1.1.9 .Hệ thống các chỉ tiêu nghiên cứu
2.7 Phân tích các chỉ tiêu tài chính
Bảng 2.7. Các chỉsốvềkhả năng thanh tốn của Cơng ty giai đoạn 2015 - 2017
Chỉ tiêu 2015 2016 2017 2016/2015 2017/2016 (+/-) % (+/-) % 1.Tài sảnngắn hạn 397.285 396.388 385.842 -1897 -0,23 -10.546 -2,66
2. Nợ ngắn hạn 373.491 312.633 275.673 -60.858 -16,29 -36.960 -11,82
3. Hàng tồn kho 162.627 163.081 154.285 454 0,28 -8.796 -5,39
4. Tỷ số khả năng thanh toán
hiện hành ( CR) 1,06 1,27 1,4 0,21 - 0,13 - 5.Tỷ số khả năng thanh toán
nhanh ( QR) 0,63 0,75 0,84 0,12 - 0,09 -
( Nguồn: Phịng Tài chính kếtốn và tác giảxửlí)
2.7.1.1. Khả năng thanh tốn hiện hành ( CR)
Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành: cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp khi đến hạn phải trả.
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời của Công ty biến động thời chiều hướng
ty có khả năng đáp ứng các khoản nợ đến hạn khá tốt, đồng thời nó cịn phản ánh khả
năng tựchủvềtài chính của Công ty, đảm bảo đáp ứng cho hoạt động SXKD của DN.
Năm 2015, tỷ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty là 1,06 lần, có nghĩa là cơng ty có 1,06 đồng TSNH có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt để thanh
toán 1 đồng NNH. Năm 2016, cả TSNH và NNH đều giảm nhưng tỉsốkhả năng thanh tốn hiện hành của Cơng ty vẫn tăng 0,21 lần so với năm 2015 là do tốc độ giảm của TSNH nhỏ hơn tốc độ giảm của NHH. Đến năm 2017 thì tỷ số khả năng thanh toán hiện hành tiếp tục tăng cụthể là tăng 0,13 lần so với năm 2016.
Điều này cho thấy khả năng tài chính của Cơng ty có xu hướng tốt lên qua mỗi năm, có thể đảm bảo thanh tốn được các khoản nợ khi đến hạn. Trong thời gian tới,
Công ty nên duy trì và nâng cao hơn nữa tốc độ tăng của khả năng thanh tốn hiện
hành đểnâng cao khả năng tài chính đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đồng thời nâng cao uy tín của Cơng ty.
Tuy nhiện, để đánh giá sát hơn vềkhả năng thanh tốn của cơng ty, chúng ta xét
đến khả năng thanh toán nhanh của Cơng ty. Tỷsố về khả năng thanh tốn nhanh cho biết chính xác khả năng thanh tốn các khoản nợngắn hạn của Cơng ty.
2.7.1.2. Khả năng thanh tốn nhanh ( QR)
Tỷsốkhả năng thanh toán nhanh ( QR): cho thấy khả năng thanh toán nhanh nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động thanh khoản cao của một doanh nghiệp.
Tỷsốkhả năng thanh toán nhanh của Cơng ty có chiều hướng gia tăng qua mỗi
năm. Năm 2015, tỷsốkhả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty là 0,63 lần, năm 2016 là 0,75 lần, tăng 0,12 lần so với năm 2015. Đến năm 2017 thì tỷsốkhả năng thanh toán nhanh vẫn tiếp tục tăng nhưng tốc độ tăng chậm hơn so với năm 2016, năm 2017 tỷsố thanh tốn nhanh của Cơng ty là 0,84 tăng 0,09 lần so với năm 2016.
Qua tính tốn, phân tích cho thấy qua 3 năm các chỉtiêu vềTSNH, NNH, HTK của công ty đều có xu hướng giảm, tuy nhiên lượng hàng tồn kho vẫn chiếm tỉ trọng lớn làm giảm khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty, giảm hiệu quảln chuyển vốn
lưu động. Tuy nhiên đây là đặc thù chung của ngành Dệt May. Nhìn chung, khả năng
thanh tốn nhanh của Cơng ty vẫn cịn thấp (<1) do đó Cơng ty cần phải có những giải pháp nhằm giải phóng hàng tồn bị ứ đọng đểnhanh chóng chuyển chúng thành các tài sản có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt một cách nhanh nhất.
2.7.2 Các tỷsốvềkhả năng hoạt động
Bảng 2.8. Các chỉsốvềkhả năng hoạt động của Công ty giai đoạn 2015 - 2017
Chỉ tiêu 2015 2016 2017
2016/2015 2017/2016 (+/-) % (+/-) % 1. Doanh thu ( triệu đồng) 1.480.822 1.478.313 1.653.863 -2.509 -0,17 175.550 11,88
2. Tổng tài sản ( triệu đồng) 606.216 679.185 637.792 72.969 12,04 -41.393 -6,09 3. Tài sản cố định (triệu đồng) 208.931 282.797 251.950 73.866 35,35 -30.847 -10,91 4. Gía vốn hàng bán ( triệu đồng) 1.309.807 1.341.165 1.504.295 31.358 2,39 163.130 12,16 5. Tồn kho( triệu đồng) 162.627 163.081 154.285 454 0,28 -8.796 -5,39 6. Vòng quay tồn kho ( 4/5) 8,05 8,22 9,75 0,17 2,11 1,53 18,61 7. Vòng quay tài sản cố định ( 1/3) 7,09 5,23 6,56 -1,86 -26,23 1,33 25,24 8. Vòng quay tổng tài sản (1/2) 2,44 2,17 2,59 -0,27 -11,07 0,42 19,35
( Nguồn: Phịng Tài chính kếtốn và tác giảxửlí)
2.7.2.1. Vịng quay tồn kho ( VTK)
Từbảng sốliệu trên ta nhận thấy vòng quay hàng tồn kho qua cơng ty có khuynh
hướng gia tăng qua các năm. Năm 2015, vòng quay hàng tồn kho của cơng ty là 8,05 vịng đến năm 2016 là 8,22 vòng, tức là sốvịng quay hàng tồn kho của cơng ty vào năm 2016
tăng 0,17 lần so với năm 2015 tương ứng tăng 2,11%. Cho đến năm 2017 thì vịng quay hàng tồn kho của cơng ty là 9,75 vịng tăng 1,53 so với năm 2016 tương ứng tăng 18,61%. Sởdĩ sốvòng quay hàng tồn kho qua các năm đều tăng là do GVHB của cơng ty tăng ( năm 2015 là 1.309.807 triệu đồng thì đến năm 2017 đã tăng lên1.504.295 triệu đồng) và hàng tồn kho của công ty giảm ( năm 2015 số hàng tồn kho của công ty là 162.627 triệu đồng
đến năm 2017 giảm còn 154.285 triệu đồng. Hệ số vòng quay HTK càng cao càng cho thấy
công ty bán hàng nhanh và HTK khơng bị ứ đọng nhiều.
