Nguồn : Hướng dẫn đánh giá tín dụng Vietinbank 2010
2.2.5. Phân tích tình huống thẩm định
Dưới đây là hai tình huống thẩm định cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ đã được thực hiện tại Ngân hàng Công thương chi nhánh Đống Đa trong thời gian vừa qua.
Tình huống 1:
Giới thiệu khách hàng
- Tên khách hàng: Công ty TNHH Du lịch Khoa Việt
- Số tiền vay: 400.000.000 đồng để thanh tốn tiền mua ơ tơ - Thời hạn vay: 36 tháng
Thẩm định tín dụng
Bước 1: Thẩm định khách hàng 1. Thông tin khách hàng
- Địa chỉ: 51 Hàng Quạt & 21Yên Thái, Q. Hoàn Kiếm, Hà Nội
- Quyết định thành lập: GCN số 0103012642 do sở KHĐT thành phố Hà Nội cấp đăng ký lần đầu ngày 08/09/2006, đăng ký thay đổi lần 01 ngày 17/04/2008
- Ngành nghề kinh doanh chính: Lữ hành nội địa, lữ hành quốc tế và các dịch vụ phục vụ khách du lịch. Vận chuyển hành khách, cho thuê xe du lịch
- Vốn điều lệ: 2.200.000.000 đồng
- Vốn chủ sở hữu đến kỳ báo cáo gần nhất: 4.087.719.086đ - Người đại diện: Nguyễn Văn An
+ Trình độ chun mơn: Tốt nghiệp Đại học Kinh tế quốc dân + Từ 2006 đến nay: Giám đốc Cơng ty TNHH Du lịch Khoa Việt
2. Q trình hình thành và cơ cấu tổ chức
- Loại hình doanh nghiệp: Cơng ty trách nhiệm hữu hạn
- Quá trình hình thành: GCN số 0103012642 do sở KHĐT thành phố Hà Nội cấp đăng ký lần đầu ngày 08/09/2006, đăng ký thay đổi lần 01 ngày 17/04/2008.
- Cơ cấu tổ chức: Ban lãnh đạo gồm 01 giám đốc, 01 trưởng phòng kinh doanh, 01 kế toán, 09 nhân viên là lái xe.
Bước 2: Thẩm định hoạt động kinh doanh 1. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh
Chỉ tiêu Nội dung Đánh giá
Quản lý, điều hành
- Trình độ, năng lực và kinh nghiệm quản lý của Ban lãnh đạo: Ông Nguyễn Văn An sinh năm 1975, đã tốt nghiệp đại học kinh tế quốc dân Hà Nội, với nhiều năm kinh nghiệm trong ngành du lịch và lữ hành
- Công ty ngày càng hoạt động ổn định và cho doanh thu tốt
Rủi ro: Trung bình
Ngành và mơi trường kinh doanh
- Hoạt động kinh doanh chính và chủ yếu là kinh doanh dịch vụ vận chuyển hành khách cho các công ty du lịch; cho thuê xe cưới hỏi, các đoàn khách du lịch.
- Đây là ngành nghề kinh doanh dịch vụ đang phát triển rất tốt trên thị trường
Khá ổn định và thuận lợi
Bán hàng và tiêu thụ sản phẩm
- Đối với các hợp đồng vận chuyển hành khách, sau khi ký kết hợp đồng, đối tác sẽ thông báo số lượng khách và các yêu cầu cụ thể mỗi hành trình phục vụ khách hàng.
- Đối với các hợp đồng cho thuê xe, công ty sẽ bàn giao xe kèm theo 01 lái xe phục vụ khách hàng theo thời gian cụ thể trong từng hợp đồng. - Phương thức thanh toán: Sau khi kết thúc mỗi hành trình vận chuyển hành khách, cơng ty sẽ lập phiếu thanh toán để thanh toán bằng tiền mặt hoặc chuyển khoản. Thời gian không quá 30 ngày kể từ ngày cơng ty xuất hóa đơn thanh toán cho khách hàng.
