2.1 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
2.1.3. Đánh giá rủi ro tài chính thơng qua một số hệ số khả năng thanh toán
2.1.3.1. Khả năng thanh toán hiện thời
Tỷ số thanh khoản hiện thời là một tỷ số tài chính dùng để đo lường năng lực thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
Tỷ số thanh khoản hiện thời được tính ra bằng cách lấy giá trị tài sản lưu động trong một thời kỳ nhất định chia cho giá trị nợ ngắn hạn phải trả cùng kỳ.
Tỷ số thanh khoản hiện thời = Giá trị tài sản lưu động Giá trị nợ ngắn hạn
Tỷ số thanh khoản hiện thời cho biết cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp đang giữ, thì doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản lưu động có thể sử dụng để thanh toán.Nếu tỷ số này nhỏ hơn 1 thì có nghĩa là doanh nghiệp khơng đủ tài sản có thể sử dụng ngay để thanh toán khoản nợ ngắn hạn sắp đáo hạn.
so sánh tỷ số thanh khoản của một doanh nghiệp với tỷ số thanh khoản bình qn của tồn ngành mà doanh nghiệp đó tham gia.
Bảng 2.5: Tỷ số thanh khoản hiện thời 2013 – 2015
Chỉ tiêu 2013 2014 2015
Nợ ngắn hạn 176.738.063.092 125.897.995.862 136.037.826.191 Tài sản ngắn hạn 165.921.284.820 124.860.171.844 141.306.062.961 Tỷ số thanh khoản hiện thời 0,94 0,99 1,04
2013 2014 2015 0.88 0.9 0.92 0.94 0.96 0.98 1 1.02 1.04 1.06 0.94 0.99 1.04
Khả năng thanh khoản hiện thời
Khả năng thanh khoản hiện thời
Biểu đồ 2.3: Khả năng thanh toán hiện thời
Dựa vào biểu đồ trên, ta thấy khả năng thanh tốn hiện thời của cơng ty năm 2015 lớn hơn 1 : thể hiện năm 2015 cơng ty có khả năng tự chủ về mặt tài chính và đáp ứng các khoản nợ đến hạn tốt, đảm bảo đáp ứng cho chu kỳ sản xuất kinh doanh. Năm 2014 giảm xuống còn 0,99 cũng cho thấy Công ty đáp ứng tương đối tốt các khoản nợ đến hạn.
Năm 2013,hệ số khả năng thanh toán hiện thời của công ty là 0,94 tức là cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà cơng ty đang giữ, thì cơng ty có 0,94 đồng tài sản lưu động có thể sử dụng để thanh toán. Sang năm 2014, con số này lên đến 0,99 đồng, tăng 0,5 so với năm 2013. Nguyên nhân là do lượng tài sản lưu động của công ty năm 2014 so với năm 2013 tăng nhẹ. Đến năm 2015 hệ số này lại tăng lên 1,04 . Khả năng tài chính của cơng ty đang có xu hướng tốt dần lên.
2.1.2.2.Khả năng thanh khoản nhanh
Khả năng thanh toán nhanh: phản ánh việc cơng ty có thể thanh tốn được các khoản nợ bằng tài sản ngắn hạn có thể chuyển thành tiền một cách nhanh nhất.
Khả năng thanh toán nhanh = (tài sản ngắn hạn- hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn Chỉ số này tương tự như thanh toán hiện thời.nếu chỉ số cao thể hiện khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty tốt nhưng nếu quá cao sẽ là một biểu hiện không tốt khi đánh giá về khả năng sinh lời.
Bảng 2.6: Khả năng thanh khoản nhanh
Chỉ tiêu 2013 2014 2015
Nợ ngắn hạn 176.738.063.092 125.897.995.862 136.037.826.191 Tài sản ngắn hạn 165.921.284.820 124.860.171.844 141.306.062.961 Hàng tồn kho 118.153.826.238 79.588.170.204 93.281.106.217 Tỷ số thanh toán nhanh 0,27 0,36 0,35
2013 2014 2015 0 0.05 0.1 0.15 0.2 0.25 0.3 0.35 0.4 0.27 0.36 0.35
Khả năng thanh khoản nhanh
Khả năng thanh khoản nhanh
Biểu đồ 2.4: Khả năng thanh khoản nhanh
Từ biểu đồ ta thấy hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty năm 2013 là 0,27 lần, điều này có nghĩa là cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà cơng ty đang giữ thì cơng ty có 0,27 đồng tiền có thể sử dụng để thanh tốn nhanh. Hệ số này tăng lên 0,36 năm 2014 (tăng lên 0,09 lần so với năm 2013). Đến năm 2015 hệ số này lại giảm đi chỉ còn 0,35 (giảm 0,01 lần ). Nhìn chung khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty là khá thấp vì giá trị hàng tồn kho cịn cao ảnh hưởng đến khả năng thanh tốn nhanh
của cơng ty và giảm hiệu quả ln chuyển vốn.