2.1.3 .Cỏc hoạt động của IBS Trong năm 2005
2.1.3.3. Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoỏn:
- Nhận vốn uỷ thỏc của khỏch hàng đẻ đầu tư theo danh mục chứng khoỏn cú khả năng sinh lời cao trong giới hạn rủi ro cho phộp.
- Giỳp khỏch hàng tiết kiệm được thời gian, giảm thiểu rủi ro và đạt hiệu quả đầu tư cao.
- Xõy dựng cỏc sản phẩm kết hợp giữa chứng khoỏn, ngõn hàng theo yờu cầu của khỏch hàng.
- Sản phẩm Bestfitinvestment của IBS đó được đăng kớ thương hiệu sẽ mang lại lợi nhuận tối ưu cho khỏch hàng.
Bảng 2.4. Cơ cấu sản phẩm Besfitinvestment
S
P Kỡ vọng sinh lời Rủi ro chấp nhận
Tiền uỷ thỏc tối thiểu
Lợi nhuận <=
LSTK Chia lợi nhuận >= LSTK
KH KH IBS 1 Cực kỡ cao ( >= 100%) 50% 10 tr 100% 65% 35% 2 Rất cao ( >= 50%) 20% 20 tr 100% 60% 40% 3 Cao ( >= 25%) 0% 40 tr 100% 40% 60% 4 Khỏ cao ( >= 15%) Lợi nhuận 5% 100 tr 100% 35% 65% 5 Cao hơn lói suất
tiết kiệm
Lợi nhuận = lói suất tiết kiệm
500 tr 100% 30% 70% Và cỏc sản phẩm phự hợp khỏc với từng khỏch hàng
Kết quả kinh doanh năm 20055 :
- Chớnh thức triển khai thớ điểm sản phẩm mới vào thỏng 5 năm 2005, hiện nay số lượng hợp đồng quản lý danh mục đầu tư ký được là 35 hợp đồng, số hợp đồng đó tất toỏn là 11 hợp đồng, số hợp đồng cũn hiệu lực là 33 hợp đồng với giỏ trị uỷ thỏc lờn tới 6,3 tủ đồng. Như vậy, giỏ trị ủy thỏc trung bỡnh trờn một hợp đồng tăng từ 18,86 triệu đồng/hợp đồng năm 2004 lờn 1900 triệu đồng/ hợp đồng trong năm 2005.
- Kết cấu trong danh mục đầu tư của cụng ty cũng đuợc mở tộng, ngoài cỏc chứng khoỏn nhiếm yết thỡ cũn cú kỳ phiếu, cổ phiếu chưa niờm yết. Cỏc khỏch hàng ngoài cỏc cỏ nhõn thỡ cũn cú cỏ tổ chức kinh tế như Bảo hiểm Bảo Minh, cụng ty tài chớnh dầu khớ, Ngõn hàng thương mại cổ phần quốc tế…
- Tỷ suất lợi nhuận bỡnh quõn của cỏc danh mục đầu tư đều vượt quỏ lói suất tiết kiờm, trung bỡnh 10,76 %/ hợp đồng. Trong đú danh mục cổ phiếu đạt khoảng 17,82%.
2.1.3.4. Dịch vụ đại lý và bảo lónh phỏt hành :
- IBS thực hiện mời chào, lựa chọn cỏc nhà đầu tư cỏ nhõn và tổ chức tham giao mua chứng khoỏn của cỏc khỏch hàng. Hợp tỏc cựng với khỏch hàng là cỏc tổ chức kinh tế để thu hỳt cú hiệu quả nguồn vốn, đỏp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh của cụng ty thụng qua phỏt hành cổ phiếu, trỏi phiếu trờn thị trường chứng khoỏn.
- Cam kết đỏp ứng đầy đủ và đỳng hạn nhu cầu vốn cho cụng ty là khỏch hàng của IBS thụng qua phương thức hợp đồng bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn với chi phớ hợp lý.
- Lựa chọn hỡnh thức phỏt hành cổ phiếu hoặc trỏi phiếu nhằm bảo đảm cơ cấu nguồn vốn tối ưu, hiệu quả nhất cho khỏch hàng.
