CHƯƠNG 3 : CHIẾT KHẤU GIẤY TỜ CÓ GIÁ
3.1. Tiếp cận các khái niệm cơ bản
- Chiết khấu thương phiếu: Là NV cấp tín dụng của ngân hàng thương mại cho các doanh nghiệp, theo phương thức này ngân hàng sẽ mua lại tờ thương phiếu cho người thụ hưởng với giá thấp hơn mệnh giá. Ngân hàng sẽ là người thụ hưởng kế tiếp và giữ tờ thương phiếu đến khi đáo hạn, gởi tiền địi nợ có tên trên thương phiếu.
- Chiết khấu giấy tờ có giá khác: ngồi thương phiêu ra thì ngân hàng cịn chiết khấu nhiều loại giấy tờ có giá khác như tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, bộ chứng từ nhập khẩu, chứng chỉ tiền gởi.
- Mênh giá: là mức giá được ghi hay in trên các giấy tờ có giá. Mệnh giá là giá trị danh nghĩa của giấy tờ có giá. Đối với thương phiếu thì mệnh giá là số tiền mà người thụ hưởng sẽ nhận từ người trả tiền có tên trên thương phiếu khi thương phiếu đến hạn.
- Giá trị chiết khấu: là giá trị mà căn cứ vào đó ngân hàng sẽ tính phí chiết khấu. Đối với thương phiếu thì giá trị chiết khấu là mệnh giá. Đối với tín phiếu kho bạc, trái phiếu zero coupon, chứng chỉ tiền gởi, số dư sổ tiết kiệm là giá trị chiết khấu. Đối với trái phiếu coupon thì giá trị chiết khấu bao gồm mệnh giá và phần lãi coupon chưa nhận. Đối với trái phiếu Consols thì giá trị chiết khấu chính là mức lợi tức cố định mà trái chủ được nhận.
- Giá trị hiện tại: là giá trị của các giấy tờcó giá được xác định tại thời điểm chiết khấu - Phí chiết khấu: là khoản tiền lãi mà ngân hàng được hưởng khi chiết khấu thương phiếu hay giấy tờ có giá
- Hoa hồng ký hậu: là mức phí hoa hồng ngân hàng được hưởng khi chiết khấu thương phiếu. Đối với thương phiếu, khi chiết khấu người thụ hưởng hiện tại phải ký hậu vào hối phiếu để xác nhận từ bỏ tư cách thụ hưởng và chuyển tư cách này sang cho ngân hàng. Ngân hàng
phải tốn kém chi phí cho việc quản lý danh mục thương phiếu và khi đến hạn lại phải gửi đòi tiền người trả nợ.
- Agio: Là tổng các khoản chi phí liên quan đến nghiệp vụ chiết khấu mà ngân hàng trích lợi từ mệnh giá trước khi thanh toán cho người chiết khấu.
- Lãi suất chiết khấu: là mức lãi suất được ngân hàng áp dụng cho nghiệp vụ chiết khấu thương phiếu hay các giấy tờ có giá.
- Lãi suất tái chiết khấu: là mức lãi thương được ngân hàng Trung ương sử dụng trong các nghiệp vụ tái chiết khấu thương phiếu hay giấy tờ có giá cho ngân hàng nhằm mục đích tái cấp vốn.
- Thời gian phát hành: là khoản thời gian tính từ khi các giấy tờ có giá được phát hành đến khi chúng đáo hạn
- Thời gian lưu hành cịn lại: là khoản thời gian tính từ thời điểm hiện tại đến khi giấy tờ có giá đáo hạn
- Thời gian chiết khấu là thời gian tính từ ngày chiết khấu đến ngày nghiệp vụ chiết khấu chấm dứt. Thơng thường có 2 loại chiết khấu, đó là chiết khấu có thời hạn và chiết khấu đến hết thời hạn hiệu lực còn lại của giấy tờ có giá.
- Số ngày cơ bản: là số ngày tính cho 1 năm và cho 1 tháng. Tùy theo tập quán hay luật pháp mỗi nước hoặc chính sách cụ thể của từng ngân hàng mà số ngày cơ bản có thể khác nhau.
- Chiết khấu có thời hạn: là việc chiết khấu với thời hạn chiết khấu ngắn hơn thời hạn hiệu lực cịn lãi của giấy tờ có giá. Trường hợp này người xin chiết khấu phải mua lại giấy tờ có giá đã chiết khấu trước đó tại ngân hàng chiết khấu.
- Chiết khấu đến thời hạn hiệu lực cịn lại của giấy tờ có giá: là việc chiết khấu mà thời gian sẽ kéo dài đến khi giấy tờ có giá đáo hạn. Trường hợp này người chiết khấu có thể mua lại hoặc cũng có thể khơng có nghĩa vụ mua lại giấy tờ có giá tùy vào điều kiện chiết khấu.