“Cơ cấu nguồn vốn: Qua bảng phân tích trên ta thấy: trong tổng nguồn
vốn thì tỷ trọng NPT lớn hơn tỷ trọng của VCSH. Trong giai đoạn nghiên cứu 2017, 2018, 2019 tỷ trọng NPT lần lượt đạt 80,27%, 59,77%, 67,19% trong tổng NV. Công ty phụ thuộc vào các đối tác cung cấp tín dụng. Theo số liệu báo cáo chỉ số trung bình ngành về tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn theo năm 2017, 2018, 2019 lần lượt là 63%, 65%, 65%, như vậy chỉ số trung bình ngành thấp hơn cơng ty. Trong tỷ trọng nợ phải trả cuối năm 2019 cao hơn thời điểm cuối năm 2018 thể hiện rủi ro tài chính tăng lên, mức độ tự chủ về tài chính giảm đi. Mặc dù vậy nhưng nếu khả năng sinh lời của công ty đang ở mức cao hơn chi phí sử dụng vốn bình qn thì đây có thể là cơ hội để tận dụng lợi ích từ địn bẩy tài chính nhằm khếch đại tỷ suất sinh lời của VCSH (ROE).”
Chi tiết:
Trong giai đoạn nghiên cứu thì nợ phải trả tăng lên, nhưng theo số liệu phân tích thì nợ dài hạn lại giảm vào cuối năm 2019. Năm 2019 nợ dài hạn là 10.969.131 triệu đồng, giảm đi 61,71% so với năm 2018. Trong các năm nghiên cứu nợ ngắn hạn tăng, tỷ trọng phải trả người bán tăng từ 2,09% của
năm 2018 lên 3,08% của năm 2019. Năm 2019, phải trả người bán tăng 3.574.190 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 142,73% so với năm 2018. Phải trả người bán là số vốn mà công ty đi chiếm dụng. Tỷ trọng này tăng lên dẫn đến số vốn đi chiếm dụng của người bán tăng theo.
Đối với khoản vốn này doanh nghiệp phải trả với chi phí thấp, đây cũng là khoản vay dễ thương lượng với nhà cung cấp, dễ trả chậm; khoản này như là khoản vay dựa vào tín chấp, không cần tài sản đảm bảo.Công ty chưa thực sự chú trọng việc thanh toán cho người bán.Đối với doanh nghiệp tạo được niềm tin của khách hàng chính là vấn đề quan trọng.
Trong khoản mục nợ ngắn hạn, khoản mục người mua trả tiền trước chiếm tỷ trọng lớn. cuối năm 2018 đạt 14.206.623 triệu đồng, giảm đi 2.639.121 triệu đồng, ứng với mức giảm 15,67% so với cuối năm 2017. Năm 2019 khoản mục người mua trả tiền trước 40.245.699 triệu đồng, tăng 26.039.076 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 183,29% so năm 2018. Khoản mục người mua trả tiền trước tăng lên đồng nghĩa với khách hàng đặt niềm tin cậy lớn vào công ty.
Vốn chủ sở hữu
Qua bảng số liệu ta thấy, vốn chủ sở hữu tại thời điểm năm 2017-2019 có xu hướng tăng,, tuy nhiên trong cơ cấu tổng nguồn vốn, tỷ trọng vốn chủ sở hữu lại có tỷ trọng giảm. Vốn chủ sở hữu năm 2018 là 48.144.875 triệu đồng, tăng lên 38.021.090 triệu đồng, ứng với mức tăng 375,56% so với năm 2017. Năm 2019 tăng 16.570.168 triệu đồng , ứng với mức tăng 34,42% so với năm 2018. Điều đó cho thấy rằng khả năng đảm bảo bằng vốn chủ sở hữu và mức độ tự chủ của cơng ty cịn hạn chế. Vì thế nên năm 2019 cơng ty tăng vốn chủ sở hữu lên.
Tóm lại, trong giai đoạn nghiên cứu quy mô nguồn vốn của doanh nghiệp luôn được mở rộng, đây là một tín hiệu tốt và kinh tế vẫn ổn định.
Công ty nợ dài hạn giảm nhưng nợ ngắn hạn lại tăng.Vậy nên cần có kế hoạch trả nợ nhanh chóng và hợp lý tránh rủi ro bằng cách đẩy nhanh tiến độ dự án để đảm bảo uy tín cũng như ngăn ngừa rủi ro tài chính.
Năm 2019 tổng nguồn vuốn đạt 197.241.028 triệu đồng, tăng 77.552.272 triệu đồng, tương ứng tăng 64,79% so với năm 2018, là do VCSH tăng 16.570.168 triệu đồng tương ứng tăng 34,42%, Nợ phải trả tăng 60.982.104 triệu đồng, tương ứng tăng 85,24%, VCSH tăng 16.570.168 triệu đồng tương ứng tăng 34,42%. Qua phân tích ta thấy khoản vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao, nhưng vay dài hạn thì lại giảm xuống, vậy cơng ty cần điều chỉnh sao cho hợp lý các khoản vay. Bởi sử dụng vay ngắn hạn tốn ít chi phí hơn nhưng lại khơng an tồn bằng khoản vay dài hạn.
b. Cơ cấu tài sản và tình hình biến động tài sản
Thơng qua phân tích số liệu ở bảng 2.3 dưới đây, tiến hành so sánh đầu kì và cuối kì của các khoản mục và đưa ra các phân tích để đánh giá các chỉ tiêu trong giai đoạn nghiên cứu.