- Xõy dựng phương ỏn phỏt hành để giới thiệu dến cụng chỳng đầu tư; - Thực hiện cỏc thủ tục cấp phộp phỏt hành theo đỳng quy định của phỏp luật.
- Thực hiện việc chào bỏn cổ phiếu, trỏi phiếu phỏt hành và phõn phối đến cỏc nhà đầu tư.
Kết quả kinh doanh năm 2005
( đơn vị: Triệu đồng)
Chỉ tiờu Năm 2004 Năm 2005 % tăng/giảm
Số đợt bảo lónh 2 06 +200%
Doanh số(trđ) 170000 350000 +105%
Thu nhập(trđ) 230 810 +252%
- Giỏ trị bảo lónh và đại lý phỏt hành tăng mạnh so với năm 2004 là do cụng ty làm tốt cụng tỏc tiếp thị và cú uy tớn trờn thị trường. Trong năm vừa qua 200 tỷ đồng chứng chỉ tiền gửi (CDs) của ngõn hàng Cụng thương đó được bỏn ra và tiếp tục mở rộng khỏch hàng bằng việc bảo lónh phỏt hành trỏi phiếu duy nhất cho Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam. Tuy nhiờn hoạt động bảo lónh vẫn gặp một số khú khăn do lói suất của trỏi phiếu chớnh phủ kộn hấp dẫn nờn đó khụng thu hỳt được nhà đầu tư, phớ bảo lónh cũng bị giảm mạnh do ỏp lực cạnh tranh giữa cỏc cụng ty chứng khoỏn.
2.1.3.5. Dịch vụ phõn tớch, tư vấn đầu tư chứng khoỏn:
- Nghiờn cứu, phõn tớch tổng hợp tỡnh hỡnh thị truờng, hoạt động của cỏc tổ chức niờm yết và thụngtin về cỏc ngành hàng liờn quan đến cỏc tổ chức niờm yết.
- Tổ chức phõn tớch cú hệ thống theo tiờu chớ chuẩn mực về tỡnh hỡnh thị trường chứng khoỏn và dự bỏo xu hướng biến động giỏ chứng khoỏn.
- Tư vấn định giỏ chứng khoỏn và lựa chọn thời điểm mua bỏn. - Giỳp khỏch hàng xõy dựng chiến lược đầu tư hợp lý.
- Tư vấn giỳp khỏch hàng đưa ra quyết định đầu tư tối ưu.
Kết quả kinh doanh năm 2005 7 : Số lượng khỏch hàng đăng ký tư vấn đầu
tư cho tới năm 2005 là 200 nhà đầu tư
2.1.3.6. Dịch vụ lưu ký chứng khoỏn:
- Nhận lưu giữ và bảo quản an toàn chứng khoỏn của cỏc tổ chức, cỏ nhõn tại cỏc kho lưu ký của cụng ty và tỏi lưu ký tại Trung tõm lưu ký quốc gia. - Cung cấp thụng tin định kỳ và theo yờu cầu về tài khoản lưu ký cho khỏch hàng.
- Quản lý danh sỏch cổ đụng theo nhu cầu của cụng ty cổ phần bằng cụng nghệ tin học.
- Thay mặt tổ chức phỏt hành thực hiện việc chi trả cổ tức, trỏi tức hàng năm cho cổ đụng, làm trung gian chuyển nhượng cổ phiếu/ trỏi phiếu đảm bảo cỏc quyền lợi khỏc cho cỏc cổ đụng.
- Mọi thủ tục đơn giản, đảm bảo bớ mật, an toàn khi gửi và rỳt chứng khoỏn.
2.1.3.7. Cỏc dịch vụ tư vấn doanh nghiệp:
. Dịch vụ tư vấn cổ phần hoỏ:
- Tổ chức tập huấn về ý nghĩa, mục đớch, nụi dung và phương phỏp cổ phần hoỏ cho cỏn bộ, cụng nhõn viờn chức của doanh nghiệp cổ phần hoỏ.
