5 .Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp
2.2. Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ
2.2.2.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại cơng ty
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Do đặc điểm loại hình kinh doanh nên vốn lưu động luôn chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng kết cấu vốn của Công ty do vậy nhu cầu về vốn lao động của Công ty là rất lớn. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu quan trọng làm căn cứ đánh giá và tác động mạnh đến hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh doanh nghiệp.
Để xem xét hiệu quả sử dụng vốn lưu động ta xem xét của Công ty giai đoạn năm 2014-2015 bảng dưới đây:
Bảng 2.11: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
STT Các chỉ tiêu Đơn vị
tính
Năm 2014 Năm 2015 So sánh năm 2015 và 2014
Chệnh lệch Tỷ lệ (%)
(1) (2) (3) (4) (5) (6)=(5)-(4)
(5)= *100
1. Các khoản phải thu BQ đồng 1,332,005,346 1,150,683,853 -181,321,493 -13.61267
2. Hàng tồn kho BQ đồng 1,415,872,100 1,132,590,230 -283,281,870 -20.00759
3. Doanh thu thuần đồng 2,933,828,357 2,455,876,213 -477,952,144 -16.29107
4. Giá vốn hàng bán đồng 2,341,312,908 1,854,551,399 -486,761,509 -20.79011
5. LNST đồng 36,548,563 100,195,600 63,647,037 174.143747
6. Vốn lưu động BQ đồng 800,755,787 430,409,065 -370,346,722 -46.24965
7. Hệ số doanh thu trên vốn lưu động số lần 3.66 5.7 2,04 55.74
8. Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động số lần 0.45 0.23 -0,22 -48.89
9. Hệ số vòng quay vốn lưu động số vòng 3.66 5.705 2,045 55.87
10. Số ngày một vòng quay vốn lưu động số ngày 218,78 162,19 -56,59 -25.87
11. Hệ số vòng quay các khoản phải thu số vòng 5,31 2,26 -3,05 -57,41
12. Kỳ thu tiền BQ số ngày 68,67 161,25 92,58 134,81
13. Vòng quay hàng tồn kho số vòng 1.65 1.637 -0,013 -0,788
14. Kỳ nhập hàng BQ số ngày 2,21 2,26 0.04 1,94
Qua bảng phân tích trên, ta thấy hiệu quả sử dụng lưu động của Công ty năm 2015 so với năm 2014 như sau:
- Hệ số doanh thu trên vốn lưu động của Công ty tăng 2.04 lần, phản ánh số doanh thu trên một đồng vốn lưu động tăng.
- Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động của Công ty năm 2015 so với năm 2014 giảm 0.22 lần, tương ứng giảm 48,89%.
- Hệ số vòng quay vốn lưu động tăng 2,045 lần (tăng 55,87%) phản ánh số vịng quay vốn lưu động của Cơng ty tăng nên làm số ngày một vòng quay vốn lưu động giảm từ 218,78 ngày xuống ngày, tăng 162,19 ngày, tương ứng giảm 25,87%.
- Hệ số vòng quay các khoản phải thu giảm 3.05 vòng, giảm 57.41% làm số ngày một vòng quay các khoản phải thu tăng 92.58 ngày, tăng 134.81%.
- Vịng quay hàng tồn kho bình qn của Cơng ty là khá ổn định, giảm nhẹ ở năm 2015 so với năm 2014 là 0,013 vòng, giảm 0,788%
Như vậy ta thấy mặc dù số vốn lưu động được đầu tư vào Công ty ở năm 2015 giảm so với năm 2014 nhưng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty lại tăng. Điều này cho thấy Công ty đã sử dụng hiệu quả nguồn vốn lưu động,
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
- Vốn cố định là một bộ phận quan trọng trong kết cấu vốn kinh doanh của Cơng ty. Quy mơ vốn quyết định trình độ trang bị tài sản cố định của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Trong Công ty vốn cố định chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong tởng vốn kinh doanh. Để phân tích đánh giá hiệu quả vốn cố định ta xem xét bảng số liệu sau:
Bảng 2.12. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
STT Các chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 So sánh năm 2015 và 2014
Chệnh lệch Tỷ lệ (%)
(1) (2) (3) (4) (5) (6)=(5)-(4)
(5)= *100
1. Doanh thu thuần đồng 2,933,828,357 2,455,867,213 -477,961,144 -16.29138
2. LNST đồng 36,548,563 100,195,600 63,647,037 174.143747
3. Tổng tài sản BQ đồng 3,031,867,276 2,534,755,598 -497,111,678 -16.39622
4. Vốn cố định BQ đồng 2,231,111,489 2,104,346,533 -126,764,956 -54.85013
5. TSCĐ BQ đồng 1,911,201,394 1,899,216,370 -11,985,024 -0.6270937
6. Nguyên giá TSCĐ BQ đồng 2,873,426,102 2,113,285,390 -760,140,712 -26.45416
7. Hệ số doanh thu trên VCĐ số lần 1.315 1.167 -0,148 -11,25
8. Hệ số lợi nhuận trên VCĐ số lần 0.016 0.0476 0,0316 197,5
9. Hàm lượng VCĐ số lần 0.76 0.856 0.096 12,63
10. Hệ số hao mòn TSCĐ số lần 0.57 0.50 -0.08 -13.17
11. Hiệu suất sử dụng TSCĐ số lần 5.25 3.15 -2.09 -39.88
12. Tỷ suất đầu tư TSCĐ số lần 0.32 0.23 -0.09 -28.48
Dựa vào bảng số liệu trên ta thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định năm 2015 so với năm 2014 của Công ty là chưa tốt, cụ thể như sau:
- Hệ số doanh thu trên vốn cố định của Công ty năm 2015 so sánh với năm 2014 giảm 0,148 lần, giảm 11,25%.
- Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2015 so với năm 2014 tăng 0.0316 lần, tăng 197,5%
- Hàm lượng vốn cố định của Công ty năm 2015 so với năm 2014 tăng 0.096 lần, tăng 12,63%.
- Hệ số hao mòn tài sản cố định giảm 0.08 lần, giảm 13.17% ở năm 2015 so với năm 2014, phản ánh năng lực hoạt động của máy móc giảm, doanh nghiệp sử dụng máy móc kém hiệu quả ở năm 2015 so với năm 2014.
- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định ở năm 2015 so với năm 2014 giảm 2.09 lần, tương ứng giảm 39.88%.
- Tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định của Công ty năm 2015 so với năm 2014 giảm 0.09 lần, giảm 28.48%, phản ánh lượng vốn đầu tư vào tài sản cố định của Công ty giảm.
Như vậy, qua phân tích ta nhận thấy chính sách đầu tư và phân bổ vốn cố định của Công ty là chưa tốt, các khoản mục vốn cố định còn nhiều hạn chế. Mặc dù vốn cố định cúa Công ty giảm do tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác giảm ở năm 2015 so với năm 2014.
Phân tích tởng hợp hiệu quả sử dụng tởng vốn kinh doanh bình qn
Để phục vụ cho cơng tác phân tích tởng hợp hiệu quả sử dụng tởng vốn kinh doanh bình quân ta sử dụng bảng phân tích sau:
Bảng 2.13 : Phân tích tổng hợp hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh bình quân
STT Các chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 So sánh năm 2015 và 2014
Chệnh lệch Tỷ lệ (%)
(1) (2) (3) (4) (5) (6)=(5)-(4)
(5)= *100
1. Doanh thu thuần đồng 2,933,828,357 2,455,876,213 -477,961,144 -16,29
2. Lợi nhuận sau thuế đồng 36,548,563 100,195,600 63,647,037 174,143
3. Tổng VKD đồng 3,031,867,276 2,811,106,725 -220,760,551 -7,281
4. Lợi nhuận trước thuế và lãi và (EBIT) đồng 45,391,476 125,244,500 79,853,024 175.92
5. Hệ số doanh thu trên VKD số lần 0.967664 0.87363322 -0.09403063 -9.71
6. Hệ số lợi nhuận trên VKD số lần 0.0120548 0.03564276 0.02358796 195.67
8. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu số lần 0.01245764 0.04079831 0.02834067 227.49
Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính Cơng ty năm 2014-2015
Qua bảng số liệu trên ta thấy các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh của Công ty năm 2015 so với năm 2014 là như sau:
- Hệ số doanh thu trên tổng vốn kinh doanh của Công ty giảm 0,094 lần, giảm 9,71%. - Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh của Công ty tăng 0,02358796 lần, tương ứng tăng 195,67%, lợi nhuận được tạo ra từ một đồng vốn kinh doanh tăng ở năm 2015 so với năm 2014. - Tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) trên tổng tài sản tăng 0,02958 lần, tăng 197,58%.
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng 0.02834 lần, tương ứng giảm 227,49%.
Như vậy ta thấy mặc dù số tổng vốn kinh doanh được đầu tư vào Công ty ở năm 2015 giảm so với năm 2014 nhưng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty lại tăng. Điều này cho thấy Công ty sử dụng tương đối hiệu quả nguồn vốn kinh doanh,vốn đầu tư giảm nhưng hiệu quả lại tăng, Cơng ty cần có những chính sách để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Để thấy khả năng đáp ứng cho nhu cầu kinh doanh và tính độc lập tự chủ về mặt tài chính của Cơng ty ta sử dụng bảng sau:
Bảng 2.14 : Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
STT Các chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 So sánh năm 2015 và
2014
Chệnh lệch Tỷ lệ (%)
(1) (2) (3) (4) (5) (6)=(5)-(4)
(5)= *100 1. Vốn chủ sở hữu bình quân Đồng 911,831,842 805,231,476 -
106,600,366
-1.169
2. Nợ phải trả bình quân Đồng 2,120,035,434 2,005,875,249 -
114,160,185
-5.384
3. Lợi nhuận sau thuế Đồng 36,548,563 100,195,600 63,647,037 174,143
4. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Số lần 0.04008257 0.1244308 0.084 2.104
5. Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Số lần 2.32502895 2.4910542 0.166 0.0714
Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính Cơng ty năm 2012-2013
(Nguồn số liệu: Báo các tài chính năm 2014, 2015) Do vốn chủ sở hữu của Cơng ty năm 2015 giảm so với năm 2014 là 106,600,366 đồng, giảm 1.169%. Trong khi lợi nhuận Công ty tăng 63,647,037 đồng (tăng 174,143747%) làm cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tăng 0.084 lần, giảm 48.33%
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2015 so vớ năm 2014 tăng 0.166 lần, tăng 0,0714% là do nợ phải trả bình qn của Cơng ty năm 2015 so với năm 2014 giảm 114,160,185 đồng, giảm5,384 %., giảm nhanh hơn so với vốn chủ sở hữu bình quân (giảm 106,600,366 đồng, giảm1.169 %).
Như vậy hiệu quả sử dụng vốn chủ sỏ hữu của Công ty là tương đối tốt ở năm 2015 so với năm 2014, khả năng tự chủ về mặt tài chính của Cơng ty tăng.
CHƯƠNG III: CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN
PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG IDC.