29. Chi phí của việc nắm giữ tiền mặt?
Tiền mặt ở đây được hiểu theo nghĩa rộng bao gồm tiền mặt tại quỹ của cơng ty, và tiền gởi thanh tốn trên tài khoản ở ngân hàng, cịn các loại chứng khốn đầu tư ngắn hạn xem như là tài sản tương đương tiền mặt.
Tổng chi phí giữ tiền mặt chính là tổng chi phí cơ hội và chi phí giao dịch, nếu giữ q nhiều giữ tiền mặt thì chi phí giao dịch sẽ nhỏ nhưng chi phí cơ hội sẽ lớn. Với :
Chi phí cơ hội là chi phí mất đi do nắm giữ tiền mặt,khiến cho tiền không được đầu tư vào mục đích sinh lời.
Chi phí giao dịch là chi phí liên quan đến việc chuyển đổi từ tài sản đầu tư sang tiền mặt để sẵn sàng cho chi tiêu.
30. Điểm khác của mơ hình Miller-Orr và mơ hình Baumol trong quản trị tiềnmặt? mặt?
Mơ hình Miller Orr : áp dụng cho doanh nghiệp không dự đốn được tương đối chính xác các khoản thực thu và thực chi ngân quỹ
Theo mơ hình này các nhà quản trị tài chính trong dn mỗi kì kinh doanh phải xác định các mức giới hạn trên giới hạn dưới và mức tồn quỹ theo thiết kế
DN sẽ thực hiện các biện pháp tài trợ cho ngân quỹ khi mức tồn quỹ của dn nhỏ hơn giới hạn dưới và sẽ thực hiện các biện pháp gia tăng ngân quỹ nhàn rỗi khi mức tồn quỹ trong kì vượt quá giới hạn trên sao cho đạt mức tồn quỹ theo thiết kế
Mơ hình Baumol (EOQ) là mơ hình dựa trên cơ sở giữa chi phí tồn trữ hàng tồn kho và chi phí đặt hàng có mối quan hệ tương quan tỷ lệ nghịch. Nếu số lượng sản phẩm cho mỗi lần đặt hàng tăng lên thì số lần đặt hàng trong kì giảm xuống và dẫn đến chi phí đặt hàng trong kì giảm xuống trong khi chi phí tồn trữ tăng lên
- Mơ hình này đã làm nổi bật sự đánh đổi giữa chi phí cố định của việc bán chứng khốn và chi phí tồn trữ của việc nắm giữ tiền mặt.