2.3. Đánh giá chung tình hình rủi ro thanh khoản tại các NHTMCP niêm yết
2.3.3. Nguyên nhân của những tồn tại
Trên thế giới, khủng hoảng thanh khoản thường xảy ra là hệ quả của các cuộc khủng hoảng kinh tế-tài chính. Cuộc khủng hoảng thanh khoản tại Việt Nam cũng diễn ra trong giai đoạn của cuộc khủng hoảng kinh tế tồn cầu 2008-2009, tuy nhiên ngun nhân của nó lại khơng bắt nguồn từ khủng hoảng kinh tế toàn cầu mà là do các chính sách tài chính-tiền tệ của NHNN, và việc quản lý hoạt động tại các NHTM còn chưa hợp lý. Ngay cả khi khủng hoảng thanh khoản đã đi qua, thì tình hình thanh khoản của các NHTMCP niêm yết vẫn tồn tại nhiều hạn chế, nguyên nhân bắt nguồn từ bản thân các NHTM này và cả từ cơ chế, chính sách của NHNN.
2.2.3.1. Nguyên nhân chủ quan từ phía các NHTMCP niêm yết
Nguồn vốn huy động không đáp ứng được nhu cầu tăng trưởng tín dụng nóng:
Tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTMCP niêm yết cao hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng kinh tế cũng như tốc độ huy động vốn chính là nguyên nhân khiến tỷ lệ cho vay/huy động vốn, tỷ lệ cho vay/tiền gửi khách hàng của các ngân hàng luôn ở mức cao, làm gia tăng rủi ro thanh khoản.
Biểu đồ 2. 14: Tốc độ tăng trưởng tín dụng, tăng trưởng huy động tiền gửi từ khách hàng của các NHTMCP niêm yết so với tốc độ tăng trưởng GDP trong
giai đoạn 2007 – 2013
(Nguồn: Tính tốn từ Báo cáo tài chính của các NHTM trên từ năm 2007-2013; Báo cáo niêm giám hàng năm của Tổng cục thống kê)
Với đặc trưng của một nền kinh tế mới nổi, tốc độ tăng trưởng tín dụng và huy động của Việt Nam luôn ở mức cao trên 20% trong suốt giai đoạn 2000 – 2010. Bảng trên cho thấy trong giai đoạn 2007 – 2010, tốc độ tăng trưởng tín dụng và huy động trung bình của các NHTMCP niêm yết luôn ở mức rất cao, đặc biệt là năm 2007. Tăng trưởng tín dụng nóng cũng chính là một ngun nhân dẫn đến tình trạng bong bóng tài sản mà nhiều nước mới nổi như Việt Nam mắc phải khi nguồn vốn chảy vào các lĩnh vực có rủi ro cao như bất động sản, và cũng là một nguyên nhân quan trọng dẫn đến rủi ro thanh khoản cao trong giai đoạn 2007 – 2009 như đã phân tích ở phần trên. Đến giai đoạn 2011 – 2013 tăng trưởng tín dụng của các NHTMCP niêm yết mới giảm và ở mức thấp hơn tốc độ huy động do những khó khăn của nền kinh tế đã kìm hãm tăng trưởng tín dụng, nhờ vậy khả năng thanh khoản của các NHTM trong giai đoạn này cũng được cải thiện.
Các NHTMCP niêm yết chưa chủ động trong việc phòng ngừa rủi ro thanh khoản: 294% 020% 069% 047% 019% 021% 014% 000% 050% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Tăng trưởng huy động từ khách hàng Tăng trưởng tín dụng
Tốc độ tăng trưởng GDP
Điều kiện kinh tế vĩ mô thay đổi sẽ tác động đến chính sách tiền tệ của NHNN. Cơng tác dự báo, phịng ngừa rủi ro thanh khoản còn yếu kém của một số NHTMCP niêm yết như SHB, NVB thể hiện khi NHNN thực thi chính sách tiền tệ thắt chặt bằng cách ban hành liên tiếp hàng loạt các giải pháp mạnh như tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tăng lãi suất cơ bản, áp trần lãi suất huy động…thì khả năng thanh khoản của các ngân hàng này ngay lập tức gặp khó khăn, các ngân hàng ngay lập tức lao vào cuộc chạy đua lãi suất như một động thái hiển nhiên nhằm tăng cung thanh khoản. Các NHTM này cũng chưa chủ động trong việc phòng ngừa rủi ro thanh khoản dẫn đến tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao trên tổng tài sản còn ở mức rất thấp so với các NHTM khác, không đáp ứng được nhu cầu thanh khoản khi có rủi ro xảy ra.