- Thực hiện xỏc định giỏ trị thực tế doanh nghiệp cổ phần hoỏ.
- Tư vấn cho doanh nghiệp xõy dựng phương ỏn cổ phần hoỏ để trỡnh cơ quan chủ quản cấp trờn.
- Tư vấn cho doanh nghiệp xõy dựng phương ỏn sắp xếp lao động.
- Tư vấn cho doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoỏ xõy dựng điều lệ cụng ty cổ phần.
- Tư vấn xõy dựng cơ cấu vốn sở hữu tối ưu.
- Tổ chức bỏn cổ phần ra bờn ngồi thụng qua hỡnh thức bảo lónh phỏt hành hoặc làm trung gian đấu giỏ bỏn cổ phần.
- Tư vấn cho doanh nghiệp tổ chức đại hội cổ đụng thành lập. - Giỳp doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoỏ đăng ký kinh doanh.
- Thiết kế mẫu mó cổ phiếu, lập sổ cổ đụng và tổ chức lưu ký, thanh toỏn cổ tức cho cổ đụng.
Kết quả kinh doanh năm 20058
Cho đến cuối năm 2005 cụng ty chớnh thức tư vấn trọn gúi cổ phần hoỏ cho 30 cụng ty cổ phần. Cụng ty đó cú cỏc khỏch hàng lớn như là Cụng ty cổ phần xuất nhập khẩu Khỏnh Hội (KHA), cụng ty cổ phần Tribeco (TRI), cụng ty Nhiệt Điện Phả Lại, Điện lực Khỏnh Hoà, cụng ty cao su Sao Vàng…
Dịch vụ tư vấn niờm yết:
- Giỳp cỏc tổ chức phỏt hành hoàn thành hồ sơ xin phộp niờm yết gửi lờn UBCKNN, trung tõm giao dịch chứng khoỏn.
- Giỳp cỏc tổ chức phỏt hành lập bản cỏo bạch giới thiệu đến cỏ nhà đầu tư.
- Tư vấn mức giỏ tham gia phiờn giao dịch đầu tiờn tại trung tõm giao dịch chứng khoỏn thành phố Hồ Chớ Minh.
- Tư vấn hỗ trợ tổ chức phỏt hành đỏp ứng đủ cỏc yờu cầu của UBCKNN, TTGDCK sau khi niờm yết.
Kết quả kinh doanh năm 2005:
Cho đến cuối năm 2005, cụng ty đó tiến hành tư vấn niờm yết - đăng ký giao dịch chứng khoỏn cho 6 cụng ty cổ phần.
Dịch vụ tư vấn chuyển đổi lạo hỡnh doanh nghiệp:
- Tư vấn chuyển đổi cụng ty TNHH thành cụng ty cổ phần;
- Tư vấn chuyển đổi cụng ty cú vốn đầu tư nước ngoài thành cụng ty cổ phần;
- Tư vấn chuyển đổi cụng ty liờn doanh thành cụng ty cổ phần; - Tư vấn chuyển đổi cụng ty dõn doanh thành cụng ty cổ phần; . Dịch vụ tư vấn sỏp nhập và mua lại doanh nghiệp:
- Tư vấn cỏc doanh nghiệp hoàn thiện hồ sơ trong việc sỏp nhập, mua lại;
- Tư vấn tỏi tổ chức và phõn định tỷ lệ sở hữu khi sỏp nhập; - Tư vấn xỏc định giỏ trị doanh nghiệp khi mua lại;
2.1.3.8. Dịch vụ trung gian bỏn đấu giỏ
- Phối hợp với cỏc cơ quan cú liờn quan thành lập hội đong đầu giỏ theo quy định.
- Dự thảo quy chế đấu giỏ bỏn cổ phần trỡnh hội đồng đấu giỏ theo quy định.
- Xõy dựng và đề xuất giỏ khởi điểm để bỏo cỏo hội đồng đấu giỏ quyết định và cụng bố chớnh thức.
- Cụng bố thụng tin về việc bỏn đấu giỏ cổ phần của doanh nghiệp cổ phần hoỏ.
