CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3. Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản
3.3.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Để tiến hành hoạt động kinh doanh, việc đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn là hết sức cần thiết. Tài sản ngắn hạn là một bộ phận quan trọng và có sự biến đổi nhanh chóng trong tổng tài sản của doanh nghiệp. Quy mô và cơ cấu trong tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào nhiều yếu tố và nó sẽ tác động lớn đến kết quả kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản nói riêng của doanh nghiệp.
Đối với Công ty TNHH giải pháp đa phƣơng tiện, trong ba năm 2013, 2014, 2015, quy mô và cơ cấu của tài sản ngắn hạn đã có sự thay đổi, nó phụ thuộc vào chiến lƣợc phát triển của Cơng ty và sự tác động của môi trƣờng kinh doanh.
Bảng 3.8. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng TSNH tại Công ty TNHH Giải pháp ĐPT năm 2013, 2014, 2015.
Chỉ tiêu
Doanh thu thuần Lợi nhuận sau thuế TSNH trong kỳ TSNH BQ trong kỳ Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền
Hệ số sinh lời TSNH Hiệu suất sử dụng TSNH Các khoản phải thu bình qn
Vịng quay các khoản phải thu
Kỳ thu tiền bình qn Số vịng quay TSNH Số ngày 1 vòng quay tài sản ngắn hạn
Nợ ngắn hạn
Hệ số thanh toán ngắn hạn
Hệ số thanh toán nhanh
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Cơng ty TNHH Giải pháp ĐPT) Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn:
(2,61), năm tiếp theo, chỉ tiêu này giảm mạnh xuống còn 0,97, nguyên nhân do trong năm 2014 giá trị tài sản ngắn hạn giảm xuống còn 66.676.065.148 đồng, mặt khác hoạt động kinh doanh trong năm này không tốt bằng năm 2013 dẫn đến doanh thu giảm mạnh chỉ đạt 67.167.670.636 đồng. Tuy nhiên năm 2015 do cơng ty đã có những chiến lƣợc kinh doanh đúng đắn hơn, kết hợp làm tốt cơng tác Marketing, vì vậy khách hàng sử dụng dịch vụ tăng lên và vì thế doanh thu thuần năm 2015 tăng lên đạt 88.390.631.678 đồng, việc sử dụng tài sản ngắn hạn cũng hiệu quả hơn, vì thế chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn tăng trở lại và đạt 1,33.
Hệ số sinh lợi TSNH
Bảng trên cho thấy, hệ số sinh lợi tài sản ngắn hạn tăng giảm không đều qua các năm. Năm 2013 là 0,033 năm 2014 giảm còn 0,026, năm 2015 tăng lại là 0,042. Điều này chứng tỏ một đồng tài sản ngắn hạn bình quân trong kỳ năm 2015 tạo ra nhiều lợi nhuận sau thuế hơn trƣớc. Qua việc phân tích một số chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng TSNH tại Công ty TNHH Giải pháp Đa phƣơng tiện trong ba năm cho thấy hệ số khả năng sinh lời TSNH tăng nhẹ nhƣng thay đổi khơng nhiều. Vì vậy, Cơng ty vẫn khơng đạt mục tiêu đề ra. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn chƣa cao. Nguyên nhân là do quy mô tài sản ngắn hạn lớn nhƣng chủ yếu là các khoản phải thu ngắn hạn tăng.
Vòng quay các khoản phải thu: Từ năm 2013 tới năm 2014 vòng quay các khoản phải thu giảm từ 3,45 xuống còn 1,165. Tới năm 2015 vòng quay các khoản phải thu tăng cao hơn so với năm 2014 là 1,33 vòng, tuy nhiên nhỏ hơn so với năm 2013. Nói chung, hệ số vịng quay các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lƣu động trong sản xuất. Ngƣợc lại, nếu hệ số này càng thấp thì số tiền của doanh nghiệp bị chiếm dụng ngày càng nhiều, lƣợng tiền mặt sẽ ngày càng giảm, làm giảm sự chủ động của doanh nghiệp trong việc tài trợ nguồn vốn lƣu động trong sản xuất. Ta thấy vòng quay khoản phải thu
Kỳ thu tiền bình quân: Từ năm 2013 tới năm 2014 giảm mạnh từ 105 ngày xuống 313 ngày, năm 2015 có cải thiện nhƣng khơng đáng kể ( 274,4 ngày) Cơng ty có kỳ thu tiền bình qn khá cao, cho thấy Công ty đang bị chiếm dụng vốn.
Sở dĩ vịng quay khoản phải thu của cơng ty giảm mạnh và kỳ thu tiền bình quân lại tăng cao do trong năm 2014 hoạt động kinh doanh của công ty giảm sút, một số khách hàng của cơng ty cũng lâm vào tình trạng hoạt động khó khăn dẫn đến các khoản nợ công ty không đƣợc trả đúng hạn. Năm 2015, do cơng ty áp dụng một số chính sách tín dụng nhƣ cho khách hàng thanh tốn chậm, thậm chí có khách hàng cịn đƣợc cơng ty cho nợ, dẫn đến doanh thu trong năm 2015 có tăng nhƣng khoản phải thu cũng tăng theo, dẫn đến vịng quay các khoản thu có tăng hơn so với năm 2014 nhƣng chỉ đạt 1,33 và thấp hơn năm 201, đồng thời kỳ thu tiền bình quân của năm 2015 giảm hơn so với năm 2014 nhƣng vẫn cao hơn so với năm 2013.
Vòng quay tài sản ngắn hạn từ năm 2013 tới năm 2014 giảm mạnh, từ 3,03 xuống 0,934. Năm 2015 có cải thiện nhƣng khơng đáng kể, nghĩa là hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn đang giảm mạnh .
Số ngày một vòng quay tài sản ngắn hạn tỷ lệ nghịch với vòng quay tài sản ngắn hạn. Từ năm 2013 tới năm 2014 số ngày một vòng quay tài sản ngắn hạn tăng 270 ngày. Tới năm 2015, đã giảm nhƣng vẫn ở mức cao là 336,1 ngày. Điều đó chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản ngắn hạn chƣa có hiệu quả.
Xét về khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn thì trong 3 năm cơng ty đủ khả năng sử dụng các tài sản ngắn hạn để trả nợ các khoản nợ ngắn hạn và khả năng thanh toán này qua 3 năm là tƣơng đƣơng nhau. Năm 2013 là 1, 04, năm 2014 là 1,05 và năm 2015 là 1,048.
Thế nhƣng nếu xét đến khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền thì cơng ty có khả năng thanh tốn rất yếu. Gần nhƣ lƣợng tiền mặt trong công ty là thấp, nếu nhƣ để trả nợ ngắn hạn bằng tiền mặt thì cơng ty chỉ đạt 0,169 năm 2013, năm 2014 và năm 2015 khả năng này còn thấp hơn chỉ đạt 0,159 và giảm cịn 0,15 năm 2015.Qua đó có thể nhận định lƣợng tiền mặt
và các khoản tƣơng đƣơng tiền trong cơng ty khơng có nhiểu. Chủ yếu giá trị TSNH của công ty nằm trong khoản phải thu khách hàng và trả trƣớc ngƣời bán.