CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY
3.3. Hoàn thiện nội dung phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty Artexport
3.3.3. Hoàn thiện về nội dung phân tích tình hình tài chính
Như đã nói ở trên, cơng tác phân tích tài chính chưa được chú trọng tại Cơng ty Artexpot, vì thế, nội dung phân tích cịn rất sơ sài, Cơng ty chỉ mới xem xét các chỉ tiêu trong bảng 13. Để phân tích tài chính có hiệu quả ta phải xem xét thêm các chỉ tiêu sau
+ Về phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn:
Ngoài việc xem xét cơ cấu tài sản nguồn vốn biến động theo chiều hướng nào, đã hợp lý hay chưa? Ta còn phải xem xét mối quan hệ giữa cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn đã hợp lý chưa?. Tài sản Cơng ty có được đầu tư bằng nguồn vốn an toàn và vững chắc hay khơng? Xem xét tình hình tài trợ
vốn cho tài sản thông qua chỉ tiêu “ Vốn hoạt động thuần”. Vốn hoạt động thuần Vốn hoạt động thuần = = Nguồn vốn dài hạn Tài sản ngắn hạn - Tài sản dài hạn Nguồn vốn ngắn hạn
Vốn hoạt động thuần cho biết hoạt động kinh doanh có được diễn ra liên tục hay khơng? Tài sản Công ty được đầu tư từ nguồn nào…
+ Về phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn:
Cơng ty phải tiến hành phân tích tinh hình cơng Nợ phải thu, nợ phải trả để biết được tình hình cơng nợ của Cơng ty biến động như thế nào, xác định
được số vốn chiếm dụng và số vốn bị chiếm dụng. và phải xem xét thêm các chỉ tiêu trong bảng sau:
Về nội dung khả năng thanh tốn của Cơng ty cần xem xét thêm các chỉ tiêu:
Hệ số khả năng chuyển đổi Tiền và các khoản tương đương tiền thành tiền của TSNH Hệ số khả năng trả nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Dòng tiền thuần từ HĐKD Tổng nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho biết thực tế trong kỳ Cơng ty có đủ tiền để trả nợ hay không. Chỉ tiêu này càng cao, Cơng ty càng có khả năng trả nợ tốt.
+ Về phân tích hiệu quả kinh doanh
Ngồi các chỉ tiêu ROA, ROE, ROS, Công ty cần xem xét các chỉ tiêu khác như
- Suất sinh lời của TSNH - Suất sinh lời của TSDH
- Suất hao phí của tài sản và vốn chủ sở hữu: chỉ tiêu này cho biết để có 1 đ doanh thu thì phải đầu tư bao nhiêu đồng tài sản và bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu. Chỉ tiêu này càng thấp thì hiệu quả sử dụng tài sản càng cao.
Chỉ tiêu phân tích Cách tính
Tỷ lệ nợ phải thu so với nợ phải trả %
Tổng nợ phải thu tổng nợ phải trả Số dư bình quân các khoản
phải thu (phải trả)
Đầu năm+ Cuối năm 2
Số vòng luân chuyển các
khoản phải thu (phải trả) (vòng)
Doanh thu thuần
Các khoản phải thu bq(phải trả bq) Thời gian 1 vòng quay khoản
phải thu (phải trả) (ngày)
Số ngày của năm phân tích Số vịng ln chuyển các khoản phải
- Số vòng quay của tài sản - Suất sinh lời của doanh thu - …
Suất sinh lời của Tài sản (ROA)
= Lợi nhuận sau thuế Tài sản bình qn
Doanh thu
= LNST × thuần
Doanh thu thuần
Suất sinh lời của ×
Tơng tài sản BQ
Số vịng quay
= Doanh thu của Tài sản
Suất sinh lời của
VCSH (ROE) =
Lợi nhuận sau thuế VCSH bình qn
Doanh thu Tổng tài sản
= LNST × thuần × BQ
Doanh thu Tơng tài sản
thuần
Suất sinh lời của ×
BQ Số vịng quay ×
VCSH BQ Hệ số tài sản trên
= Doanh thu của Tài sản VCSH
Bên cạnh đó, cần sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp loại trừ hoặc phương pháp Dupont… để phân tích mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tới ROA, ROE. Từ đó xác định được đâu là nguyên nhân chính gây ra sự biến động của các chỉ tiêu để đưa ra biện pháp khắc phục.
3.3.4. Hồn thiện về quy trình phân tích
Để cơng tác phân tích tài chính Cơng ty hiệu quả, Cơng ty cần thiết lập một quy trình phân tích gồm các bước sau:
+ Lập kế hoạch phân tích
Trong bước này Cơng ty cần cụ thể hóa mục tiêu phân tích một cách rõ ràng, đưa ra một hệ thống câu hỏi cần giải đáp để đạt được các mục tiêu này. Bước này giúp người phân tích định hướng được nội dung phân tích.
