Khả năng thanh tốn tức thờ

9. Khả năng thanh tốn tức thời

{(5) : (6)

{(5) : (6)}

0,102

0,102 0,1270,127 + 0,025+ 0,025 24,524,5

Thực tế cho thấy, hệ số thanh tốn tức thời năm 2007 là 0,102 và năm

2008 là 0,127 đều nhỏ hơn 0,5. Điều này cho ta biết được khơng cĩ đủ tiền

mặt để thanh tốn tức thời các khoản nợ tới hạn. Hệ số khả năng thanh tốn

hiện hành trong 2 năm 2007, 2008 đều lớn hơn 1 và tăng 2,45%, điều này

nghĩa là khả năng thanh tốn ngắn hạn của cơng ty được đảm bảo. So với khả

năng thanh tốn tức thời, khả năng thanh tốn nhanh cũng nhỏ hơn 0,5; cơng

ty đang gặp khĩ khăn trong thanh tốn nợ ngắn hạn. Để rõ hơn ta tiến hành

phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh tốn cụ thể sau:

* Xác định nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh tốn hiện hành

- Ảnh hưởng của nhân tố TSLĐ:

16.426.668.515 16.386.794.99816.426.668.515 16.386.794.998 16.426.668.515 16.386.794.998 13.433.082610 13.433.083.610 13.433.082610 13.433.083.610 - Ảnh hưởng của nợ ngắn hạn: - Ảnh hưởng của nợ ngắn hạn: 16.426.668.515 16.426.668.515 16.426.668.515 16.426.668.515 13.128.804.727 13.433.082610 13.128.804.727 13.433.082610 - = +0,028 = - + 0,002

- Tổng hợp hai nhân tố: (+0,002) + (+0,028) = + 0,03

Hệ số thanh tốn hiện hành tăng khi tài sản lưu động và nợ ngắn hạn

tăng và ngược lại giảm khi TSLĐ và nợ ngắn hạn giảm. Cụ thể cơng ty cĩ khả

năng thanh tốn hiện hành tăng 0,03. Vì hệ số này lần lượt là 1,25 và 1,22 đều

lớn hơn 1. Nguyên nhân hệ số này tăng là do tốc độ nợ ngắn hạn tăng nhanh

hơn tốc độ tăng TSLĐ.

* Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh tốn nhanh

- Ảnh hưởng của nhân tố tiền và các khoản ĐTTC:

1.706.960.243 1.412.466.390

13.433.082.610 13.433.082.610

- Ảnh hưởng của nhân tố nhân tố nợ ngắn hạn:

1.706.960.243 1.706.960.243 1.706.960.243 1.706.960.243 1.706.960.243 1.706.960.243 13.128.804.727 13.433.082.610 13.128.804.727 13.433.082.610 - Tổng hợp hai nhân tố: (+0,965) + (+0,0046) = +0,025 - Tổng hợp hai nhân tố: (+0,965) + (+0,0046) = +0,025

Ta thấy khả năng thanh tốn nhanh tăng 0,025 nguyên nhân chủ yếu do

tăng tiền. Hệ số khả năng thanh tốn nhanh nhỏ hơn 0,5 chứng tỏ việc sử

dụng tiền chưa tốt gây khĩ khăn cho việc thanh tốn nợ ngắn hạn.

Nhận xét:

Nhận xét:Qua các hệ số trên cho thấy tình hình thanh tốn của cơng tyQua các hệ số trên cho thấy tình hình thanh tốn của cơng ty

chưa ổn định, hệ số thanh tốn tức thời, hệ số thanh tốn nhanh cịn thấp

nguyên nhân do tiền mặt tại quỹ vẫn cịn thấp, điều này xuất phát từ chính

sách sử dụng tiền mặt tại quỹ của cơng ty. Hệ số khả năng thanh tốn hiện

hành hơi cao, vì vậy để tránh lãng phí vốn, cơng ty phải đẩy mạnh hơn nữa

việc thu hồi nợ để hạn chế chiếm dụng vốn.

Bên cạnh hai khoản mục HTK, tiền và TSCĐ thì một khoản mục chiếm

tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản đĩ là khoản mục nợ phải thu. Trong ba

năm qua, nợ phải thu cĩ nhi

năm qua, nợ phải thu cĩ nhiều bibiến động: cụ thể, năm 2007 khoản mục các: cụ thể, năm 2007 khoản mục các

