- C n ph i có bi n pháp:
B ng 2.3: Quanh ảệ cân đối tài sn và ngun v nả ố
Nh n xét: ậ
Nhìn vào b ng trên, ta th y chính sách tài tr cho tài s n c a công ty qua 2 ả ấ ợ ả ủ năm là không thay đổi về b n ch t, ch ả ấ ỉ tăng giảm nh ẹ không đáng kể ề ỷ ọ v t tr ng.
Về cơ cấu tài s n: Tài sả ản ng n h n c a công ty luôn chi m m t t tr ng ắ ạ ủ ế ộ ỷ ọ l n (chi m 74,55 % trong t ng tài s n). Và TSDH cớ ế ổ ả ủa công ty được tài tr b i ợ ở ngu n vồ ốn c a ch s h u. ủ ủ ở ữ
Về cơ cấu ngu n v n: Kho n n ng n h n c a công ty chi m t trồ ố ả ợ ắ ạ ủ ế ỷ ọng nhi u trong t ng ngu n v n. Ngu n v n ch s h u qua 2 ề ổ ồ ố ồ ố ủ ở ữ năm đều chi m tế ỷ tr ng l n so v i t ng ngu n vọ ớ ớ ổ ồ ốn. Đây là đặc thù ch yủ ếu c a các doanh nghi p ủ ệ thương mại. Điều này làm cho mức độ ổn định tài chính tốt, tránh được r i ro, ủ nhưng việc s d ng nguử ụ ồn v n ch s hố ủ ở ữu cho đầu tư TSNH làm tăng chi phí v n. ố
Để ể hi u rõ hơn về nh ng nguyên nhân có s ữ ự thay đổi đó, ta cần đi xem xét k ỹ hơn các khoản m c liên quan b ng cách phân tích biụ ằ ến động các ch tiêu ỉ trong bảng cân đố ếi k tốn c th : ụ ể
Quy mơ c a doanh nghi p th hi n qua t ng giá tr tài sủ ệ ể ệ ổ ị ản và ngu n v n ồ ố qua các năm. Nhìn vào bảng cân đố ếi k tốn c a cơng ty th y r ng t ng tài s n ủ ấ ằ ổ ả và ngu n vồ ốn năm 2011/2010 tăng 7.169.041.846 ng v i t l đồ ớ ỷ ệ tương ứng là 28,62 %.
Do đặc điểm c a s m ph m c a công ty là giá tr l n, c n nhi u vủ ả ẩ ủ ị ớ ầ ề ốn để th c hi n nên tự ệ ỷ l n so v i tệ ợ ớ ỷ l v n ch s hệ ố ủ ở ữu là tương đối cao.
T ng tài s n và ngu n vổ ả ồ ốn trong năm 2011 tăng đáng kể so với năm 2010 u này cho th y quy mô hođiề ấ ạt động kinh doanh c a cơng ty có biủ ến động nhi u. ề TSDH 20.65% Tổng nguồn vốn Năm 2011 Nguồn tài trợ tạm thời Năm 2010 Tổng số tài sản TSDH 25.45%% TSNH 74.55% 79.35%TSNH Nợ PT 57.94% VCSH 42.06% 33.47%VCSH Nợ NH 66.53% Nguồn tài trợ TX Nguồn tài trợ TX Nguồn tài trợ tạm thời
H c viên: Nguy n Th Liên ọ ễ ị L p: 11BQTKD2 ớ
48
B ng 2.4: Bả ảng cân đố ếi k tốn cơng ty CP qu c t ố ế Đông Dương ạ t i ngày 31/12/2010 & 2011
TÀI SẢN 31/12/2010 31/12/2011 So sá
Giá tr ị TT (%) Giá trị TT (%) Giá tr
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 18.677.064.990 74,55 25.566.213.330 79,35 6.889.14
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 13.713.283.621 54,74 10.634.613.880 33,01 -3.078.66
1. Ti ền 13.713.283.621 54,74 10.634.613.880 33,01 -3.078.66
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 1.396.662.010 5,58 11.335.009.550 35,18 9.938.34
1. Các khoản phải thu khách hàng 1.105.669.513 4,41 11.124.280.041 34,53 10.018.61 2. Phải trả cho người bán. 227.784.497 0,91 197.746.873 0,61 -30.03 5. Các khoản phải thu khác 63.208.000 0,25 12.982.636 0,04 -50.22
IV. Hàng tồn kho 3.333.213.808 13,31 3.488.887.917 0,11 155.67
1. Hàng tồn kho 3.333.213.808 13,31 3.488.887.917 10,83 155.67
V. Tài sản ngắn ạn khác h 233.905.551 0,93 107.701.983 0,33 -126.20
2. Thuế GTGT được khấu trừ 157.238.551 0,63 30.498.183 0,09 -126.74
4. Tài sản ngắn hạn khác 76.667.000 0,31 77.203.800 0,24 53
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 6.374.611.172 25,45 6.654.504.678 20,65 279.89
II. Tài sản cố định 2.223.879.231 8,88 4.916.384.678 15,26 2.692.50