+ Chuẩn bị phân tích
Đây là giai đoạn chuẩn bị các dữ liệu cần thiết để phân tích như BCTC, kế hoạch sản xuất kinh doanh, các thông số của các doanh nghiệp cùng ngành… Đồng thời xác định phương pháp phân tích phù hợp. Bên cạnh đó phải lựa chọn người phân tích có đủ năng lực trình độ để đảm nhận cơng việc này.
+ Thực hiện phân tích
Trên cơ sở các dữ liệu đã thu thập được, cán bộ phân tích sử dụng phương pháp phân tích phù hợp để tính tốn, so sánh các chỉ tiêu, xác định nhân tố ảnh hưởng để từ đó có thể đánh giá thực trạng tình hình tài chính Cơng ty. Đề xuất các biện pháp khắc phục.
Về nội dung phân tích, Cơng ty nên tiến hành phân tích tình hình tài chính theo các nội dung sau:
- Phân tích khái qt tình hình tài chính – giúp Cơng ty có cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính trong kỳ của mình.
- Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn – giúp Công ty đánh giá được cơ cấu tài sản đã hợp lý chưa; nguồn vốn tài trợ cho tài sản như thế đã tốt chưa?
- Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn – giúp Cơng ty đánh gia được tình hình thu nợ và khả năng thanh tốn các khoản nợ của Cơng ty hiện thời để từ đó có chính sách tín dụng hợp lý.
- Phân tích hiệu quả kinh doanh – giúp Công ty thấy được khả năng
sinh lời của tài sản và vốn cchủ sở hữu cũng như các nhân tố ảnh hưởng để đề ra các giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh trong thời gian tới.
+ Hồn thành phân tích
Sau khi cơng việc thực hiên phân tích hồn thành, cán bộ phân tích lập báo cáo phân tích trình lên Ban quản trị. Báo cáo phân tích giúp Ban quản trị
biết được đâu là điểm mạnh, điểm yếu của Cơng ty để có phương hướng, chiến lược kinh doanh phù hợp nhằm phát huy điểm mạnh, khác phục điểm yếu để hoạt động kinh doanh có hiệu quả, lợi nhuận cao, khẳng định được chỗ đứng trên thương trường.
KẾT LUẬN
Trong tiến trình hội nhập kinh tế vừa mang lại cơ hội vừa mang lại thách thức rất lớn cho các doanh nghiệp nói chung và Công ty Cổ phần xuất nhập khẩu thủ cơng mỹ nghệ nói riêng. Trong những năm vừa qua, nền kinh tế thế giới biến động phức tạp, cuộc khủng hoảng kinh tế tại Mỹ đã kéo theo sự khủng hoảng kinh tế của tồn thế giới. Là một Cơng ty hoạt động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu là chủ yếu nên Công ty không thể tránh khỏi những ảnh hưởng nặng nề đó. Trong hồn cảnh kinh doanh phức tạp, Cơng ty cần có những chính sách kinh doanh đúng đắn. Muốn vậy, các Nhà quản lý phải biết được tình hình sức khỏe tài chính Cơng ty mình đang như thế nào? Và phân tích tài chính là cơng cụ hữu hiệu giúp các Nhà quản lý Cơng ty biết được điều đó. Tuy nhiên, hiện tại, Công ty chưa thực sự chú trọng tới cơng tác phân tích tài chính cũng như thấy được tầm quan trọng và cần thiết của cơng tác phân tích tài chính. Trong thời gian tới, Cơng ty cần chú trọng hơn, quan tâm đúng mức tới cơng cụ này để có được những quyết sách đúng đắn.
Mặc dù tình hình tài chính chưa lành mạnh nhưng qua phân tích ta thấy năm qua, Công ty đã gặt hái được nhiều thành tựu lớn và có tiềm lực tài chính rất lớn. Em tin rằng trong tương lai, Công ty sẽ phát triển tốt hơn nữa, hoàn thành mục tiêu đề ra nếu biết cách khai thác những tiềm lực tài chính này.
Em xin chân thành cảm ơn và rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của thầy giáo Nguyễn Ngọc Quang và các cô chú phịng Tài chính kế hoạch để em hồn thiện hơn Chun đề của mình.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, PGS-TS Nguyễn Năng Phúc, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, năm 2008.
2. Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh, PGS-TS Phạm Thị Gái, NXB Thống kê, năm 2004.
