Cơ cấu vốn của công ty

5 .Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp

2.1. Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến hiệu quả sử

2.1.2.2.2. Cơ cấu vốn của công ty

Cơ cấu vốn rất quan trọng đối với sự phát triển của công ty, cơ cấu vốn hợp lý biết khi nào thì nên đầu tư, đầu tư như thế nào để đạt hiệu quả cao nhất . Việc đầu tư vào những tài sản khơng phù hợp sẽ dẫn đến tình trạng vốn bị ứ đọng, gây ra tình trạng lãng phí, giảm vòng quay của vốn, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thấp. Bên cạnh đó quy mơ vốn có vai trị hết sức quan trọng, với quy mô vốn lớn

cơng tuy có thể tận dụng được những cơ hội kinh doanh mới, đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh thu được lợi nhuận cao và nâng tầm vị thế của cơng ty mình trên thị trường. Cơ cấu vốn của cơng ty có tác động trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, một cơ cấu vốn hợp lý sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty. 2.1.2.2.3 Trình độ quản lý

Đây là yếu tố tác động mạnh nhất đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty, bao gồm quản lý tài chính và các hoạt động quản lý khác. Trình độ quản lý vốn thể hiện ở việc xác định cơ cấu vốn, lựa chọn nguồn cung ứng vốn, lập kế hoạch sử dụng và kiểm soát sự vận động của luồng vốn. Chất lượng của tất cả những hoạt động này đều ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn. Với mục tiêu mở rộng thị trường và quy mô kinh doanh trong thời gian tới, Công ty cần xác định một cơ cấu vốn hợp lý với chi phí sử dụng vốn vay là thấp nhất, và phải dự đốn vốn chính xác để sử dụng vốn của cơng ty đạt hiệu quả cao.

Bên cạnh công tác quản lý tài chính, chất lượng của hoạt động quản lý các lĩnh vực khác cũng ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần tư vấn phát triển hạ tầng IDC như chiến lược kinh doanh, chính sách quản lý lao động, quan hệ đối ngoại.

2.2.Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổphần tư vấn phát triển hạ tầng IDCphần tư vấn phát triển hạ tầng IDC phần tư vấn phát triển hạ tầng IDC

2.2.1. Kết quả phân tích qua dữ liệu sơ cấp

2.2.1.1. Kết quả phiếu điều tra

Bảng 2.1. Kết quả phiếu điều tra

STT Nội dung câu hỏi Phương án trả

lời Số phiếuKết quả điều traTỷ lệ (%)

1 Công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh có cần cho doanh nghiệp không?

Không cần thiết 0 0

Cần thiết 2 40

Rất cần thiết 3 60

2 Cơng tác phân tích kinh tế và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được Công ty đánh giá ở mức độ như thế nào?

Không cần thiết 0 0

Cần thiết 1 20

Rất cần thiết 4 80

3 Nhân tố mối trường nào là ảnh hưởng lớn nhất đến hiệu quả sử dụng vốn của Công ty?

Sự ởn định của nền kinh tế

5 100

4 Tình hình phân bở nguồn vốn kinh doanh

trong Công ty hiện nay có hợp lý khơng? Hợp lý 4 80

Khơng hợp lý 1 20

5 Nghiên cứu dự doán nhu cầu thị trường và nâng cao chất lượng sản phẩm có giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh?

Có 5 100

Khơng 0 0

6 Cơng ty có thường xun xem xét đánh giá tài sản cố định?

Khơng đánh giá 0 0

Ít đánh giá 1 20

Thường xuyên 4 80

7 Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty có quan tâm đến vấn đề thuê tài sản cố định hay khơng?

Quan tâm 0 0

Ít quan tâm 3 60

8 Xây dựng các chính sách thu hồi cơng nợ đã

được Công ty thực sự quan tâm hay chưa? Quan tâm 4 80

Ít quan tâm 1 20

Khơng quan tâm 0 0

9 Việc đầu tư và trích khấu hao tài sản cố

định như hiện nay có hợp lý khơng? Hợp lý 5 0

Không hợp lý 0 0

10 Nhu cầu vốn kinh doanh của Cơng ty hiện nay có lớn hay khơng?

Khơng lớn 0 0

Khá lớn 2 40

Rất lớn 3 60

11 Mở rộng quan hệ đối tác với bạn hàng, với các đơn vị tài chính ngân hàng có cần thiết đối với hiệu quả sử dụng vốn lưu động hay không?

