CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
3.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty TNHH Xây dựng
3.2.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty
3.2.2.1. Các chỉ tiêu tổng hợp
Bảng 3.3: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Cơng ty TNHH Xây dựng TM&QC Hồi An
Chỉ tiêu
1. Doanh thu thuần
2. Lợi nhuận sau thuế
3.Tổng tài sản bình qn
4.Vịng quay toàn bộ tài sản
Qua bảng trên ta thấy, cùng với một đồng tài sản nhƣng năm 2015 tạo ra 0,772 đồng doanh thu so với năm 2013 và 2014 là 0,583 và 0,888. Nhƣ vậy là tình hình khai thác tài sản giảm đi so với năm 2014.
Trong khi đó hệ số tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) của công ty trong 3 năm qua có sự biến động từ 0,051% tăng lên 0,101%, đến năm 2015 lại giảm xuống 0,074%. Nhƣ vậy là hiệu quả sử dụng tài sản đang có chiều hƣớng giảm dần.
Tỷ số sinh lời của tài sản (ROA)
Hình 3.2: Biểu đồ tỷ số sinh lời của tài sản Công ty TNHH Xây dựng Thương mại và Quảng cáo Hoài An từ năm 2013 - 2015
Vận dụng phƣơng pháp DUPONT chúng ta đánh giá các nhân tố tác động đến chỉ tiêu ROA nhƣ sau:
Bảng 3.4: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Công ty TNHH Xây dựng TM&QC Hoài An theo phương pháp DUPONT
Chỉ tiêu
Tỷ suất sinh lời của tài sản
Biên lợi nhuận Vòng quay tài sản
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013 - 2015 của Cơng ty TNHH Xây dựng TM&QC Hoài An)
Qua bảng trên cho chúng ta thấy vòng quay tài sản biến động qua các năm đồng thời biên lợi nhuận của tài sản biến động qua năm 2013 là 0,032%, đến năm 2014 tăng lên 0,114%, nhƣng đến năm 2015 lại giảm xuống 0,096%. Vì vậy chỉ tiêu sức sinh lời căn bản cũng biến động tƣơng ứng qua các năm.
Tổng hợp hai chỉ tiêu trên chúng ta nhận thấy mặc dù công ty đang tăng cƣờng khai thác và sử dụng tài sản nhƣng hiệu quả sử dụng lại có chiều hƣớng giảm dần, nguyên nhân do tình hình kinh doanh càng khó khăn, cơng ty phải cạnh tranh với các đối thủ nên giá bán giảm, lợi nhuận giảm theo dẫn đến hiệu quả mang lại trên một đồng tài sản đầu tƣ giảm.
3.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản
3.2.2.2.1. Cơ cấu tài sản ngắn hạn
Bảng 3.5: Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Cơng ty TNHH Xây dựng Thương mại và Quảng cáo Hồi An
Chỉ tiêu TÀI NGẮN HẠN I. Tiền các tƣơng tiền II. Đầu tài ngán hạn 1. Đầu tài chính ngán hạn 2. phồng giá đầu tƣ chính hạn
1. Phải thu của hàng 2. trƣớc ngƣời bán 3.
khoản phải thu khác 4. phịng thu ngắn khó địi IV. Hàng tồn kho 1. tồn kho 2. phòng giá hàng kho V. Tài ngắn khác 1.
giá trị gia tăng đƣợc khấu trừ 2. các khác phải Nhà nƣớc 3. dịch mua bán lại trái Chính phủ 4. Tài ngắn hạn khác
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013 - 2015 của Cơng ty TNHH Xây dựng TM&QC Hồi An)
Các khoản phải thu tăng lên đáng kể, từ khơng có khoản phải thu năm 2013, nhƣng đến năm 2014 đã là hơn 4,5 tỷ, đặc biệt đến năm 2015 tăng vọt lên hơn 54 tỷ chiếm hơn 60% tài sản ngắn hạn.
Hàng tồn kho có xu hƣớng biến động, ở mức hơn 27 tỷ năm 2013 chiếm 92% trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, năm 2014 đã tăng lên 33 tỷ mức tƣơng ứng chiếm 82%, đến năm 2015 giảm xuống 32 tỷ tƣơng ứng chiếm 36%. Nhƣ vậy công tác quản lý tồn kho đã tốt hơn, công ty đã chú trọng việc giảm tồn kho và tích cực bán hàng.
