CHƢƠNG 3 : THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI
3.3. Hiệu quả sử dụng tài sản của công ty TNHH Bắc Phương giai đoạn
3.3.2. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
TSNH là một bộ phận quan trọng trong tổng tài sản gồm có 05 khoản mục. Việc xem xét các chỉ tiêu của các khoản mục trong TSNH cho ta thấy được hiệu quả sử dụng TSNH của công ty trong giai đoạn 2013 – 2015.
* Chỉ tiêu thanh toán nhanh:
Bảng 3.8 - Chỉ tiêu thanh tốn nợ ngắn hạn của Cơng ty giai đoạn 2013 – 2015
Chỉ tiêu
Tiền mặt và các khoản tương đương (tr.đ) TSNH (tr.đ)
Nợ ngắn hạn (tr.đ)
Chỉ số thanh toán nhanh (lần) Chỉ số thanh toán nợ ngắn hạn(lần)
(Nguồn: Tác giả tính tốn từ Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công ty TNHH Bắc Phương)
Bảng 3.9 – So sánh chỉ tiêu thanh tốn nợ ngắn hạn năm 2015
TT Tên cơng ty
1 Công ty TNHH Bắc Phƣơng
2 Công ty TNHH Thành Chi
3 Công ty CP xây dựng Dương Cường
(Nguồn: Tác giả tính tốn từ Báo cáo tài chính năm 2015 của các Cơng ty)
Chỉ số thanh tốn nhanh của Cơng ty năm 2013 là 0,22 lần, năm 2014 giảm xuống còn 0,12 lần và năm 2015 tiếp tục giảm còn 0,09 lần. Chỉ số này qua các năm đều ở mức rất thấp < 0,5 và có xu hướng giảm trong giai đoạn
trong 3 năm đều thấp là do các khoản tiền và các khoản tương đương tiền thấp hơn rất nhiều so với tổng nợ ngắn hạn của Công ty, điều này làm cho cơng ty
gặp nhiều khó khăn trong việc thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn đến hạn tại thời điểm nhất định trong chu kỳ kinh doanh.
Chỉ số thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty năm 2013 là 1,23 lần, năm 2014 có tăng lên là 1,27 lần nhưng đến nay 2015 là giảm xuống chỉ còn 1,13 lần. Qua các năm chỉ tiêu này đều > 1. Về lý thuyết Cơng ty có thể trả được các khoản nợ ngắn hạn của mình; nhưng về mặt thực tế chỉ số thanh tốn nợ ngắn hạn như vậy là không cao, chỉ số qua các năm đều < 2, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của cơng ty chưa đảm bảo an tồn, có khả năng khơng đủ thanh tốn cho các chủ nợ khi đến hạn.
Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của Cơng ty trong giai đoạn 2013 – 2015 có chiều hướng giảm do sự gia tăng của các khoản nợ ngắn hạn. Do vậy việc thanh tốn các khoản nợ của cơng ty đang gặp khó khăn, cơng ty cần có những biện pháp khắc phục để nâng cao khả năng thanh tốn của mình.
* Tình hình phải thu của khách hàng:
Bảng 3.10 – Cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty giai đoạn 2013 - 2015
Chỉ tiêu
1. Phải thu của KH 2. Trả trước cho người bán 3. Các khoản phải thu khác Tổng các khoản phải thu ngắn hạn
(Nguồn: Tác giả tính tốn từ Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Cơng ty TNHH Bắc Phương)
Trong các khoản phải thu ngắn hạn, phải thu của khách hàng luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong giai đoạn 2013 – 2015 lần lượt là 85,47% năm
Do vậy đi sâu xem xét các chỉ tiêu phải thu của khách hàng cho ta thấy được ảnh hưởng của khoản mục này đến hiệu quả sử dụng TSNH của Công ty.