Không cần thiết 0 0

Cần thiết 2 40

Rất cần thiết 3 60

12 Cơng ty có quan tâm đánh giá những kế hoạch để mở rộng mối quan hệ hợp tác?

Không quan tâm 0 0

Ít quan tâm 0 0

Rất quan tâm 5 100

13 Biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong tương lai giúp cho việc kinh doanh đạt hiệu quả cao Công ty cần quan tâm đến những vấn đề gì?

Cơng ty đã và đang chủ động xây dựng kế hoạch kinh doanh, kế hoạch huy động và sử dụng vốn kinh doanh.

Kết quả phiếu điều tra:

- Cơng tác phân tích kinh tế nói chung và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói riêng được Công ty đánh giá là rất cần thiết đặc biệt trong xu thế cũng như môi trường kinh tế đầy biến động ngày nay.

- Nhân tố môi trường ảnh hưởng lớn nhất đến hiệu quả sử dụng vốn của Công ty là sự ổn định của nền kinh tế do giá cả các loại hàng hóa biến động khó lường, vốn vay ngân hàng giảm, lãi suất ngân hàng tăng quá cao làm cho các Cơng ty khơng có khả vay và thanh tốn (20-22%) năm, dẫn đến sản phẩm đầu vào tăng, làm cho giá thành sản phẩm đầu ra rất khó tiêu thụ, tồn đọng hàng hố.

- Măc dù Cơng ty đang dần ổn định và đạt được một số kết quả nhưng những hạn chế về quản lý và sử dụng vốn trong Công ty chưa được khắc phục nên hiệu quả sử dụng vốn của Công ty trong giai đoạn 2014-2015 vẫn cịn nhiều hạn chế.

- Hình thức huy động vốn của Cơng ty chưa đa dạng, cơ cấu nguồn vốn chỉ tập trung vào hai nhóm vốn chủ sở hữu và vốn vay ngân hàng trong khi nhu cầu vốn kinh doanh của Công ty hiện tại là rất lớn.

- Công tác quản lý tài sản cố định của Công ty hiện nay là khá tốt, theo đúng quy định và hướng dẫn của Nhà nước như: mọi TSCĐ trong Cơng ty đều có bộ hồ sơ riêng (gồm biên bản giao nhận TSCĐ, hợp đồng, hoá đơn mua TSCĐ và các chứng từ, giấy tờ khác có liên quan). Mỗi TSCĐ phải được phân loại, đánh số và có thẻ riêng, được theo dõi chi tiết theo từng đối tượng ghi TSCĐ và được phản ánh trong sổ theo dõi TSCĐ.Mỗi TSCĐ đều được quản lý theo nguyên giá, số hao mòn luỹ kế và giá trị còn lại trên sở sách kế tốn

- Công ty đang rất quan tâm mở rộng quan hệ đối tác với bạn hàng, với các đơn vị tài chính ngân hàng… Cơng ty có lập ra những kế hoạch cụ thể để mở rộng mối quan hệ hợp tác với các nhà cung cấp, khách hàng, ngân hàng và các đơn vị cùng ngành.

- Để có những biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong tương lai giúp cho việc kinh doanh đạt hiệu quả cao Công ty đã và đang Chủ động xây dựng kế hoạch kinh doanh, kế hoạch huy động và sử dụng vốn.

2.2.1.2. Kết quả phỏng vấn trực tiếp

Phỏng vấn Bà Nguyễn Thị Thủy Chung - Kế toán trưởng của Công ty

Câu hỏi 1: Công ty huy động vốn kinh doanh từ những nguồn nào? Việc huy động

sử dụng vốn vay trong năm 2015 của Công ty gặp phải những khó khăn như thế nào?

Trả lời: là doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực tư vấn phát triển hạ tầng, khối lượng công việc khơng ngừng gia tăng, cần địi hỏi ngày càng nhiều thiết bị, phương tiện hiện đại thay thế các máy móc đã cũ và hiệu quả thấp Công ty cần khối lượng vốn rất lớn. Ngồi số vốn mà Cơng ty hiện có, Cơng ty phải huy động các nguồn vốn vay từ ngân hàng và nhà cung cấp.

Trong năm 2015 việc vay vốn của Cơng ty gặp nhiều khó khăn, lãi suất cho vay cao và thủ tục cho vay vốn còn nhiều phức tạp và hạn chế, tài sản thế chấp của Công ty chưa đáp ứng được quy định của Ngân hàng nên lượng vốn huy động được còn nhiều hạn chế so với nhu cầu thực tế của Công ty.

