3.3 .Kiến Nghị
3.3.2 .Kiến nghị với cỏc cơ quan quản lý TTCK
Thỳc đẩy hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch tại IBS khụng những cần cú sự cố gắng từ phớa cụng ty mà cần cú những tỏc động từ tớch cực từ phớa cỏc cơ quan quản lý thị trường. Sau đõy là một số kiến nghị với Chớnh phủ, Bộ tài chớnh, UBCKNN và cỏc ban ngành liờn quan:
Hoàn thiện khung phỏp lý về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn Để khuyến khớch cỏc doanh nghiệp tham gia niờm yết, đăng ký giao dịch thỡ khung phỏp lý phải được điểu chỉnh nhằm tạo ra sự bỡnh đẳng giữa cụng ty niờm yết và cỏc cụng ty cổ phần núi chung.
- Cỏc cơ quan quản lý phải nhanh chúng hoàn thành luật chứng khoỏn. Việc ban hành luật chứng khoỏn sẽ nõng cao hiệu quả quản lý và đú cũng là căn cứ để cỏc cụng ty chứng khoỏn định hướng cỏc hoạt động của mỡnh, trỏnh được sự chồng chộo của cỏc văn bản phỏp luật hiện nay. Luật chứng khoỏn ra đời sẽ tạo ra niềm tin cho cỏc nhà đầu tư và cỏc cụng ty tham gia niờm yết, đăng ký giao dịch.
- Trước mắt, khi luật chứng khoỏn cũn chưa được ban hành cỏc cơ quan quản lý thị trường cần cú những điều chỉnh cỏc văn bản phỏp luật hiện hành,
nhằm khắc phục sự bất bỡnh đẳng giữa cỏc doanh nghiệp tham gia niờm yết, đăng ký giao dịch và cỏc doanh nghiệp khỏc trong nền kinh tế. Cần ban hành văn bản phỏp luật quy định bắt buộc cỏc DNNN và cụng ty cổ phần cú mức vốn mức vốn lớn phải thực hiện kiểm toỏn cỏc bỏo cỏo tài chớnh hàng năm và cụng khai ra cụng chỳng.
Tăng cường cụng tỏc tuyờn truyền về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn
Việc giỳp cho cụng chỳng cũng như cỏc doanh nghiệp đang hoạt động hiểu rừ về thị trường chứng khoỏn cú vai trũ quan trọng đối với việc tham gia niờm yết, đăng ký giao dịch của cỏc doanh nghiệp. Khi hiểu rừ lợi ớch của mỡnh cỏc doanh nghiệp sẽ tự nguyện xin tham gia niờm yết mà khụng cần phải cú sự thỳc ộp của cỏc cơ quan quản lý. Đối với cụng chỳng đầu tư khi họ cú kiến thức hơn về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn thỡ nhu cầu đầu tư sẽ tăng nhờ đú thỳc đẩy hoạt động niờm yết của cỏc doanh nghiệp.
- Để làm được việc này UBCKNN phải sử dụng cỏc phương tiện truyền thụng như một cụng cụ đắc lực cho việc tuyờn truyền của mỡnh. UBCKNN cần phối hợp với cỏc cơ quan truyền thụng xõy dựng lờn cỏc chương trỡnh đối thoại, tạo cơ hội cho cụng chỳng được tiếp xỳc với chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn.
- Việc mở rộng đào tạo về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn trong cỏc trường đại học cũng là một biện phỏp tuyờn truyền hữu hiệu. Đa số cỏc trường đại học hiện nay sinh viờn cú điều kiện học mụn học thị trường chứng khoỏn, nhưng việc thành lập một chuyờn ngành về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn thỡ ớt trường làm được. Do đú cần cú sự phối hợp giữa UBCKNN và bộ giỏo dục đào tạo để hỗ trợ cho cỏc trường đại học khối kinh tế nhằm thành lập và phỏt triển chuyờn ngành thị trường chứng khoỏn.
- Xõy dựng cỏc diễn đàn về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn trờn mạng internet cũng là một biện phỏp hữu hiệu nhằm phổ biến kiến thức về thị trường chứng khoỏn.