Rủi ro bán hàng: trung bình
2. Tình hình tài chính
a. Báo cáo tài chính của khách hàng
Qua bảng cân đối kế tốn của cơng ty có thể thấy được tài sản của cơng ty chủ yếu được hình thành tái sản cố định, tiền mặt tại quỹ và các khoản phải thu. Đây là ngành nghề kinh doanh đặc thù nên công ty hầu hết đầu tư vào tài sản cố định là các dịng xe du lịch với nhiều kích cỡ 45 chỗ, 16 chỗ, 07 chỗ. Tổng tài sản đến tháng 31/08/20011 là 5.425.719.086 đồng.
Tiền mặt của cơng ty tính đến ngày 31/08/2011 là 742.708.220 đồng. Cơng ty thường xun duy trì một lượng tiền mặt để thanh tốn tiền lương hàng tháng cho nhân viên và chủ động trong quá trình bảo trì bảo dưỡng và sữa chữa khi cần thiết. Với các hợp đồng vận chuyển hành khách thì sau khi hồn thành một hành trình, cơng ty sẽ được thanh tốn tồn bộ chi phí vận chuyển, thời gian chậm nhất khơng q 30 ngày tính khi cơng ty xuất hóa đơn VAT.
Doanh nghiệp sử dụng hình thức kinh doanh dịch vụ và có tỷ suất lợi nhuận khá tốt, lợi nhuận thuần 08 tháng đầu năm 2011 chiếm gần 21,3% doanh thu. Hàng tháng, bình quân doanh nghiệp thu được 122 triệu đồng sau khi đã trừ đi các khoản chi phí giá vốn, chi phí quản lý và thuế.
b. Phân tích các chỉ số
* Chỉ số về khả năng sinh lời
Chỉ số Năm 2010 Năm 2011
Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu thuần (%) 19,66 21,3
ROE 44,44 32,1
ROA 35,8 22,4
Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần (%) 31,1 32,03
LN trước thuế và lãi vay / Doanh thu thuần (%) 21,9 23,07 Đây là ngành nghề kinh doanh đặc thù vận chuyển hành khách theo hợp đồng và cho thuế xe du lịch do vậy lợi nhuận là tương đối cao. Công ty ký kết đượ nhiều hợp đồng dịch vụ vận chuyển hành khách tháng, trong 08 tháng đầu năm 2011 doanh thu bình qn 1 tháng là 665.000.000 đồng. Lợi nhuận rịng là 21% doanh thu. Nhìn chung, doanh nghiệp có khả năng sinh lợi tốt.
Chỉ số Năm 2010 Năm 2011
Khả năng thanh toán tức thời 6,6 0,8
Khả năng thanh toán hiện hành 12,4 2,4
Vốn lưu động ròng (đồng) 1.432.862.307 1.026.920.997
Các chỉ số tính tốn cao, phù hợp với ngành nghề kinh doanh, khả năng thanh toán nợ của khách hàng tương đối tốt. Vì cơng ty ln duy trì một lượng tiền mặt nhật định để sử dụng làm vốn lưu động. Khoản nợ ngắn hạn chủ yếu là nợ người bán, cơng ty sẽ thanh tốn hết sau khi thu được tồn bộ chi phí vận chuyển hành khách với khách hàng đầu ra. Khoản vay trung hạn của công ty tại Ngân hàng Cơng Thương được trả góp đều hàng tháng, và khách hàng chưa phát sinh nợ quá hạn tại các tổ chức tín dụng.
*Chỉ số quản lý nợ
Chỉ số Năm 2010 Năm 2011
Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn (%) 19,37 30,03
Tổng nợ dài hạn / Vốn chủ sở hữu (%) 19,9 20,6
Khả năng thanh toán nợ (lần) 2,07 0,9
Trong năm 2011, doanh nghiệp sử dụng nhiều nợ hơn năm 2010, trong khi khả năng thanh toán nợ lại giảm rõ rệt. Sử dụng nhiều nợ khiến doanh nghiệp phải chịu áp lực trả lãi cao nhưng cũng góp phần giúp doanh nghiệp tạo ra lá chắn thuế.