Tài sản ngắn hạn khác cũng có sự biến động
3.2.2.2.2. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Tài sản ngắn hạn là một bộ phận quan trọng trong tổng tài sản, có ảnh hƣởng khơng nhỏ đến hiệu quả sử dụng tài sản. Vì vậy cần tổng hợp các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Bảng 3.6: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả dụng TSNH tại công ty TNHH Xây dựng Thương mại và Quảng cáo Hoài An
Chỉ tiêu
Doanh thu thuần
Lợi nhuận sau thuế Giá vốn hàng bán TSNH bình trong kỳ Hệ số sinh TSNH Vịng quay ngắn hạn Số ngày quay TSNH Hàng tồn kho bình
Số ngày của 1 vịng quay hàng tồn kho Các khoản phải thu bình quân Kỳ thu tiền bình quân Nợ ngắn hạn Chỉ số thanh toán hiện hành Chỉ số thanh tốn nhanh
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của cơng ty TNHH xây dựng TM&QC Hoài An)
* Hệ số sinh lợi TSNH.
Nhìn vào bảng trên cho thấy, hệ số sinh lợi tài sản ngắn hạn có sự biến động từ mức 0,054% năm 2013 lên 0,117% năm 2014 và giảm xuống 0,082% năm 2015. Điều đó chứng minh việc khai thác tài sản ngắn hạn cần phải có biện pháp kịp thời để nâng cao hơn hiệu quả sử dụng.
* Vòng quay Tai sản ngắn hạn
Vòng quay tài sản ngắn hạn của công ty biến động trong ba năm. Năm 2013, 2014, 2015 lần lƣợt là 0,62; 1,03; 0,85 vịng. Điều đó chứng tỏ công ty chƣa khai thác tối đa và tăng cƣờng sản xuất.
* Số ngày 1 vòng quay Tài sản ngắn hạn
Số ngày một vòng quay tài sản ngắn hạn biến động trong ba năm nhƣ vậy tài sản chƣa đƣợc khai thác tốt, thời gian quay vòng dài.
* Vòng quay hàng tồn kho và số ngày của một vòng quay hàng tồn kho
- Vòng quay hàng tồn kho: Chỉ tiêu này cho biết số lần hàng hóa trong kho đƣợc bán ra trong kỳ kế tốn. Nhìn vào bảng trên ta thấy trong năm 2013 số vòng quay hàng tồn kho là 0,94 vòng, năm 2014 tăng lên 1,14 vòng đến năm 2015 tiếp tục tăng lên 1,64 vòng, nguyên nhân là lƣợng hàng tồn kho năm 2014 đã tăng thêm 6 tỷ so với năm 2013. Sau đó đến năm 2015 đã giảm xuống mức 32 tỷ so với 33 tỷ năm 2014 nhƣng giá vốn hàng bán năm 2015 tăng thêm khoảng 19 tỷ so với năm 2014.
- Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho: Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho tỷ lệ nghịch với số vịng quay hàng tồn kho. Vì vậy năm 2013 số ngày để hàng tồn kho quay đƣợc một vòng là cao nhất (383 ngày), trong khi năm 2014 là 315 ngày và năm 2015 là 220 ngày.
* Kỳ thu tiền bình quân:
Chỉ tiêu này cho biết khi tiêu thụ thì bao lâu doanh nghiệp thu lại đƣợc tiền. Trong 3 năm từ năm 2013 đến năm 2015 chỉ tiêu này có xu hƣớng biến động mạnh. Năm 2013 công ty cần 24 ngày thu lại đƣợc tiền sau khi tiêu hàng hóa, thì đến năm 2014 giảm xuống 22 ngày nhƣng đến năm 2015 lại tăng cao lên là 191 ngày. Điều đó chứng tỏ doanh cơng tác thu tiền năm 2014 là tốt nhất.
* Chỉ số thanh toán hiện hành
Theo số liệu ở bảng trên ta thấy chỉ số thanh tốn hiện hành có sự biến động, năm 2013 là 1,18 đến năm 2014 tăng cao lên 10,325 và đến năm 2015 đã giảm xuống 1,775. Điều này chứng tỏ khả năng thanh tốn hiện hành của cơng ty cao nhất vào năm 2014 . Khi đó vào năm 2014 có 10,325 đồng tài sản ngắn hạn sẽ đảm bảo thanh toán cho một đồng nợ, cho thấy tài sản của công ty phụ thuộc vào tài sản ngắn hạn quá nhiều và nhƣ vậy hiệu quả sử dụng tài sản của công ty không cao.
* Chỉ số thanh toán nhanh
Theo số liệu ở bảng trên ta thấy chỉ số thanh tốn nhanh có sự biến động, năm 2013 là 0,086 đến năm 2014 tăng lên 1,83 và đến năm 2015 đã giảm xuống 1,131.
