5. Kết cấu khóa luận:
2.2. Phân tích và đánh giá thực trạng quản trị tài trợ dài hạn của công ty cổ phẩn
2.2.2 Phân tích dữ liệu thứ cấp
Thơng qua bảng cân đối kế tốn, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cũng như các chính sách mà công ty CP tư vấn và đầu tư XD Bạch Đằng Capital đang áp dụng, giúp chúng ta có cái nhìn tổng quan hơn về thực tế của việc quản trị nguồn tài trợ dài hạn của công ty.
2.2.2.1 Vay và nợ dài hạn
Bảng 2.3: Tình hình vay và nợ dài hạn của cơng ty CP tư vấn và đầu tư XD Bạch Đằng Capital trong năm 2015
Đơn vị: đồng Nguồn vay
1. Vay dài hạn ngân hàng Agribank 2. Vay dài hạn ngân hàng BIDV
395.835.617 468.397.110
Tổng cộng 864.232.727
(Nguồn: Tính tốn trên cơ sở dữ liệu của phịng Tài chính – Kế tốn của cơng ty CP tư vấn và đầu tư xây dựng Bạch Đằng Capital)
Vào ngày 6 tháng 1 năm 2015, công ty CP tư vấn và đầu tư XD Bạch Đằng Capital đã ký hợp đồng vay dài hạn với ngân hàng Agribank – chi nhánh ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Thanh Xuân với số tiền 395.835.617 đồng. Khoản tiền này được trả làm nhiều lần từ ngày 15 tháng 3 năm 2015. Khoản vay này chịu mức lãi suất 11,5%/năm ( lãi suất vay được điều chỉnh phù hợp từng thời kỳ theo quy định cụ thể của Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam trên cơ sở trần lãi suất của Ngân hàng Nhà nước quy định và đã được thỏa thuận của hai bên) và được trả hàng tháng vào ngày cuối tháng. Khoản vay này được dùng để thực hiện việc đầu tư mua sắm một số trang thiết bị hiện đại để phục vụ cho hoạt động thi công của cơng ty. Tính đến ngày 31/12/2015, cơng ty đã hồn trả nợ vay 270.132.127. Số dư vay dài hạn tính đến thời điểm 31/12/2015 là 125.703.490 đồng.
Tại ngày 1/3/2015, công ty CP đầu tư và tư vấn XD Bạch Đằng Capital lại tiếp tục kí hợp đồng với ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam BIDV – chi nhánh Tây Hồ với số tiền 468.397.110 đồng. Khoản vay này sẽ được trả nhiều lần bắt đầu từ ngày 3/6/2015 và chịu mức lãi suất 11%/năm (lãi suất vay được điều chỉnh phù hợp từng thời kỳ theo quy định cụ thể của Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam BIDV trên cơ sở trần lãi suất của Ngân hàng Nhà nước quy định và đã được thỏa
31/12/2015, công ty đã trả nợ vay 192.035.900 đồng. Số dư vay dài hạn tại thời điểm 31/12/2015 là 276.361.210 đồng.
Bảng 2.4: Lịch biểu hoàn trả các khoản vay dài hạn
Đơn vị: đồng 31/12/2015
Trong vòng 1 năm Trong năm thứ hai Sau 2 năm Trừ: số phải trả trong vòng 12 tháng 462.168.027 236.568.600 165.496.100 462.168.027 Số phải trả sau 12 tháng 402.064.700
(Nguồn: Tính tốn trên cơ sở dữ liệu của phịng Tài chính – Kế tốn của cơng ty CP tư vấn và đầu tư xây dựng Bạch Đằng Capital)
2.2.2.2 Cổ phiếu và lãi cơ bản trên cổ phiếu
Bảng 2.5: Số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty cổ phần tư vấn và đầu tư xây dựng Bạch Đằng Capital trong giai đoạn 2014 -
2015
2014 2015
Số lượng cổ phiếu đăng kí phát hành Số lượng cổ phiếu đã bán ra công chúng:
+ cổ phiếu phổ thông + cổ phiếu ưu đãi
Số lượng cổ phiếu được mua lại + cổ phiếu phổ thông
+ cổ phiếu ưu đãi
Số lượng cổ phiếu đang lưu hành + cổ phiếu phổ thông
+ cổ phiếu ưu đãi
Mệnh giá cổ phiếu đang lưu hành: 10.000 đồng/ cổ phiếu 5.000.000 5.000.000 5.000.000 - - - - 5.000.000 5.000.000 - 5.000.000 5.000.000 5.000.000 - - - - 5.000.000 5.000.000 -
(Nguồn: Tính tốn trên cơ sở dữ liệu của phịng Tài chính – Kế tốn của cơng ty CP tư vấn và đầu tư xây dựng Bạch Đằng Capital)
Bảng 2.6: Lãi cơ bản trên cổ phiếu của công ty cổ phần tư vấn và đầu tư xây dựng Bạch Đằng Capital trong giai đoạn 2014 – 2015
Đơn vị: đồng
2014 2015
Lợi nhuận kế toán sau thuế thu nhập doanh nghiệp
+ Các khoản điều chỉnh lợi nhuận kế toán để xác định lợi nhuận ch cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông.
+ Các khoản điều chỉnh tăng + Các khoản điều chỉnh giảm
+ Lợi nhuận phân bố cho các cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông
+ Cổ phiếu phổ thông đang lưu hành bình quân trong kỳ
+ Lãi cơ bản trên cổ phiếu
9.094.815.838 - - - 9.094.815.838 5.000.000 1.819 8.884.675.020 - - - 8.884.675.020 5.000.000 1.777
(Nguồn: Tính tốn trên cơ sở dữ liệu của phịng Tài chính – Kế tốn của cơng ty CP tư vấn và đầu tư xây dựng Bạch Đằng Capital)
Trong năm 2014 và năm 2015, công ty luôn giữ vững số lượng cổ phiếu thường phát hành là 5.000.000 cổ phiếu với mệnh giá 10.000 đồng/ cổ phiếu. Cơng ty hiện tại đang có 124 nhà đầu tư trong đó có 122 nhà đầu tư cá nhân và 2 tổ chức. Nhưng do lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của công ty năm 2015 thấp hơn năm 2014 nên lãi cơ bản trên cổ phiếu năm 2015 giảm so với năm 2014. Do năm 2015, công ty sử dụng những nguồn vay dài hạn có quy mơ lớn hơn nên chi phí huy động vốn lớn hơn và công ty cũng mới đang bắt tay vào đầu tư một số dự án lớn nên vốn đầu tư lớn mà chưa thu hồi được vốn nhiều. Chính vì những lý do trên gây ra sự sụt giảm về lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp. Nhưng công ty luôn đảm bảo bảo tỷ lệ cổ tức giữ ở mức 10% và chi trả đều đặn cổ tức đến tất cả các cổ đơng. Hiện cơng ty đang có 2 phương án chi trả cổ tức là tiền mặt và chi trả bằng cổ phiếu nhưng năm 2016 cơng ty chưa có kế hoach tăng vốn điều lệ nên vẫn tập trung chi trả cổ tức bằng tiền mặt.