2.1.3.1 Khái niệm
Hỗ trợ lãi suất là hình thức hỗ trợ về lãi suất tiền vay của Chắnh phủ đối với một số ựối tượng vay vốn NHNN nhất ựịnh, trong một khoản thời gian nhất ựịnh (theo chu kỳ kinh doanh, theo quý, theo năm hoặc khơng có thời hạn). Hỗ trợ lãi suất là chủ trương lớn của đảng, Nhà nước nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế, duy trì tăng trưởng và an sinh xã hộị
Chắnh sách hỗ trợ lãi suất là các quyết ựịnh của Thủ tướng hoặc Phó thủ tướng ký duyệt, thông qua việc hỗ trợ mức lãi suất vay hàng năm cho các đối tượng cụ thể có trong quyết định. Tuỳ theo tình hình nền kinh tế mà Chắnh phủ đưa ra mức lãi suất cơ bản hoặc mức lãi suất hỗ trợ lãi suất với các ựối
Trường đại học Nông Nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 22
tuợng vay vốn. Phương thức thực hiện hỗ trợ lãi suất là khi thu tiền vay, các ngân hàng thương mại, Cơng ty tài chắnh giảm trừ số tiền lãi phải trả cho khách hàng vay bằng với số lãi tiền vay ựược hỗ trợ lãi suất. NHNN thực hiện chuyển số lãi tiền vay ựã hỗ trợ lãi suất trên cơ sở báo cáo số tiền hỗ trợ lãi suất của NHTM, Cơng ty tài chắnh.
2.1.3.2 Vai trị của chắnh sách hỗ trợ lãi suất
Việc chắnh phủ đưa ra mức hỗ trợ lãi suất nhằm một số mục tiêu là hỗ trợ DN, hộ SX duy trì SXKD, mở rộng ựầu tư, giảm giá thành ựể tăng khả năng cạnh tranh, tạo việc làm, góp phần thực hiện mục tiêu hàng đầu là ngăn chặn suy giảm kinh tế, ựảm bảo an sinh xã hộị
Chắnh sách hỗ trợ lãi suất góp phần nâng cao hiệu quả nền kinh tế nói chung, kắch thắch sự tiết kiệm và khuyến kắch đầu tư. Khi được hỗ trợ về lãi suất tiền vay, các cá nhân tập thể sẽ mạnh dạn mở rộng quy mô SX, nâng cấp hệ thống cơ sở hạ tầng, tăng tiêu dùng hơn. Sản lưọng SP của các ngành ựược SX nhiều hơn, kéo theo đó là tạo thêm công việc cho ngưịi lao động, làm tăng thu nhập, ổn ựịnh xã hộị
Chắnh sách hỗ trợ lãi suất qua các lần biến ựổi ựã dần tiến tới tự do hoá lãi suất, chuẩn bị cho sự hội nhập về lãi suất với nền kinh tế thế giớị Quyết ựịnh 546/2002 Qđ- NHNN về việc thực hiện cơ chế lãi suất thoả thuận trong hoạt động tắn dụng. đây là bước ngoặt lớn ựánh dấu sự mở ựầu trong việc thực hiện cơ chế tự do hoá lãi suất trong nền kinh tế ựối với hoạt động tắn dụng và lãi suất cơ bản công bố của NHNN dần dần sẽ mang lại tắnh tham khảo ựối với các NHTM trong việc xác ựịnh lãi suất trong từng thời kỳ.
2.1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng ựến hỗ trợ lãi suất
để ựưa ra các quyết ựịnh về hỗ trợ lãi suất ựối với nền kinh tế trong nước Chắnh phủ đã phải xem xét và dựa vào một số các nhân tố có ảnh hưỏng đến chắnh sách hỗ trợ lãi suất như:
Trường đại học Nông Nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 23
+ Chu kỳ kinh doanh khi nền kinh tế suy thoái: chu kỳ kinh tế, còn gọi là chu kỳ kinh doanh, là sự biến ựộng của GDP thực tế theo trình tự ba pha lần lượt là suy thoái, phục hồi và hưng thịnh.
+ Các nền kinh tế theo ựịnh hướng thị truờng có đặc điểm là tăng giảm theo chu kỳ kinh tế. Trong q trình hoạt động SXKD, khi bước vào giai đoạn suy thoái kinh tế, các DN và cơ sở SX gặp phải rất nhiều khó khăn. Thêm vào đó, nền kinh tế ựất nước cũng ựang trong giai ựoạn suy thối, cần duy trì và ổn định SX, khi đó Chắnh phủ sẽ ban hành chắnh sách hỗ trợ lãi suất nhằm giúp ựỡ các DN và cơ sở kinh doanh tiếp tục hoạt ựộng và phát triển. Như vậy, cũng chắnh là giúp nền kinh tế đất nước có những nguồn thu, từ đó góp phần khơi phục kinh tế ựất nước.