Bước 3: Thẩm định nhu cầu tín dụng
1. Thẩm định nhu cầu vốn vay
Nhận thấy tình hình kinh doanh ngày càng ổn định, nhu cầu khách hàng là rất lớn, với lượng xe du lịch hiện tại công ty có so với lượng khách hàng ký các hợp đồng dịch vụ vấn thiếu. Công ty đã quyết định đầu tư thêm 1 chiếc xe FORD Transit 2.4L 16 chỗ ngồi làm tài sản cố định để phục vụ nhu cầu kinh doanh của công ty.
Theo hợp đồng kinh tế số 82-2011/Transit ký ngày 07/10/2011 với Xí nghiệp cổ phần đại lý Ford Hà Nội thì chiếc xe trên có trị giá là 765.000.000 VNĐ. Giá trị chiếc xe là phù hợp với giá thị trường. Hiện nay công ty đã tiến hành đặt cọc
20.000.000 đồng và đang tiến hành các thủ tục vay ngân hàng để hoàn thiện thủ tục mua xe.
2. Đánh giá nguồn trả nợ
Nếu Vietinbank Chi nhánh Đống Đa đồng ý cho khách hàng vay số tiền 400.000.000 đồng, lãi suất 22%/năm trong thời gian 36 tháng, theo hình thức trả góp hàng tháng thì số tiền gốc hàng tháng phải trả là 11.110.000 đồng, tiền lãi tháng nhiều nhất là 7.330.000 đồng, tiền lãi giảm dần theo dư nợ thực tế từ các tháng sau. Tổng cộng phải trả tháng cao nhất là 18.440.000 đồng. Như đã phân tích ở trên, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty cho thấy lợi nhuận sau thuế bình quân hàng tháng đem lại sau khi đã trừ đi các loại chi phí là gần 122 triệu đồng/tháng. Hoạt động kinh doanh của công ty là ổn định và có xu hướng phát triển tăng trong thời gian tới.
Như vậy, với doanh thu và lợi nhuận hiện tại, hàng tháng cơng ty hồn tồn có thể thanh toán nợ gốc và lãi cho ngân hàng.
Bước 4: thẩm định tài sản bảo đảm
1. Loại tài sản đảm bảo: phương tiện vận tải 2. Mô tả tài sản đảm bảo:
- Tên chủ sở hữu phương tiện: Công ty TNHH Du lịch Khoa Việt - Tên phương tiện: Ford Transit 2.4L Diesel. Nhãn hiệu: FORD - Chất lượng: mới 100%
- Nhận dạng phương tiện: Xe FORD Transit 2.4L Diesel 16 chỗ ngồi, màu trắng bạc, số khung: JFTHP70T4V108262.
3. Giấy tờ chứng minh quyền sở hữu, sử dụng - Hợp đồng mua bán xe
- Phiếu thu tiền đặt cọc
4. Quan hệ của chủ sở hữu, sử dụng với bên vay: đang làm thủ tục mua bán giữa Xí nghiệp cổ phần đại lý FORD Hà Nội và Công ty TNHH Du lịch Khoa Việt.
5. Giá trị định giá: theo bảng giá xe ô tơ của Vietinbank thì trị giá chiếc xe Ford Transit 2.4L Diesel 16 chỗ ngồi mới 100% sản xuất trong nước là 779.570.000 đồng.
6. Giá trị đảm bảo tối đa: 545.650.000 đồng (70% giá trị TSĐB) 7. Thủ tục nhận tài sản đảm bảo:
- Nhập kho bản chính giấy hẹn tại Vietinbank Chi nhánh Đống Đa.
