1.2 Tài liệu và một số phƣơng pháp phân tích tài chính
1.2.2 Các phương pháp dùng để phân tích tài chính
Để phân tích tài chính doanh nghiệp ngƣời ta có thể sử dụng một hay tổng hợp nhiều phƣơng pháp khác nhau trong hệ thống các phƣơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp. Những phƣơng pháp tài chính sử dụng phổ biến là:
- Phƣơng pháp đánh giá gồm: + Phƣơng pháp so sánh.+ Phƣơng pháp phân
chia. + Phƣơng pháp liên hệ đối chiếu
- Phƣơng pháp phân tích nhân tố gồm:
+ Phƣơng pháp xác định mức độ ảnh hƣởng: phƣơng pháp thay thế liên hoàn, phƣơng pháp số chênh lệch, phƣơng pháp cân đối.
+ Phƣơng pháp phân tích tính chất các nhân tố
-Phƣơng pháp dự đoán gồm: + Phƣơng pháp hồi quy. +Phƣơng pháp quy hoạch tuyến tính. + Phƣơng pháp sử dụng mơ hình kinh tế.
- Phân tích cơ cấu, phân tích tỷ số, phân tích xu hƣớng, phân tích Dupont (Nguồn: 6)
* Phƣơng pháp so sánh
- So sánh giữa số thực hiện kì này và số thực hiện kì trƣớc để thấy rõ xu hƣớng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp, thấy đƣợc tình hình đƣợc cải thiện hay xấu đi nhƣ thế nào để có biện pháp khắc phục trong kỳ tới. - So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.
- So sánh giữa số thực hiện kì này với mức trung bình của ngành để
thấy tình hình tài chính doanh nghiệp đang ở trong tình trạng tốt hay xấu, đƣợc hay chƣa đƣợc so với doanh nghiệp cùng ngành.
- So sánh theo chiều dọc để thấy đƣợc tỉ trọng của từng tổng số ở mỗi bản báo cáo và qua đó chỉ ra ý nghĩa tƣơng đối của các loại, các mục, tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh.
- So sánh theo chiều ngang để thấy sự biến động cả về số tuyệt đối và
số tƣơng đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế tốn liên tiếp.
* Phƣơng pháp tỉ lệ
yêu cầu phải xác định đƣợc các ngƣỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu. Đây là phƣơng pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện đƣợc áp dụng ngày càng đƣợc bổ sung và hồn thiện hơn, vì:
- Nguồn thơng tin kế tốn và tài chính đƣợc cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn là cơ sở để hình thành những tham chiếu tin cậy nhằm đánh giá một tỷ lệ của một doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp.
- Việc áp dụng tin học cho phép tích lũy dữ liệu và thúc đẩy nhanh q trình tính tốn hàng loạt các tỷ lệ.
- Phƣơng pháp này giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và phân tích một cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn.
* Phƣơng pháp Dupont
Phân tích Dupont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và ROE thành những bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả cuối cùng. Kỹ thuật này thƣờng đƣợc sử dụng bởi các nhà quản lý trong nội bộ cơng ty để có cái nhìn cụ thể và ra quyết định xem nên cải thiện tình hình tài chính cơng ty bằng cách nào. Kỹ thuật phân tích Dupont dựa vào hai phƣơng trình căn bản sau, gọi chung là phƣơng trình Dupont
ROA = Lãi gộp x Vịng quay tổng tài sản
LNST LNST
= ------------------------------ = ---------------- Bình quân tổng tài sản Doanh thu
x
Doanh thu
----------------------- Bình quân tổng TS
ROE = Lãi gộp x Vòng quy tổng tài sản x Hệ số sử dụng vốn cổ phần LNST Doanh thu Bình quân tổng TS = ---------------- x --------------------------- x ------------------------- Doanh thu Bình quân tổng TS Bình qn vốn CSH
Phân tích báo cáo tài chính bằng mơ hình Dupont có ý nghĩa lớn đối với quản trị doanh nghiệp thể hiện ở chỗ có thể đánh giá đầy đủ và khách quan các nhân+ tố tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh từ đó tiến hành công tác cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp.