Chỉ tiêu
1, Doanh thu thuần 2, Tổng tài sản đầu kỳ 3, Tổng tài sản cuối kỳ 4, Tài sản bình quân 5, Hiệu quả sử dụng tổng tài sản
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2012 đến 2014)
Từ bảng phân tích, hiệu quả sử dụng tài sản cố định công ty giảm dần theo từng năm. Cụ thể năm 2012 là 0,03 sang năm 2013 và 2014 lần lƣợt là 0,03 và 0,02. Năm 2013, với một đồng tài sản ngắn hạn đƣợc đầu tƣ tạo ra 0,03 đồng doanh thu giảm không đáng kể so với năm 2012. Năm 2014, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn giảm 0,01 đồng so với năm 2013. Nguyên nhân là do tỷ lệ giảm của tài sản ngắn hạn nhỏ hơn so với tỷ lệ giảm của doanh thu.
Hiệu quả sử dụng tổng tài sản Bảng 3.15 Bảng hệ số nợ trên tổng tài sản Chỉ tiêu 1, Tổng nợ phải trả 2, Tổng tài sản 3, Hệ số nợ trên tổng tài sản
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2012 đến 2014)
Nợ phải trả và tổng tài sản đều giảm, tuy nhiên tỷ lệ giảm của nợ phải trả lớn hơn tỷ lệ giảm của tổng tài sản. Đây là một xu hƣớng tốt khi lãi suất ngân hàng tăng sẽ khiến chi phí lãi vay tăng ảnh hƣởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận của cơng ty. Đồng thời doanh nghiệp khó huy động thêm tiền vay để mở rộng sản xuất kinh doanh. Mặc dù hệ số nợ cao có thể tạo lợi thế về địn bẩy tài chính cho cơng ty nhƣng khó cho việc huy động thêm vốn vào cơng ty để đầu tƣ và cũng kèm theo khả năng công ty mất khả năng thanh tốn. Do vậy doanh nghiệp nên cân nhắc để có những điều chỉnh hợp lý nhất.
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu Bảng 3.16 Bảng hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu 1, Nợ phải trả 2, Vốn chủ sở hữu 3, Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2012 đến 2014)
Tỷ lệ tổng nợ trên vốn chủ sở hữu thể hiện sức mạnh tài chính, cấu trúc tài chính của doanh nghiệp và làm thế nào doanh nghiệp có thể chi trả cho các hoạt động. Qua bảng thống kê nợ phải trả chiếm tỷ lệ rất ít so với nguồn vốn chủ sở hữu có nghĩa là doanh nghiệp khơng phải đi vay mƣợn nhiều hơn số vốn hiện có. Do đăc thù ngành viễn thơng cơ bản cần vốn lớn tuy nhiên phần vốn nhà nƣớc hạn chế, doanh nghiệp chủ yếu sử dụng vốn đi tự có của doanh nghiệp để chi trả các khoản nợ vay. Tuy nhiên, việc sử dụng nợ cũng có một ƣu điểm, đó là chi phí lãi vay sẽ đƣợc trừ vào thuế thu nhập doanh nghiệp. Do đó, doanh nghiệp phải cân nhắc giữa rủi ro về tài chính và ƣu điểm của vay nợ để đảm bảo một tỷ lệ hợp lý nhất.
Hệ số thanh toán lãi vay
Bảng 3.17 Bảng hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Chỉ tiêu 1, Lợi nhuận trƣớc thuế 2, Lãi vay 3, EBIT 4, Khả năng thanh toán lãi vay
Dựa vào bảng phân tích số liệu ta thấy năm 2012 doanh nghiệp hồn tồn có khả năng thanh tốn lãi vay tỷ lệ này là 4,10 sang năm 2013 thì tỷ lệ này là 1,35 nhƣng lại tăng lên 3,18 trong năm 2014, doanh nghiệp sử dụng chính là nguồn vốn chiếm dụng thay vì sử dụng nguồn vốn đi vay ngân hàng nên tiền lãi vay là khá thấp. Trên góc độ tài chính đây là một xu hƣớng tốt, tuy nhiên thực tế khi doanh nghiệp chiếm dụng vốn của nhà cung cấp quá nhiều sẽ gây ảnh hƣởng đến uy tín của doanh nghiệp. Công ty cần cân nhắc giữa việc chiếm dụng vốn của nhà cung cấp và đi vay vốn ngân hàng để nâng cao uy tín với nhà cung cấp tránh trƣờng hợp bị đình trệ hàng hóa, vật liệu do nhà cung cấp khơng chuyển hàng.
