Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo thường niên của các ngân hàng 2009-2014
Xét đến hệ số NIM thì KLB gây ấn tượng với NIM cao hơn hẳn các ngân hàng còn lại, đặc biệt năm 2012, NIM đạt 6.13%, đây là ngân hàng có quy mơ tài sản khá khiếm tốn nhưng tỷ lệ lãi thuần mang lại rất cao. Cịn LPB là ngân hàng có NIM cao nhất đầu kỳ quan sát thế nhưng lại giảm dần qua các năm và đến năm 2014 tiến sát đến mức trung bình ngành bởi sự tăng lên của tổng tài có sinh lời thế nhưng thu nhập lãi thuần tăng với tốc độ ngày càng thấp hơn. Đi ngược với xu hướng chung
3.2% 3.2% 3.5% 3.2% 2.8% 2.7% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 NIM TB CTG KLB LPB ACB SEA MSB
của các ngân hàng thì VPB lại có hệ số NIM tăng mạnh từ 2010 đến 2014. Nguyên nhân của sự khác biệt này là do thu nhập lãi thuần của VPB luôn tăng mạnh qua các năm trong khi các ngân hàng khác thì có mức tăng nhẹ hoặc chững lại. Tương tự với ROA thì NIM của SEA và MSB cũng xếp chót bảng từ 2010 đến 2014, nguyên nhân chủ yếu do tổng tài sản có tăng nhanh nhưng lợi nhuận tạo ra trên một đồng tài sản lại thấp hơn năm trước.
Nhìn chung, điều đáng lạc quan ở đây là tỷ lệ lãi thuần của các ngân hàng đều tăng trưởng tốt từ 2009-2014. Theo PGS.TS Nguyễn Thị Mùi thì năm 2009 được coi là một năm có nhiều biến động đối với TTTC. Có thể nói Việt Nam đã vượt qua đáy suy thối kinh tế, nhưng TTTC vẫn khơng ổn định do độ co dãn hẹp, mức độ rủi ro cao. Lãi suất và tỷ giá liên tục biến động với nhiều dấu hiệu bất thường. Việc duy trì lãi suất cơ bản ở mức 7% khá lâu khiến cho hoạt động ngân hàng có nhiều lúc rất khó khăn do chênh lệch đầu vào với đầu ra trong hoạt động tín dụng quá thấp, điều này làm sụt giảm lợi nhuận đáng kể (Vietinbank, 2015). Nếu nhìn vào Mỹ năm 2009, có tới 140 ngân hàng phá sản, thì mới thấy hết được sự nỗ lực của mỗi ngân hàng cũng như sự vươn lên của cả hệ thống ngân hàng Việt Nam. Tính chung cả hệ thống, tăng trưởng tín dụng năm 2009 đạt gần 38% trong khi năm 2008 con số này chỉ ở mức 22%. Tuy bị đánh giá là quá nóng so với tốc độ tăng trưởng kinh tế, nhưng nếu nhìn từ góc độ người cần vốn, có thể thấy rằng đây là một dấu hiệu của sự phục hồi kinh tế và là một thành công lớn khi các nguồn vốn khác bị suy giảm như vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI, ODA và nguồn kiều hối. Tổng dư nợ tín dụng tăng lên cũng có nghĩa là khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế vẫn lớn, DN vẫn cần có vốn cho q trình “hồi phục” và đây cũng là một trong những nhân tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ở mức 5.32%. Xét đên hệ số NIM thì ACB có tỷ suất NIM thấp nhất 2.19%, còn các NHTM CP còn lại khá cao trên 3%. Khối NHTM NN có tỷ suất NIM trung bình là 2.5% khá thấp trong khi khối NHTM CP có NIM trung bình là 3.38%. Năm 2010 cho thấy sự tăng lên trong thu nhập lãi thuần của các ngân hàng đặc biệt là khối NHTM CP, đáng chú ý là MBB tăng 91%, LPB tăng 87%, KLB tăng 103%, còn khối NHTM NN có mức tăng
khơng đáng kể. Điều này dẫn đến hệ số NIM trung bình các NHTM CP tăng so với năm 2009.