Gắn liền việc cổ phần húa DNNN với việc niờm yết trờn TTCK
Để cỏc doanh nghiệp khỏc tớch cực tham gia niờm yết trờn thị trường chứng khoỏn thỡ cỏc DNNN đó cổ phần húa phải là cỏc doanh nghiệp đi đầu. Sau khi cổ phần húa nhà nước xem xột những tỡnh hỡnh hoạt động của cỏc doanh nghiệp nếu cú đủ điều kiện thỡ cần tiến hành làm thủ tục đăng ký niờm yết ngay. Sự ra đời của nghị định 187/2004/NĐ-CP cú qui định số tiền thu được từ bỏn đấu giỏ cổ phần sẽ được trớch ra chi trả chi phớ thuờ tư vấn cổ phần húa. Để gắn kết DNNN cổ phần húa với việc niờm yết, đăng ký giao dịch, nhà nước cũng cần cú chủ trương cho phộp trớch từ số tiền thu được từ việc bỏn đấu giỏ cổ phần hỗ trợ kinh phớ cho việc thuờ kiểm toỏn, thuế tư vấn niờm yết cho cỏc doanh nghiệp đủ tiờu chuẩn. Giải phỏp này sẽ khuyến khớch cỏc doanh nghiệp sau khi cổ phần húa lờn niờm yết ngay trờn thị trường chứng khoỏn.
KẾT LUẬN
Thị trường chứng khoỏn Việt Nam từ khi thành lập đến nay đang ngày càng phỏt triển, hoạt động của cỏc cụng ty chứng khoỏn theo đú cũng được dần hoàn thiện hơn. Một trong những mục tiờu lớn của thị trường chứng khoỏn Việt Nam hiện nay là tăng lượng hàng cú chất lượng cho thị trường tập trung. Hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch gắn liền với cụng tỏc tạo hàng cho thị trường chứng khoỏn. Do đú, trong thời gian tới hoạt động tư vấn niờm yết, đăng ký giao dịch là một trong những hoạt động cú điều kiện phỏt triển, đem lại nhiều lợi nhuận cho cỏc cụng ty chứng khoỏn. Trong quỏ trỡnh thực tập tại IBS, em nhận thấy cụng ty cú rất nhiều điều kiện để phỏt triển hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch. Trong khuụn khổ chuyờn đề của mỡnh em đó đưa ra một số vấn đề mang tớnh chất lý luận về hoạt động tư vấn niờm yết của cụng ty chứng khoỏn, căn cứ vào thực trạng hoạt động tư vấn niờm yết tại IBS để phõn tớch cỏc nguyờn nhõn chủ quan, khỏch quan dẫn đến việc kộm phỏt triển của hoạt động này tại IBS núi riờng và tại cỏc cụng ty chứng khoỏn khỏc núi chung. Cuối cựng, chuyờn đề cũng đưa ra một số giải phỏp nhằm cải thiện hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch tại IBS.
Đến nay, hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch vẫn được coi là khỏ mới mẻ đối với đa số cỏc cụng ty chứng khoỏn hoạt động tại Việt Nam. Do đú, khi thực hiện chuyờn đề của mỡnh chắc chắn em sẽ khụng trỏnh khỏi những thiếu sút. Em rất mong nhận được sự đúng gúp ý kiến của cỏc thầy cụ giỏo để giỳp em hoàn thiện hơn chuyờn đề thực tập của mỡnh.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1.Giỏo trỡnh thị trường chứng khoỏn – 2002- ĐHKTQD 2.Cỏc tạp chớ
- Chứng khoỏn Việt Nam cỏc số từ năm 2003 đến 2006 - Đầu tư chứng khoỏn cỏc số từ năm 2003 đến 2006 3.Tiền tệ ngõn hàng và thị trường tài chớnh – F.Mishkin 4.Thị trường chứng khoỏn – GS.TS.Lờ Văn Tư
Mục lục
LỜI MỞ ĐẦU........................................................................................................1
CHƯƠNG 1. HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN NIấM YẾT CỦA CễNG TY CHỨNG KHOÁN..................................................................................................3
1.1.Cỏc hoạt động cơ bản của cụng ty chứng khoỏn..........................................3
1.1.1.Khỏi niệm, đặc điểm của cụng ty chứng khoỏn...........................................3
1.1.2.Cỏc hoạt động cơ bản của cụng ty chứng khoỏn.........................................5
1.1.2.1.Hoạt động mụi giới chứng khoỏn................................................................5
1.1.2.2.Hoạt động tự doanh chứng khoỏn...............................................................6
1.1.2.3.Hoạt động bảo lónh phỏt hành....................................................................8
1.1.2.4.Hoạt động Tư vấn........................................................................................9
1.1.2.5.Hoạt động quản lý danh mục đầu tư...........................................................10
1.1.2.6. Cỏc hoạt động khỏc....................................................................................11
1.1.3. Vai trũ của hoạt động tư vấn niờm yết đối với cụng ty chứng khoỏn......................................................................................................................11
1.2.Hoạt động tư vấn niờm yết của cụng ty chứng khoỏn..................................13
1.2.1.Khỏi niệm về hoạt động tư vấn niờm yết......................................................13
1.2.2.Nội dung của hoạt động tư vấn niờm yết......................................................14
1.2.2.1. Tư vấn về lợi ớch khi niờm yết....................................................................15
1.2.2.2.Tư vấn về thủ tục khi niờm yết.....................................................................16
1.3.Cỏc yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn niờm yết của cụng ty chứng khoỏn...........................................................................................................20
1.3.1.Cỏc yếu tố chủ quan......................................................................................21
1.3.1.1.Chiến lược và định hướng phỏt triển của cụng ty chứng khoỏn.................21
