ ự tăng lên của nợ ng n h n. ắ ạ
2 =
10.634.613.880
- 10.634.613.880 = - 0,15 25,566,213,330 18.677.064.990 25,566,213,330 18.677.064.990
Kh ả năng thanh toán tức thời tăng lên :
= 1 + 2 = (- 0,16) + (- 0,15) = 0,01
S ự tăng ủ c a kh ả năng thanh toán tức th i so vờ ới năm 2010, ch ng t công ty ứ ỏ để ộ lượ m t ng d tr ti n nhiự ữ ề ều để thanh toán các kho n n n h n. ả ợ đế ạ Nhưng Công ty v n c n nhanh chóng thu h i các kho n phẫ ầ ồ ả ải thu để thanh toán các kho n n ả ợ hi n hành. Do vệ ậy, công ty cần đẩy nhanh tiến độ giao hàng để thanh toán h p ợ đồng v i khách hàng, thu v tiớ ề ền mặt để cho kh ả năng thanh tốn tức th i c a ờ ủ cơng ty tăng lên ế ti p.
Kh ả năng thanh toán nhanh
Hệ ố s kh ả năng thanh toán nhanh là tiêu chuẩn để đánh giá thận trọng hơn. Nó ph n ánh kh ả ả năng thanh toán của doanh nghiệp trong điều ki n không c n ệ ầ bán hàng t n khoồ .
Hệ ố s kh ảnăng thanh toán nhanh = TSNH - Hàng t n khoồ N ng n h n ợ ắ ạ
Ch s thanh tốn nhanh cỉ ố ủa cơng ty trong năm 2011 là 1,03, t c là công ứ ty khơng c n bán hàng t n kho thì c ầ ồ ứ 1 đồng n ng n h n, cơng ty có th m ợ ắ ạ ể đả b o b ng 1,03 ng TSNH. So v i ả ằ đồ ớ năm 2010 ch s này gi m nh 0,03ỉ ố ả ẹ . Điều này cho th y ch s kh ấ ỉ ố ả năng thanh toán nhanh trong cả hai năm là tương đối th p < ấ 1, là do hàng t n kho chi m t l l n trong k t c u c a tài s n. Do v y công ty ồ ế ỉ ệ ớ ế ấ ủ ả ậ c n ph i gi m hàng tầ ả ả ồn kho để không ảnh hưởng đến kh ả năng thanh tốn của cơng ty.
Nhìn chung tình hình thanh kho n c a công ty không có biả ủ ến động nhi u. Các ch s ề ỉ ố qua các năm gần như khơng có s ự thay đổi, tr ch s thanh ừ ỉ ố tốn nhanh thì l i giạ ảm. Do đặc thù ngành công ty là kinh doanh thương mại nên ch s ỉ ố này thường thấp, nhưng xu hướng ch ỉ tiêu đang giảm điều này cho th y ấ kh ả năng thanh tốn của cơng ty trong năm 2011 chưa được c i thiả ện nhi u, làm ề ảnh hưởng nhi u t i kh ề ớ ả năng thanh tốn của cơng ty, đây là vấn đề ấ ầ r t c n ph i ả được lưu ý và c n ph i có gi i pháp phù h p. ầ ả ả ợ
2.5. Phân tích tổng hợp tình hình tài chính c a cơng ty ủ
Phân tích DUPONT
Mục đích của phân tích dupont là chia nh các nhân t ỏ ố ảnh hưởng t i ớ ROE để tìm ra các nhân t ố tác động t i nó. Vi c phân tích này s giúp các nhà ớ ệ ẽ qu n tr nhìn nh n rõ hả ị ậ ơn các yế ố ảnh hưởu t ng t i t su t sinh l i. ớ ỷ ấ ờ
2.5.1 ng th c Dupont th nh t Đẳ ứ ứ ấ
Theo phương pháp Dupont, tỷ su t thu h i tài sấ ồ ả (ROA) đượn c phân tích như sau:
ROA = L i nhu n sau thu
ợ ậ ế
= L i nhu n sau thu
ợ ậ ế
x Doanh thu thu n ầ T ng tài s n bình ổ ả
quân Doanh thu thu n ầ T ng tài s n bình quânổ ả ROA = ROS x VQTTS
T phân tích trên ta th y, t su t thu h i tài s n (ROA) ph thu c vào hai ừ ấ ỷ ấ ồ ả ụ ộ nhân t là l i nhu n biên (ROS) và vòng quay t ng tài s n. ố ợ ậ ổ ả