3.1.1. Các nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro lãi suất:
3.1.1.1. Hợp đồng lãi suất kỳ hạn (Forward rate agreement)
ngân hàng đã sửdụng hợp đồng lãi suất kỳhạn đểphòng ngừa rủi ro lãi suất.
Hợp đồng kỳhạn là sự thoảthuận giữa người mua và người bán tại thời
điểm t = 0 rằng người mua sẽ thanh toán cho người bán theo giá kỳhạn đã được thoả
thuận tại thời điểm t = 0 và người bán sẽ trao hàng cho người mua tại một thời điểm
xác định trong tương lai.
Là một hợp đồng giao dịch trên thị trường liên ngân hàng để mua hoặc bán các khoản hoàn trảlãi suất theo một mức vốn gốc danh nghĩa.
• Người mua hợp đồng kỳ hạn lãi suất nhận được quyền khóa mức lãi suất cố định trong một thời hạn mong muốn bắt đầu từmột thời điểm trong tương lai.
• Người bán hợp đồng kỳ hạn lãi suất sẽ phải trả cho người mua mức lãi suất gia tăng theo mức vốn gốc danh nghĩa nếu lãi suất tăng cao hơn lãi suất thỏa thuận
và ngược lại
Hợp đồng lãi suất kỳhạn là hợp đồng trên thị trường phi tập trung, trong
đó một lãi suất xác định nào đó sẽ áp dụng cho một khoản vốn xác định nào đó trong suốt một khoảng thời gian xác định trong tương lai.
Ví dụcụthể: khi khách hàng xuất nhập khẩu có nhu cầu bảo hiểm rủi ro tỷgiá ngay từ khi bắt đầu xuất hàng đi nước ngồi, khi mở LC thanh tốn hàng nhập khẩu hoặc khi giải ngân hợp đồng vay ngoại tệ, DAB sửdụng hợp đồng kỳhạn đểthực hiện mua bán với khách hàng để xác định một tỷgiá có lợi cho khách hàng và DAB thanh toán hợp đồng trong tương lai. Cụthểdoanh nghiệp A vay USD kỳhạn 3 tháng
để thanh toán hàng nhập khẩu, đểbảo hiểm rủi ro tỷgiá cho doanh nghiệp khi đến hạn
thanh toán, DAB đồng ý ký hợp đồng bán USD kỳ hạn 3 tháng cho doanh nghiệp A,
đồng thời DAB cũng sẽ tìm khách hàng xuất khẩu đểký hợp đồng mua USD kỳhạn 3
tháng để đảm bảo lợi nhuận cho chính ngân hàng mình.
3.1.1.2. Hợp đồng lãi suất tương lai:Hợp đồng tương lai được phát sinh từ hợp đồng kỳhạn, có thể được sử dụng vào các mục đích phịng ngừa rủi ro và vào