- Sau khi có đăng ký xe tiến hành nhập kho bản gốc đăng ký xe vào chương trình quản lý hồ sơ TSBĐ
Bước 5: kết quả đánh giá chung
- Tên khách hàng: Công ty TNHH Du lịch Khoa Việt
- Loại hình kinh doanh: Lữ hành nội địa, lữ hành quốc tế và các dịch vụ phục vụ khách du lịch. Vận chuyển hành khách, cho thuê xe du lịch.
Chỉ tiêu Năm 2011 Điểm
Chỉ tiêu thanh khoản
1. Khả năng thanh toán tức thời 0,8 0,6
2. Khả năng thanh toán hiện hành 2,4 2,8
Chỉ tiêu hoạt động
1. Vòng quay hàng tồn kho 0 0,7
2. Kỳ thu tiền bình quân 30 3,5
3. Doanh thu trên tổng tài sản 2% 0,9
Chỉ tiêu đòn cân nợ
1. Nợ phải trả/Tổng tài sản 30,2% 2,9
2. Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu 43,2% 2,9
3. Nợ quá hạn 0% 3,5
Chỉ tiêu thu nhập
1. Thu nhập trước thuế/Doanh thu 21,3% 2,8
2. Thu nhập trước thuế/TS có 22,4 2,8
3. Thu nhập trước thuế/VCSH 32,1 2,9
Trình độ quản lý
1. Kinh nghiệm trong ngành của BGĐ 6 6,3
2. Tính khả thi của phương án kinh doanh Khả thi 11,8
Tình hình giao dịch với Vietinbank
1. Trả nợ đúng hạn Từ 1 đến 2 năm 7
3. Nợ quá hạn trong quá khứ Khơng có 8,3
4. Số lần chậm trả lãi vay Khơng có 8,3
Các yếu tố bên ngoài
1. Triển vọng ngành Thuận lợi 4
2. Vị thế cạnh tranh Cao 5,3
3. Số lượng đối thủ cạnh tranh Ít, số lượng gia tăng 2,3
Tổng điểm 88
Kết quả xếp hạng rủi ro AA
Kết quả xếp hạng tài sản đảm bảo TB
Đánh giá tín dụng kết hợp Tốt
Bước 6. Nhận xét, đánh giá và kiến nghị 1. Nhận xét
- Mục đích sử dụng vốn của khách hàng là có thật và phù hợp với sản phẩm cho vay của Vietinbank.
- Tài sản đảm bảo có giá trị, hồn tồn có thể đảm bảo cho khoản vay của khách hàng.
2. Kiến nghị
Trên cơ sở các thông tin đã được thẩm định nêu trên, nhân viên thẩm định đề xuất cấp tín dụng cho khách hàng với các nội dung sau:
- Số tiền cho vay: 400.000.000 (~ 52% giá trị TSBĐ).
- Mục đích vay vốn: thanh toán tiền mua 01 xe FORD Transit Diesel 16 chỗ ngồi mới 100% sản xuất trong nước phục vụ kinh doanh.
- Thời hạn vay: 36 tháng
- Phương thức trả nợ: trả góp gốc hàng, cùng với kỳ trả lãi
- Điều kiện giải ngân: có giấy hẹn đăng ký xe bản gốc do phịng CSGT cơng an Hà Nội cấp, giấy chuyển quyền thụ hưởng bảo hiểm vật chất xe từ khách hàng cho Vietinbank
- Chứng từ giải ngân: có hóa đơn VAT
- Phương thức giải ngân: chuyển khoản cho bên bán xe
- Tài sản bảo đảm: xe ơ tơ hình thành từ vốn vay và quyền thụ hưởng bảo hiểm vật chất xe trong suốt thời gian vay
Trong tình huống này, cán bộ thẩm định đã phân tích một cách tồn diện theo quy trình thẩm định của ngân hàng. Tuy nhiên cần lưu ý thêm về tài sản đảm bảo, khả năng trả nợ và yếu tố khác không lường trước được trong việc sử dụng nguồn vay này.