+ Ngân sách của chắnh phủ: các khoản kinh phắ hỗ rợ lãi suất ựều lấy từ ngân sách Chắnh phủ, chỉ có số ắt là từ đóng góp hoặc lấy từ phần thu khác bù sang. Chắnh vì lý do này mà việc ra quyết ựịnh hỗ trợ lãi suất vay là bao nhiêủ Trong bao nhiêu năm? Cho những ựối tượng nàỏ cần phải căn cứ vào ngân sách Chắnh phủ và tình hình kinh tế đất nước. Vì ngân sách Chắnh phủ cịn phải quan tâm ựến nhiều lĩnh vực và ngành nghề khác nhaụ
+ Hoạt ựộng SXKD hàng hố của các DN và các cơ sở SXKD: Chắnh phủ sẽ chỉ hỗ trợ lãi suất tiền vay ựối với những cơ sở, DN SXKD đang gặp khó khăn trong hoạt động SX, tiêu thụ hàng hố mà những ngành này có vị trắ quan trọng trong cơ cấu ngành hàng, cơ cấu của kinh tế ựất nước hoặc mang nhiều giá trị về văn hố, xã hội, du lịchẦđó phải là các cơ sở SX thực sự đang gặp khó khăn do cơ cấu kinh tế ựất nước tác ựộng, ảnh hưởng ựến (như lạm phát, khủng hoảng kinh tếẦ) Hoặc đó là những ngành nghề tập trung nhiều lao ựộng, mà nguy cơ mất việc với nguời lao ựộng là rất bức bách
+ Cầu về vốn ựầu tư và ổn ựịnh phát triển kinh tế cho các DN và hộ SX: Dù hoạt ựộng SXKD ựang ở giai ựoạn nào thì các cơ sở SXKD ựều mong muốn mở rộng quy mô và ổn ựịnh SX. Tuy nhiên khi nền kinh tế ựất
Trường đại học Nông Nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 24
nước gặp khó khăn chung thì các cơ sở này cũng phải giải quyết nhiều vấn ựề phát sinh mới hơn. Do đó nhu cầu về vốn để giải quyết các khó khăn, để đầu tư hay ổn ựịnh SXKD càng cần hơn lúc nào, mà việc ra các quyết ựịnh hỗ trợ lãi suất phải căn cứ vào ựúng thời điểm, đúng lúc để tránh lãng phắ mà lại giải quyết được khó khăn của nền kinh tế.
Cụ thể như sau cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008 ựã gây ra một tình trạng khó khăn cho hầu hết các ngành, các lĩnh vực vì thế Chắnh phủ các nước cần có các chắnh sách hỗ trợ ựể trợ giúp cho các DN vượt qua thời kỳ khó khăn khơi phục SX.
2.1.3.4 Tác động của chắnh sách hỗ trợ lãi suất
+ Tác động tắch cực:
Giúp cho DN giảm bớt phần khó khăn về vốn để khơi phục phát triển SX, mở rộng quy mô SX.
Tạo việc làm, tăng thu nhập cho người lao ựộng.
+ Tác ựộng tiêu cực:
Tạo tâm lý ỷ lại cho DN.
Gây ra tình trạng tham nhũng trong ựội ngũ cán bộ quản lý. Thâm hụt ngân sách.
2.1.3.5 Lý thuyết kinh tế của chắnh sách kắch thắch kinh tế thơng qua hỗ trợ lãi suất tiền vay
Theo quan niệm của Keynes, tổng cầu về hàng tiêu dùng và dịch vụ: Yad = C + I +G + NX; trong đó, Yad là tổng cầu, C là tiêu dùng cá nhân, I là ựầu tư, G là tiêu dùng của chắnh phủ và NX là xuất khẩu ròng; lượng tiền cung ứng nhiều hơn tắnh theo giá thực tế (M/P) tăng lên, kéo theo lãi suất (i) giảm xuống, chi phắ vay vốn thấp, ựồng nội tệ giảm giá, tác ựộng làm tăng ựầu tư và xuất khẩu, dẫn ựến tổng cầu (Yad) tăng lên.