Bảng 3.11 – So sánh tốc độ tăng trƣởng của chỉ tiêu doanh thu thuần và phải thu của khách hàng giai đoạn 2013 – 2015 Chỉ tiêu
Doanh thu thuần (tr.đ) Phải thu của KH (tr.đ)
(Nguồn: Tác giả tính tốn từ Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công ty TNHH Bắc Phương)
Qua bảng trên ta thấy, giai đoạn 2013 - 2015 tốc độ gia tăng doanh thu qua các năm đều thấp hơn tốc độ gia tăng phải thu của khách hàng cụ thể là - 2,59% so với 27,88% cho thấy lượng vốn của Công ty bị chiếm dụng tăng cao qua các năm trong khi đó doanh thu giảm. Điều này gây nên tình trạng ứ đọng vốn, trong trường hợp công ty cần một lượng vốn lớn để sản xuất kinh doanh thì cơng ty phải đi vay ngân hàng do vậy làm tăng chi phí lãi vay và ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của Công ty.
Bảng 3.12 - Vòng quay phải thu của khách hàng của Công ty Giai đoạn 2013 – 2015
Chỉ tiêu
Doanh thu thuần (tr.đ) Số dư bình qn phải thu của KH (tr.đ)
Vịng quay phải thu của KH (vòng)
Thời gian 1 vòng quay phải thu của KH (ngày)
Bảng 3.13 – So sánh chỉ tiêu vòng quay phải thu của KH năm 2015
TT Tên công ty
1 Công ty TNHH Bắc Phƣơng
2 Công ty TNHH Thành Chi
3 Công ty CP xây dựng Dương
Cường
(Nguồn: Tác giả tính tốn từ Báo cáo tài chính năm 2015 của các Cơng ty)
Từ bảng trên cho thấy, chỉ tiêu vòng quay phải thu của khách hàng có sự thay đổi qua các năm. Cụ thể 2013 các chỉ tiêu này là 3,29 vòng tương ứng với 111,02 ngày, sang năm 2014 giảm xuống còn 2,85 vòng tương ứng với 127,89 ngày và năm 2015 giảm còn 2,62 vòng tương ứng với 139,36 ngày. Các chỉ số này có xu hướng giảm từ năm 2013 – 2015 cho thấy các lượng vốn bị chiếm dụng ngày càng nhiều, làm giảm sự chủ động của Công ty trong việc tài trợ các TSNH trong quá trình sản xuất và làm giảm hiệu quả sử dụng TSNH của công ty.
Năm 2015, so sánh với công ty CP xây dựng Dương Cường chỉ tiêu vòng quay phải thu của khách hàng của Cơng ty thấp hơn là 0,29 vịng tương ứng với thời gian 1 vịng phải thu khách hàng của Cơng ty chậm hơn là 14,1 ngày. So với công ty TNHH Thành Chi ta thấy chỉ tiêu này của Công ty vẫn cao hơn là 0,08 vòng tương ứng với thời gian 1 vịng phải thu của khách hàng của Cơng ty nhanh hơn 4,56 ngày cho thấy chỉ tiêu vòng quay phải thu khách hàng của Công ty không phải là quá thấp. Tuy vậy, các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty đang bị chiếm dụng lớn do vậy cần phải đưa ra các biện pháp thu hồi cơng nợ nhanh chóng làm giảm bớt tài sản bị chiếm dụng.
Để thấy rõ hơn tình hình các khoản phải thu của khách hàng, sau đây ta sẽ xem xét chi tiết các khoản phải thu của khách hàng tại thời điểm ngày 31/12/2015.