3.2.2.3. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
3.2.2.3.1. Cơ cấu tài sản dài hạn
Bảng 3.7: Cơ cấu tài sản dài hạn của Công ty TNHH Xây dựng Thương mại và Quảng cáo Hồi An
Chỉ tiêu TÀI HẠN I. Tài sản định 1. 2. Giá trị mịn lũy kế 3. Chi phí dựng cơ bản dang
2. Giá trị mịn lũy kế III. Các đầu tƣ tài chính dài hạn 1. Đầu tƣ chính dài hạn 2. Dự
giảm giá đầu tƣ tài chính dài hạn IV. Tài sản hạn khác 1. Phải thu hạn 2. Tài sản hạn khác 3. Dự
phải thu dài
khó địi
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của cơng ty TNHH xây dựng TM&QC Hoài An)
Tài sản cố định chiếm gần nhƣ 100% tỷ trọng trong TSDH, năm 2013 TSCĐ gần 4 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 94,6%, còn lại 5,4% là tài sản dài hạn khác. Năm 2014 và 2015, TSCĐ chiếm 100%.
Cơng ty khơng có khoản đầu tƣ bất động sản và đầu tƣ tài chính dài hạn.
3.2.2.3.2. Hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Bảng 3.8: Hiệu quả sử dụng TSDH của Công ty TNHH Xây dựng Thương mại và Quảng cáo Hoài An từ năm 2013 - 2015
Chỉ tiêu
Doanh thu thuần Lợi nhuận sau thuế
( Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2013-2015 của Cơng ty TNHH xây dựng TM&QC Hoài An)
* Vòng quay Tài sản dài hạn
Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng TSDH đƣợc sử dụng thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ. Trong ba năm qua, chỉ tiêu này thay đổi nhiều. Năm 2013, TSDH bình quân tăng 65% cùng với sự giảm doanh thu 57% đã làm cho vòng quay tài sản giảm từ 9,0 xuống 6,4 năm 2014. Năm 2015 so với 2014, mặc dù TSDH bình qn tăng 20% và doanh thu tăng 53,4% làm vịng quay tài sản tăng từ 6,4 lên 8,1.
* Hệ số sinh lợi tài sản dài hạn
Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng TSDH sử dụng bình quân trong kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này có xu hƣớng giảm sau đó lại tăng, cụ thể năm 2013 cứ 100 đồng tài sản dài hạn thì tạo ra 0,78 đồng lợi nhuận, đến năm 2014 giảm xuống 0,73 đồng nhƣng đến năm 2014 lại tăng lên 0,782 đồng.
Hệ số sinh lợi TSDH
Hình 3.4: Biểu đồ phản ánh hệ số sinh lợi TSDH tại Công ty TNHH Xây dựng TM&QC Hoài An qua các năm từ 2013 – 2015
3.2.2.4. So sánh hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty TNHH Xây dựng Thƣơng mại và Quảng cáo Hồi An với trung bình ngành và các công ty cùng địa bàn, cùng lĩnh vực.
3.2.2.4.1. So sánh hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty TNHH Xây dựng Thương mại và Quảng cáo Hồi An với trung bình ngành
Bảng 3.9. So sánh hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty TNHH Xây dựng TM&QC Hồi An với trung bình ngành Chỉ tiêu ĐVT 1. Doanh thu đồng thuần 2. Lơi nhuận đồng sau thuế 3. Tổng tài đồng sản bình qn 4. Vịng quay vịng tồn bộ tài sản 5. Tỷ suất % sinh lời của tài sản 6. Các khoản đồng phải thu bình quân 7. Kỳ thu ngày tiền bình qn 8. Vịng quay vịng hàng tồn kho 9. Chỉ số thanh tốn hiện hành
website: cophieu68.vn)
* Vịng quay tồn bộ tài sản:
Có biến động nhƣng nhìn chung vẫn cao hơn so với trung bình ngành. * Tỷ suất sinh lời của tài sản:
Năm 2013 cao hơn trung bình ngành, nhƣng đến năm 2014, 2015 thấp hơn trung bình ngành rất nhiều. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của cơng chƣa tốt.
* Kỳ thu tiền bình qn:
Kỳ thu tiền bình qn của cơng ty có xu hƣớng tăng cao từ năm 2013 đến năm 2015 đi ngƣợc lại với xu hƣớng của trung bình ngành. Chứng tỏ cơng ty đang bị ứ đọng trong khâu thanh tốn.
