CHƢƠNG 3 : KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP
3.3. ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐÔNG CỦACÔNGTY CỔ PHẦN
3.3.1. Những kết quả đạt được trong quá trình quản lý và sử dụng vốn lưuđộng giai đoạn 2014-2016 của công ty động giai đoạn 2014-2016 của công ty
Trong những năm qua, công ty gặp rất nhiều sự cạnh tranh gay gắt của các đối thủ đến từ cả trong và ngoài nƣớc. Một số đối thủ của cơng ty có tiềm lực và trình độ cao đến từ Nhật Bản, Úc, Mỹ và Châu Âu. Tuy nhiên, phát huy lợi thế sân nhà và khả năng học hỏi, sáng tạo vô cùng lớn của ngƣời Việt Nam, công ty đã đạt đƣợc nhiều kết quả đáng ghi nhận.
Hàng tồn kho đƣợc lƣu trữ một cách hợp lý. Trong năm 2014-2016, tuy giá vốn hàng bán tăng mạnh, nhƣng hàng tồn kho chỉ tăng ở mức vừa phải.
Các khoản phải thu có xu hƣớng giảm, cơng ty đang điều tiết lại mối quan hệ chiếm dụng vốn với khách hàng.
Số vòng quay vốn lƣu động ở mức cao so với các công ty khác. Năm 2016, số vịng quay của cơng ty đạt 3,87 vịng trong khi các cơng ty Imeco và Kim Khí Thăng Long chỉ đạt 1,45 và 1,41.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả khác ở mức trung bình hoặc khá so với các đổi thủ và cơng ty khác.
3.3.2. Những hạn chế trong q trình quản lý và sử dụng vốn lưu động giai đoạn 2014-2016 của công ty giai đoạn 2014-2016 của công ty
Thứ nhất, trong nhiều năm liên tiếp 2013-2016, công ty liên tiếp thua lỗ khi
tham gia thị trƣờng ngoại hối. Tổng trong 3 năm, công ty thua lỗ gần 15 tỷ đồng trong quá trình thực hiện nghiệp vụ ngoại hối của mình. Tuy xu hƣớng có giảm, năm 2016 cơng ty chỉ thua lỗ gần 800 triệu đồng, nhƣng đây vẫn là vấn đề đáng lo ngại nhất của công ty.
Thứ hai, các khoản phải thu chiếm tỷ trọng rất lớn. Các khoản phải thu
khiến doanh nghiệp thiếu vốn phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh.
Thứ ba, chỉ số thanh tốn của cơng ty tuy tốt hơn so với một số công ty
khác, nhƣng thực tế nó vẫn ở mức rất thấp. Mặc dù đƣợc cải thiện trong năm 2016, nhƣng nhìn vào chuỗi thời gian trƣớc đó, cơng ty khơng có đƣợc chỉ số thanh tốn an tồn trong một thời gian dài.
Thứ tư, cơng ty có cơ cấu vốn chƣa an tồn. Tại thời điểm năm 2014 và
2015, vốn lƣu động thƣờng xuyên bị âm, chứng tỏ doanh nghiệp dùng vốn ngắn hạn đầu tƣ vào tài sản cố định. Nhƣ vậy nó sẽ làm ảnh hƣởng đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
3.3.3. Nguyên nhân dẫn đến những hạn chế trong quá trình quản lý và sử dụng vốn lưu động của công ty.
Thứ nhất, cơng ty có yếu kém trong vấn đề nhân sự nhất là nhân sự giỏi về
ngoại hối. Trong nhiều năm liền, công ty nhận các hợp đồng ở nƣớc ngồi nhƣ Nhật và Úc. Các hợp đồng có giá trị hàng chục tỷ. Tuy nhiên công ty chỉ chú ý đến thực hiện hợp đồng mà không chú ý đến việc thay đổi tỷ giá khiến cho rủi ro tỷ giá hiện hữu.
Thứ hai, công ty hiện đang mở rộng thị trƣờng tại miền nam sau khi đã tạo
đƣợc chỗ đứng tại thị trƣờng miền trung và miền bắc. Thị trƣờng miền nam có sự tham gia của rất nhiều đối thủ đến từ nhiều tập đồn có tiềm lực trên thế giới. Vì vậy, để mở rộng, cạnh tranh, tạo chỗ đứng trên thị trƣờng, cơng ty đã có chính sách kích cầu bán hàng. Nhiều khách hàng đƣợc công ty cho nợ tiền, giữ lại một phần
vốn để làm chi phí bảo hành, hoặc giảm một phần tiền đặt cọc, trả trƣớc. Vơ hình chung, chính sách này tạo ra khó khăn cho cơng ty khi hiện đã lƣợng vốn lƣu động đã suy yếu.
Thứ ba, tại một số thời điểm, công ty chi mua trang thiết bị bằng nguồn vốn
ngắn hạn. Nó khiến cho vốn lƣu động tại nhiều thời điểm bị thiếu hụt.
Thứ tư, cơng ty duy trì lƣợng tiền mặt khá thấp sau khi đã dồn rất nhiều tiền
vào mua sắm trang thiết bị.
Trên đây là các phân tích hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại công ty cổ phần cầu trục và thiết bị AVC. Bài viết đã làm rõ những ƣu điểm và đồng thời chỉ ra những hạn chế trong việc sử dụng vốn lƣu động của công ty. Đây là những căn cứ thực tế để bài viết đƣa ra các giải pháp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn