Quy mơ vốn tự có, vốn điều lệ, và tổng
tài sản nhóm NHTMNN
Quy mơ vốn tự có, vốn điều lệ, và tổng tài sản nhóm NHTMCP
Nguồn: NHNN
Thứ hai, trong bối cảnh lợi nhuận sụt giảm do hoạt động tín dụng gặp khó khăn,
các ngân hàng tăng trích lập dự phịng do tỷ lệ nợ quá hạn, nợ xấu phát sinh, đòn bẩy tài chính có xu hướng tăng lên (hệ số an toàn vốn giảm), đồng nghĩa với khả năng chống chọi với rủi ro của hệ thống ngân hàng giảm xuống. Mặc dù tỷ lệ tín dụng trên tiền gửi đã giảm xuống mạnh trong suốt giai đoạn 2012 - 2014 cho thấy tỷ trọng các khoản tín dụng (có hệ số rủi ro cao hơn so với các khoản tiền gửi) đã giảm xuống nhưng hệ số an toàn vốn cũng giảm theo chứ không hề tăng lên như kỳ vọng.
KẾT LUẬN CHƯƠNG III
Trong chương III, nhóm nghiên cứu đã tìm hiểu tổng quan về sự phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam, qua đó phân tích q trình phát triển của các NHTM Việt Nam dựa trên các chỉ tiêu: Số lượng ngân hàng, vốn chủ sở hữu, tổng tài sản và huy động vốn của các NHTM. Cùng với việc phân tích các kết quả ước lượng các mơ hình hồi quy về nhân tố tác động lên địn bẩy tài chính của ngân hàng, bài nghiên cứu đã chứng minh được các nhân tố ảnh hưởng đến địn bẩy tài chính các NHTM. Với kết quả từ mơ hình nghiên cứu có được: Quy mơ và tài sản thế chấp có tác động cùng chiều lên địn bẩy tài chính; lợi nhuận, tăng trưởng và GDP tác động ngược chiều lên địn bẩy tài chính của NHTM Việt Nam. Đồng thời, kết quả từ mơ hình hồi quy các nhân tố tác động lên địn bẩy tài chính ngân hàng cho thấy: các biến giải thích là lợi nhuận, quy mơ, tài sản thế chấp tăng trưởng có tác động phù hợp với các kết quả thực nghiệm tại mơ hình các nước đang phát triển, và tương đồng với các nghiên cứu của doanh nghiệp phi tài chính ở Việt Nam.
CHƯƠNG 4. KHUYẾN NGHỊ VỀ VẤN ĐỀ ĐỊN BẨY TÀI CHÍNH TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN
2015-2020
4.1. Khuyến nghị chính sách với ngân hàng nhà nước về quản lý các chỉ tiêu an toàn vốn tại ngân hàng thương mại
4.1.1. Định hướng an toàn vốn và địn bẩy tài chính trong hệ thống ngân hàng
Trong các quy định của NHNN đối với các NHTM Việt Nam, yêu cầu về vốn tự có và các chỉ số có liên quan đến địn bẩy tài chính đã được hình thành từ sớm. Trong pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng và cơng ty tài chính ngày 23/5/1990 đã quy định tại điều 23 như sau: “TCTD không được huy động vốn quá 20 lần tổng vốn tự có và quỹ dự trữ” nhằm hạn chế việc huy động vốn quá mức của các TCTD. Bên cạnh đó, quyết định 297/1999/ QĐ-NHNN là quy định đầu tiên về tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của NHTM. Quyết định này dựa trên nền tảng khuyến nghị của Basel I, theo đó, cơng thức xác định tỷ lệ an tồn vốn tổi thiểu (CAR) cịn khá đơn giản, với mức quy định tối thiểu 8%. Tiếp sau quyết định 297, NHNN ban hành thông tư 13/TT-NHNN năm 2010, nâng mức an toàn vốn tối thiểu lên 9%, và phương pháp tính tốn đã từng bước tiếp cận Base II. Qua đó, có thể thấy, các quy định về đảm bảo an toàn hệ thống ngân hàng tại Việt Nam đang được điều chỉnh và hoàn thiện, từng bước tiệm cận hơn với các chuẩn mực quốc tế.