*Vịng quay hàng tồn kho: Từ năm 2013 – 2015 có xu hƣớng tăng dần, nhìn chung thấp hơn trung bình ngành.
* Chỉ số thanh toán hiện hành:
Năm 2014 là 10,325 cao hơn rất nhiều so với trung bình ngành. Chỉ số này quá cao cũng khơng phải là dấu hiệu tốt, nó cho thấy tài sản doanh nghiệp phần lớn là tài sản ngắn hạn và nhƣ vậy hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp chƣa cao.
* Chỉ số thanh toán nhanh:
Năm 2013 là 0,086 thấp so trung bình ngành là 0,65 thấp hơn rất nhiều. Nhƣng năm 2014 và 2015 lại cao hơn trung bình ngành.
3.2.2.4.2. So sánh hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty TNHH Xây dựng Thương mại và Quảng cáo Hồi An với các cơng ty cùng địa bàn cùng lĩnh vực
Bảng 3.10: So sánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản của một số công ty cùng địa bàn với Cơng ty TNHH Xây dựng TM&QC Hồi An
Chỉ tiêu 1.Doanh thu thuần 2.Giá vốn hàng bán 3. Lợi nhuận sau thuế 4. Tổng tài sản bình qn 5. Vịng quay tài sản 6. Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) 7.Hàng tồn kho bình qn 8.Vịng quay hàng tồn kho 9.Các khoản phải thu bình qn 10.Kỳ thu tiền bình qn 11.Tài sản ngắn hạn 12.Nợ ngắn hạn 13.Chỉ số thanh
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2015 của Cơng ty TNHH Xây dựng TM&QC Hồi An, Cơng ty TNHH Xây dựng Thành Sơn, Công ty TNHH Xây dựng thương mại và cơ khí Đơng Phong, Cơng ty cổ phần Xây lắp và Thương mại Ba Vì)
Qua bảng trên chúng ta đánh giá các chỉ tiêu so sánh giữa các cơng ty nhƣ
sau:
- Vịng quay tài sản:
Nhƣ chúng ta đã thấy số vịng quay tài sản của các cơng ty là khác nhau công ty TNHH Xây dựng TM&QC Hồi An ở mức 0,772 đến cơng ty Công ty TNHH Xây dựng Thành Sơn ở mức 1,078 và tăng lên 1,195 ở Cơng ty TNHH Xây dựng thƣơng mại và cơ khí Đơng Phong sau đó lại giảm xuống mức 1,105 của Cơng ty cổ phần Xây lắp và Thƣơng mại Ba Vì.
- Hệ số sinh lợi tổng tài sản (ROA):
Qua đó chúng ta thấy Cơng ty TNHH Xây lắp và Thƣơng mại Ba vì là khai thác tốt nhất hiệu quả sử dụng tài sản. Công ty TNHH Xây dựng TM&QC Hoài An hiệu quả sử dụng tài sản còn thấp.
- Vòng quay hàng tồn kho:
Cơng ty TNHH Xây dựng TM&QC Hồi An có vịng quay hàng tồn kho thấp nhất trong bốn Công ty, cho thấy hàng tồn kho còn bị ứ đọng nhiều.
- Kỳ thu tiền bình qn:
Cơng ty TNHH Xây dựng thƣơng mại và cơ khí Đơng Phong có kỳ thu tiền bình qn là 44 ngày thấp nhất trong 4 công ty, cho thấy Cơng ty ít bị ứ đọng trong khâu thanh tốn các khoản phải thu. Ngƣợc lại Công ty TNHH Xây dựng TM&QC Hồi An có kỳ thu tiền bình qn là 191 ngày cao nhất, cho thấy Cơng ty cịn gặp khó khăn với các khoản phải thu.
- Chỉ số thanh toán hiện hành:
Cơng ty TNHH Xây dựng TM&QC Hồi An có chỉ số là 1,775 cao hơn so với ba Cơng ty cịn lại. Chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty tốt hơn các Cơng ty cịn lại.
- Chỉ số thanh tốn nhanh:
Với chỉ số 1,131 Cơng ty TNHH Xây dựng TM&QC Hoài An cao hơn ba cơng ty cịn lại. Nó cho thấy khả năng thanh khoản cao hơn so với ba cơng ty cịn lại.
Tỷ suất sinh lời của tài sản ROA
0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% 0.00% Cơng ty TNHH Xây dựng TM&QC Hồi An
Hình 3.5: Biểu đồ phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản tại Công ty TNHH Xây dựng Thương mại và Quảng cáo Hồi An so với các cơng ty
cùng địa bàn năm 2015.