1.3.1.3.Yếu tố về cụng nghệ.....................................................................................22
1.3.2.Cỏc yếu tố khỏch quan..................................................................................23
1.3.2.1.Chớnh sỏch của nhà nước............................................................................23
1.3.2.2.Mụi trường phỏp luật..................................................................................24
1.3.2.3.Cạnh tranh...................................................................................................25
1.3.2.4.Doanh nghiệp..............................................................................................26
1.3.2.5.Mụi trường kinh tế.......................................................................................27
1.3.2.6. Cụng chỳng đầu tư.....................................................................................28
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN NIấM YẾT VÀ ĐĂNG Kí GIAO DỊCH TẠI CễNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CễNG THƯƠNG (IBS)...........................................................................29
2.1.Khỏi quỏt chung về cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương. .................................................................................................................................29
2.1.1. Quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển ............................................................29
2.1.2.Cơ cấu tổ chức, nhõn sự của cụng ty...........................................................31
2.1.3.Cỏc hoạt động của IBS Trong năm 2005.....................................................34
2.1.3.1. Dịch vụ mụi giới chứng khoỏn :.................................................................34
2.1.3.2 Dịch vụ tự doanh chứng khoỏn :................................................................36
2.1.3.3. Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoỏn:........................................38
2.1.3.4. Dịch vụ đại lý và bảo lónh phỏt hành :......................................................40
2.1.3.5. Dịch vụ phõn tớch, tư vấn đầu tư chứng khoỏn:.........................................41
2.1.3.6. Dịch vụ lưu ký chứng khoỏn:......................................................................42
2.1.3.7. Cỏc dịch vụ tư vấn doanh nghiệp:..............................................................42
2.1.3.8. Dịch vụ trung gian bỏn đấu giỏ..................................................................44
2.1.3.9. Cỏc dịch vụ hỗ trợ khỏc:............................................................................45
2.2.Thực trạng hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch tại cụng ty Chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương.........................................................45
2.2.1.Tổng quan về hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch tại
cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng thương....................................................45
2.2.2.Thực trạng hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch tại cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương...........................................................47
2.3.Đỏnh giỏ thực trạng hoạt động tư vấn niờm yết, đăng ký giao dịch tại cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương.................................................55
2.3.1.Những kết quả đạt được................................................................................55
2.3.2.Những hạn chế và nguyờn nhõn..................................................................56
2.3.2.1.Hạn chế........................................................................................................56
2.3.2.2.Nguyờn nhõn................................................................................................57
CHƯƠNG 3. GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN NIấM YẾT VÀ ĐĂNG Kí GIAO DỊCH TẠI CễNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG CễNG THƯƠNG (IBS)..............................................62
3.1.Định hướng phỏt triển của IBS......................................................................62
3.2.Giải phỏp phỏt triển hoạt động tư vấn niờm yết và đăng ký giao dịch tại cụng ty chứng khoỏn ngõn hàng Cụng Thương............................................63
3.2.1.Nõng cao năng lực của cỏn bộ tư vấn..........................................................63
3.2.2.Hoàn thiện qui trỡnh nghiệp vụ....................................................................64
3.2.3.Mở rộng mạng lưới khỏch hàng...................................................................64
3.3. Kiến Nghị.........................................................................................................66
3.3.1.Kiến nghị với Ngõn hàng Cụng Thương Việt Nam.....................................66
3.3.2.Kiến nghị với cỏc cơ quan quản lý TTCK....................................................67
KẾT LUẬN............................................................................................................70