Trong các đề án tái cơ cấu, tái cấu trúc các TCTD, NHNN cũng đã nhấn mạnh và đặt mục tiêu trọng tâm trong việc tăng vốn tự có, nâng cao các tỷ lệ an tồn hệ thống NHTM, từ đó tăng cường sức khỏe của các TCTD góp phần làm lành mạnh nền tài chính vĩ mơ. Trong giải pháp cơ cấu lại NHTM nhà nước có ghi: “tăng vốn để bảo đảm mức vốn tự có theo tiêu chuẩn Basel II đến năm 2015”. Trong giải pháp cơ cấu lại NHTM cổ phần có ghi: “tăng vốn điều lệ thơng qua phát hành cổ phiếu bổ sung, tăng vốn góp của cổ đơng, chuyển nợ thành vốn góp, yêu cầu TCTD phải đạt mức vốn tự có đủ để bù đắp rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và rủi ro tác nghiệp theo quy định của Basel II đến cuối năm 2015”.
Như vậy có thể thấy, các quy định của NHNN về đảm bảo an toàn của hệ thống NHTM Việt Nam đang dần thắt chặt và từng bước tiệm cận với các chuẩn mực quốc tế. Hướng đi này là hồn tất yếu do thị trường tài chính trong nước và quốc tế ngày càng đa dạng và phức tạp, đòi hỏi các TCTD và NHTM không chỉ phát triển về quy mơ, nâng cao năng lực cạnh tranh mà cịn phải đảm bảo phát triển an toàn và bền vững. Từ kinh nghiệm của các quốc gia trên thế giới trong việc quy định và áp dụng các chuẩn mực quốc tế đảm bảo an toàn ngân hàng, đề tài đề xuất việc áp dụng tỷ lệ
địn bẩy tài chính (tổng tài sản/ vốn tư có) như một chỉ số an tồn hệ thống bên cạnh hệ số an toàn vốn tối thiểu CAR, như theo khuyến nghị của Basel III.
4.1.2. Các giải pháp quản lý địn bẩy tài chính ứng dụng từ kết quả mơ hình kinh tế lượng
Qua nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến Địn bẩy tài chính của Ngân hàng, đồng thời các phân tích về tình hình chung của các NHTM Việt Nam đề tài đưa ra một số gợi ý trong việc ứng dụng từ kết quả phân tích các nhân tố tác động đến Địn bẩy tài chính đối với NHTM Việt Nam:
Thứ nhất, từ kết quả của mơ hình biến Lợi nhuận tác động nghịch biến lên Đòn
bẩy tài chính cho thấy khi Lợi nhuận tăng thì Địn bẩy tài chính có xu hướng giảm. Tức là, những ngân hàng có lợi nhuận cao thường có xu hướng sử dụng ít nợ mà thay vào đó là sử dụng nguồn vốn tự có của mình nhằm đảm bảo an tồn. Điều này cho thấy, khi doanh nghiệp tăng trưởng, lợi nhuận cao cần tận dụng cơ hội này để tăng VCSH. Việc tăng VCSH sẽ tăng được sức mạnh uy tín của ngân hàng trên thị trường, đảm bảo quy định về giới hạn vốn của cơ quan giám sát, và tạo điều kiện cho NHTM phát triển mạnh mẽ về sau này.
