Bảng 2.3: Cơ cấu vốn đầu tư vào các loại tài sản
ĐVT: VND
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 So sánh 2010-2009 So sánh 2011-2009
Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ % Chênh lệch Tỷ lệ % Chênh lệch
Tỷ lệ %
11. TSNH và ĐTNH 44,576,721,649 92% 65,889,003,736 84% 104,561,194,780 87% 21,312,282,087 48% 38,672,191,044 59%
22. TSCĐ và ĐTDH 3,770,566,538 8% 12,143,240,119 16% 14,997,831,113 13% 8,372,673,581 222% 2,854,590,994 24%
3. Tổng TÀI SẢN 48,347,288,187 100% 78,032,243,855 100% 119,559,025,893 100% 29,684,955,668 61% 41,526,782,038 53%
- Dựa vào bảng 2.3 ta thấy công ty đầu tư phần lớn vào TSNH và ĐTNH : trong 3 năm tỷ trọng TSNH và ĐTNH luôn chiếm hơn 80% tổng TS của công ty.Đó là do công ty đang tập trung mở rộng hoạt động kinh doanh.Tuy vậy,trong 3 năm TSNH và ĐTNH cũng như TSCĐ và ĐTDH của công ty đểu tăng rất cao.TSNH và ĐTNH tăng 48% trong năm 2010 và 59% trong năm 2011.TSCĐ và DTDH tăng 222% năm 2010 và 24% trong năm 2011.Điều đó cho thấy bên cạnh việc mở rộng hoạt động kinh doanh công ty cũng không ngừng đầu tư ,hoàn thiện trang thiết bị,cơ sở vật chất nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh.Đặc biệt năm 2010 công ty bắt đầu mở rộng hệ thống cửa hàng từ 16 cửa hàng lên 26 cửa hàng nên tăng đầu tư thêm vào thiết bị cho văn phòng và cơ sở vật chất cho cửa hàng cũng như đầu tư thay đổi toàn bộ nội thất mới cho các cửa hàng cũ (222%).
- Cơ cấu Tài sản ngắn hạn của công ty:
Bảng 2.6: Cơ cấu Tài sản ngắn hạn của công ty
ĐVT: VND
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
A. TSNH và ĐTNH 44,576,721,649 65,889,003,736 104,561,194,780
1. Tiền 250,315,720 1% 2,872,222,276 4% 8,021,723,258 8% 2. Các khoản đầu tư
TCNH 1,500,000,000 3% - 0% - 0%
2. Các khoản phải thu 18,518,284,956 42% 25,819,662,849 39% 33,097,472,563 32% 3. Hàng tồn kho 23,547,464,307 53% 32,251,603,543 49% 58,896,909,447 56% 4. TSNH khác 760,656,666 2% 4,945,515,068 8% 4,545,089,512 4%
Từ đó ta có bảng so sánh qua các năm như sau:
Bảng 2.7: So sánh cơ cấu TSNH qua các năm
ĐVT: VND Chỉ tiêu So sánh 2010 - 2009 So sánh 2011-2010
Chênh lệch % Chênh lệch %
A. TSNH và ĐTNH 21,312,282,087 48% 38,672,191,044 59% 1. Tiền 2,621,906,556 1047% 5,149,500,982 179% Các khoản đầu tư
TCNH (1,500,000,000) -100% -
2. Các khoản phải thu 7,301,377,893 39% 7,277,809,714 28% 3. Hàng tồn kho 8,704,139,236 37% 26,645,305,904 83% 4. TSNH khác 4,184,858,402 550% (400,425,556) -8%
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty 2 năm 2010, 2011) Dựa vào bảng 2.6,ta thấy tổng số TSNH tăng đều qua các năm. Nếu năm 2009 TSNH là 44,5 tỷ đồng thì con số này năm 2010 là 65,8 ( tăng 21,3 tỷ đồng tương đương 48% so với 2009),năm 2011 là 104,5 tỷ đồng ( tăng 59 tỷ đồng tương đương 59% so với năm 2010 ). Tỷ trọng TSNH trong tổng TS cũng luôn ở mức cao trên 80% (92% năm 2009 , 84% năm 2010 và 87% năm 2011). Điều đó phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của công ty hiện nay. Trong những năm gần đây,công ty đang tích cực sản xuất đa đạng các sản phẩm, đáp ứng nhu cầu của khách hàng, đồng thời mở rộng phạm vi hoạt động kinh doanh, do đó nhu cầu về TSNH là không thể tránh khỏi.
Về tiền mặt : năm 2009 công ty mới bước đầu đi vào hoạt động nên có số lượng dự trữ khá ít ỏi 250 triệu đồng, năm 2010 đã tăng lên ơn 2,8 tỷ đồng ( tăng 2,6 tỷ đồng tương đương 1047%), năm 2011 là 8 tỷ (tăng 5,1 tỷ đồng tương đương 179% ).Nếu chỉ xét trên tỷ lệ tăng trưởng thì đây là những tỷ lệ rất khả quan đối với 1 doanh nghiệp, tuy vậy,trong cả 3 năm tỷ lệ dự trữ tiền mặt/TSNH của công ty đều ở mức thấp : Năm 2009 là 1%, 2010 là 4%, năm 2011 là 8%. Điều này phản ánh khả năng thanh toán tức thời của công ty chưa cao.
Về các khoản phải thu : Sự tăng lên của TSNH trong năm 2010 va 2011 của công ty có sự đóng góp đáng kể của các khoản phải thu. Năm 2010 và 2011, các khoản phải thu đều tăng trên 30% so với năm trước đó, phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh ngày càng mở rộng của công ty. Tuy nhiên, nêu xét về tỷ trọng
trong tổng TSNH thì các khoản phải thu chiếm tỷ trọng rất lớn : Năm 2009 là 42%, 2010 là 39%, 2011 là 32%. Điều đó mang lại 1 mức độ rủi ro nhất định cho công ty đồng thời cũng phản ánh lượng vốn của công ty đang bị chiếm dụng 1 cách đáng kể.
Về hàng tồn kho: Cũng giống các khoản phải thu, do mở rộng kinh doanh nên lượng dự trữ tăng lên là điều dễ hiểu : Năm 2009 là hơn 23,5 tỷ đồng, năm 2010 là hơn 32 tỷ đồng ( tăng 37%),năm 2011 là hơn 58,8 tỷ đồng ( tăng 83%). Đồng thời,tỷ trọng hàng tồn kho/tổng TSNH cũng luôn ở mức cao trên 40% ,đặc biệt năm 2011 là trên 56%. Tỷ lệ hàng tồn kho không giảm được qua các năm làm tăng chi phí dự trữ cũng như rủi ro cho công ty.
Về TSNH khác : Đây là một khoản chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng TSNH của công ty (dao động trong khoảng từ 2-8%). Đây cũng là 1 tỷ trọng hợp lý trong kết cấu tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp.Vì tỷ trọng quá nhỏ nên sự tăng trưởng của TSNH khác qua các năm cũng không phản ánh gì nhiều tình hình sản xuất kinh doanh của công ty.
Dựa vào việc phân tích các số liệu trên chúng ta đã có thể thấy qua tình hình và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty TNHH Giovanni Việt Nam. Để xem xét kĩ hơn,chúng ta đi vào phân tích từng khoản mục cụ thể.