3.2.2 .Mạng lưới
3.4. KIẾN NGHỊ
3.4.2. Đối với Chính phủ và các bộ ngành liên quan
3.4.2.1. Cơng tác quản lý hàng hóa
Cung, cầu hàng hóa đóng vai trị quan trọng trong sự tăng giảm giá chứng khoán. Trong thời gian vừa qua số lượng cổ phiếu trên thị trường tăng nhanh và nhiều nên nhà đầu tư khó có thể biết được chất lượng của các cổ phiếu đó ra sao. Mặc dù đã hình thành nhiều ràng buộc về cơng khai báo cáo tài chính nhưng đến nay các cơng ty cơng khai báo cáo tài chính cịn rất ít và sơ sài, chất lượng các báo cáo tài chính khơng được đảm bảo. Để nâng cao được chất lượng hàng hóa trên thị trường Chính phủ và các Bộ, Ngành liên quan cần phải đưa ra lộ trình quản lý rõ ràng và nghiêm ngặt.
Về cung chứng khoán: Đẩy nhanh việc thực hiện kế hoạch cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước 2006-2010 theo Quyết định 1729/QĐ-TTg ngày 29/12/2006 của Thủ tướng Chính phủ, gắn chào bán cổ phiếu lần đầu của doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa với niêm yết trên TTCK theo lộ trình thích hợp. Đẩy mạnh việc huy động vốn thơng qua đấu thầu, bảo lãnh phát hành trái phiếu (đặc biệt là trái phiếu đô thị, trái phiếu đầu tư, trái phiếu cơng trình) và đưa vào giao dịch trên TTCK. Thực hiện bán giảm bớt phần vốn nhà nước trong các doanh nghiệp đã cổ phần hoá mà Nhà nước không cần nắm giữ cổ phần chi phối.
Về cầu chứng khoán: Xây dựng cơ sở nhà đầu tư, trong đó có nhà đầu tư tổ chức làm nịng cốt đảm bảo tính ổn định cho TTCK; khuyến khích tham gia của các định chế đầu tư chuyên nghiệp (ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm, quỹ đầu tư...) vào TTCK. Xây dựng và cơng bố lộ trình hội nhập để nhà đầu tư nước ngoài chủ động tham gia TTCK phù hợp với luật pháp Việt Nam và các cam kết WTO.
3.4.2.2. Chính sách về thuế
- Tiếp tục ưu đãi thuế đối với cá nhân đầu tư trên TTCK. Với quy mô nhỏ bé của TTCK, mơi trường đầu tư chứng khốn chưa hồn thiện và hấp dẫn thì đây được coi là biện pháp khích lệ, thu hút nhà đầu tư tham gia vào thi trường. Và có một thực tế ở thị trường của chúng ta là số người giàu lên từ việc đầu tư trên thị trường chứng khoán chưa phải là nhiều.
- Ban hành thuế tài sản để chống đầu cơ đất và hướng các nguồn vốn nhàn rỗi đi vào thị trường vốn. Lý do là việc đầu cơ về đất làm giá nhà và giá đất tăng sẽ khơng có lợi cho phát triển kinh tế cũng như cải thiện đời sống của đa số người dân. Mặt khác nếu đất đai khơng được kiểm sốt và quản lý hữu hiệu ở phương diện vĩ mơ thì dịng vốn nhàn rỗi sẽ tập trung vào những khu vự sinh lời nhất.
3.4.3. Đối với UBCK Nhà nước
3.4.3.1. Đưa ra lộ trình quản lý cho vấn đề quản lý giao dịch trực tuyến
Việc đưa ra các quy định để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư trong giao trên TTCK là cơ sở để điều chỉnh các mối quan hệ phát sinh trong lĩnh vực này, đồng thời định ra hướng đi đúng cho các hành vi xử sự của cá nhân, tổ chức liên quan trong khuôn khổ mà pháp luật quy định. Riêng đối với vấn đề giao dịch trực tuyến này thì vẫn chưa có một quy định chung nào đưa ra mà mới chỉ dừng lại ở việc các CTCK tự quy định với nhà đầu tư. Chính vì vậy
khi xảy ra sai xót thì người chịu thiệt sẽ là nhà đầu tư. Do đó để các hoạt động hỗ trợ khách hàng qua giao dịch trực tuyến có thể phát triển một cách chun nghiệp và hiệu quả thì cần phải nhanh chóng có lộ trình quản lý chung cho các CTCK.