Khả năng sinh lời
Bảng 3.18 Bảng chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lờiChỉ tiêu Chỉ tiêu
1, Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS) 2, Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản (ROA) 3, Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chử sở hữu (ROE)
Sức sinh lời căn bản
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2012 đến 2014)
Qua bảng số liệu cho ta thấy, vào năm 2012 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) là lớn nhất 0,006. Sang năm 2013 và năm 2014, tỷ số ROS này có giảm xuống doanh thu cơng ty tăng mạnh nhƣng lợi nhuận thì tăng khơng cao.
ROA của doanh nghiệp có xu hƣớng giảm dần trong 3 năm. Cụ thể năm 2012, ROA của doanh nghiệp là: 0,16 sang năm 2013 và 2014 đã giảm xuống lần lƣợt là: 0,01. Nguyên nhân là do tỷ lệ gia tăng của tài sản lớn hơn tỷ lệ gia tăng của lợi nhuận. Tỷ lệ ROA giảm dần qua các năm đồng nghĩa với việc hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp ngày càng giảm.
Cũng giống nhƣ ROS và ROA thì ROE của doanh nghiệp cũng có xu hƣớng giảm. Cụ thể năm 2012 ROE của doanh nghiệp là 0,17, năm 2013 là 0,01 và năm 2014 là 0,0002. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng không hiệu quả vốn chủ sở hữu do doanh nghiệp đã sử dụng vốn chủ sở hữu để chi trả các khoản nợ vay nhiều.
Sức sinh lợi căn bản của Tổng cơng ty là rất thấp và ngày càng có xu hƣớng giảm mạnh. Chứng tỏ việc kinh doanh của công ty là ngày càng không hiệu quả.
Bảng 3.19 Bảng so sánh các tỷ số sinh lợi của 3 công tySTT STT
7
8 Suất sinh lời của tài sản
(ROA) 9
hữu ( ROE) 10
Sức sinh lợi căn bản (BEP)
Nguồn: Báo cáo tài chính của Cơng ty Gtel,báo cáo tài chính Cơng ty FPT, báo cáo tài chính Cơng ty CMC năm 2014
Qua bảng số liệu ta thấy các chỉ số phản ánh khả năng sinh lợi của Tổng cơng ty viễn thơng Tồn cầu thấp hơn rất nhiều so với chỉ số sinh lợi của 2 công ty FPT và CMC.
3.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính tại Tổng cơng ty viễn thơng Tồn Cầu
Nhân tố bên trong doanh nghiệp
Trình độ của cán bộ quản lý tài chính: Ngƣời giữ chức vụ quản lý tài chính của
ngƣời trong ngành. Chƣa thực hiểu hết hết về phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp. Đây là vấn đề hết sức bất cập đối với công ty làm ảnh hƣởng khơng nhỏ đến phân tích tình hình tài chính.
Nhân tố kỹ thuật công nghệ: Tổng công ty cịn nhiều hạn chế chƣa áp dụng cơng
nghệ hiện đại tiên tiến vào phân tích để giảm thời gian và cơng sức của con ngƣời. Hiện tại tổng công ty đang áp dụng phần mềm 1VS của Nga trong q trình phân tích các báo cáo tài chính. Nhƣng phần mềm này cịn nhiều hạn chế , nhiều bƣớc phân tích cịn sử dụng thủ cơng . Vì vậy mà mất rất nhiều thời gian trong quá trình phân tích ảnh hƣởng khơng nhỏ cơng tác phân tích tài chính của doanh nghiệp.
Nhân tố cơng tác kế tốn, kiểm tốn, thống kê: Tổng cơng ty có thực hiện chế độ
kế tốn theo quy định của Bộ tài chính. Hàng năm Tổng cơng ty có th các cơng ty kiểm tốn nhƣ AASC, VFA ...để đảm bảo tính chính xác và minh bạch của các con số. Và thực hiện thống kê số liệu gửi về Tổng cục thống kê.Nhƣng các công tác này thực hiện thƣờng chậm hơn so với quy định vì vậy mà nó ảnh lớn đến tình hình tài chính của cơng ty.
Nhân tố bên ngồi bên ngồi
Nhân tố về hệ thống chính sách pháp luật của nhà nƣớc liên quan tới tài chính doanh nghiệp: Với Tổng cơng ty đi vào hoạt động đƣợc 8 năm không phải là thời
gian dài .Vì vậy mà các chính sách pháp luật của nhà nƣớc liên quan tới tài chính có ảnh hƣởng ảnh hƣởng rất lớn để tổng công ty áp dụng trong q trình thực hiện.Vì vậy những chính sách của Bộ tài chính, Bộ thơng tin và truyền thơng và đặc biệt là Bộ cơng an có những văn bản hƣớng dẫn cụ thể để Tổng công ty áp dụng cho đúng đắn và chính xác.
