CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU CHUNG
2.1.3 Phân tích các hệ số tài chính quan trọng
2.1.3.4 Đo lường việc sử dụng hiệu quả tài sản
Dùng để đo lường hiệu quả sử dụng tài sản. Các hệ số này được tính tốn từ báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán
a. Thời gian thu hồi công nợ
Thời gian thu hồi công nợ = Phải thu bán hàng bình quân / Doanh thu thuần * 365
Thời gian thu hồi công nợ cho biết số ngày trả chậm trung bình của các khoản phải thu bán hàng hoặc thời gian trung bình để chuyển các khoản phải thu bằng tiền mặt
Thời gian thu hồi cơng nợ ngắn có thể là:
- Chính sách bán trả chậm cho khách hàng (của doanh nghiệp) quá khắt khe - Phịng thu hồi cơng nợ hoạt động có hiệu quả
- Khả năng sinh lời và điều kiện tài chính các khách hàng tốt - Doanh nghiệp chỉ hoặc thường bán hàng trả ngay bằng tiền mặt Trong khi đó, nếu thời gian thu hồi cơng nợ dài có thể là do: - Chính sách bán trả chậm cho khách hàng thống
- Hệ thống hoặc thủ tục thu hồi công nợ không hiệu quả - Các tiêu chuẩn tín dụng kém
- Khó khăn tài chính của các khách hàng của công ty
b. Thời gian thanh tốn cơng nợ
Thời gian thanh tốn cơng nợ = (Phải trả cho người bán bình quân / Giá vốn hàng bán )* 365
Thời gian thanh tốn cơng nợ dài có thể cho thấy doanh nghiệp đang khó khăn về tiền mặt, khơng có nguồn chi trả nên phải kéo dài thời gian chi trả
Thời gian thanh tốn cơng nợ thấp có thể vì những nhà cung cấp cho doanh nghiệp khắt khe hoặc đang trở nên khắt khe. Hoặc có thể là do doanh nghiệp
đang gặp khó khăn về tiền mặt, các nhà cung cấp địi thanh tốn dần hoặc cho thời hạn trả chậm ngắn hơn.
Trong bất cứ trường hợp nào, thời gian thanh tốn cơng nợ nên được đánh giá bằng cách so với thời hạn trả chậm thông thường mà các nhà cung cấp thường chấp nhận, thói quen thanh tốn của cơng ty, q trình thanh tốn thực tế trước đây hoặc có thể so sánh trong ngành hoạt động của công ty
c. Thời gian dự trữ hàng tồn kho
Thời gian dự trữ hàng tồn kho = (Hàng tồn kho bg / Giá vốn hàng bán) * 365
Thời gian dự trữ hàng tồn kho tuỳ vào loại hình kinh doanh và nhu cầu theo mùa đối với sản phẩm của công ty.
Một sự sai lệch đáng kể của mức tồn kho so với mức thông thường và trước đây của doanh nghiệp có thể được tạo nên bởi một trong các nguyên do sau đây:
- Dự đoán nhu cầu về sản phẩm sẽ tăng trong năm tới - Kinh doanh kém trong năm trước
- Gặp khó khăn về nguồn nguyên liệu - Dự đoán nguyên liệu tăng giá
- Khó khăn trong sản xuất
d. Mức tiền mặt
Mức tiền mặt = (Tiền hiện có / Giá vốn hàng bán )* 365
Tập trung vào các chi phí hoạt động thường ngày, khơng tính đến tiền cần cho khoản mua sắm tài sản lớn