3.4.3.2. Tổ chức các lớp đào tạo về giao dịch trực tuyến
Giao dịch trực tuyến mặc dù được ứng dụng rất nhiều ở các nước phát triển nhưng vẫn còn khá xa lạ đối với Việt Nam và đặc biệt là trên TTCK. Trên TTCK đã có một số CTCK triển khai các hoạt động hỗ trợ khách hàng qua giao dịch trực tuyến nhưng vẫn chưa có một tài liệu nào hướng dẫn tham gia thị trường qua giao dịch trực tuyến. Chính vì vậy mà cần nhanh chóng triển khai các hoạt động này để rút ngắn lộ trình giao dịch khơng sàn trên TTCK Việt Nam.
3.4.3.3. Phổ biến kiến thức, nâng cao hiểu biết cho công chúng đầu tư
Đây là một nhiệm vụ hết sức khó khăn, nặng nề và mang tính lâu dài. Bởi vì hiện nay trình độ dân trí của người dân vẫn cịn thấp hơn nhiều so với các nước trong khu vực chứ chưa nói đến các nước tiên tiến. Trong khi đó, TTCK tuổi đời mới chỉ gần 8 năm, nó vẫn cịn xa lạ và mới mẻ với công chúng. Số người trong xã hội quan tâm, hiểu biết về chứng khoán và TTCK rất ít, thậm chí có một số cán bộ trí thức cũng chưa mấy chú ý đến lĩnh vực này. Những người tham gia vào thị trường thì phần lớn lại khơng qua giao dịch trực tuyến. Chính vì thế các hoạt động hỗ trợ khách hàng qua giao dịch trực tuyến vấn muốn hoạt động có hiệu quả cần phải có nền tảng là một hệ thống khách hàng có kiến thức chứng khốn và công nghệ thông tin nhất đinh. Việc tuyên truyền phổ biến kiến thức không chỉ là nhiệm vụ của Bộ Tài chính, UBCKNN mà cịn là cơng việc của Chính phủ của các Bộ ngành địa
phương, của doanh nghiệp nhưng trong đó nhiệm vụ chính thuộc về UBCKNN.
3.4.3.4. Tăng cường công tác quản lý và giám sát các CTCK
Khơng nằm ngồi mục tiêu đảm bảo tính ổn định của thị trường và quyền lợi hợp pháp của các nhà đầu tư, công tác quản lý và giám sát các CTCK là một biện pháp hữu hiệu mà UBCKNN phải thường xuyên thực hiện. Việc quản lý, giám sát giúp phát hiện những sai sót hoặc sai lầm do khách quan hoặc chủ quan để từ đó kịp thời có những biện pháp xử lý thích hợp. Tùy vào ngun nhân của sai sót là do vơ tình hay cố ý, cơ quan quản lý phải giải quyết sao cho một cách công tâm, chặt chẽ và nghiêm minh nhất. Trong các giao dịch trực tuyến, CTCK có thể lợi dụng chức vụ và quyền hạn của mình để trục lợi cá nhân do đó cơ quan lý phải thường xuyên kiểm tra, phát hiện để chắc chắn rằng các CTCK tuân thủ pháp luật và các nguyên tắc đạo đức.
3.4.3.5. Đưa ra một khung chuẩn mực chung về phần mềm giao dịch trựctuyến đối với các CTCK tuyến đối với các CTCK
Hiện nay hầu hết các CTCK đều sử dụng các phần mềm khác nhau. CTCK mạnh, có tiềm lực thì sử dụng các phần mềm ngoại, công ty nào quy mơ nhỏ thì sử dụng các phần mềm nội địa, chính vì vậy mà rất khó quản lý. UBCK NN cần phải đưa ra chuẩn mực chung cho một hệ thống giao dịch trực tuyến để đảm bảo cho giao dịch được đảm bảo hơn cho khách hàng đồng thời nếu UBCK NN có thay đổi hoặc đưa thêm các giao dịch mới thì cũng thuận tiện cho CTCK trong việc thay đổi phần mềm cho thích hợp. Bên cạnh đó cũng tiết kiệm được chi phí đầu tư cho các CTCK.
3.4.4. Đối với Hiệp hội chứng khoán
Thực tế cho thấy việc nghiên cứu và thiết lập môi trường kinh doanh, ứng dụng các sản phẩm dịch vụ mới, cung cấp thông tin nghiệp vụ và xác định chiến lược kinh doanh… là những vấn đề rất cần thiết cho từng CTCK nhưng các hoạt động này thường vượt quá xa khả năng tài chính năng lực nghiên cứu. Lý do là những công việc này phải nghiên cứu trên phạm vi lớn, trong một thời gian lâu dài, chi phí rất lớn và cần rất nhiều nhân lực.