Nhân tố thuộc về hệ thống thơng tin nền kinh tế của ngành: Hiện nay trên thị
trƣờng có rất nhiều Tập đoàn , các công ty viễn thơng ví dụ nhƣ: Viettel, Vinaphone, Mobiphone...Hệ thống thơng tin của các cơng ty này có ảnh hƣởng rất lớn đến việc phân tích tài chính của cơng ty so với số liệu của ngành.Nhờ vào hệ thống thông tin của ngành mà doanh nghiệp biết mình đang ở đâu, vị thế nhƣ thế nào để phân đầu và phát triển.
3.3. Đánh giá chung
3.3.1. Ưu điểm
Với lợi thể là Tổng công ty nhà nƣớc trực thuộc Bộ cơng an . Tổng cơng ty có nhiều lợi thế trong quá trình phát triển.
- Tận dụng đƣợc các cơ sở vật chất của ngành công an để xây dựng các trạm phát sóng là rất lớn. Hiện nay việc xây dựng trạm phát sóng ở các địa bàn công an phƣờng ,xã , quận, tỉnh thực hiện trên 64 tỉnh thành phố . Vì vậy mà giảm đƣợc rất nhiều chi phí trong q trình thi cơng xây dựng.
- Tận dụng tối đa lực lƣợng cán bộ của ngành. Đây là những con ngƣời luôn trung thành trong sự phát triển của cơng ty, nhân viên giàu kinh nghiệm, nhiệt tình trong cơng việc. Các phịng ban bố trí hợp lý khoa học nâng cao hiệu quả công viêc.
- Bộ phận kế toán tuân thủ chặt chẽ chế độ kế toán ban hành và các sổ sách chứng từ đƣợc giữ gìn cẩn thận,dễ kiểm sốt do đó tạo điều kiện thuận lợi trong việc theo dõi và quản lý tình hình tài chính tại đơn vị.
- Tổng công ty cịn tăng cƣờng mở rộng quy mơ đổi mới trang thiết bị để nâng cao năng suất lao động, chất lƣợng sản phẩm.
- Chỉ số về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn rất tốt giao động từ 1,67 đến 2,2 chứng tỏ đƣợc cơng ty có khả năng thanh tốn đƣợc các khoản nợ ngắn hạn bằng các tài sản ngắn hạn
- Chỉ số về khả năng thanh tốn nhanh ngày càng có xu hƣớng tốt lên.
- Chỉ số về vòng quay hàng tốn kho cũng tăng từ 1,5 lên 1,36 vòng. Lƣợng hàng tồn kho doanh nghiệp ít bị ứ đọng thu hồi vốn nhanh
- Chỉ số về trên tổng tài sản năm 2014 là 0,018 chứng tỏ doanh nghiệp không sử dụng đến hệ số nợ.
3.3.2. Hạn chế
Khơng tạo ra đƣợc làn sóng mới cho thị trƣờng viễn thông khi thâm nhập vào thị trƣờng. Chất lƣợng dịch vụ thấp không thể cạnh tranh đƣợc với các mạng có bề dày nhƣ Viettel , Mobiphone, FPT,CMC…
Trình độ của cán bộ quản lý tài chính cịn yếu chƣa có bề dày trong cơng tác phân tích tài chính
Do cơng ty 100% vốn nhà nƣớc vì vâỵ cịn hiện tƣợng trì trệ, bảo thủ khơng thích ứng với thời đại cơng nghiệp hóa, hiện đại hóa
Về các chỉ tiêu tài chính
- Chỉ tiêu doanh thu giảm với tỷ lệ 29,53% đây là 1 tỷ lệ giảm tƣơng đối là cao.
- Chỉ tiêu lợi nhuận giảm mạnh từ năm 2012 là 8.853.247.988 đồng sang năm 2014 chỉ còn 641.355.786 đồng
- Kỳ thu tiền của doanh nghiệp rất lớn năm 2014 là 376 ngày chứng tỏ doanh nghiệp khơng có phƣơng án để quản lý các khoản phải thu của khách hàng kỳ thu tiền Tổng công ty là quá cao là do công ty thực hiện nhiều dự án trong ngành công an nhƣng chƣa đƣợc ghi nhận doanh thu và tiến độ thực hiện thanh tốn rất chậm điển hình dự án 47 Phạm Văn Đồng.
- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu ROS năm 2014 là 0,004 tức là 1 đồng doanh thu tạo ra đƣợc 0,004 đồng lợi nhuận sau thuế.
- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản ROA năm 2014 là 0,0001 tức là 1 đồng vốn đầu tƣ sử dụng trong kỳ tạo ra đƣợc có 0,0001 đồng lợi nhuận
- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu ROE năm 2014 là 0,0002 tức là 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra đƣợc 0,0002 đồng lợi nhuận
3.3.3 Nguyên nhân của những hạn chế
Nguyên nhân khách quan
- Hệ thống chính sách pháp luật cho ngành viễn thông thay đổi liên tục
- Nền kinh tế đang khó khăn, tín dụng thắt chặt, lãi suất vay vốn vẫn cao
- Thị trƣờng bão hòa cạnh tranh gay gắt giữa các DN
- Khoa học công nghệ phát triển nhanh chóng Nguyên nhân chủ quan
- Chƣa có biện pháp tích cực trong việc thu hồi các khoản phải thu
CHƢƠNG 4
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CƠNG TY VIỄN THƠNG TỒN CẦU
4.1. Định hƣớng, mục tiêu phát triển của công ty trong thời gian tới.
Tổng Cơng ty Viễn thơng Tồn cầu (Gtel) là doanh nghiệp nhà nƣớc, do Bộ Công an quản lý. Trong những năm qua, Tổng Công ty đã đạt đƣợc những kết quả kinh doanh đáng khích lệ, hồn thành nhiều dự án trong ngành cũng nhƣ ngoài ngành. Về mảng di động, thƣơng hiệu mạng của Tổng Công ty đang ngày càng phát triển. Trong thời gian tới, Ban Lãnh đạo Tổng Công ty xác định:
Xây dựng và phát triển Tổng Công ty thành một lớn mạnh, lấy hiệu quả kinh tế xã hội làm thƣớc đo cho sự phát triển bên vững.
Trởthành môṭtrong 3 nhà cung cấp dịch vụ viễn thông hàng đầu tại Việt Nam trong 10 năm tới.
Trởthành đối tác tin câỵ của khách hàng thông qua viêcc̣ cung cấp nhiều loaị hình sản phẩm, dịch vụ đồng bộ, phù hợp với nhu cầu của từng khách hàng.
Tiếp tục đầu tƣ vào các dự án trong ngành và mở rộng tìm kiếm các dự án ngoài ngành.
Phát huy cao độ mọi nguồn lực để nâng cao sức cạnh tranh, giải quyết đủ việc làm và không ngừng nâng cao đời sống cán bộ công nhân viên.
Trong những năm tới, Tổng Công ty đẩy mạnh công tác quản lý dự án, tuyển dụng và bồi dƣỡng cán bộ quản trị dự án giỏi nhằm nâng cao chất lƣợng cơng trình, tăng uy tín với chủ đầu tƣ. Đồng thời chú trọng hoàn thiện cơ sở hạ tầng nhằm đem đến cho khách hàng những dịch vụ viễn thông chất lƣợng cao. Tiếp tục đầu tƣ, áp dụng tiến bộ khoa học, công nghệ tiên tiến mới vào các hoạt động quản lý, kinh doanh của Tổng Công ty.
Dƣới đây là một số chỉ tiêu kinh doanh trong năm 2015 đƣợc Tổng Công ty đề ra nhƣ sau:
Bảng 4.1: Một số chỉ tiêu năm 2015
STT Chỉ tiêu
1 Doanh thu thuần
2 Giá vốn hàng bán
3 Lợi nhuận gộp
4 Chi phí tài chính
5 Chi phí bán hàng
6 Chi phí quản lý doanh nghiệp
7 Lợi nhuận thuần
9 Lợi nhuận khác
10 Tổng lợi nhuận trƣớc thuế
11 Thu nhập bình quân đầu ngƣời
Để đạt đƣợc những mục tiêu này, Tổng Cơng ty cần có những giải pháp cụ thể, hợp lý để nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lƣu động nói riêng.
4.2. Giải pháp quản lý tài chính tại Tổng Cơng ty Viễn thơng Tồn cầu (Gtel)
Trên cơ sở nghiên cứu hiệu quả hoạt động phân tích tài chính tại Tổng Cơng ty Viễn thơng Tồn cầu (Gtel) ta thấy tầm quan trọng của việc phân tích tài chính đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng Công ty. Dƣới đây, em xin đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính theo tình hình hoạt động kinh doanh thực tế của Tổng Cơng ty nhƣ sau:
4.2.1. Tăng cường quản lý các khoản phải thu
Đây là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản của Tổng cơng ty Gtel. Do đó quản lý các khoản phải thu là phải vừa tăng doanh số bán hàng mà không để bị chiếm dụng vốn qúa nhiều. Để thực hiện tốt điều này Tổng Công ty cần áp dụng những hoạt động sau:
Tổng Công ty cần phải tăng cƣờng công tác thẩm định năng lực tài chính của