Thứ hai, biến Quy mô và biến Tài sản thế chấp tác động đồng biến lên Địn bẩy
tài chính, điều này hàm ý, những ngân hàng lớn hơn thường có xu hướng lựa chọn tỷ lệ nợ lớn hơn. Bởi lẽ, với những ngân hàng lớn, tiềm lực tài chính và uy tín cao, nó có khả năng tốt hơn trong việc chống đỡ những rủi ro như rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro thị trường. Do đó, sử dụng tỷ lệ địn bẩy cao (sử dụng nhiều nợ) khơng làm ngân hàng đó rủi ro hơn so với những ngân hàng nhỏ có địn bẩy tài chính thấp hơn. Đây là một gợi ý cho các NHTM có quy mơ nhỏ, có tỷ lệ tài sản thế chấp cao và tỷ lệ Địn bẩy tài chính thấp có thể tận dụng để tăng trưởng. Tức là, dựa trên nền tảng Tài sản thế chấp ban đầu, các Ngân hàng thực hiện tăng tính thanh khoản cho các tài sản thế chấp. Qua đó, các chủ nợ, các khách hàng gửi tiền sẽ tin tưởng vào ngân hàng hơn. Đồng thời, vì NHTM có địn bẩy tài chính thấp nên hồn tồn có thể đẩy mạnh huy động nguồn vốn từ bên ngồi để tăng quy mơ cho Ngân hàng qua đó làm tăng địn bẩy tài chính và làm tăng quy mô cho NHTM Việt Nam.
Thứ ba, tăng trưởng tác động đồng biến lên Địn bẩy tài chính, điều này đồng
nghĩa với việc khi NHTM tăng trưởng vẫn gia tăng sử dụng địn bẩy tài chính. Ngun nhân là do sự tăng trưởng của NHTM Việt Nam chủ yếu dựa trên sự tăng trưởng từ nợ. Mà việc tăng trưởng nợ cao lại làm tăng hệ số rủi ro của ngân hàng. Điều này hàm ý, các ngân hàng cần thực hiện song song hai việc:
(i) Tăng cường huy động vốn phục vụ tăng trưởng
(ii) Tận dụng tăng trưởng để tăng VCSH nhằm đạt được hiệu quả một cách tối ưu nhất
Thứ tư, kết quả nghiên cứu cho thấy mức độ sử dụng địn bẩy tài chính (Tổng tài
sản/VCSH) của các Ngân hàng Việt Nam hiện tương đối thấp, trung bình khoản 13,78 lần. Trong khi đó, Địn bẩy tài chính của các NHTM ở các nước đang phát triển là 14.5 lần và các nước phát triển là 15,3 lần. Địn bẩy tài chính của NHTM Việt Nam thấp một phần cũng là do kết quả từ việc tăng vốn theo quy định của NHNN, nhưng lại chính là cơ hội cho các NHTM phát triển cả về tăng trưởng và về quy mô ngân hàng.
Thứ năm, từ kết quả nghiên cứu, địn bẩy tài chính trung bình của NHTM Việt
Nam hiện đang ở mức 13,78 lần đại diện cho các ngân hàng nhỏ và mức địn bẩy tài chính bình qn các NHTM ở các nước đang phát triển là 14,5 lần đại diện cho các ngân hàng tầm trung bình và mức địn bẩy ngân hàng 15,3 lần ở các nước phát triển đại diện cho các ngân hàng có quy mơ lớn. Từ phân tích trên kết hợp với mơ hình các nhân tố tác động lên địn bẩy tài chính, đề tài kiến nghị các mơ hình sử dụng địn bẩy tài chính cho các NHTM Việt Nam. Một số mơ hình đề nghị như sau:
- Mơ hình Địn bẩy tài chính nhỏ hơn 13,78 lần: mơ hình này áp dụng cho những NHTM nhỏ, có mức cạnh tranh thấp và tổng tài sản dưới 20.000 tỷ đồng. Điều
này phù
hợp với mơ hình ngân hàng nhỏ thì sử dụng địn bẩy tài chính thấp.