- Kiểm tra điều kiện tham dự đấu giỏ, thụng bỏo và tổ chức cho cỏc cỏ nhõn, phỏp nhõn đủ điều kiện đăng ký tham dự đầu giỏ.
- Tổ chức đấu giỏ.
Kết quả kinh doanh năm 20059 :
Cuối năm 2005 cụng ty đó tổ chức hoạt động bỏn đấu giỏ cổ phần cho 34 cụng ty cổ phần
Nhỡn chung hoạt động tư vấn tài chớnh doanh nghiệp của cụng ty đó tương đối mạnh, Trong năm 2005 nhờ đẩy mạnh hoạt động tiếp thị, xõy dựng tài liệu chuyờn nghiệp, tin học hoỏ nghiệp vụ, tăng cường đội ngũ cỏn bộ chuyờn mụn nờn cụng ty đó ký đuợc 97 hợp đồng với tổng giỏ trị đạt 3525 triệu đồng, doanh thu từ hoạt động tư vấn tài chớnh doanh nghiệp là 2631 triệu đồng, tăng 286% so với năm 2004, gúp phần vào kết quả hoạt động chung của cụng ty.
Thụng qua hoạt động tư vấn doanh nghiệp cụng ty đó xõy dựng được một mạng lưới cỏc khỏch hàng chiến lược và truyền thống của cụng ty, đồng thời gúp phần xõy dựng được thương hiệu và hỡnh ảnh của cụng ty trờn thị trường.
2.1.3.9. Cỏc dịch vụ hỗ trợ khỏc:
IBS hợp tỏc với cỏ tổ chức tài chớnh ngõn hàng cung cấp cỏc dịch vụ hỗ trợ cho khỏch hàng tham gia vào thị trường chứng khoỏn như :
- Dịch vụ ứng trước tiền bỏn chứng khoỏn, ứng trước cổ tức. - Dịch vụ cầm cố chứng khoỏn;
- Dịch vụ cho vay tiền mua chứng khoỏn;
- Dịch vụ xỏc nhận quyền sở hữu, chuyển nhượng chứng khoỏn;
- Cho cỏn bộ cụng nhõn viờn vay tiền mua chứng khoỏn của cỏc doanh nghiệph cổ phần hoỏ;
- Giỳp đơn giản hoỏ và thuận tiện về thủ tục cho cỏc nhà đầu tư là tổ chức, nhà đầu tư nước ngoài khi tham gia đầu tư chứng khoỏn trờn thị trường chứng khoỏn Việt Nam.
2.2.Thực trạng hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch tại cụng ty Chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương
2.2.1.Tổng quan về hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch tại cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng thương
Thị trường chứng khoỏn Việt Nam chớnh thức đi vào hoạt động và thực hiện phiờn giao dịch đầu tiờn vào ngày 28/7/2000 khi đú mới chỉ cú cổ phiếu của 2 cụng ty niờm yết là Ree và Sam. Cho đến cuối năm 2003 khi thị trường chứng khoỏn Việt Nam đó chớnh thức hoạt động được 3 năm cũng mới chỉ cú 22 loại cổ phiếu được niờm yết trờn Trung tõm giao dịch chứng khoỏn Thành phố Hồ Chớ Minh. Thực trạng này cho thấy khụng chỉ ở Cụng
ty Chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương mà đa số cỏc cụng ty chứng khoỏn ở Việt Nam tại thời điểm đú gần như khụng đạt được gỡ nhiều từ hoạt động tư vấn niờm yết. Trong suốt thời gian hoạt động của thị trường chứng khoỏn cho đến thời điểm giữa năm 2005 cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương mới chỉ thực hiện tư vấn niờm yết cho một cụng ty duy nhất đú là cụng ty cổ phần xuất nhập khẩu Khỏnh Hội.