1. Tài sản cố định hữu hình 2.223.879.231 8,88 4.916.384.678 15,26 2.692.50
- Nguyên giá 3.873.351.969 15,46 7.223.789.716 22,42 3.350.43
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -1.649.472.238 -6,58 -2.307.405.038 -7,16 -657.93
H c viên: Nguy n Th Liên ọ ễ ị L p: 11BQTKD2 ớ
49
- Nguyên giá 118.400.000 0,47 118.400.000 0,37
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) -118.400.000 -0,47 -118.400.000 -0,37
IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 1.738.120.000 6,94 1.738.120.000 5,39
3. Đầu tư dài hạn khác 1.738.120.000 6,94 1.738.120.000 0,05
V. Tài sản ngắn hạn khác 2.412.611.941 9,63 0,00 -2.412.61
1. Chi phí trả trước dài h ạn 2.412.611.941 9,63 0,00 -2.412.61
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 25.051.676.162 100,00 32.220.718.008 100,00 7.169.04
NGUỒN VỐN 31/12/2010 31/12/2011 So sá
Giá tr ị TT (%) Giá trị TT (%) Giá tr
A. NỢ PHẢI TRẢ 14.513.898.121 57,94 21.437.671.083 66,53 6.923.77
I. Nợ ngắn hạn 14.513.898.121 57,94 21.437.671.083 66,53 6.923.77
1. Vay và nợ ngắn hạn 6.349.961.998 25,35 8.683.787.604 26,95 2.333.82 2. Phải trả người bán 149.338.568 0,60 10.337.196.737 32,08 10.187.85 3. Người mua trả tiền trước 7.963.774.092 31,79 1.554.867.910 4,83 -6.408.90 4. Thu à các khoế v ản phải nộp cho NN 50.823.463 0,20 861.818.832 2,67 810.99
B VỐN CHỦ SỞ HỮU 10.537.778.041 42,06 10.783.046.925 33,47 245.26
I. Vốn chủ sở hữu 10.537.778.041 42,06 10.783.046.925 33,47 245.26
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 10.000.000.000 39,92 10.000.000.000 31,04
10. Lợi nhuận sau thuế chưa phân ốiph 537.778.041 2,15 783.046.925 2,43 245.26
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 25.051.676.162 100,00 32.220.718.008 100,00 7.169.04
2.2.1.2 Phân tích cơ cấu tài s n ả
T ng tài sổ ản trong năm 2011 tăng 7.169.041.846 đồng tương ứng tăng 28,62 %. T tr ng tài s n ngỷ ọ ả ắn hạn trong năm 2010 là (74,55 %), năm 2011 là (79,35 %) tương ứng tăng 6.889.148.340 đồng, tăng tương ứngv i t l 27,50 %. ớ ỷ ệ Ph n tài s n dài hầ ả ạn tăng (279.893.506) đồng tương ứng gi m 1,12 %. C thả ụ ể:
Ph n ng n h n: ầ ắ ạ Năm 2011/2010 tăng chủ ế y u là do mức tăng của các kho n, các kho n ph i thu khách hàng. Kho n ả ả ả ả này tăng ớ l n nh t so v i các ấ ớ kh aỏ n như ềti n, kho n ph i tr ả ả ả người bán, khoản tương đương tiền, ph i thu n i ả ộ b ng n h n, hàng t n kho và tài sộ ắ ạ ồ ản ng n h n khác. ắ ạ
- Ti n m t gi m 3.078.669.741 ng v i 12,29 % b i ph n l n cho ề ặ ả đồ ớ ở ầ ớ khách hàng n t khách hàng kợ ừ ỳ này, k ỳ trước và m t ph n cộ ầ ũng khá lớn là kho n tiả ền các đơn vị ch th u ủ ầ chưa thanh tốn tiền trước cho cơng ty trong q trình bắt đầu d án khi trúng th u. Khách hàng thanh toán ch y u qua chuy n ự ầ ủ ế ể kho n vào tài kho n ngân hàng. ả ả
Kho n phả ải thu khách hàng tăng 10.018.610.528 đồng, tăng tương ứng 39,99 % là do trong năm 2011 lượng hàng tiêu th nhiụ ều hơn năm ngoái, một phần khác là do giá bán hàng tăng. Thêm nữa, th i gian thu n t các hờ ợ ừ ợp đồng bán hàng qua th u ho c bán tr c ti p cho khách hàng ầ ặ ự ế dù đã hoàn thành và được nghiệm thu nhưng chưa thu được ti n cề ũng khá lâu do đó, làm kho n ph i thu ả ả tăng trong năm 2011. Nguyên nhân do m t s hộ ố ợp đồng đã giao hàng và hoàn thành các th t c gi y t ủ ụ ấ ờ nhưng chưa thu được tiền.