Mặt khác, nếu từng hội viên của Hiệp hội tiến hành nghiên cứu một cách đơn lẻ sẽ dẫn đến sự lãng phí về thời gian, nhân lực và chi phí. Hơn nữa, các kết quả do việc nghiên cứu đơn lẻ đem lại sẽ phân tán, hoặc dễ bị đánh cắp và gặp khó khăn trong việc triển khai đồng bộ. Sản phẩm của các CTCK là những sản phẩm tài chính địi hỏi phải thường xun cải tiến, đổi mới nhưng lại khơng có bản quyền nên thường bị đánh cắp. Điều này đã làm cho các thành viên của Hiệp hội dần dần mất đi động lực nghiên cứu các sản phẩm, dịch vụ mới. Với những lý do như vậy, Hiệp hội chứng khoán cần phải thực hiện vai trò đầu mối vận động, phối hợp hoạt động và phát huy được sức mạnh trí tuệ tập thể của các hội viên. Làm được điều này sẽ giúp cho các sản phẩm, dịch vụ trên thị trường phong phú, đa dạng và có chất lượng cao hơn.
KẾT LUẬN
Thị trường chứng khoán Việt Nam đã trải qua 8 năm phát triển với bao thăng, trầm và cũng đã phần nào gặt hái được những kết quả đáng khích lệ và ngày càng thu hút được sự quan tâm đông đảo của các nhà đầu tư trong nước cũng như nước ngoài. Hiện nay TTCK đang phải trải qua một giai đoạn khó khăn nhưng xét một cách khách quan những nhân tố nội tại và nhân tố bên ngồi thì chúng ta tin rằng TTCK sẽ sớm tìm được hướng đi đúng đắn và phát triển cùng với kiến thức và kinh nghiệm của nhà đầu tư được nâng lên một cách đáng kể. TTCK sẽ phát triển một cách chuyên nghiệp và ngày càng trở lên gần gủi với cơng chúng đầu tư. Đầu tư chứng khốn sẽ là một hoạt động thường xuyên và bình thường với họ.
Tất nhiên để đạt được nguyện vọng đó thì khơng phải đơn giản trong đó phải kể đến vai trị trụ cột và tiên phong của các CTCK với những hoạt động hỗ trợ khách hàng chuyên nghiệp và chất lượng cao. Góp phần củng cố kiến thức, kinh nghiệm và nhu cầu của nhà đầu tư.
PHỤ LỤC
Phụ lục 1: Kế hoạch lợi nhuận 2008 – 2009
2008 2009 No . Doanh thu Vốn điều lệ trung bình 350,000,000, 000 800,000,000,00 0 $21,875,000 $50,000,000 Tổng vốn đăng ký đến cuối năm 800,000,000, 000 1,200,000,000, 000 $50,000,000 $75,000,000 1 Phí mơi giới 150,000,000, 000 350,000,000,00 0 $6,093,750 $12,187,500 2 Phí tư vấn 20,000,000,0 00 60,000,000,000 $1,250,000 $3,750,000 3
Doanh thu rịng từ đầu tư chứng khốn 30,000,000,0 00 45,000,000,000 $1,875,000 $2,812,500 4 Doanh thu từ dịch vụ chứng khoán 120,000,000, 000 280,000,000,00 0 $7,500,000 $17,500,000 5
Doanh thu từ bảo lãnh phát hành
12,000,000,0
00 34,000,000,000
mục đầu tư 0 $281,250 $562,500 7 Tổng doanh thu 336,500,000, 000 778,000,000,00 0 $10,250,000 $21,437,500 Cost 1 Th văn phịng 5,760,000,00 0 7,200,000,000 $360,000 $450,000 2
Phí kinh doanh dịch vụ mơi giới chứng khốn (0.05%) 19,500,000,0 00 39,000,000,000 $1,218,750 $2,437,500 3 Khấu hao 6,400,000,00 0 6,400,000,000 $400,000 $400,000 4 Lương, thưởng 13,152,000,0 00 14,221,200,000 $822,000 $888,825 5
Thù lao HĐQT và ban kiểm
soát 504,000,000 529,200,000
$31,500 $33,075
6 Chi phí đào tạo
1,315,200,00
0 1,422,120,000
$82,200 $88,883
$22,500 $18,750
8 Chi phí quảng cáo
1,400,000,00 0 1,960,000,000 $87,500 $122,500 9 Chi phí cố định 540,000,000 810,000,000 $33,750 $50,625 10 Chi phí tiếp khách 1,200,000,00 0 1,200,000,000 $75,000 $75,000
11 Chi phí dịch vụ th ngồi 600,000,000 600,000,000
$37,500 $37,500
12 Chi phí vay lãi
35,000,000,0 00 80,000,000,000 $2,187,500 $5,000,000 13 Tổng chi phí 85,734,370,7 00 153,647,122,65 9 $5,358,398 $9,602,945
14 Lợi nhuận trước thuế
250,765,629, 300
624,352,877,34 2
$15,672,852 $39,022,055
15 Thuế thu nhập doanh nghiệp
70,214,376,2 04
174,818,805,65 6
$4,388,399 $10,926,175
16 Lợi nhuận sau thuế
180,551,253, 096
449,534,071,68 6
( Nguồn: Bản cáo bạch APECS)
Phụ lục 2: Chi nhánh và đại lý nhận lệnh của APECS
STT Chi nhánh/ Đại lý Địa chỉ SĐT/ Email
1 APEC Securities
( Hội sở chính)
Tầng 8 tịa nhà VCCI Số 9 Đào Duy Anh, Quận Đống Đa, Hà Nội.