khoản phải thu tăng 2.268.815.450 đồng (tương ứng với tỷ lệ tăng 21,64%) so

với năm 2006, và đến năm 2008 thì cơng ty cĩ sự quản lý chặt chẽ các khoản

phải thu nên giảm so với năm 2007 là 1.536.257.218 đồng (tương ứng

= - -

- = + 0,003

+ 0,022

12,04%). Đối với ngành cơng nghiệp chế biến thì tỷ số các khoản phải thu

trên tổng tài sản chỉ cho phép dao động từ 16-20% vậy mà cơng ty đã lên đến

50-60% trong năm 2008. Như vậy tình hình quản lý cơng nợ của cơng ty vẫn

chưa tốt, và cần phải cĩ những chính sách, biện pháp để quản lý nợ tốt hơn

nữa. Do đặc thù là cơng ty xây dựng, nên thời gian để hồn thành một cơng

trình thường kéo dài, và thời gian bảo hành cơng trình cũng dài thường là trên

một năm nên cơng trình hồn thành bàn giao thì khách hàng trả tiền thường

trích lại 1% giá thành để đến khi nào hết thời hạn bảo hành thì bên A mới trả

nếu như khơng cĩ chuyện gì xảy ra. Mặt khác, đa số các cơng trình xây dựng

trên đều là của nhà nước, nên việc ký kết hợp đồng giữa bên A và bên B đều

thơng qua Ban quản lý dự án. Mà hàng năm theo kế hoạch thơng báo vốn thì

sẽ phân bổ cho các cơng trình, cơng trình nào được phân bổ thì mới cĩ kế

hoạch trả cịn khơng thì phải chờ đến kế hoạch năm sau và việc phân bổ do

Uỷ ban kế hoạch và Sở tài chính lên kế hoạch và trình cho Tỉnh ký duyệt.

Một mặt nữa là việc ký hợp đồng giữa hai bên trong khâu thanh tốn

chưa được chặt chẽ, cịn cĩ sự lỏng lẻo nên dẫn đến việc thanh tốn luơn bị trì

hỗn. Cụ thể trong hợp đồng cĩ ghi về thời hạn thanh tốn của một cơng trình

như sau: “Khi khối lượng cơng trình đã hồn thành được hai bên A và B xác

nhận và cơ quan cấp vốn đã chuyển tiền về cho bên A thì bên A thanh tốn

cho bên B theo khối lượng đã thực hiện” hoặc “Khi khối lượng đã hồn thành

được hai bên A-B xác nhận và cơ quan cấp vốn chấp thuận, thơng báo cấp

phát thì bên A sẽ giữ lại số tiền bảo hành cơng trình theo quy định. Sau 12

tháng, khi hết thời gian bảo hành, nếu khơng cĩ sự cố gì thì bên A sẽ hồn trả

tiền bảo hành cho bên B”

Mặt khác, do sự cạnh tranh gay gắt của thị trường hiện nay, nên doanh

nghiệp chấp nhận cho bên đầu tư nợ trong một khoảng thời gian nhất định nào

đĩ sẽ trả, nhưng đến thời hạn thì cĩ những cơng trình trả đủ, nhưng cũng cĩ

những cơng trình kéo dài nợ. Ngồi các khoản mục trên thì các khoản mục

như TSLĐ khác và các tài sản dài hạn khác cũng cĩ sự biến động nhưng

khơng đáng kể so với tổng tài sản.

Như vậy, qua việc phân tích cấu trúc tài sản cho thấy tình hình tài sản

của cơng ty qua các năm cĩ sự thay đổi nhưng khơng đáng kể. Nhìn chung

tổng tài sản của cơng ty cĩ tăng nhưng tập trung chủ yếu là khoản phải thu,

trong đĩ chiếm tỷ trọng cao nhất là phải thu khách hàng chiếm trên 70% điều

này chứng tỏ việc quản lý nợ của cơng ty chưa tốt, tình hình nợ của khách

hàng cịn kéo dài từ năm này qua năm khác. Vì vậy trong tương lai doanh

nghiệp cần phải cĩ những biện pháp hữu hiệu để tránh tình trạng nợ đọng kéo

dài gây lãng phí vốn và ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của doanh nghiệp.

Ngồi khoản mục phải thu tăng thì các khoản mục cịn lại cĩ xu hướng giảm

hoặc cĩ tăng thì cũng chỉ một lượng nhỏ, khơng đáng kể. Để phân tích rõ hơn

ta cĩ bảng phân tích chi tiết các khoản nợ phải thu như sau:

Bảng 2.6: Phân tích chi tiết sự biến động các khoản phải thu Bảng 2.6: Phân tích chi tiết sự biến động các khoản phải thu

ĐVT: đồng ĐVT: đồng Chỉ tiêu Chỉ tiêu 20062006 20072007 20082008 1. Phải thu khách hàng 1. Phải thu khách hàng 8.586.748.9068.586.748.906 9.467.826.2259.467.826.225 8.593.165.3578.593.165.357 2. Trả trước người bán 2. Trả trước người bán 71.435.49471.435.494

Phân tích cấu trúc tài sản

Nguyên vật liệu tồn kho