- Mơ hình với mức địn bẩy tài chính từ 13.78 đến 14.5 lần: mơ hình này áp dụng cho các ngân hàng bậc trung bình có mức cạnh tranh vừa phải, có tổng tài sản dưới
100.000 tỷ đồng. Điều này phù hợp với kết quả từ mơ hình, khi ngân hàng tăng tổng
tài sản thì tăng địn bẩy tài chính.
- Mơ hình có mức địn bẩy trên 14,5 lần: mơ hình này áp dụng cho các ngân hàng lớn có mức cạnh tranh lớn trên thị trường cả về quy mô và lợi nhuận vượt trội so với
các ngân hàng còn lại. Với các ngân hàng này, rủi ro phá sản và chi phí đại diện đều
thấp nên có thể sử dụng địn bẩy tài chính cao.
Kết hợp với đó, NHNN cần phân chia các NHTM theo quy mô tài sản như trên và bổ sung quy định về giới hạn liên quan đến đòn bẩy của các NHTM đối với từng nhóm ngân hàng. NHNN cũng cần quy định cụ thể giới hạn tối thiểu Vốn tự có so với Tổng tài sản trong xác định việc đủ vốn tại NHTM (quy định này hoàn toàn phù hợp với việc thay thế cho tỷ lệ tín dụng/vốn huy động và theo đúng khuyến nghị tại Basel III). Hơn thế nữa, quy định này sẽ phù hợp với xu thế phát triển của ngân hàng hiện đại là hoạt động khơng chỉ hướng tới nghiệp vụ tín dụng mà cịn bao gồm cả các nghiệp vụ phái sinh (làm gia tăng tài sản ngoại bảng). Vấn đề đáng chú ý là giới hạn
trong chu kỳ thịnh vượng sẽ góp phần củng cố năng lực của ngân hàng trong giai đoạn suy thoái.
4.1.3. Các giải pháp về tái cơ cấu ngân hàng thương mại
Tái cơ cấu NHTM là một trong những định hướng quan trọng của NHNN giai đoạn phục hồi sau khủng hoảng. Xu thế tăng cường hoạt động tái cơ cấu, tái cấu trúc NHTM hiện nay ở Việt Nam là đúng đắn và phù hợp với xu thế phát triển ngành ngân hàng trên thế giới. Nhất là trong giai đoạn sau khủng hoảng, các NHTM Việt Nam vẫn duy trì một mức địn bẩy tài chính cao, tiềm ẩn nhiều rủi ro trong cấu trúc vốn, thì chính sách sáp nhập, tái cơ cấu ngân hàng, cần được thực hiện nhanh chóng.
Thứ nhất, NHNN triển khai các giải pháp cơ cấu lại các TCTD yếu kém:
- Đối với các TCTD yếu kém được xác định cuối năm 2011 đầu năm 2012: Tiếp tục giám sát chặt chẽ việc thực hiện phương án cơ cấu lại đối với các ngân hàng yếu
kém đã được phê duyệt phương án cơ cấu lại.
Tiếp tục duy trì tổ giám sát của ngân hàng Nhà nước tại ngân hàng yếu kém chưa được phê duyệt phương án cơ cấu lại và khẩn trương hoàn thiện phương án cơ cấu lại phù hợp với thực tế tình hình của TCTD để trình ngân hàng Nhà nước phê duyệt.