84.4 5730200
2 APEC Chi nhánh Hà Nội 66 Ngơ Thì Nhậm, Hà Nội 84.4 9446240
apecntn@apec.com.vn 3 APEC Chi nhánh Hồ Chí Minh 6B Lê Q Đơn, TP Hồ Chí Minh 84.8 9306568 Hcm@apec.com.vn
4 APEC Huế Sai Gon Morin Hotel, 30 Lê
Lợi, Huế
84.54 882882
Apechue@apec.com.vn
5 APEC Hải Phòng Tầng 4, số 09 Nguyễn Tri
Phương, Hải Phòng
84.313 569968
apechp@apec.com.vn
6 APEC Việt Trì Khách sạn Hà Nội, 2191
Đại lộ Hùng Vương, Việt Trì, Phú Thọ
84.210 816123
dailyviettri@apec.com.vn
7 APEC Thanh Hóa Tầng 3 Thanh Hoa Plaza
JSC, 27-29 Lê Đại Hành, Thanh Hóa
84.373 754224
apecthanhhoa@apec.com.vn
8 APEC Thái Nguyên 133 Bắc Kạn, Thái Nguyên 84. 0280-854045
apecthainguyen@apec.com.v n
9 APEC Vinh Tầng 3, số 33 Lê Mao,
Vinh, Nghệ An
84.383 583799
apecvinh@apec.com.vn
10 APEC Đà Nẵng 03 Đống Đa, Đà Nẵng 84.5113 898666
apecdanang@apec.com.vn
Nhơn, Bình Định apecquynhon@apec.com.vn
12 APEC Gia Lâm 15 Nguyễn Văn Cừ, Long
Biên, Hà Nội
84.4 8736192
apecgialam@apec.com.vn
13 APEC Hải Dương 02 Hoàng Hoa Thám, Hải
Dương
84.320 3843333
apechaiduong@apec.com.vn
14 APEC Thái Bình 166 Minh Khai, Thái Bình 84.36 834511
apecthaibinh@apec.com.vn
15 APEC Vũng Tàu 36 Quang Trung, Vũng Tàu 84.64 512930
apecvungtau@apec.com.vn
16 APEC Trung Hịa –
Nhân Chính
VP3 Hồng Đạo Thúy, Trung Hịa Nhân Chính, Hà Nội
84.4 2815331
apectrunghoa@apec.com.vn
17 APEC Móng Cái Khách sạn Móng Cái,
Móng Cái, Quảng Ninh
84.33 772306
apecmongcai@apec.com.vn
18 APEC Gia Lai Chuhrong, Pleiku, Gia Lai 84.59 820288
apecgialai@apec.com.vn
19 APEC Dak Nông 12 Hai Bà Trưng, Gia
Nghĩa, Dak Nông
84.978838379 apecdaknong@apec.com.vn 20 APEC 3 Tháng 2 Số 03 đường 3 Tháng 2, Quận 10, Thành phố HCM 84 8 2906289 apec3thang2@apec.com.vn
MỤC LỤC
LỜI NĨI ĐẦU..........................................................................................................1
CHƯƠNG 1: CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ CÁC HOẠT ĐỘNG HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG THƠNG QUA GIAO DỊCH TRỰC TUYẾN................................3
1.1. CƠNG TY CHỨNG KHỐN.....................................................................3
1.1.1. Khái niệm, đặc điểm và vai trò của CTCK..................................................3
1.1.1.1. Khái niệm CTCK...........................................................................3
1.1.1.2. Đặc điểm của CTCK......................................................................5
1.1.1.3. Vai trò của CTCK........................................................................10
1.1.2. Các hoạt động chính của CTCK...............................................................13
1.1.2.1. Hoạt động mơi giới chứng khốn.................................................13
1.1.2.2. Hoạt động tự doanh......................................................................14
1.1.2.3. Hoạt động bảo lãnh phát hành......................................................15
1.1.2.4. Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán..........................................17
1.1.2.5. Hoạt động quản lý danh mục đầu tư.............................................18
1.2. CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG QUA GIAO DỊCH TRỰC TUYẾN............................................................................................................19 1.2.1. Các hoạt động hỗ trợ khách hàng.............................................................19 1.2.1.1. Lưu ký chứng khoán....................................................................19 1.2.1.2. Quản lý sổ cổ đơng.......................................................................20 1.2.1.3. Cầm cố chứng khốn....................................................................20
1.2.1.4. Ứng trước tiền bán chứng khoán..................................................20
1.2.1.5. Nghiệp vụ quản lý quỹ.................................................................21
1.2.2. Các hoạt động hỗ trợ khách hàng qua giao dịch trực tuyến..........................21
1.2.2.1. Khái niệm.....................................................................................21