Các NHTMCP niêm yết chưa xây dựng được cơ chế quản trị rủi ro thanh khoản hiệu quả:
Qua điều tra khảo sát tại các NHTM Việt Nam nói chung, các NHTMCP niêm yết nói riêng cho thấy chưa ngân hàng nào có bộ phận quản trị thanh khoản và quản trị rủi ro thanh khoản riêng. Sau khi NHNN có quy định các ngân hàng phải bổ nhiệm cán bộ phụ trách chiến lược và chính sách đảm bảo khả năng chi trả và sau một số vụ rủi ro thanh khoản diễn ra trong nước các NHTM cũng đã có sự quan tâm đến cơ cấu tổ chức quản trị thanh khoản. Tuy nhiên, bộ phận này khơng có chức danh rõ ràng, khơng thống nhất ở các ngân hàng. Thường các ngân hàng không bổ nhiệm cán bộ quản lý thanh khoản và rủi ro thanh khoản độc lập mà có sự kiêm nhiệm chức năng.
Hiện nay, đa số các NHTMCP niêm yết đang hướng tới chuyển sang phương pháp quản trị thanh khoản động, là phương pháp tiên tiến, hiện đại mà nhiều ngân hàng trên thế giới đang áp dụng. Tuy nhiên, do điều kiện cơ sở vật chất, trình độ cịn nhiều hạn chế nên đa số các ngân hàng kết hợp cả hai phương pháp thanh khảo tĩnh và động trong công tác quản trị thanh khoản của mình.
Chưa thực sự chủ động nâng cao năng lực tài chính
đoạn 2010- 2013. Ngồi ra, bản thân các NHTMCP niêm yết cũng đã khơng trích lập đầy đủ, trung thực dự phịng rủi ro tín dụng. Kết thúc năm 2013, tỷ lệ nợ xấu của CTG giảm còn 1% (trên tổng dư nợ 373.000 tỷ đồng). Tuy nhiên, ngân hàng này hiện chỉ mới áp dụng phương pháp định lượng trong phân loại nợ. Hiện tại STB cũng mới chỉ áp dụng phương pháp định lượng trong phân loại nợ, do đó, tỷ lệ nợ xấu của các NHTM này trong năm 2014 có thể sẽ tăng tương đối nhiều khi ngân hàng phải áp dụng cả phương pháp định tính và định lượng chính thức từ 1/6/2014.
Ngồi ra, nợ xấu được xử lý chủ yếu bằng dự phịng rủi ro tín dụng cho thấy hoạt động xử lý nợ của các NHTMCP niêm yết vẫn chưa thực sự có hiệu quả vì việc thường xuyên sử dụng quỹ dự phòng rủi ro để xử lý nợ xấu khiến lợi nhuận của ngân hàng bị ảnh hưởng, từ đó kéo theo những hệ quả xấu trong hoạt động kinh doanh và giảm lợi thế cạnh tranh trên thị trường. Thực tế kết quả năm 2013 cho thấy có tới 50% NHTMCP niêm yết có lợi nhuận suy giảm trong năm 2013. Chỉ có BID (24%), STB (122,4%) và SHB (2.805%), ACB (5,2%) có được tăng trưởng lợi nhuận dương.
2.2.3.2. Nguyên nhân khách quan
Môi trường kinh doanh ngân hàng tiềm ẩn nhiều rủi ro:
Kinh tế vĩ mơ kém ổn định, thị trường tài chính, tiền tệ trong nước và quốc tế biến động thường; Sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn; Chính sách kinh tế vĩ mơ (đầu tư, quy hoạch phát triển, chính sách tiền tệ, tài khóa, quản lý thị trường,…) của Chính phủ chưa đồng bộ và thiếu sự ổn định; Hệ thống pháp luật cịn chưa đồng bộ và có hiệu quả cao, nhất là trong lĩnh vực quản lý đất đai, phá sản doanh nghiệp, thi hành án dân sự,..là những yếu tố của môi trường kinh doanh vi mô và vĩ mô tác động gián tiếp đến hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam nói chung và các NHTMCP niêm yết nói riêng.
Hoạt động điều hành, quản lý hệ thống NHTM và điều hành, thực thi chính sách tiền tệ cịn nhiều hạn chế:
Do các chính sách thắt chặt tiền tệ để kiềm chế lạm phát quá nhanh và đột ngột khiến các NHTM khơng kịp có những điều chỉnh phù hợp. Từ năm 2003 đến
2007, NHNN đã thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng, ưu tiên tăng trưởng nhanh. Điều này làm tăng nhanh nhu cầu về vốn và dịch vụ ngân hàng, tạo động lực cho số lượng và quy mô các NHTM phát triển rất nhanh và nhanh hơn mức độ cải thiện về năng lực quản trị. Ngoài ra, thị trường vốn chậm phát triển làm tăng áp lực lên hệ thống ngân hàng tài trợ vốn cho đầu tư, tăng trưởng kinh tế. Cung tiền cho nền kinh tế tăng 25% mỗi năm trong khi tốc độ tăng trưởng bình quân của cả nước chỉ đạt 5- 7%, trong khi lãi suất và tỉ lệ dự trữ bắt buộc được giữ ở mức không đổi. Điều này đã khiến lạm phát liên tục ở mức cao. Đặc biệt trong năm 2008, lạm phát đã lên tới 24%. Trước tình hình đó, để ổn định nền kinh tế vĩ mơ, NHNN đã thực hiện một loạt các biện pháp trong một thời gian khá ngắn nhằm thắt chặt tiền tệ và kiềm chế lạm phát. Việc NHNN phát hành 20.300 tỷ đồng tín phiếu NHNN bắt buộc đối với các NHTM đã gây ra cú sốc cho thanh khoản của hệ thống ngân hàng, vốn đã thiếu thanh khoản từ cuối 2007.