Mặt khác, lý thuyết kinh tế học cho rằng chi phắ biên là mức tăng tổng chi phắ khi sản lượng tăng thêm một ựơn vị; doanh thu biên là mức tổng
Trường đại học Nông Nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 25
doanh thu khi sản lượng tăng thêm một ựơn vị. Chi phắ biên và doanh thu biên quyết ựịnh mức sản lượng của doanh nghiệp, nếu mở rộng là cả nền kinh tế. Theo hình 8 dưới đây, đường chi phắ biên và ựường doanh thu biên giao nhau tại điểm E, ở đó, MC = MR; nếu đường doanh thu biên (MR) khơng thay đổi hoặc dịch chuyển sang trái (doanh thu giảm), cịn đường chi phắ biên (MC) dịch chuyển sang phải (chi phắ giảm) với biên độ lớn hơn, thì kết quả là sản lượng của nền kinh tế tăng lên (Q1 → Q2).
Trong bối cảnh chịu tác ựộng tiêu cực của khủng hoảng tài chắnh và suy thoái kinh tế thế giới (yếu tố ngoại sinh), Chắnh phủ khơng thực hiện các chắnh sách mang tắnh hành chắnh mà lựa chọn thực hiện các chắnh sách dựa trên cơ chế thị trường ựể tạo ra những kắch thắch sao cho doanh nghiệp và người dân tự chọn cách giải quyết vấn ựề theo hướng có lợi nhất cho họ và nền kinh tế. Theo các lý thuyết kinh tế nêu trên, việc thực hiện giải pháp hỗ trợ lãi suất (giảm lãi suất cho vay) thông qua hệ thống ngân hàng, hầu hết các doanh nghiệp và hộ sản xuất vay vốn của các ngành và lĩnh vực kinh tế ựược thụ hưởng, đã tác động làm giảm chi phắ sản xuất và giá thành sản phẩm, từ đó kắch thắch các doanh nghiệp vay vốn, duy trì và mở rộng sản xuất Ờ kinh doanh, là một giải pháp kắch thắch kinh tế hợp lý. Chắnh vì vậy, giải pháp hỗ trợ lãi suất ựã có tốc ựộ lan toả nhanh trên phạm vi cả nước, làm tăng ựầu tư và sản lượng trong nền kinh tế, tạo việc làm.
+ Chắnh phủ khơng chọn lựa những ngành, lĩnh vực mà sản xuất Ờ kinh doanh gặp nhiều khó khăn ựể hỗ trợ lãi suất mà hỗ trợ lãi suất cho hầu hết các ngành và lĩnh vực?
Khủng hoảng tài chắnh và suy thối kinh tế thế giới ựã ảnh hưởng tiêu cực, trực tiếp ựối với ngành và lĩnh vực xuất khẩu hàng hoá và dịch vụ, du lịch, các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồị Do độ mở của nền kinh tế khá cao, cho nên hầu hết các ngành, lĩnh vực kinh tế ựan xen nhau ựều chịu tác ựộng tiêu cực. Với lợi thế khai thác thị trường nội ựịa ựể ngăn chặn suy
Trường đại học Nông Nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 26
giảm kinh tế, ựồng thời, phải duy trì tăng trưởng kinh tế ở mức hợp lý và bền vững, thì khơng chỉ hỗ trợ cho những ngành, lĩnh vực gặp nhiều khó khăn, mà cần phải hỗ trợ cho những ngành, lĩnh vực đang có những lợi thế và hiệu quả ựể vực dậy nền kinh tế, tạo công ăn việc làm.
+ NHNN không hạ thấp điều kiện tắn dụng để doanh nghiệp dễ tiếp cận vốn vay, nhất là DNNVV
Việc hạ thấp ựiều kiện tắn dụng, cho vay đảo nợ sẽ làm cho nợ xấu tăng lên, khả năng thất thoát vốn của các ngân hàng là rất lớn, đe doạ sự an tồn và ổn định hệ thống ngân hàng. Kiên trì việc khơng hạ thấp điều kiện tắn dụng và quy ựịnh thực hiện cơ chế hỗ trợ lãi suất theo cơ chế thơng thường để ựảm bảo tăng trưởng tắn dụng, đi đơi với kiểm sốt chặt chẽ chất lượng tắn dụng, từ đó đảm bảo hiệu quả sản xuất - kinh doanh, là giải pháp đúng, góp phần ngăn chặn suy giảm kinh tế đồng thời duy trì tăng trưởng kinh tế ở mức hợp lý và bền vững. đối tượng thụ hưởng cơ chế hỗ trợ lãi suất là doanh nghiệp nhỏ và vừạ
2.1.3.6 Nội dung của chương trình hỗ trợ lãi suất 4%