Phỏng vấn Ơng Nguyễn Văn Ca - giám đốc Cơng ty

Câu hỏi 1: Thưa ông Nguyễn Văn Ca hiện nay cơng ty có đang gặp khó khăn gì về

vốn đầu tư kinh doanh của cơng ty khơng, hiện tại tình hình kinh tế nhìn chung đang gặp nhiều khó khăn thì hiệu quả sử dụng vốn trong công ty như thế nào? Và trước mắt cơng ty có sử dụng chính sách gì để đởi mới, cải thiện tình hình hiện nay khơng?

Trả lời: Theo ông Nguyễn Văn Ca , tổng giám đốc công ty cho biết: Hiện nay

công ty đang hướng tới mục tiêu mở rộng thị trường và quy mơ kinh doanh vì vậy mà địi hỏi lượng vốn rất lớn, nhưng nhìn chung vốn đầu tư kinh doanh khơng gặp nhiều khó khăn, trước mắt cơng ty đang huy động vốn từ các ngân hàng và các tở chức tín dụng, do tạo lập được nhiều mối quan hệ với ngân hàng nên việc vay vốn với cơng ty khơng có nhiều khó khăn. Hiện nay, cơng ty đang mở rộng tạo mối quan hệ với các ngân hàng có mức lãi suất thấp hơn để có thể đáp ứng nhu cầu vốn hiện nay. Ông cho biết thêm, dù hiện nay ngành kinh tế đang gặp khá nhiều khó khăn nhưng hiện tại cơng ty đang sử dụng vốn cũng gặp khá nhiều khó khăn. Trong tình hình kinh tế khó khăn như hiện nay thì việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hơn nữa là khá khó khăn.. Trong thời gian tới cơng ty đang có chính sách để quản lý cơng nợ, đào tạo và tuyển nhân viên, hoàn thiện hệ thống quản lý tài chính doanh nghiệp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hơn nữa.

Câu hỏi 3: Theo ông nhiệm vụ trước mắt đối với cơng tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn cơng ty là gì? Hình thức huy động vốn chủ yếu được doanh nghiệp áp dụng hiện nay là gì ? Ơng có thể cho biết các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Công ty cần thực hiện hiện tại là gì ?

Trả lời: Nhiệm vụ trước mắt đối với cơng tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty :

Tìm kiếm nhân lực có năng lực, tạo lập được quan hệ với nhiều tở chức tín dụng. Đồng thời kết quả phỏng vấn cũng cho thấy để hoạt động phân tích đạt kết

quả cao nhất thì trước mắt Cơng ty cần đào tạo đội ngũ cán bộ nhân viên để họ hiểu rõ quy trình nghiệp vu, các kỹ năng trong tư duy phán đốn để có thể thích ứng nhanh nhạy với sự biến động của thị trường.

Về hình thức huy động vốn chủ yếu được doanh nghiệp áp dụng.Các đối tượng điều tra khẳng định công ty chủ yếu huy động vốn từ vay ngân hàng và các tở chức tín dụng.

Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn hiên tại cơng ty có thể thực hiện như tăng tốc độ thu hồi nợ của khách hàng, tiết kiệm các chi phí để tăng lợi nhuận, mở rộng khai thác các thị trường mới và tăng sản lượng tiêu thụ, tìm kiếm các nguồn huy động vốn mới để kịp thời đáp ứng nhu cầu kinh doanh

Câu hỏi 4: Xin Ông hãy cho biết những kiến nghị và đề xuất của Cơng ty đối với

các chính sách kinh tế của Nhà nước?

Nhu cầu vốn của Công ty cũng giống như các doanh nghiệp khác là rất cần thiết. Nhà nước cần đơn giản một số thủ tục cho vay vốn từ ngân hàng, giảm lãi suất cho vay, quy định về tài sản thế chấp linh hoạt hơn, gia hạn thêm thời hạn nộp thuế với tình hình kinh tế khó khăn như hiện nay.

Nhận xét: Hiện tại tình hình sử dụng vốn tại cơng ty cịn gặp nhiều khó khăn nhất là trong việc huy động vốn cũng như làm việc với các tở chức tài chính như ngân hàng cịn nhiều bất cập. Để cải thiện tình hình trước mắt cơng ty đặt ra hướng giải quyết là tìm kiếm, đào tạo nhân lực, tạo lập nhiều mối quan hệ tốt với các tở chức tín dụng,…. Các giải pháp cơng ty đề ra khá hay và hiệu quả tuy nhiên trong thực tế áp dụng chưa thực sự hiệu quả.