Như vậy, cú thể nhận thấy hoạt động tư vấn niờm yết khụng phải là một thế mạnh của cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương, thậm chớ nú cũn là một hoạt động bị lóng quờn của cụng ty này. Trong thời gian tới khi thị trường chứng khoỏn Việt Nam sẽ ngày càng phỏt triển hơn, nhu cầu niờm yết của cỏc doanh nghiệp cũng sẽ tăng do những nhận thức tớch cực của họ với thị trường, đú là cơ hội lớn để cỏc cụng ty chứng khoỏn phỏt triển mạnh hoạt động tư vấn niờm yết. Đối với cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương thỡ việc bỏ qua khụng khai thỏc dịch vụ tư vấn niờm yết trong thời gian trước đõy khụng hẳn là một sai lầm bởi số lượng cụng ty cú nhu cầu niờm yết quỏ hạn chờ. Nhưng trong thời gian tới đối với bất cứ cụng ty chứng khoỏn nào việc bỏ qua, khụng khai thỏc dịch vụ tư vấn niờm yết tức là cụng ty đú đó bỏ đi một nguồn doanh thu, lợi nhuận đỏng kể vỡ nhu cầu niờm yết chứng khoỏn ngay tại thời điểm hiện nay của cỏc doanh nghiệp đó tăng lờn rất nhiều so với một vài năm trước. Hoạt động tư vấn niờm yết đối với một số cụng ty chứng khoỏn cũn đang ở vạch xuất phỏt nhưng cú thể núi đõy là hoạt động cú tiềm năng phỏt triển nhất trong thời gian tới. Cỏc cụng ty chứng khoỏn nếu khụng muốn đỏnh mất cơ hội thỡ cần phải cú những biện phỏp xỳc tiến phỏt triển hoạt động này ngay từ bõy giờ.
2.2.2.Thực trạng hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch tại cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương.
Ngày 8/3/2005 với sự kiện thành lập trung tõm giao dịch chứng khoỏn Hà Nội là một cơ hội nữa cho cỏc cụng ty chứng khoỏn thực hiện hoạt động tư vấn niờm yết, đăng ký giao dich. Cỏc cụng ty chưa đủ điều kiện niờm yết trờn trung tõm giao dịch chứng khoỏn thành phố Hồ Chớ Minh cú thể đăng ký giao dịch tại đõy. Ngày 14/6/2005 một sự kiện quan trọng nữa đối với thị trường chứng khoỏn Việt Nam là việc ban hành Quyết định số 528/QĐ-TTg về việc phờ duyệt danh sỏch cỏc cụng ty cổ phần húa thực hiện bỏn đấu giỏ cổ phần, niờm yết, đăng ký giao dịch tại cỏc trung tõm giao dịch Chứng khoỏn Việt Nam. Những động thỏi trờn là những biện phỏp tớch cực của cỏc nhà quản lý thị trường nhằm mục đớch tăng hàng cho thị trường chứng khoỏn Việt Nam, đõy cũng là cơ hội cho hoạt động tư vấn niờm yết của cỏc cụng ty chứng khoỏn cú cơ hội phỏt triển. Nhận thấy cơ hội trước mắt, cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương đó cú những hành động cụ thể nhằm đưa hoạt động tư vấn niờm yết trở thành một hoạt động thế mạnh của cụng ty trong thời gian tới.
Cụng ty đó tớch cực tỡm kiếm và mở rộng mạng lưới khỏch hàng, tăng cường hơn trong cỏc hoạt động hỗ trợ tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch, bồi dưỡng kiến thức cho đội ngũ nhõn viờn về hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch. Đặc biệt cụng ty đó giao cho phũng tư vấn tài chớnh doanh nghiệp xõy dựng hai qui trỡnh nghiệp vụ về tư vấn niờm yết tại trung tõm chứng khoỏn TP.HCM và tư vấn đăng ký giao dịch tại trung tõm giao dịch chứng khoỏn Hà Nội nhằm cung cấp cho khỏch hàng những sản phẩm dịch vụ cú chất lượng cao
Chỳ thớch
(1) Tổ chức xin cấp phộp niờm yết kết hợp với IBS kiểm tra và đối chiếu điều kiện niờm yết với thực tế doanh nghiệp sau đú thỏa thuận và ký kết hợp