Hạn chế trong hoạt động thanh tra giám sát của NHNN
Theo luật thanh tra năm 2010 nêu: “Thanh tra chuyên ngành là hoạt động
thanh tra của cơ quan nhà nước có thẩm quyền theo ngành, lĩnh vực đối với cơ quan, tổ chức, cá nhân trong việc chấp hành pháp luật chuyên ngành, quy định về chuyên môn - kỹ thuật, quy tắc quản lý thuộc ngành, lĩnh vực đó”. Theo đó, NHNN
thực hiện thanh tra chuyên ngành về ngân hàng theo phương pháp thanh tra tuân thủ. Trong lịch sử hoạt động của mình, thanh tra NHNN đã và đang thực hiện thanh tra theo phương pháp thanh tra tuân thủ đối với các NHTM. Trong thời kỳ ngân hàng một cấp (trước khi có pháp lệnh ngân hàng, cơng ty tài chính) và thời kỳ đầu của mơ hình ngân hàng hai cấp mới hình thành và đang hoàn thiện (NHNN và NHTM), phương pháp thanh tra tuân thủ đã phát huy tốt tác dụng.
Tuy nhiên, khi chuyển sang giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế ngành ngân hàng, hệ thống các NHTM có bước phát triển rất nhanh về quy mô và phạm vi hoạt động, đồng thời tiềm ẩn nhiều rủi ro. Thị trường tài chính phi ngân hàng (chứng khốn và bảo hiểm) có sức hấp dẫn cao, các NHTM có xu hướng thâm nhập sâu rộng hơn vào hoạt động này. Vì vậy, rủi ro đối với các NHTM trở nên đa dạng hơn. Lúc này, việc thanh
tra tuân thủ của NHNN đã khơng cịn phát huy tác dụng nhiều như trước nữa, không đánh giá được đầy đủ mức độ rủi ro của NHTM, chưa tách bạch mức độ rủi ro và hệ thống quản trị rủi ro, còn chậm chạp trong việc phát hiện rủi ro mới xuất hiện tại từng NHTM cũng như toàn hệ thống. Tuy nhiên NHNN vẫn chưa thay đổi phương pháp thanh tra, chuyển sang thanh tra trên cơ sở rủi ro mà vẫn theo phương pháp cũ nên đã hạn chế việc đánh giá, giám sát và quản lý rủi ro tại các NHTM. Nhiều quy định, chuẩn mực về an toàn hoạt động ngân hàng đã được đổi mới theo hướng tiếp cận các chuẩn mực quốc tế, tuy nhiên vẫn còn rất chậm so với các hệ thống ngân hàng trong khu vực và tụt hậu so với sự tiến bộ của các chuẩn mực quốc tế. Các tiêu chuẩn cấp phép, các chuẩn mực an toàn chưa chặt chẽ, chưa kiềm chế mức độ rủi ro gia tăng trong hoạt động ngân hàng và chưa được bảo đảm tuân thủ nghiêm đã thúc đẩy quy mô hệ thống các NHTM tăng nhanh cùng với sự tích lũy ngày càng lớn rủi ro.
Chưa có quy định trong văn bản pháp lý về đo lường, quản trị thanh khoản và rủi ro thanh khoản đối với các NHTM
Mặc dù trong thời gian qua, NHNN đã có nhiều tiến bộ trong việc ban hành và hướng dẫn hệ thống văn bản quy phạm pháp luật đối với công tác quản lý thanh khoản và rủi ro thanh khoản nhưng việc thực hiện còn thiếu đồng bộ và thiếu các điều kiện để thực hiện, cần phải bổ sung và hoàn thiện. Trong các văn bản đã ban hành chưa có một văn bản pháp lý chính thức nào quy định về việc đo lường, quản lý rủi ro thanh khoản tại các NHTM. Do đó, công việc đo lường, quản lý thanh khoản và rủi ro thanh khoản tại các NHTM chỉ dựa trên tình hình nguồn cung - cầu thanh khoản thực tế của mình chứ chưa có cơ sở để thực hiện. Chính do hành lang pháp lý cho hoạt động kinh tế nói chung và ngân hàng nói riêng ở Việt Nam chưa hồn thiện, chưa phù hợp với thông lệ quốc tế nên đã làm tăng tính rủi ro cho nền kinh tế Việt Nam và làm giảm chất lượng của công tác quản lý thanh khoản và rủi ro thanh khoản của các NHTM Việt Nam nói chung, các NHTMCP niêm yết nói riêng.