- Kho n ph i thu khác gi m 50.225.364 ng (0,20 %) – bao g m hai ả ả ả đồ ồ kho n chính là kho n ph i thu nh n y thác và kho n ti n b o hành phía cơng ty ả ả ả ậ ủ ả ề ả phải đặt trước. Ngoài ra, kho n ti n bả ề ảo hành thông thường t 1% - 5% giá tr ừ ị hợp đồng, thường b gi b i bên ch ị ữ ở ủ đầu tư và thời gian thường một năm (hợp đồng bán hàng qua th u hoầ ặc cho ngườ ử ụi s d ng cu i cùngố ). Mà theo đặc thù các m t hàng kinh doanh c a cơng ty thì kh an tiặ ủ ỏ ền chi trước này chi m m t tế ộ ỷ tr ng ọ khá nhi u. Bên cề ạnh đó để ạ t m ng mua vứ ật tư xuất cho công ty liên doanh và t m ạ ứng đi thi cơng các cơng trình trong năm 2011 cũng giảm đáng kể so v i ớ năm 2010 vì các cơng trình được hồn thành đã thu hồi được các kho n t m ng. ả ạ ứ - Khoản tương đương tiền gi m t 3.078.669.741 ả ừ đồng tương ứng gi m ả 12,29 % nguyên nhân là các khoản đầu tư tài chính ng n h n gắ ạ ặp nhiều khó khăn trong năm.
- Hàng t n kho có ồ tăng nhưng không nhiều, b i t tr ng c a hàng t n ở ỷ ọ ủ ồ kho trong t ng tài s n là r t l n. ổ ả ấ ớ
- Tài s n ng n h n khác: ch y u là các kho n ký quả ắ ạ ủ ế ả ỹ, ký c c c a công ượ ủ ty thường dùng các hàng hóa có giá tr ị đem ký quỹ và để vay n ngợ ắn h n và ạ thanh tốn tiền hàng cho các đối tác. Ngồi ra, còn m t ph n tiộ ầ ền t m ng cho ạ ứ nhân viên đi mua hàng và đi công tác. Tại thời điểm cu i ố năm 2011 kho n m c ả ụ này gi m là vì ch y u do m t s kho n ký qu ã ả ủ ế ộ ố ả ỹ đ được gi i t a vì trả ỏ ước đó cơng ty tr m t s kho n vay t i h n cho ngân hàng. ả ộ ố ả ớ ạ
Phần TSCĐ và đầu tư dài hạn:Năm 2011/2010 tăng 279.893.506 ng đồ tương ứng tăng 1,12 % nguyên nhân chính là trong năm 2011 cơng ty có đầu tư trang thi t b máy móc cho cơng ty liên doanh – Cơng ty TNHH YUIN, m r ng ế ị ở ộ mơ hình kinh doanh, trang b thêm phịng thí nghi mị ệ . Đây cũng là nguyên nhân làm tăng TSCĐ từ 2.223.879.231 VNĐ lên 4.916.384.678 VNĐ tương ứng tăng 10,75 %, dẫn đến cơ cấu giữa TSCĐ và ĐTDH thay đổi.
Cơ cấu tài s n này th hiả ể ện xu hướng kinh doanh c a Công ty là t p trung ủ ậ vào các nghành kinh doanh đồ tiêu hao và thi t b y t ế ị ế cho ngườ ử ụi s d ng cu i ố cùng. Cơ cấy tài sản tương đố ợp lý, giúp Công ty đủi h kh ả năng tự ch v tài ủ ề chính.
Việc tăng các khoản đầu tư dài hạn là do công ty thành l p Công ty con là ậ Công ty TNHH YUIN H i Phịngả . Đây cũng là ngun nhân chính làm tăng tài s n c ả ố định t 2.223.879.231 từ ỷ ng lên 4.916.384.678 t ng, dđồ ỷ đồ ẫn đến cơ cấu giữa TSCĐ và ĐTDH thay đổi.