Bảng 3.14 - Các khoản phải thu của khách hàng tại 31/12/2015
Đơn vị tính: triệu đồng
TT Tên KH (tên cơng trình)
1 Cơng ty TMXD & chế biến lâm sản Nam Sơn (Cải tạo xưởng chế biến gỗ)
2 Công ty TNHH Tản Viên (Xây dựng
kho chứa hàng)
3 UBND xã Quốc Oai (Trường mầm
non thôn Khánh Tân xã Sài Sơn)
4 UBND huyện Đan Phượng ( trường
THCS Hồng Hà xã Hạ Mỗ)
UBND huyện Phúc Thọ (Cải tạo trụ
5 sở làm việc xã Long Xuyên hạng mục
nhà làm việc)
6 UBND huyện Thạch Thất (Trường
THCS Thạch Xá gói thầu số 01)
7 UBND huyện Thạch Thất (Đường
tỉnh lộ 446 đi xóm Lặt xã Yên Trung)
8 UBND xã Hạ Bằng (kênh mương nội
đồng thôn 6 Hạ Bằng)
9 UBND xã Hữu Bằng (Rãnh thốt
nước xóm Giềng xã Hữu Bằng)
Tổng %
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2015 của Công ty TNHH Bắc Phương) Theo
các hợp đồng thi công xây dựng của Công ty với Chủ đầu tư, Chủ đầu tư sẽ thanh tốn trong vịng 7 ngày làm việc sau khi nhận được hồ sơ thanh toán hợp lệ của Nhà thầu do vậy nếu sau 7 ngày Chủ đầu tư chưa thanh tốn thì số tiền phải thanh tốn sẽ trở thành khoản phải thu quá hạn của Công
đồng. Trong đó phải thu chưa đến hạn là 4.137 triệu đồng chiếm tỷ lệ là 16% so với các phải thu của khách hàng và phải thu > 7 ngày của công ty có giá trị
là 21.642 triệu đồng chiếm tỷ lệ là 84%, đặc biệt các khoản phải thu > 91 ngày có giá trị là 3.902 triệu đồng chiếm 15,1% so với các khoản phải thu khách hàng. Có thể thấy các khoản phải thu quá hạn của Công ty chiếm tỷ trọng lớn, công tác thu hồi nợ của Công ty chưa hiệu quả. Các cơng trình do cơng ty đã và đang thi cơng có nguồn vốn là nguồn vốn tư nhân và nguồn vốn địa phương; trong đó nguồn vốn tư nhân có giá trị là 6.889 triệu đồng chiếm tỷ lệ 26,72%, nguồn vốn địa phương bao gồm nguồn vốn của xã và nguồn vốn của huyện có giá trị 18.890 triệu đồng chiếm tỷ lệ 73,28%. Qua đó cho thấy lượng vốn cơng ty bị chiếm dụng chủ yếu là nguồn vốn địa phương. Ngun nhân chính là do cơng tác thu hồi cơng nợ của Công ty chưa thực sự hiệu quả bên cạnh đó là do nguồn vốn địa phương đặc biệt là nguồn vốn huy động từ dân còn thấp so với dự kiến cũng như q trình giải ngân cịn chậm và đối với nguồn vốn tư nhân là do các cơng ty đó gặp khó khăn về tài chính dẫn tới tình trạng chậm thanh tốn.
*Tình hình hàng tồn kho:
Bảng 3.15 – Cơ cấu hàng tồn kho của Công ty giai đoạn 2013 - 2015
Chỉ tiêu
1. Nguyên vật liệu 2. CPSXKD dở dang 3. Hàng hóa
Tổng hàng tồn kho
(Nguồn: Tác giả tính tốn từ Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Cơng ty TNHH Bắc Phương)
Trong cơ cấu hàng tồn kho giai đoạn 2013 - 2015, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng cao nhất năm 2013 chiếm tỷ trọng là 77,31%,
74,28%, tiếp đến là hàng hóa chiếm tỷ trọng nhỏ từ 16 – 23% và nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng khơng đáng kể. Do vậy ngồi việc phân tích các chỉ tiêu hàng tồn kho ta cần xem xét chi tiết khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang để thấy rõ hơn ảnh hưởng của khoản mục này đến tốc độ luân chuyển tài sản và hiệu quả sử dụng TSNH của Công ty.