Năm 2011 được xem là dấu mốc quan trọng để đánh giá tỷ lệ NIM, sau 2011 thì NIM giảm mạnh đối với cả 2 khối NHTM. Bởi năm 2012 là năm khó khăn chung của tồn ngành tài chính, vì vậy tỷ suất sinh lời đạt thấp nhất trong cả giai đoạn trước đó. Nền kinh tế đã tăng trưởng quá nóng và khi khủng hoảng kinh tế thế giới xảy ra, nền kinh tế Việt Nam đã xuất hiện hậu quả của việc tăng trưởng nóng là tỷ lệ tăng trưởng giảm, chỉ số giá cả tăng cao kéo dài qua nhiều năm mà khó có thể vực dậy nổi. Điều này đã làm cho các ngân hàng phải tăng chi phí, đặc biệt là chi phí huy động, trong khi việc cho vay trở nên khó khăn hơn vì lãi suất cho vay quá cao. Vì vậy, doanh thu giảm sút trong khi chi phí lại tăng lên làm cho tỷ lệ lợi nhuận/doanh thu sụt giảm mạnh. Bên cạnh đó trong năm 2011, do thay đổi trong định hướng phát triển – kiềm chế lạm phát, tăng trưởng ổn định, chính sách tiền tệ có nhiều thay đổi như quy định tốc độ tăng trưởng dư nợ, quy định về huy động – cho vay vàng… đã làm cho thu nhập của các ngân hàng giảm và chi phí tăng (NHNN, 2011). Qua theo dõi số liệu về kế tốn tài chính của tổ chức tín dụng mà cơ quan Thanh tra Giám sát đã thu thập được từ báo cáo của các tổ chức tín dụng thì lợi nhuận sau thuế năm 2011 của toàn hệ thống tăng 15.1% so với năm 2010, thấp hơn tốc độ tăng lợi nhuận của các năm trước, trong đó có gần 50% các tổ chức tín dụng có lợi nhuận giảm so với năm 2010. Trong khi tốc độ tăng vốn chủ sở hữu 22.85% và tốc độ tăng quy mơ tài sản có 18.55%. Phần lớn các tổ chức tín dụng hoạt động kinh doanh ổn định, an tồn, có hiệu quả nhưng vẫn còn hơn 10% số lượng các tổ chức tín dụng vì nhiều lý do, hoạt động kinh doanh kém hiệu quả dẫn đến kết quả kinh doanh thua lỗ. Nguyên nhân chính là chênh lệch giữa lãi suất huy động được giới hạn tại mức trần 14% theo quy định của NHNN, trong khi lãi suất cho vay được duy trì ở mức cao trong suốt năm 2011
Xét đến NIM năm 2012, dẫn đầu khối NHTM NN vẫn là CTG với 3.88% và nhóm NHTM CP là KLB với tỷ lệ 6.13%, các ngân hàng còn lại đều có xu hướng giảm. So sánh các chỉ tiêu hiệu suất sinh lời giữa các ngân hàng năm 2012, ta nhận thấy rằng CTG và MBB hoạt động kinh doanh có hiệu quả nhất. Trước thực trạng
đó, để kích thích nền kinh tế tăng trưởng trở lại, Ngân hàng Nhà nước và Chính phủ đã thực hiện hàng loạt các biện pháp để nới lỏng chính sách tiền tệ cũng như chính sách tài khóa mà đáng chú ý nhất là giảm lãi suất cơ bản và hỗ trợ lãi suất cho vay doanh nghiệp. Những biện pháp này đã tạo điều kiện cho các ngân hàng thương mại tăng quy mô hoạt động, đặc biệt là cho vay. Tuy nhiên đến năm 2013, do thay đổi trong định hướng phát triển – kiềm chế lạm phát, tăng trưởng ổn định, chính sách tiền tệ có nhiều thay đổi như quy định tốc độ tăng trưởng dư nợ, quy định về huy động, cho vay vàng,… càng làm khó khăn hơn đầu ra của các ngân hàng. Theo NHNN, tính đến ngày 12/12/2013, tín dụng tồn hệ thống các TCTD đối với nền kinh tế chỉ tăng 8.83% so với cuối năm 2012, tăng trưởng tín dụng tuy thấp hơn chỉ tiêu định hướng 12% nhưng chất lượng tín dụng, hiệu quả tín dụng đối với nền kinh tế cũng được cải thiện rõ rệt (NHNN, 2013).
Nhìn chung, đến thời điểm hiện tại thì tỷ suất sinh lời của các NHTM đã khá bình ổn. Theo Hội nghị triển khai nhiệm vụ ngành Ngân hàng năm 2015 thì có một số điểm khả quan như: tổng phương tiện thanh toán tăng 15.65% so với cuối năm 2013, huy động vốn tăng 15.15%, trong đó huy động vốn bằng VND tăng khá cao 16.31% so với cuối năm 2013. Thanh khoản của các TCTD được đảm bảo và dư thừa, lãi suất trên thị trường nội tệ liên ngân hàng ổn định ở mức thấp. Trong đó, mặt bằng lãi suất huy động giảm 1.5-2%/năm, lãi suất cho vay giảm khoảng 2%/năm, đưa mặt bằng lãi suất thấp hơn mức lãi suất của giai đoạn 2005-2006. Đường cong lãi suất hình thành rõ nét, qua đó tạo điều kiện cho các TCTD huy động được nguồn vốn kỳ hạn dài và ổn định hơn, giảm chênh lệch kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ và giúp cho việc phân bổ vốn hiệu quả trong nền kinh tế. Cơ cấu tín dụng tiếp tục chuyển dịch theo hướng tích cực, tập trung vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, đặc biệt là các lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương của Chính phủ. Bên cạnh đó, khơng thể phủ nhận nỗ lực của hệ thống ngân hàng khi nợ xấu toàn hệ thống hiện đã giảm đáng kể so với thời điểm cuối năm 2008 và đầu năm 2009.