- Đối với các TCTD yếu kém, tiềm ẩn nhiều rủi ro được xác định năm 2013: Yêu cầu TCTD xây dựng và trình NHNN phương án cơ cấu lại phù hợp với thực
trạng hoạt
động của TCTD và đề án cơ cấu chung của hệ thống; kiểm soát, giám sát chặt
chẽ hoạt
động của các TCTD và hạn chế tăng trưởng quy mô hoạt động, mở rộng mạng lưới
hoạt động; không cho phép bổ sung nội dung hoạt động; Trường hợp cần thiết, NHNN
thành lập tổ giám sát để giám sát quá trình cơ cấu lại TCTD và bảo vệ tài sản của
TCTD; đảm bảo TCTD hoạt động theo đúng quy định của pháp luật hoặc có thể yêu
cầu TCTD hạn chế hoặc tạm ngừng một số nghiệp vụ nhất định của TCTD. Trường hợp TCTD khơng có phương án cơ cấu lại khả thi hoặc khơng có khả năng thực hiện phương án cơ cấu lại đã được phê duyệt thì áp dụng biện pháp: (i) đặt vào kiểm sốt đặc biệt; (ii) NHNN trực tiếp hoặc chỉ định các TCTD khác góp vốn, mua cổ phần bắt buộc; (iii) Sáp nhập, hợp nhất bắt buộc đối với TCTD khác.
Thứ hai, NHNN triển khai các giải pháp cơ cấu lại các TCTD hoạt động bình
rộng ra thị trường quốc tế, đạt được mục tiêu nằm trong nhóm các tập đồn tài chính lớn của khu vực và thế giới.
- Đối với NHTMCP, cơng ty tài chính, cơng ty cho th tài chính: Tiếp tục khuyến khích và tạo điều kiện cho các TCTD lành mạnh sáp nhập, hợp nhất, mua lại với các TCTD khác, đặc biệt là với TCTD yếu kém.
Thứ ba, NHNN tiếp tục chỉ đạo các TCTD tăng cường năng lực tài chính, năng
lực quản trị điều hành, khuyến khích niêm yết cổ phiếu các TCTD cổ phần trên thị trường chứng khốn; tăng tính đại chúng của TCTD cổ phần và tăng số lượng các nhà đầu tư, cổ đông trong các đợt tăng vốn điều lệ, kiểm soát chặt chẽ thay đổi cơ cấu cổ đơng lớn và năng lực tài chính của các cổ đông lớn. Việc mua lại, hợp nhất, sáp nhập có thể thực hiện một cách tự nguyện, bắt buộc, song ln phải đảm bảo ngân hàng sau q trình đó có tiềm lực mạnh hơn trước tái cấu trúc.
Thứ tư, NHNN tiếp tục hoàn thiện hành lang pháp lý trong việc thực hiện tái
cấu trúc VCSH, các quy định rõ ràng về tỷ lệ VCSH. Đặc biệt cần chú ý đến việc tăng quy mô VCSH thông qua việc tăng các thành phần cốt lõi như vốn cổ phần phổ thông hay lợi nhuận để lại không chia, đồng thời, đảm bảo khơng có vốn ảo trên các BCTC của ngân hàng bằng cách xác định cách tính tốn và phân loại chính xác các khoản vốn cấp 1, cấp 2, theo đúng tiêu chuẩn, hạch toán đầy đủ các khoản tổn thất để giảm trừ khỏi VCSH, tăng cường thanh tra tại chỗ, giám sát từ xa, đồng thời, phân tích kĩ các kết quả của kiểm toán độc lập trong việc phân loại nợ, phân loại tài sản của các ngân hàng. Trên cơ sở các ngân hàng phân loại nợ trung thực hợp lý, hạch toán đầy đủ các khoản lỗ/ dự phịng rủi ro tín dụng.
Khuyến khích hoặc bắt buộc các NHTM thực hiện lộ trình và những giải pháp phù hợp để tăng VCSH theo từng nhóm ngân hàng tùy theo sức khỏe và quy mơ sẵn có. Hầu hết các NHTM Việt Nam hiện nay đều có mức vốn điều lệ thấp hơn nhiều so với các NHTM trên thế giới, mức vốn điều lệ thấp làm giảm sức chống đỡ rủi ro của các ngân hàng trước những biến động từ môi trường kinh doanh. Chính vì vậy, việc tăng VCSH cũng cần có liều lượng hợp lý. Bên cạnh đó, cần thiết phải làm giảm mức