Tình huống 2
1. Tóm lược về dự án và khách hàng vay vốn 1.1.Tóm lược về khách hàng
- Tên khách hàng : Công ty cổ phần Xây dựng và thương mại Hoàng Ngân - Địa chỉ : 218 Hồng Ngân, phường Trung Hịa, quận Cầu Giấy, Hà Nội - Số DDKKD : 0103036192 do Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 31/03/2009
- Đại diện : Ông Nguyễn Quang Tuấn – Giám đốc - Vốn điều lệ : 8.000.000.000 đồng
1.2. Tóm lược về dự án vay vốn
+ Dự án : Đầu tư dây chuyền, máy móc thiết bị cho thi cơng đường + Chủ đầu tư : Cơng ty cổ phần Xây dựng và thương mại Hồng Ngân + Tổng vốn đầu tư : 7.484.304.900đồng , trong đó :
Vốn cố định : 6.975.000.000 đồng Vốn lưu động : 509.304.900 đồng
1.3. Đề nghị vay vốn tại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam – Chi nhánh Đống Đa
Tổng vốn xin vay, lãi suất, thời hạn vay trả :
- Công ty đề nghị vay số tiền 3.700.000.000 đồng, chiếm 53% tổng vốn cố định.
- Thời gian vay vốn dự kiến : 7 năm Mục đích sử dụng vốn vay :
- Bổ sung năng lực thiết bị cho công ty để đảm bảo thi công các dự án hiện tại và các năm tiếp theo, đảm bảo khả năng thắng thầu cao trong các dự án thi cơng địi hỏi công nghệ hiện đại.
- Hoàn chỉnh dây chuyền sản xuất, chủ động trong thi công - Đầu tư thiết bị sẽ mang lại lợi nhuận kinh tế
1.4. Hình thức đảm bảo nghĩa vụ hồn trả tiền vay
Quyền sở hữu nhà ở và quyền sử dụng đất ở
Toàn bộ quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất tại địa chỉ tổ 28, phường Trung Hòa, quận Cầu Giấy, Hà Nội
1.5. Đánh giá hồ sơ vay vốn : 1.5.1. Hồ sơ được cấp
Hồ sơ có liên quan đến doanh nghiệp vay vốn bao gồm :
- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103036192 do Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 31/03/2009
- Giấy chứng nhận đăng ký thuế ngày 09/04/2009
- Quyết định của hội đồng quản trị về việc bổ nhiệm Giám đốc, kế tốn trưởng của cơng ty
- CMTND của Giám đốc công ty - Điều lệ của Công ty
Hồ sơ liên quan đến dự án đầu tư :
- Dự án đầu tư máy móc thiết bị cơng trường - Biên bản họp hội đồng cổ đông ngày 10/04/2009
- Quyết định của Chủ tịch hội đồng quản trị phê duyệt dự án đầu tư - Giấy đề nghị vay vốn
1.5.2. Nhận xét, đánh giá về hồ sơ vay vốn của khách hàng :
Doanh nghiệp cần bổ sung một số hồ sơ sau :
- Các hồ sơ, chứng từ chứng minh vốn tự có tham gia vào dự án của doanh nghiệp.
- Vì cơng ty mới thành lập ( chưa được 02 năm ) nên thay cho báo cáo tài chính của ba năm gần nhất, cơng ty cần gửi cho Ngân hàng báo cáo tài chính đến thời điểm gần nhất.
Về cơ bản hồ sơ vay vốn đã đầy đủ để xem xét vay vốn tại Chi nhánh.
2. Đánh giá khách hàng vay vốn
2.1. Đánh giá năng lực pháp lý của khách hàng :
Công ty cổ phần xây dựng và thương mại Hoàng Ngân là doanh nghiệp mới, được thành lập vào năm 2009 tại thành phố Hà Nội, ngành nghề chính của cơng ty là :
Số TT Tên ngành nghề