So sánh chỉ số khả năng sinh lời của ngành ngân hàng với 21 ngành khác của nền kinh tế cho thấy ROE ở mức trung bình (thứ 11/21) và ROA ở mức thấp nhất, cũng có thể vì lý do này mà mặc dù tổng thu nhập của các tổ chức tín dụng tăng
nhưng cổ phiếu của các NHTM vẫn chưa có sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư trong thời gian qua. Điều đó có nghĩa là, so với nhiều ngành, ngành ngân hàng vẫn chịu áp lực rất lớn đối với các cổ đông và các rủi ro có thể gặp phải. Nhìn rộng hơn ra hoạt động ngân hàng các nước trong khu vực và thế giới. Nghiên cứu của IMF năm 2009 cho thấy so với các ngân hàng trong khu vực thì ROA vẫn cịn thấp so với một số nước châu Á mới nổi (Indonesia trung bình khoảng 2%, Malaysia trung bình khoảng 1,5%, Philippines khoảng 1,5% và Singapore khoảng 1,4%). Trong báo cáo “Chiến lược tổng thể phát triển ngành dịch vụ Việt Nam đến năm 2020 và tầm nhìn đến năm 2025”, tỷ số ROA và ROE của Việt Nam là 1.0% và 9.7%, trong khi các con số tương ứng ở Malaysia là 1.5% và 18.5%. Điều này làm giảm đáng kể tính cạnh tranh của NHTM Việt Nam trên trường quốc tế. Trong khi đó với tỷ lệ NIM đạt giao động quanh mức 3% - 5%, theo tiêu chuẩn Standard & Poor, các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam đang có hoạt động khá ổn định về thu nhập lãi.
3.3. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM
3.3.1. Nhân tố nội tại Quy mô ngân hàng Quy mô ngân hàng
Mẫu khảo sát gồm 15 NHTM có quy mơ tổng tài sản vào cuối năm 2014 chiếm hơn 79% tổng tài sản của các NHTM Việt Nam, chi tiết xem ở Phụ lục 04 và Phụ lục 05. Ta có thể thấy, ngành ngân hàng tăng trưởng nhanh cả về số lượng và quy mô tài sản trong giai đoạn 2009-2014. Diễn biến tổng tài sản của 2 khối ngân hàng trong giai đoạn 2009-2014 cho thấy xu hướng cũng tương đồng với xu hướng dịch chuyển của vốn chủ sở hữu. Tổng tài sản của khối NHTM NN tăng trưởng nhanh trong cả giai đoạn, nổi bật với tốc độ tăng trưởng của CTG. Trong khi khối NHTM CP có mức biến động tương đối, đáng lưu ý có ACB tăng mạnh giai đoạn đầu nhưng đến năm 2012 sụt giảm mạnh và không cách biệt nhiều so với các NHTM CP lớn còn lại.
Hình 3.1: Tổng tài sản của một số ngân hàng giai đoạn 2009-2014 (tỷ đồng)
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo thường niên của các ngân hàng 2009-2014
Nhận thấy, tổng tài sản có tốc độ tăng mạnh qua các năm, trong khi ROA giảm dần trong giai đoạn khảo sát, NIM tuy có tăng nhẹ trong giai đoạn đầu nhưng từ năm 2011 thì liên tục giảm.
Tổng tài sản của 2 khối NHTM NN và NHTM CP tăng nhanh trong giai đoạn 2008-2012 là do quy mô hoạt động của nhiều ngân hàng được mở rộng, thặng dư cổ phiếu sau đợt IPO ra công chúng từ 3 NHTM NN hoặc phát hành thêm cổ phiếu hoặc gia tăng quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ từ lợi nhuận của các NHTM CP. Nguyên nhân quan trọng hơn cả giải thích sự tăng trưởng nhanh tổng tài sản của các ngân hàng là sự bùng nổ mạng lưới chi nhánh của một số ngân hàng lớn như VCB, BIDV, ACB, STB, TCB đã dẫn đến tốc độ tăng trưởng vượt bậc về huy động vốn, khai thác hiệu quả nguồn vốn nhàn rỗi trong dân cư.
Cụ thể, sự thay đổi lớn của khối NHTM CP từ năm 2008 đã tạo ra sự chuyển dịch khác nhau về tổng tài sản giữa các khối. Sự chuyển đổi của một số NHTM CP trước đây chỉ hoạt động tại một khu vực nông thôn với địa bàn hẹp sang hoạt động trên phạm vi cả nước như LPB, KLB,… đã góp phần làm cho tổng tài sản của các NHTM CP tăng vọt từ năm 2008. Tính đến ngày 31/12/2010, tổng tài sản trong hệ thống đã lên tới hơn 2,690 nghìn tỷ VND và dư nợ cho vay ở mức 125 tỷ USD tương đương với 120% GDP của nền kinh tế (NHNN, 2011). Như vậy, tổng tài sản
- 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 BIDV CTG VCB KLB EIB TCB ACB
ngành ngân hàng tăng gấp đôi trong giai đoạn 2007 – 2010: từ 1,097 nghìn tỷ đồng (52.4 tỷ USD) lên 2,690 nghìn tỷ đồng (128.7 tỷ USD). Việt Nam là nước nằm trong danh sách 10 quốc gia có tốc độ tăng trưởng tài sản ngành ngân hàng nhanh nhất trên thế giới theo thống kê của The Banker, đứng vị trí thứ 2 (chỉ sau Trung Quốc). Trong đó, EIB là ngân hàng duy nhất của Việt Nam nằm trong top 25 ngân hàng tăng trưởng nhanh nhất về tài sản trong 2010, đứng ở vị trí thứ 13.
Năm 2012, tổng tài sản của khu vực NHTM NN vẫn tăng trưởng cao hơn so với năm 2011, trong khi khu vực NHTM CP giảm sút. Tính đến 31/12/2012, tổng tài sản của hệ thống các tổ chức tín dụng tăng trưởng 2.54% so với năm 2011 lên 5,085 nghìn tỷ đồng. Như vậy, cả năm 2012 tổng tài sản của hệ thống tăng gần 126 nghìn tỷ đồng. Tuy nhiên, tổng tài sản của tồn hệ thống tăng trưởng phần lớn được đóng góp bởi khối NHTM NN. Năm 2012, tài sản của nhóm này tăng thêm hơn 232 nghìn tỷ đồng (tương đương 11.78%). Ngược lại, tài sản của các NHTM CP bị sụt giảm hơn 102,000 tỷ đồng so với năm 2011. Trong khối NHTM NN có CTG dẫn đầu về tổng tài sản là 503,530 tỷ đồng còn khối NHTM CP, TCB dẫn đầu với tài sản 179,732 tỷ đồng. Trong 7 ngân hàng niêm yết trên sàn, tổng tài sản sắp sếp theo thứ tự giảm dần lần lượt là: CTG, VCB, ACB, MBB, EIB, STB, SHB. Nguyên nhân tổng tài sản của khu vực NHTM NN tăng một phần có sự đóng góp khơng nhỏ của việc VCB bán 15% vốn cổ phần cho ngân hàng Mizuho của Nhật Bản, tương đương 11,800 tỷ đồng với thặng dư vốn cổ phần lên tới hơn 8,300 tỷ đồng. Nguyên nhân tổng tài sản khối NHTM CP giảm là do tác động lớn nhất từ sự thu hẹp hoạt động trên thị trường liên ngân hàng để đảm bảo an tồn. Ngồi ra, từ cuối 2011 đầu 2012, một hình thức giao dịch khác cũng đã phải tự hãm lại. Đó là qua ủy thác, mà vịng quay ở đây là đáng kể đối với quy mơ tổng tài sản. Ngồi ngun nhân trên, tổng tài sản nhiều ngân hàng sụt giảm cịn do khó khăn trên thị trường 1. Điều này khiến cho tín dụng tăng trưởng thấp và giảm quy mơ tổng tài sản của ngân hàng.
NHNN đã công bố một số chỉ tiêu cơ bản của hệ thống đến thời điểm 31/12/2014. Theo đó, tổng tài sản của hệ thống ngân hàng Việt Nam đạt hơn 6.5 triệu tỷ đồng, tăng 13% so với năm 2013; trong đó khối NHTM NN dẫn đầu với 2,876 nghìn tỷ đồng và sát nút là khối NHTM CP với 2,781 nghìn tỷ đồng. Trong
khi khối TCTD hợp tác có mức tăng tài sản 20.7% thì khối ngân hàng liên doanh, nước ngoài giảm 0.4% so năm trước.
Tăng trưởng tài sản các ngân hàng mang yếu tố hỗ trợ đối với ROA, thế nhưng cũng khiến rủi ro tín dụng tăng cao. Tổng tài sản của hệ thống ngân hàng tăng