3. Luận văn khóa trước.
4. Tài liệu kế tốn Cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu thủ công mỹ nghệ. 5. Tài liệu khác.
PHỤ LỤC
Phụ lục 1: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty tại ngày 31 tháng 12 năm 2008
CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦ CÔNG MỸ NGHỆ Mẫu số B01-DN
Số 2A, Phạm Sư Mạnh, Hoàn Kiếm, Hà Nội (Ban hành theo QĐ số 15/2006/QĐ-BTC Ngày 20/03/2006 của Bộ trưởng BTC)
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
Tại ngày 31 tháng 12 năm 2008
Đơn vị tính: VND
TÀI SẢN Mãsố Thuyếtminh Số cuối năm Số đầu năm
A. Tài sản ngắn hạn 100 145,186,887,627 264,881,800,193
I. Tiền và các khoản tương đương
tiền 110 8,077,377,095 39,226,592,583
1. Tiền 111 4.1 8,077,377,095 39,226,592,583
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn
hạn 120 8,481,890,000 1,120,160,000
1. Đầu tư ngắn hạn 121 4.2 9,510,211,650 1,483,772,130 2. Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn 129 -1,028,321,650 -363,612,130
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 130 112,092,626,284 177,329,015,115
1. Phải thu của khách hàng 131 78,340,393,101 104,003,936,095 2. Trả trước cho người bán 132 15,427,629,001 36,553,131,183 3. Phải thu nội bộ ngắn hạn 133 9,795,191,831 - 4. Phải thu khác 135 4.3 8,529,412,351 36,771,947,837
IV. Hàng tồn kho 140 7,392,894,287 37,590,982,845
1. Hàng tồn kho 141 4.4 7,392,894,287 37,590,982,845 2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 149 - -
V. Tài sản ngắn hạn khác 150 4.5 9,142,099,961 9,615,049,650
B. Tài sản dài hạn 200 126,952,016,379 92,921,713,388
I. Các khoản phải thu dài hạn 210 - -
II. Tài sản cố định 220 97,521,553,063 67,642,333,000
1. TSCĐ hữu hình 221 4.6 86,182,563,398 39,927,889,043
- Nguyên giá 222 112,339,437,017 63,462,743,935
- Giá trị hao mòn lũy kế 223 -26,156,873,619 -23,534,854,892
2. TSCĐ vơ hình 227 4.7 1,329,283,342 296,700,000
- Nguyên giá 228 1,338,950,000 296,700,000
- Giá trị hao mịn lũy kế 229 -9,666,658 -
3. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 230 4.8 10,009,706,323 27,417,743,957
III. Bất động sản đầu tư 240 - -
IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
1. Đầu tư vào Cơng ty liên doanh, liên kết
250 252 4.9 22,313,232,332 20,600,000,000 5,800,405,808 5,800,405,808
( Nguồn: Phịng Tài chính-Kế hoạch Cơng ty xuất nhập khẩu thủ cơng mỹ nghệ)
2. Đầu tư dài hạn khác 258 4,800,000,000 - 3. Dự phịng giảm giá đầu tư tài chính
dài hạn 259 -3,086,767,668 -
V. Tài sản dài hạn khác 260 4.10 7,117,230,984 19,478,974,580
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 270 272,138,904,006 357,803,513,581
NGUỒN VỐN Số cuối năm Số đầu năm
A. Nợ phải trả 300 159,403,015,330 253,676,275,721
I. Nợ phải trả ngắn hạn 310 124,801,668,616 220,000,382,740
1. Vay và nợ ngắn hạn 311 4.11 17,564,102,971 73,062,783,625 2. Phải trả người bán 312 14,035,136,668 23,503,962,942 3. Người mua trả tiền trước 313 76,350,981,043 20,998,286,472 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà
nước 314 4.12 1,801,620,382 3,624,714,637 5. Phải trả người lao động 315 992,854,462 5,400,000 6. Chi phí phải trả 316 4.13 6,312,557,160 3,303,770,580 7. Phải trả nội bộ 317 1,851,429,910 - 8. Các khoản phải trả phải nộp khác 319 4.14 5,892,986,020 95,501,464,484
II. Nợ dài hạn 330 34,601,346,714 33,675,892,981
1. Vay và nợ dài hạn 334 4.15 34,520,610,094 33,605,468,081 3. Dự phòng trợ cấp việc làm 336 80,736,620 70,424,900
B. Vốn chủ sở hữu 400 112,735,888,681 104,127,237,860
I. Vốn chủ sở hữu 410 4.16 113,206,627,050 103,923,585,525
1. Vốn đẩu tư của chủ sở hữu 411 85,220,000,000 85,220,000,000 2. Thặng dư vốn cổ phần 413 18,100,000,000 18,100,000,000
3. Cổ phiếu quỹ 414 -27,500,000 -
4. Quỹ đầu tư phát triển 417 678,732,075 678,732,075 5. Quỹ dự phịng tài chính 418 234,024,250 234,024,250 6. Lợi nhuận chưa phân phối 420 9,001,370,725 -309,170,800
II. Nguồn khinh phí và quỹ khác 430 -470,738,369 203,652,335
1. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 431 -470,738,369 203,652,335
Phụ lục 2: Báo cáo kết quả họat động kinh doanh năm 2008CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦ CÔNG MỸ CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦ CÔNG MỸ
NGHỆ