2.2.2. Kết quả phân tích qua dữ liệu tứ cấp

2.2.2.1 Phân tích khái qt tình hình sử dụng vốn kinh doanh tại cơng tyNguồn vốn kinh doanh là nguồn vốn được huy động để trang trải các khoản chi Nguồn vốn kinh doanh là nguồn vốn được huy động để trang trải các khoản chi phí mua sắm tài sản sử dụng cho hoạt động kinh doanh. Để phân tích tình hình huy động nguồn vốn kinh doanh của Công ty ta sử dụng bảng:

Bảng 2.2 : Phân tích tình hình nguồn vốn kinh doanh

Nguồn vốn Năm 2014 Năm 2015 So sánh năm 2014 với năm 2015

Số tiền(VNĐ) TT(%) Tiền(VNĐ) TT(%) Tiền(VNĐ) Tỷ lệ(%) TT(%)

(1) (2)

(3)= (4) (5)= (6)=(4)-(2) (7)= (8)=(5)-(3)

Nợ phải trả 2,120,035,434 69.9251 2,005,875,249 71.3554 -114,160,185 -5.385 1.4303

Vốn CSH 911,831,842 30.0749 805,231,476 28.6446 -106,600,366 -11.691 -1.4303

Tổng vốn 3,031,867,276 100 2,811,106,725 100 -220,760,551 -7.281 0

Nguồn vốn kinh doanh của Công ty năm 2015 so với năm 2014 giảm 220,760,551 đồng, tỷ lệ giảm là 3,778% trong đó:

- Nợ phải trả của Cơng ty năm 2015 so với năm 2014 giảm 114,160,185 đồng, tỷ lệ giảm là 5,385%. Tỷ trọng nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao trong tởng nguồn vốn và có xu hướng tăng về mặt tỷ trọng là 1,4303%.

- Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2015 so với năm 2014 giảm 106,600,366 đồng, giảm 11,691%, tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu giảm 1,4303% so với tổng nguồn vốn.

 Nguồn vốn kinh doanh của Công ty giảm ở năm 2015 so với năm 2014 là do huy động vốn từ nguồn vốn nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu đều giảm trong đó nguồn vốn nợ phải trả giảm mạnh là nguyên nhân chủ yếu gây ra việc tổng nguồn vốn kinh doanh tăng.

 Phân tích mối quan hệ bù đắp giữa nguồn vốn với tải sản kinh doanh của Công ty

Bảng 2.3 : Phân tích mối quan hệ bù đắp giữa nguồn vốn và tài sản kinh doanh

Các chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 So sánh năm 2015 và 2014

Tiền Tỷ lệ (%)

(1) (2) (3) (4)=(3)-(2)

(5)= *100

1. Nguồn vốn chủ sở hữu 911,831,842 805,231,476 -106,600,366 -11.69079

2. Nợ dài hạn - - - -

3. Nguồn vốn thường xuyên (1)+(2)

911,831,842 805,231,476 -106,600,366 -11.69079 4. Tài sản dài hạn bình quân 111,076,055 98,471,284 -12,604,771 -11.348 5.Nguồn vốn luân

chuyển(3)-(4) 800,755,787 706,760,192 -93,995,595 -11.7384

6.Tài sản ngắn hạn 2,920,791,221 2,436,284,314 -484,506,907 -16.58821 7. Chênh lệch (6)-(5) 2,120,035,434 1,729,524,122 -390,511,312 -18.42004

Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính Cơng ty năm 2014-2015

- Nguồn vốn thường xuyên của Công ty năm 2015 so với năm 2014 giảm 106,600,366 đồng, giảm 11,69079%

- Tài sản dài hạn của Công ty năm 2015 so với năm 2014 giảm 12,604,771 đồng, giảm 11,348%. Sau khi bù đắp cho tài sản dài hạn nguồn vố luân chuyển giảm 93,995,595 đồng, giảm 11,7384%. Như vậy khả năng nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh năm 2015 giảm so với năm 2014.

- Tài sản ngắn hạn giảm ở năm 2015 so với năm 2014 là 484,506,907 đồng, giảm 16,58821%. So với giá trị tài sản ngắn hạn vốn luân chuyển còn thiếu ở năm 2015 so với năm 2014 giảm 390,511,312 đồng

 Như vậy, tình hình huy động nguồn vốn kinh doanh bù đắp cho các loại tài sản của Công ty là chưa tốt, mặc dù đã được cải thiện ở năm 2015 so với năm 2014.

 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính

Bảng 2.4: Phân tích hệ số tài trợ vốn Các chỉ tiêu (Đồng) Năm 2014 Năm 2015 So sánh năm 2015 và 2014 Tiền Tỷ lệ (%) (1) (2) (3) (4)=(3)-(2) (5)= *100 1. Vốn chủ sở hữu 911,831,842 805,231,476 -106,600,366 -11.69