Hiện nay, khi các ngân hàng trên thế giới đã đề cập tới việc áp dụng chuẩn mực Basel III thì quản trị thanh khoản và rủi ro thanh khoản theo chuẩn mực quốc
tế vẫn là vấn đề mới mẻ đối với các NHTM nói chung, các NHTMCP niêm yết nói riêng. Các NHTM ở Việt Nam vẫn chưa chính thức đề cập tới việc áp dụng một chuẩn mực nào của Basel. Mặc dù các quy định trong những năm gần đây của NHNN như quyết định 493/2005/QĐ-NHNN và quyết định 457/2005/QĐ-NHNN, thông tư số 13/2010/TT- NHNN, 19/2010/TT-NHNN năm 2010 cũng đã đề cập tới một số vấn đề liên quan tới các điều khoản trong hiệp định Basel nhưng vẫn ở mức rất hạn chế, dẫn đến việc áp dụng các chuẩn mực quốc tế vào quản trị thanh khoản và rủi ro thanh khoản của các NHTM chưa thuần thục và đạt hiệu quả cao.
Thị trường tài chính chưa phát triển
Thị trường tài chính chưa phát triển, chưa tạo được các kênh đầu tư hiệu quả cho các NHTM, dẫn đến tình trạng hầu hết các NHTM vẫn tập trung vào sản phẩm chính là tín dụng. Thị trường tài chính chưa phát triển đồng nghĩa với việc ngân hàng khó tiếp cận nguồn vốn nhàn rỗi thơng qua các kênh huy động vốn khác. Do đó, khi phát sinh các nhu cầu vay vốn để bổ sung khả năng thanh khoản, các ngân hàng thương mại Việt Nam chủ yếu vẫn là vay trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng hoặc vay tái cấp vốn từ NHNN. Hơn nữa, thị trường tài chính kém phát triển sẽ dẫn tới việc sử dụng các công cụ phái sinh trong quản lý rủi ro cũng hạn chế và chưa đạt hiệu quả cao.
Thơng tin thị trường tài chính cịn thiếu minh bạch
Theo đánh giá của các diễn đàn kinh tế thế giới và các tổ chức kinh tế lớn, Việt Nam là một trong những nước có mơi trường kinh doanh thiếu tính minh bạch. Hơn nữa, tại Việt Nam hiện nay, ngoài trung tâm thơng tin tín dụng của NHNN (CIC) cũng chưa có một cơng ty định giá tín dụng chun nghiệp nào cung cấp dịch vụ điều tra, phân tích thơng tin tài chính, định mức tín nhiệm và xếp hạng tín dụng doanh nghiệp theo các tiêu chuẩn quốc tế nhằm hỗ trợ ngân hàng trong q trình thẩm định khách hàng. Chính sự thiếu những nguồn thơng tin chính xác, đa dạng về tình hình tài chính của doanh nghiệp đã khiến cho ngân hàng đánh giá sai về khách hàng, dẫn đến chất lượng tín dụng chưa cao. Điều đó, tiềm ẩn nhiều về rủi ro tín dụng và có thể kéo theo rủi ro thanh khoản khi các khoản tín dụng đến hạn nhưng
không thu hồi được, tác động tới các luồng tiền dự tính của ngân hàng.
Kết luận Chương 2
Mặc dù đã vượt qua được những khó khăn bước đầu nhưng chặng đường đổi mới trước mắt của hệ thống ngân hàng Việt Nam vẫn còn rất nhiều chông gai. Môi trường vĩ mô đã được cải thiện rất nhiều nhưng chưa ổn định. Năng lực cạnh tranh của nền kinh tế tuy có tăng nhẹ, nhưng vẫn thấp so với khu vực (xếp thứ 70/148 quốc gia). Lạm phát được kiềm chế ở mức 6,81% nhưng chủ yếu là do tổng cầu suy giảm, sức mua của doanh nghiệp và người dân đều ở mức rất thấp. Tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng đã dồi dào hơn nhưng vẫn chưa ổn định, nợ xấu đã giảm nhưng còn ở mức cao, thị trường bất động sản đã có dấu hiệu “tan giá” nhưng vẫn chưa đủ “độ ấm” cần thiết nên thanh khoản cịn thấp. Vì thế, những chướng