Số 2A, Phạm Sư Mạnh, Hoàn Kiếm, Hà Nội
Mẫu số B02-DN (Ban hành theo QĐ số 15/2006/QĐ-BTC Ngày 20/03/2006 của Bộ trưởng BTC)
BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
Từ ngày 01/01/2008 đến ngày 31/12/2008
Đơn vị tính: VND
Chỉ tiêu Mãsố Thuyếtminh Năm 2008 Năm 2007
1. Doanh thu bán hàng và CCDV 1 4.17 518.104.911.380 638.602.971.513
- Doanh thu bán hàng- XK 189.467.941.567 258.895.518.305 - Doanh thu bán hàng trong nước 290.887.551.594 360.949.530.413 - Doanh thu bán hàng- Ủy thác 726.851.987 978.456.783 - Doanh thu bán hàng- Thuê nhà 35.106.279.843 16.886.328.668 - Doanh thu bán hàng- khác 1.916.286.389 893.137.344 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 3 - -
3. Doanh thu thuần bán hàng và
CCDV 10 518.104.911.380 638.602.971.513 4. Giá vốn hàng bán 11 4.18 445.889.454.307 572.736.463.304 - Giá vốn hàng bán- XK 164.106.660.729 187.454.672.333 - Giá vốn hàng bán- NK 281.782.793.578 385.281.790.971 5. Lợi nhuận gộp bán hàng và CCDV 20 72.215.457.073 65.866.508.209
6. Doanh thu hoạt động tài chính 21 4.19 13.383.943.421 9.088.954.947 7. Chi phí tài chính 22 4.20 21.099.241.964 11.354.437.938
Trong đó: chi phí lãi vay 10.710.318.053 7.869.135.161
8. Chi phí bán hàng 24 46.213.447.863 39.138.835.474 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 7.673.852.188 23.318.328.541
10. Lợi nhuận thuần từ HĐKD 30 10.612.858.479 1.143.861.203
11. Thu nhập khác 31 1.538.392.440 40.039.867 12. Chi phí khác 32 2.075.632.426 1.084.896.878
13. Lợi nhuận khác 40 -537.239.986 -1.044.857.011
14. Tổng lợi nhuận kế toán trước
thuế 50 10.075.618.493 99.004.192
15. Chi phí thuế TNDN hiện hành 51 765.076.968 13.860.587
Phụ lục 3: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2008
CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦ CÔNG MỸ NGHỆ Mẫu số B03-DN
Số 2A, Phạm Sư Mạnh, Hoàn Kiếm, Hà Nội (Ban hành theo QĐ số 15/2006/QĐ-BTC Ngày 20/03/2006 của Bộ trưởng BTC)
BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2008
Đơn vị tính: VND
CHỈ TIÊU Năm 2008 Năm 2007
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động SX-KD
1. Tiền thu bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh
thu khác 499.145.356.455 741.781.280.711 2. Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và
dịch vụ -407.397.731.259 -496.081.292.862 3. Tiền chi trả cho người lao động -9.076.903.464 -8.759.268.548 4. Tiền chi trả lãi vay -9.567.834.602 -7.178.025.904 5. Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp -467.734.011 -656.097.143 6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 349.954.479 280.392.485.234 7. Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh -699.908.958 -219.671.099.369
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động SXKD 72.285.198.640 289.827.982.119
II. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
1. Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài
sản dài hạn khác -24.096.978.004 -1.049.206.742 2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSC Đ và
các tài sản dài hạn khác 824.400.000 -40.103.748 3. Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn
vị khác - -
4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ
của đơn vị khác - -
5. Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác -19.599.594.192
6. Tiền thu hồi từ đầu tư góp vốn vào đơn vị khác - - 7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được
chia - 4.529.885.967
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư -42.872.172.196 3.440.575.477
III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1. Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp
của chủ sở hữu - -
( Nguồn: Phịng Tài chính-Kế hoạch Cơng ty xuất nhập khẩu thủ cơng mỹ nghệ)
lại cổ phiếu của doanh nghiệp đã phát hành
3, Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 103.868.091.697 - 4. Tiền chi trả nợ gốc vay -164.430.333.629 -257.958.323.919 5. Tiền chi trả nợ thuê tài chính - - 6. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu - -
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính -60.562.241.932 -259.958.323.919
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ -31.149.215.488 33.310.233.677
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 39.226.592.583 5.916.358.906