Bảng 2.. Khả năng thanh toán của Công ty CP Bia Hà Nội - Hải Phòng
Đơn vị: Lần
Chỉ tiêu Công thức tính Năm 2012
Năm 2011
Chênh lệch
(1) (2) (3)=(1)-(2)1. Khả năng thanh 1. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 0,97 1,44 (0,48) 2. Khả năng thanh toán nhanh 0,45 0,73 (0,28) 3. Khả năng thanh toán tức thời 0,08 0,30 (0,22) 4. Khả năng thanh
toán lãi vay 20,04 7,96 12,09
EBIT = Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế + Chi phí lãi vay
(Nguồn: Số liệu tính được từ báo cáo tài chính năm 2012)
Chỉ tiêu khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cho biết 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty năm 2012 thể hiện rằng 1 đồng nợ ngắn hạn sẽ được đảm bảo bằng 0,97 đồng tài sản ngắn hạn, giảm 0,48 đồng so với năm 2011. Điều này cho thấy khả năng sử dụng tài sản ngắn hạn để tài trợ cho các khoản nợ ngắn hạn năm 2012 là kém hơn so với năm 2011, nguyên nhân là do tài sản ngắn hạn năm 2012 giảm (10,33%) trong khi đó nợ ngắn hạn lại tăng (33,87%).
Khả năng thanh toán nhanh năm 2012 của công ty thể hiện 1 đồng nợ ngắn hạn sẽ được đảm bảo bằng 0,45 đồng tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao, giảm 0,28 đồng so với năm 2011. Điều này cho thấy khả năng sử dụng tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ mà không cần bán hàng tồn kho của năm 2012 là kém hơn năm 2011. Ngoài ra, hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty là dưới mức an toàn (mức an toàn là 0,5) nên rủi ro tài chính, rủi ro thanh khoản của công ty là cao, hệ số tín nhiệm của công ty trên thị trường giảm
dẫn đến công ty khó khăn trong việc huy động vốn và chi phí lãi suất huy động cao.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời là chỉ tiêu dược dùng để đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tiền (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển) và các khoản tương đương tiền. Khả năng thanh toán tức thời của công ty năm 2012 cho biết 1 đồng nợ ngắn hạn được tài trợ bằng 0,08 đồng tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền, giảm 0,22 đồng so với năm 2011 do tiền và các khoản tương đương tiền năm 2012 giảm 62,36% trong khi nợ ngắn hạn của công ty lại tăng 33,87%.
Khả năng thanh toán lãi vay cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi như thế nào. Qua số liệu tính toán từ bảng 2.6, hệ số khả năng thanh toán lãi vay cho biết thu nhập của công ty năm 2012 cao gấp 20,04 lần, tăng 12,09 lần so với năm 2011. Khả năng thanh toán lãi vay của công ty cao cho thấy khả năng thanh toán lãi của công ty cho các chủ nợ của mình cũng cao
Để đánh giá khả năng thanh toán của công ty cổ phần bia Hà Nội – Hải Phòng, chúng ta hãy cùng so sánh số liệu của công ty với một vài doanh nghiệp cùng ngành khác. Cụ thể là:
- Công ty cổ phần bia Thanh Hóa (THB)
- Công ty cổ phần thương mai bia Hà Nội (HAT) - Công ty cổ phần bia Hà Nội – Hải Dương (HAD)
Bảng 2.. So sánh các chỉ số khả năng thanh toán năm 2012 với các doanh nghiệp cùng ngành
Đơn vị: Lần
Chỉ tiêu THB HAT HAD BHP
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nhanh 0,84 0,67 4,16 0,45 Khả năng thanh toán tức thời 0,47 0,22 3,6 0,08 Khả năng thanh toán lãi vay
52,2 36,8 109,1 20,4
Nguồn : kết quả tính toán từ báo cáo tài chính năm 2012 của các doanh nghiệp cùng ngành
Qua bảng so sánh trên, cho thấy tất cả các chỉ tiêu khả năng thanh toán của công ty đều rất thấp so với các doanh nghiệp cùng ngành bia. Trong 4 công ty được phân tích, thì chỉ có công ty cổ phần bia Hà Nội – Hải Phòng có chỉ số khả năng thanh toán ngắn hạn năm 2012 nhỏ hơn 1. Điều này cho thấy mức độ rủi ro trong thanh toán rất cao. Các công ty còn lại đều có hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn lớn hơn 1, đặc biệt là công ty cổ phần bia Hà Nội – Hải Dương là 4,97.
Kết luận: Hạn chế
- Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh năm 2012 đều nhỏ hơn 1, điều này cho thấy công ty có khả năng không hoàn thành được nghĩa vụ trả nợ của mình khi tới hạn. Điều này là hệ quả của cơ cấu tài trợ tài sản và nguồn vốn đang gặp vấn đề.
- Hệ số thanh toán nhanh nhỏ hơn 1 còn cho thấy công ty sẽ không đủ khả năng thanh toán ngay lập tức toàn bộ khoản nợ ngắn hạn hay nói chính xác hơn, công ty sẽ gặp nhiều khó khăn nếu phải thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn. Không chỉ vậy, hệ số khả năng thanh toán nhanh năm 2012 còn nhỏ hơn hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn còn cho thấy tài sản ngắn hạn của công ty phụ thuộc rất lớn vào hàng tồn kho. Trong trường hợp này, tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn là tương đối thấp.
- Các chỉ tiêu đều thấp hơn so với mặt bằng chung của các doanh nghiệp cùng ngành, cho thấy nguy cơ thua lỗ, mất khả năng thanh toán dẫn đến phá sản là rất cao.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});