1.2.2.2. Vai trò..........................................................................................22
1.2.2.3. Các hoạt động hỗ trợ khách hàng qua giao dịch trực tuyến..........23
1.2.2.4. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của dịch vụ giao dịch trực tuyến........30
1.3. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN SỰ PHÁT TRIỂN CỦA CÁC HOẠT ĐỘNG HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG QUA GIAO DỊCH TRỰC TUYẾN .........................................................................................................................31
1.3.1 Các nhân tố chủ quan...............................................................................31
1.3.1.1. Hạ tầng cơng nghệ........................................................................31
1.3.1.2. Yếu tố về con người.....................................................................32
1.3.1.3. Tiện ích của các hoạt động hỗ trợ khách hàng qua giao dịch trực tuyến.........................................................................................................32
1.3.1.4. Chính sách maketing của các CTCK............................................32
1.3.2. Các nhân tố khách quan..........................................................................33
1.3.2.1. Yếu tố pháp luật...........................................................................33
1.3.2.2. Nhà đầu tư nhận thức được vai trò của các dịch vụ này...............33
1.3.2.3. Thói quen giao dịch trực tiếp ở CTCK.........................................33
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG QUA GIAO DỊCH TRỰC TUYẾN TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN CHÂU Á – THÁI BÌNH DƯƠNG......................................................................................34
2.1. KHÁI QUÁT VỀ CTCK CHÂU Á – THÁI BÌNH DƯƠNG (APECS)...34
2.1.1. Sơ lược q trình phát triển......................................................................34
2.1.1.1. Giới thiệu về công ty....................................................................34
2.1.1.2. Lĩnh vực kinh doanh....................................................................34
2.1.1.3. Tóm tắt q trình hình thành và phát triển...................................34
2.1.2. Cơ cấu tổ chức - nhân sự.........................................................................36
2.1.3. Một số kết quả kinh doanh chủ yếu..........................................................42
2.2. THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN CÁC HOẠT ĐỘNG HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG QUA GIAO DỊCH TRỰC TUYẾN TẠI APECS................................43
2.2.1.Cung cấp dịch vụ Mở tài khoản online 24/24, mọi lúc và mọi nơi trên Webssite của Công ty....................................................................................................44
2.2.2. Cung cấp dịch vụ Giao dịch chứng khoán trên Internet (APEC CyberInvestor) và dịch vụ Giao dịch chứng khoán bằng nhắn tin SMS (APEC MobileInvestor)... .46
2.2.2.1. Giao dịch trên Website của CTCK APEC – “APEC CYBER INVESTOR”.............................................................................................47
2.2.2.2. Giao dịch chứng khoán bằng nhắn tin (SMS) – “APEC MOBILE INVESTOR”.............................................................................................49
2.2.3. Cung cấp dịch vụ Giao dịch chứng khoán qua điện thoại (Hotline 1900.545469)..................................................................................................51
2.2.4. Cung cấp dịch vụ Tra cứu thông tin tài khoản trên Internet và bằng nhắn tin. 52 2.2.5. Dịch vụ nhắn tin Kết quả khớp lệnh qua SMS...........................................52
2.2.6. Cung cấp các dịch vụ tài chính phục vụ cho Nhà đầu tư: Ứng trước tiền bán chứng khoán, Cho vay cầm cố chứng khoán......................................................53
2.3. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG PHÁT TRIỂN CÁC HOẠT ĐỘNG HỖ TRỢ KHÁCH HÀNG QUA GIAO DỊCH TRỰC TUYẾN......................................53