CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY
3.1. Đánh giá thực trạng về tình hình tài chính tại Cơng ty Artexport
Qua q tình phân tích hệ thống BCTC ở trên và qua quan sát thực tế, em có một số nhận xét về tình hình tài chính của Cơng ty Artexport sau:
+ Về hoạt động sản xuất kinh doanh
Trong những năm qua mặc dù nền kinh tế trong nước và thế giới bất ổn, mơi trường kinh doanh gặp nhiều khó khăn. Là một Cơng ty hoạt động kinh doanh chính trong lĩnh vực xuất nhập khẩu nên Công ty chịu ảnh hưởng rất lớn từ những biến động xấu đó của thị trường. Doanh thu trong lĩnh vực xuất nhập khẩu đều giảm mạnh so với các năm trước. Nhưng Công ty vẫn làm ăn có lãi, lợi nhuân sau thuế năm nay cao hơn năm trước. Đời sống cán bộ công nhân viên không ngừng được cải thiện. Chứng tỏ Công ty đã tiết kiệm được rất lớn chi phí hoạt động kinh doanh, khai thác và phát triển lĩnh vực kinh doanh mới cho thuê văn phịng, kho bãi. Đó là một thành tích lớn của Cơng ty. Lĩnh vực bất động sản đang có xu hướng phát triển mạnh trong năm mang lại lợi nhuận lớn cho Cơng ty, nhưng lĩnh vực đẩu tư tài chính đang sụt giảm mạnh, trong năm qua Công ty bị thua lỗ nặng trong đầu tư tài chính. Vì thế trong thời gian tới, Cơng ty nên thu hẹp hoạt động tài chính, mở rộng đầu tư vào lĩnh vực bất động sản có hiệu quả hơn. Đồng thời tìm kiếm thị trường mới cho hàng xuất nhập khẩu, khai thác thị trường cũ để tăng doanh thu và lợi nhuận hơn nhiều hơn nữa.
+ Về cơ cấu tài sản và nguồn vốn
Tổng giá trị tài sản đang có xu hướng giảm, nhưng đó là do sự giảm xuống của TSNH cịn TSDH lại có xu hướng tăng lên, tỷ lệ TSNH và TSDH trong Tổng tài sản biến đổi theo xu hướng tăng tỷ trọng TSDH, giảm tỷ trọng TSNH. Trong thị trường biến động nhiều, không ổn định, rủi ro cao như hiện nay thì việc chuyển dịch cơ cấu tài sản như thế là hợp lý.
Cơ cấu nguồn vốn của Công ty cũng dịch chuyển theo hướng tăng tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu( 41.43%) giảm tỷ trọng nợ phải trả (58,57%) trong Tổng nguồn vốn. Thời gian qua, thị trường tiền tệ biến động liên tục, lạm phát tăng, lãi suất cho vay cuả các ngân hàng cũng tăng lên. Nếu vay nợ nhiều, phụ thuộc vào bên ngồi thì rủi ro tài chính rất lớn, chi phí đi vay lớn. Vì thế tăng tỷ trọng VCSH sẽ tăng tính tự chủ về tài chính, tạo cho Cơng ty một nền tảng vững chắc để đối đầu với những rủi ro tài chính có thể xảy ra.Việc chuyển dịch và duy trì cơ cấu nguồn vốn như thế là hợp lý, đảm bảo được an ninh tài chính.
+ Về tình hình và khả năng thanh tốn
Như đã phân tích ở trên ta thấy Cơng ty có tình hình thanh tốn chưa tốt, đặc biệt là trong công tác thu hồi nợ từ khách hàng. Mặc dù Tổng tài sản và vốn chủ sở hữu vẫn có khả năng thanh tốn hết các khoản nợ hiện tại nhưng khă năng thanh tốn nhanh của Cơng ty rất thấp hệ số thanh toán nhanh chỉ đạt 0.065 trong khi bình thường hệ số thanh tốn nhanh của một Cơng ty thấp hơn 0.5 là đã được coi là thấp. Việc duy trì hệ số thanh tốn nhanh thấp , kéo dài và phụ thuộc vào ngân hàng trong thanh toán như thế này sẽ gặp rủi ro rất lớn, có thể dẫn tới phá sản do mất khả năng thanh tốn. Trong thời gian tới Cơng ty cần có biện pháp nâng cao khả năng thanh toán lên ở mức an toàn (>= 0.5) như tăng tỷ trọng Tiền và các khoản tương đương tiền đặc biệt là Tiền gửi ngân hàng. Để tăng tính chủ động trong thanh tốn, đảm bảo khả năng thanh tốn, an tồn tài chính.
+ Về hiệu quả sử dụng tài sản và hiệu quả sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu
Qua phân tích ta thấy tỷ suất sinh lời của tài sản và vốn chủ sở hữu năm nay đều tăng so với năm trước. Suất sinh lời của tổng tài sản, TSNH, TSDH đều tăng đó là thành tích của Cơng ty. Tuy nhiên, các hệ số về khả năng sinh lời đều rất thấp. 1 đồng tài sản đầu tư vào kinh doanh thì chỉ tạo ra được 0.03 đồng lợi nhuận sau thuế hay 1 đồng VCSH đầu tư vào kinh doanh chỉ tạo ra được 0.114 đồng lợi nhuận sau thuế. Tuy nhiên, để có được 1 đ Doanh thu thì chỉ phải đầu
tư 0.6 đ tài sản và 0.157 đ VCSH. Chứng tỏ tài sản và nguồn vốn sử dụng khá hiệu quả. Vậy tại sao tỷ suất sinh lời của Tài sản và VCSH lại rất thấp như thế? Điều đó chứng tỏ Cơng ty vẫn đang sử dụng lãng phí chi phí, chưa khai thác hết khả năng sản xuất của tài sản. Thời gian tới Cơng ty cần có biện pháp để sử dụng tốt hơn nguồn lực của mình.