Bảng 3.16 – So sánh tốc độ tăng trƣởng của chỉ tiêu doanh thu thuần và hàng tồn kho giai đoạn 2013 – 2015
Chỉ tiêu
Doanh thu thuần (tr.đ) Hàng tồn kho (tr.đ)
(Nguồn: Tác giả tính tốn từ Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Cơng ty TNHH Bắc Phương)
Qua bảng trên ta thấy, trong giai đoạn 2013 - 2015 tốc độ gia tăng doanh thu đều thấp hơn tốc độ gia tăng hàng tồn kho cụ thể là -2,59% so với 23,41% cho thấy lượng hàng tồn kho của Công ty tăng cao qua các năm trong khi đó doanh thu giảm. Lượng hàng tồn kho tăng làm giảm tốc độ luân chuyển TSNH, làm giảm doanh thu do vậy làm giảm hiệu quả sử dụng TSNH của Công ty.
Bảng 3.17 - Vịng quay HTK của Cơng ty giai đoạn 2013-2015 Chỉ tiêu
Giá vốn hàng bán (tr.đ) HTK bình qn (tr.đ)
Vịng quay hàng tồn kho (vòng) Thời gian 1 vòng quay HTK (ngày)
(Nguồn: Kết quả tính từ Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Công ty TNHH Bắc Phương)
Bảng 3.18 – So sánh chỉ tiêu vịng quay hàng tồn kho năm 2015
TT Tên cơng ty
1 Công ty TNHH Bắc Phƣơng
2 Công ty TNHH Thành Chi
3 Cơng ty CP xây dựng Dương
Cường
(Nguồn: Tác giả tính tốn từ Báo cáo tài chính năm 2015 của các Cơng ty) Qua bảng trên ta thấy, năm 2013 chỉ tiêu vịng quay hàng tồn kho của
Cơng ty là 3,78 vòng tương ứng với 96,46 ngày, sang năm 2014 giảm xuống còn 3,29 vòng tương ứng với 110,96 ngày và năm 2015 giảm còn 3,01 vòng tương ứng với 121,29 ngày. Chỉ tiêu vịng quay hàng tồn kho có xu hướng giảm từ năm 2013 – 2015 cho thấy quá trình luân chuyển hàng tồn kho ngày càng chậm gây ảnh hưởng đến quá trình luân chuyển TSNH, làm giảm hiệu quả sử dụng TSNH của công ty.
Năm 2015, so với công ty TNHH Thành Chi ta thấy chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho của Cơng ty chỉ cao hơn là 0,18 vịng tương ứng với thời gian 1 vịng quay hàng tồn kho của Cơng ty nhanh hơn 7,94 ngày nhưng lại thấp hơn nhiều so với công ty CP xây dựng Dương Cường là 0,43 vòng tương ứng với thời gian 1 vòng phải thu hàng tồn kho chậm hơn là 15,16 ngày. Chứng tỏ hàng tồn kho của công Công ty vận động chậm và công tác quản lý hàng tồn kho kém hiệu quả.
Lượng hàng tồn kho của Công ty luôn ứ đọng lớn qua các năm chủ yếu ở chi phí sản xuất kinh doanh dở dang là do mỗi năm ngồi các cơng trình đang tiến hành thi công dở dang công ty vẫn nhận thêm các cơng trình mới. Bên cạnh đó, từ các đặc điểm sản xuất của ngành xây dựng như tình hình và điều kiện sản xuất trong xây dựng kém ổn định, chu kỳ sản xuất dài, sản phẩm có tính cá biệt cao chi phí lớn, chịu nhiều ảnh hưởng của thời tiết … dẫn tới
chi phí sản xuất dở dang của Cơng ty lớn. Khoản mục này tăng qua các năm cho thấy số lượng các cơng trình thi cơng chưa hồn thành đang trong q trình xây dựng hoặc các cơng trình đang chờ nghiệm thu tăng, điều này làm cho tài sản ứ đọng, vòng quay tài sản chậm và ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng TSNH của doanh nghiệp. Do vậy, để giảm bớt lượng hàng tồn kho, Công ty cần tập trung thi cơng dứt điểm các cơng trình và lập tiến độ thi cơng hợp lý để tránh ảnh hưởng của điều kiện thời tiết, khí hậu.
