CHѬѪNG 1 : CѪ SӢ LÝ LUҰN Vӄ THҬM Ĉӎ NH DӴ ÁN ĈҪU TѬ
3.4. Phân tích tài chính tài trӧ cӫa dӵ án ÿҫu tѭ:
3.4.1. Phân tích mӝt sӕ chӍ tiêu tài chính quan trӑng cӫa công ty SK trong 3 năm 2007 – 2008 – 2009: năm 2007 – 2008 – 2009:
Ta có thơng tin nhѭ bҧng sau:
Bҧng 3. 5: KӃt quҧ các chӍ sӕ tài chính quan trӑng cӫa cơng ty SK trong 3 năm 2007 – 2008 – 2009
ChӍ tiêu 2007 2008 2009
ChӍ sӕ vӅ khҧ năng thanh toán
ChӍ sӕ thanh toán hiӋn thӡi ChӍ sӕ thanh toán nhanh
1,12 0,28 1,09 0,18 1,13 0,51 ChӍ sӕ quҧn lý tài sҧn
Tӹ suҩt doanh thu/tәng tài sҧn ROA ROE 0,96 1,02% 4,59% 0,90 1,64% 7,15% 1,00 2,82% 13,67% Vòng quay hàng tӗn kho
Vòng quay các khoҧn phҧi thu
1,13 (318 ngày) 2,78 (129 ngày) 1,53 (235 ngày) 3,73 (96 ngày) 1,83 (196 ngày) 7,12 (50 ngày) Ngu͛n: công ty SK Nhұn xét:
x VӅ khҧ năng thanh tốn cӫa cơng ty SK: ChӍ sӕ thanh tốn hiӋn thӡi cӫa cơng ty qua các năm ÿӅu > 1, chӭng tӓ cơng ty khҧ năng thanh tốn ÿѭӧc các khoҧn nӧ ngҳn hҥn khi cҫn thiӃt. ChӍ sӕ này có sөt giҧm vào năm 2008, nhѭng ÿã tiӃp tөc tăng trӣ lҥi vào năm 2009 và vүn ÿҧm bҧo
lӟn hѫn 1. ChӍ sӕ thanh toán nhanh phҧn ánh khҧ năng thanh toán thӵc sӵ cӫa cơng ty khi có nhu cҫu, con sӕ này giҧm tӯ 0,28 xuӕng 0,18 vào năm 2008 do ҧnh hѭӣng tӯ tình trҥng kinh tӃ gһp khó khăn, tuy nhiên ÿã tăng lên 0,51 vào năm 2009. ChӍ sӕ thanh tốn cӫa cơng ty ÿҥt ӣ mӭc trung bình, nhѭng do hàng tӗn kho cӫa công ty là nhӳng sҧn phҭm dӉ tiêu thө nên có thӇ dùng ÿӇ chuyӇnÿәi thành tiӅn mһt khi cҫn.
x VӅ chӍ sӕ quҧn lý tài sҧn cӫa công ty SK: Nhìn chung các chӍ sӕ này cӫa cơng ty ÿӅu ÿҥt mӭc khá, cơng ty có khҧ năng sӱ dөng tài sҧn ÿӇ tҥo doanh thu, cNJng nhѭ khҧ năng sӱ dөng tài sҧn ÿӇ tҥo lӧi nhuұn và khҧ năng sӱ dөng vӕnÿӇ tҥo lӧi nhuұnÿӅu tăng thêm trong 3 năm vӯa qua. x Vịng quay hàng tӗn kho: vì cơng ty SK kinh doanh sҧn phҭm là bánh
kҽo, nguyên vұt liӋu nên vịng tӗn quay hàng tӗn kho càng cao càng tӕt. Cơng ty SK ÿã phҩnÿҩuÿӇ tăng vòng quay hàng tӗn kho qua các năm, tuy nhiên vүn không tăng quá cao nhҵm tích trӳ mӝt lѭӧng hàng phù hӧp ÿӇ có thӇ cung cҩp cho các ÿӕi tác có nhu cҫuÿӝt xuҩt, tránh ÿѭӧc tình trҥng mҩt khách hàng vào tay các ÿӕi thӫ khác.
x Vòng quay các khoҧn phҧi thu: vào năm 2007 vịng quay khoҧn phҧi thu cӫa cơng ty SK rҩt thҩp, chӍ ÿҥt 2,78 và công ty bӏ chiӃm dөng vӕn. Tuy nhiên ÿây là chӫ trѭѫng tӯ chính sách bán chӏu cӫa cơng ty nhҵm mӣ rӝng hӧp tác vӟi nhӳng công ty bánh kҽo khác, ÿӗng thӡi tăng khҧ năng cҥnh tranh cho SK dù mӭc rӫi ro khá cao. Sang năm 2008 và 2009 thì con sӕ này ÿѭӧc cҧi thiӋn hѫn và ÿҥt mӭc 7,12 (50 ngày), ÿây là con sӕ tѭѫngÿӕi phù hӧp cho ngành bánh kҽo, nhѭng vүn ÿҧm bҧo cho khҧ năng bán chӏu cӫa công ty.
Thông tin CIC:
x Doanh nghiӋpÿҥt ÿiӇm BBB+, có năng lӵc trung bình trong viӋcÿáp ӭng các cam kӃt tài chính, khҧ năng xҧy ra rӫi ro ӣ mӭcÿӝ trung bình (niên ÿӝ 2007 – 2009)
x Ĉѫn vӏ có quan hӋ tín dөng tҥi 2 tә chӭc tín dөng là Ngân hàng Ĉơng Á – Quұn 1 và Ngân hàng HSBC. Tәng dѭ nӧ là 480 triӋu ÿӗng và 832.000 USD. Ĉѫn vӏ khơng có dѭ nӧ không ÿӫ tiêu chuҭn