Như vậy, vi c biệ ến động tài s n cả ủa Công ty theo hướng gia tăng các kho n phả ải thu, đặc bi t là các kho n ph i thu khách hàng và t m ng chệ ả ả ạ ứ ứa đựng nhi u y u t r i ro do có nhi u kho n n có kề ế ố ủ ề ả ợ ỳ thu n dài, kh ợ ả năng thu hồi th p. ấ
2.2.1.3 Phân tích cơ cấu ngu n v n ồ ố
T ng ngu n vổ ồ ốn trong năm 2011 tăng 7.169.041.846 đồng tương ứng tăng 28,62 %. Trong đó, phần n ph i tr ợ ả ả tăng 6.923.772.962 ng đồ tương ứng tăng 27,64% và ph n ngu n vầ ồ ốn ch s hủ ở ữu tăng 245.268.884 ng đồ tương ứng tăng 0,98 % . C th : ụ ể
Ph n n ng n h n:ầ ợ ắ ạ Kho n này ph n ánh khả ả ản năng tận d ng v n t ự ố ừ ngoài để ph c v s n xu t kinh doanh. ụ ụ ả ấ Năm 2011/2010 ch y u là do các kho n ủ ế ả như: ảPh i tr ả người bán, Người mua tr tiả ền trước, Thu và các kho n ph i n p ế ả ả ộ cho NN, Ph i tr ả ả ngườ ao động tăngi l
- Ph i tr ả ả người bán: ch y u là ph n ti n mua hàng công ty ch u c a ủ ế ầ ề ị ủ khách hàng bao g m các ch n ồ ủ ợ như: công ty Việt Sinh, Khánh Anh, Sartorius, Đông Dương Cao Đạ, t, Thyssen, Phúc Th nh, Th k , … Khoị ế ỷ ản này trong năm
2011 tăng 10.187.858.169 (40,67 %) so với năm 2010, nguyên nhân chính là lượng hàng hóa mua vào trong năm nhiều hơn. Thêm nữa, các đơn vị cung c p ấ hàng đã cho doanh nghi p ch u tiệ ị ền nhiều hơn, điều này cho th y s tín nhiấ ự ệm và độ tin c y c a doanh nghiậ ủ ệp đang ngày càng tốt.
- Người mua tr tiả ền trước gi m 6.408.906.182 ả đồng tương ứng 25,58%: Ch yủ ếu là các đơn vị thanh tốn m t ph n ti n mà cơng ty trúng th u các d án ộ ầ ề ầ ự trong năm đang và chưa triển khai làm, và các doanh nghi p mua hàng tr c ti p ệ ự ế thanh toán thường ở ngưỡng 50% - 70 % giá tr cị ủa hợp đồng. Ngồi ra, cịn m t ộ phần các đơn vị kinh doanh khác ứng trước ti n mua hàng c a doanh nghi p. ề ủ ệ
- Ngoài ra, các kho n Thu và các kho n ph i nả ế ả ả ộp cho nhà nước: bao g m s hàng hóa bán trong kồ ố ỳtăng và lượng hàng nh p khậ ẩu trong năm cũng nhiều hơn.
- Ph i tr ả ả người lao động cũng tăng: chủ ế y u là h s ệ ố lương của các cán b quộ ản lý tăng.
- Và các kho n làm gi m n ng n h n bao g m: Vay và n ng n h n, ả ả ợ ắ ạ ồ ợ ắ ạ Chi phí ph i tr , Ph i tr n i b , Các kho n ph i trả ả ả ả ộ ộ ả ả ả ph i n p ng n h n khác. ả ộ ắ ạ
- Vay n ng n h n g m các kho n vay ng n h n các ngân hàng, n nhà ợ ắ ạ ồ ả ắ ạ ở ợ cung c p, n thu kh i quan, chi phí qu n lý doanh nghi p… khoấ ợ ế ả ả ệ ản này tăng 2.333.825.606 đồng tương ứng tăng 9,32 % b i trong k cơng ty ở ỳ chưa thanh tốn các kho n n và do b sung vả ợ ổ ốn lưu động.
- Chi phí ph i tr gi m b i kả ả ả ở ỳtrước công ty đã trích khá nhi u các kh an ề ỏ chi phí như tiền lãi vay, tiền điện nước, ti n thuê nhà quá nhiề ều, do đó trong năm 2011 ã u ch nh h p lý h đ điề ỉ ợ ơn.
Ph n v n ch s h u:ầ ố ủ ở ữ Ph n v n ch s hầ ố ủ ở ữu trong năm 2011 khơng có nhi u biề ến động so với năm 2010. Ngu n vồ ốn tăng chủ ế y u là do có l i nhu n ợ ậ sau thu ế chưa phân phố tăng i 245.268.884 đồng tương ứng tăng 0,98 %. Nguyên nhân là trong năm 2011 công ty đã gi l i ph n l i nhu n cữ ạ ầ ợ ậ ủa năm trước và th c ự t hoế ạt động kinh doanh trong năm 2011 đã hi u qu ệ ả hơn năm 2010 nên ph n l i ầ ợ nhuận chưa phân phối đ ăng. Điềã t u này th c s cho th y ban qu n tr cơng ty ã ự ự ấ ả ị đ có các chính sách và bi n pháp phù h p v i tình hình hi n t i ệ ợ ớ ệ ạ để nâng cao hơn n a hi u qu hoữ ệ ả ạt động kinh doanh.
2.2.2. Phân tích tình hình doanh thu, chi phí c a cơng ty ủ