3. Phương pháp nghiên cứu
4.4Lựa chọn mơ hình hồi quy
4.4.1 Lựa chọn giữa FEM với Pooled OLS
Để lựa chọn mơ hình phù hợp hơn giữa FEM với Pooled OLS, tác giả kiểm chứng bằng kiểm định F. Theo đó, giả thuyết H0 cho rằng tất cả các hệ số αi đều bằng 0
(nghĩa là khơng có sự khác biệt giữa các công ty).
Kết quả kiểm định F được thể hiện ở dịng cuối cùng của bảng kết quả mơ hình các tác động cố định FEM – bảng 4.4. Đó là:
F test that all u_i=0: F (246, 1229) = 1.46 Prob > F = 0.0000
Với p-value < 0.05 cho thấy chúng ta có thể bác bỏ giả thuyết H0 cho rằng tất cả các hệ số αi đều bằng 0. Điều này có nghĩa là có sự khác biệt giữa các cơng ty. Trong trường hợp này, mơ hình tác động cố định FEM là phù hợp hơn so với Pooled OLS.
4.4.2 Lựa chọn giữa REM với Pooled OLS
Để lựa chọn mơ hình phù hợp hơn giữa REM với Pooled OLS, phương pháp nhân tử Lagrange (LM) với kiểm định Breusch-Pagan được tác giả sử dụng (Baltagi, 2008 trang 319). Theo đó, giả thuyết H0 cho rằng sai số của hồi quy OLS không bao gồm các sai lệch giữa các công ty là không đổi (phương sai giữa các đối tượng).
Bảng 4. 7: Kết quả kiểm định Breusch-Pagan
Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random Effects
pv[f,t] = Xb + u[f] + e[f,t] Estimated results: Var sd = sqrt(Var) pv 0.1174323 0.342684 e 0.1039381 0.3223944 u 0.0047624 0.0690103 Test: Var(u) = 0 chi2(1) = 14.06 Prob > chi2 = 0.0002
Nguồn: Tính tốn của tác giả
Từ bảng 4.6 ta có p-value = 0.0002 < 0.05, bác bỏ H0. Điều này cho thấy sai số trong ước lượng có bao gồm cả sự sai lệch giữa các nhóm, và mơ hình tác động ngẫu nhiên là phù hợp hơn.
4.4.3 Lựa chọn giữa với FEM với REM
Để lựa chọn mơ hình phù hợp hơn giữa FEM với REM, kiểm định Hausman được tác giả sử dụng (Baltagi, 2008 trang 320; Gujarati, 2004 trang 652).
Giả thuyết H0: mơ hình REM là phù hợp
Bảng 4. 8: Kết quả kiểm định Hausman test
---- Coefficients ----
(b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B))
FEM REM Difference S.E.
DY 0.6486446 0.2775652 0.3710794 0.0619987 POR 0.008932 0.0097455 -0.0008134 0.0021529 SIZE -0.0279094 0.029106 0.0011966 0.169627 EV 0.3447501 0.5128628 -0.1681126 0.1812928 LVRG 0.1645933 0.1697683 -0.005175 0.1229484 AG 0.1767577 0.1792509 -0.0024931 0.0130348
b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg
B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic
chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)
= 48.9
Prob>chi2 = 0.0000
Nguồn: tác giả tính tốn
Từ bảng 4.8 ta có prob (chi2) = 0.0000 < 0.05, bác bỏ H0 với mức ý nghĩa 5%. Do vậy mơ hình tác động cố định là phù hợp.