2.7.2.2. Vịng quay tổng tài sản cố định
Vòng quay tài sản cố định của công ty không tăng giảm theo một khuynh
hướng nhất định. Năm 2016 tăng vo với năm 2015 và giảm so với năm 2017, cụthểlà:
Vào năm 2015 vịng quay tài sản cố định của cơng ty là 7,09 vịng, năm 2016 là 5,23
26,23%. Đến năm 2017 thì số vịng quay tài sản cố định có chiều hướng tăng trở lại,
tăng 1,33 lần và tươngứng với 25,24%.
2.7.2.3 Vòng quay tổng tài sản
Qua bảng phân tích cho thấy vòng quay tổng tài sản của công ty tăng giảm
không theo một khuynh hướng nhất định. Vào năm 2015, vịng quay tổng tài sản của cơng ty là 2,44 tức là cứ một đồng tài sản sẽ tạo ra 2,44 đồng doanh thu. Năm 2016, vòng quay tổng tài sản giảm xuống còn 2,17 lần, giảm 0,27 lần so với năm 2015 tương
ứng giảm 11,07%. Đến năm 2017 thì vịng quay tổng tài sản tăng lên đạt mức 2,59 lần
cao nhất trong 3 năm, tăng 0,42 lần so với năm 2016 tương ứng tăng 19,35%.
Nhìn chung qua phân tích cho ta thấy, các chỉ sốvềvòng quay HTK, vòng quay tài sản cố định, vòng quay tổng tài sản đều đem lại kết quảtốt và cho thấy công ty hoạt
động rất hiệu quả và đem lại lợi nhuận cho công ty
2.7.3 Tỷsuất lợi nhuận
Bảng 2.9. Các chỉsốvềtỷsuất lợi nhuận của Công ty giai đoạn 2015 - 2017
Chỉ tiêu 2015 2016 2017 2016/2015 2017/2016 (+/-) % (+/-) % 1.Doanh thu thuần
( triệu đồng) 1.480.822 1.478.313 1.653.863 -2.509 -0,17 175.550 11,88 2.Lợi nhuận sau thuế
( triệu đồng) 147.153 147.175 151.349 22 0,01 4.174 2,84 3.Vốn chủ sở hữu
( triệu đồng) 139.218 205.868 217.970 66.650 47,87 12.102 5,88 4.Tài sản ( triệu đồng) 606.216 679.185 637.792 72.969 12,04 -41.393 -6,09
5. Tỉ suất lợi nhuận trên
doanh thu ( ROS) 0,1 0,1 0,09 0 - -0.01 - 6. Tỉ suất lợi nhuận trên
vốn chủ sở hữu( ROE) 1,06 0,71 0,69 -0,35 - -0,02 - 7. Tỉ suất lợi nhuận trên
tài sản ( ROA) 0,24 0,22 0,24 -0,02 - 0,02 -
( Nguồn: Phịng Tài chính kếtốn và tác giảxửlí))
-Tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu ( ROS): Nhìn chung thì chỉ số về tỉ suất lợi nhuận khơng có sự biến động nhiều qua 3 năm. Cứ 1đồng doanh thu tạo ra thì sẽcó gần 0,1 đồng lợi nhuận.
-Tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ( ROE): qua bảng phân tích ở trên ta thấy tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm qua 3 năm. Năm 2016 giảm 0,35 lần. Sỡdĩ có sự sụt giảm nghiêm trọng như vậy là do LNST của Cơng ty thì
khơng tăng nhưng vốn chủ sở hữu lại có xu hướng tăng mạnh. Đến năm 2017 thì tỉ suất về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu lại tiếp tục giảm, giảm 0,02 lần so với năm 2016.
-Tỉ suất lợi nhuận trên tài sản ( ROA): Năm 2015, cứ 1 đồng tài sản đầu tư vào SXKD sẽthu về được 0,24 đồng lợi nhuận, năm 2016 sẽ thu về được 0,22 đồng, giảm
0,02 đồng so với năm 2015. Nhưng đến năm 2017 thì lại đạt 0,24 đồng trở lại. Qua đó cho thấy tỉsuất lợi nhuận trên tài sản khơng có sựbiến động quá nhiều do lợi nhuận và tài sản củaCông ty trong các năm tỉlệthuận với nhau.
2.8Đánh giá chúng về hiệu quả hoạt động sản xuất và kinh doanh của CTCP Dệt May Huế giai đoạn 2015 - 2017