Để thấy được tình hình cụ thể của Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang của Công ty, ta xem xét chi tiết khoản mục này tại thời điểm 31/12/2015.
Bảng 3.19 - CPSXKD dở dang của Cơng ty tại 31/12/2015
TT Tên cơng trình
1 Trường THCS Thạch Xá gói thầu số 01
2 Đường tỉnh lộ 446 đi xóm Lặt xã Yên Trung
3 Cải tạo trụ sở làm việc xã Long Xuyên hạng mục
nhà làm việc
4 Trường mầm non thôn Khánh Tân xã Sài Sơn
5 Tổng
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2015 của Cơng ty TNHH Bắc Phương) Tại
thời điểm 31/12/2015, các cơng trình chờ nghiệm thu có giá trị là 10.222 triệu đồng chiếm tỷ trọng 69,4% so với tổng Chi phí SXKD dở dang. Bao gồm: cơng trình Cải tạo trụ sở làm việc xã Long Xuyên hạng mục nhà làm việc đã hoàn thành và đang trong quá trình nghiệm thu bàn giao, tuy nhiên do một số vướng mắc trong q trình hồn thiện hồ sơ nghiệm thu nên bên giám sát cơng trình vẫn chưa duyệt hồ sơ và cơng trình Trường mầm non thơn Khánh Tân xã Sài Sơn đã hoàn thiện giai đoạn kỹ thuật 2, tuy nhiên do có phần khối lượng phát sinh giữa chủ đầu tư và nhà thầu chưa thống nhất về khối lượng nghiệm thu nên ảnh hưởng tới quá trình nghiệm thu của cơng trình. Các cơng trình cịn lại đang trong q trình thi cơng có giá trị 4.507 triệu đồng chiếm tỷ trọng 30,6%, các cơng trình đều đảm bảo đúng tiến độ thi
cơng và u cầu kỹ thuật, chất lượng cơng trình. Do vậy công ty cần đẩy mạnh cơng tác nghiệm thu, hồn thiện hồ sơ thanh quyết toán cũng như đảm bảo thi công đúng tiến độ để tăng tốc độ luân chuyển tài sản và góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH.
* Hiệu quả sử dụng TSNH:
Bảng 3.20 – Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả dụng TSNH của Công ty Giai đoạn 2013 - 2015
Chỉ tiêu
Doanh thu thuần (tr.đ) Lợi nhuận sau thuế (tr.đ) TSNH bình qn (tr.đ) Tỷ suất sinh lời (%) Vịng quay của TSNH (vịng)
(Nguồn: Tác giả tính tốn từ Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Cơng ty TNHH Bắc Phương)
Bảng 3.21 - So sánh một số chỉ tiêu hiệu quả sử dụng TSNH năm 2015
TT Tên công ty
1 Công ty TNHH Bắc Phƣơng
2 Công ty TNHH Thành Chi
3 Công ty CP xây dựng Dương Cường
(Nguồn: Tác giả tính tốn từ Báo cáo tài chính năm 2015 của các Công ty)
*Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của TSNH:
Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của TSNH thay đổi qua các năm, cụ thể năm 2013 chỉ còn 1,70%, năm 2014 giảm còn 1,44% và năm 2015 chỉ còn ở mức 1,27%. Giai đoạn 2013 – 2015 chỉ tiêu này có xu hướng giảm cho thấy 100 đồng TSNH đang tạo ra được ít LNST hơn từ 1,70 đồng xuống còn 1,27 đồng.
Năm 2015, mặc dù chỉ tiêu tỷ suất sinh lời TSNH của Công ty cao hơn so với Công ty TNHH Thành Chi với mức 1,27% so với 1,02% nhưng lại thấp hơn so với Công ty Cổ phần xây dựng Dương Cường với mức 1,27% so với 1,39%. Cho thấy khả năng sinh lời từ TSNH cịn thấp, ngun nhân là do cơng tác quản lý hàng tồn kho và phải thu của khách hàng kém hiệu quả làm