Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Chi phí qua các năm 2020/2019 2021/2020
2019 2020 2021 +/- % +/- % Tổng chi phí 15.515.547 16.172.660 18.293.013 657.113 4,24 2.120.353 13,11 1. Chi phí hoạt động kinh doanh 15.377.605 16.002.482 18.138.233 624.877 4,06 2.135.751 13,35 - Giá vốn hàng bán 13.539.967 14.076.055 15.948.760 536.088 3,96 1.872.705 13,30 - Chi phí bán hàng 1.361.807 1.420.855 1.687.654 59.048 4,34 266.799 18,78 - Chi phí quản lý doanh nghiệp 475.831 505.572 501.819 29.741 6,25 -3.753 (0,74) 2. Chi phí tài chính 133.678 161.541 118.252 27.863 20,84 -43.289 (26,80) 3. Chi phí khác 4.264 8.637 36.528 4.373 102,56 27.891 322,92
(Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo kết quả kinh doanh năm 2019, 2020 và 2021 của Cơng ty
Tổng chi phí của Cơng ty giai đoan 2019- 2021 tăng dần qua các năm.
Cụ thể như sau: Năm 2019, tổng chi phí của Cơng ty 15.515.547 triệu đồng. Năm 2020, tổng chi phí của Cơng ty là 16.172.660 triệu đồng, tăng 657.113 triệu đồng so với năm 2019, tức tăng 4,24%. Năm 2021, tổng chi phí của Cơng ty là 18.293.013 triệu đồng, tăng so với năm 2020 là 2.120.353, tức tăng 13,11%. Theo quan điểm về tài chính thì chi phí tăng là một dấu hiệu khơng tốt đối với sức khỏe tài chính của doanh nghiệp. Nhưng tốc độ tăng của chi phí nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu vẫn là một điều chấp nhận được. Để hiểu rõ hơn về tình hình chi phí của doanh nghiệp, ta tìm hiểu thêm các thành phần cấu tạo nên tổng chi phí của doanh nghiệp:
Chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng chi phí của Cơng ty cổ phần Vàng bạc đá quý Phú Nhuận cũng như đối với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh. Giai đoạn 2019- 2021, chi phí hoạt động kinh doanh ln chiếm tỷ trong trên 90%. Trong chi phí hoạt động kinh doanh bao gồm:
Giá vốn hàng bán: Năm 2019, giá vốn hàng bán của doanh nghiệp đạt 13.539.967 triệu đồng. Năm 2020, giá vốn hàng vốn là 14.076.055 triệu đồng, tăng so với năm 2019 là 1.872.705 triệu đồng tức tăng 13,30%. Năm 2021, giá vốn hàng bán là 15.948.760 triệu đồng, tăng so với năm 2020 là 417.128 triệu đồng tức tăng 6,21%.
Chi phí bán hàng của Cơng ty chiếm khoảng ¼ trong tổng chi phí của doanh nghiệp qua 3 năm 2021. Chi phí bán hàng của Cơng ty năm 2019 là 1.361.807 triệu đồng. Năm 2020, chi phí bán hàng của Công ty là 1.420.855 triệu đồng, tăng 59.048 triệu đồng, tức giảm 4,34%. Năm 2021, chi phí bán hàng của doanh nghiệp là 1.687.654 triệu đồng, tăng so với năm 2020 là 266.799 triệu đồng hay tăng 18,78%.
Chi phí quản lý doanh nghiệp: Đây là chi phí thường xuyên mà doanh nghiệp phải bỏ ra. Một doanh nghiệp muốn hoạt động tốt thì phải có bộ máy quản lý cơng nhân viên. Và muốn doanh nghiệp làm việc có hiệu quả thì phải có sự đầu tư vào bộ máy quản lý doanh nghiệp. Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2019 là 475.831 triệu đồng; năm 2020 là 505.572 triệu đồng tăng 29.741 triệu đồng so với năm 2019; năm 2021 là 501.819 triệu đồng, giảm so với năm 2020 là 3.753 triệu đồng, hay giảm 0,74% so vơi năm 2020.
Chi phí tài chính của Cơng ty có sự tăng giảm rõ rệt qua các năm. Chi phí tài chính của Cơng ty đạt cao nhất vào năm 2019 là 965.907 triệu đồng, thấp nhất vào
mức thấp nhất là do năm 2020 Cơng ty tiến hành cổ phần hóa nên Cơng ty giảm bớt lượng tiền vay ngân hàng do có nguồn vốn huy động được từ việc cổ phần hóa dẫn đên việc chi phí tài chính của Cơng ty khá thấp.
Chi phí khác: chi phí khác đạt mức cao nhất vào năm 2020 là 161.541 triệu đồng và thấp nhất vào năm 2020 là 118.252 triệu đồng. Chi phí khác đạt mức cao nhất vào năm 2019 do hoạt động thanh lý tài sản trong việc bán một sô bất động sản tốn kém khá nhiều chi phí của doanh nghiệp dẫn đến chi phí khác bị đẩy lên khá cao.
2.2.3. Phân tích lợi nhuận của Cơng ty giai đoạn 2019- 2021
Mục đích mà các doanh nghiệp hướng đến là lợi nhuận. Lợi nhuận lớn thì hiệu quả kinh doanh càng cao. Phân tích lợi nhuận giúp doanh nghiệp có cái nhìn tổng qt hơn về tình hình kinh doanh và hiệu quả đạt được cũng như các yếu tố cấu thành, để từ đó đưa ra các biện pháp khắc phục cũng như các quyết định tối ưu cho kỳ tới.
Bảng 2.5: Tình hình lợi nhuận của Cơng ty qua 3 năm 2019-2021
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Chênh lệch (%) 2020/2019 2021//2020
Lợi nhuận gộp
3.460.713 3.434.732 3.598.298 (0,75) 4,76 Lợi nhuận thuần từ
HĐKD
1.506.216 1.349.132 1.306.897 (10,43) (3,13)
Lợi nhuận khác
496 (3.151) (27.666) (735,28) 778,01 Lợi nhuận trước
thuế 1.506.712 1.345.980 1.279.230 (10,67) (4,96) Lợi nhuận sau thuế
1.193.924 1.069.310 1.029.042 (10,44) (3,77) Doanh thu thuần (13.539.967
) (14.076.055) (15.948.760) 3,96 13,30 EBIT
762.890 635.472 664.989 (16,70) 4,64
Hệ số biên lợi
nhuận gộp 1,80 1,80 1,82 0,41 0,67
Giải thích một số biến số:
- EBIT tức là lợi nhuận trước lãi vay và thuế, được thể hiện bằng lợi nhuận kiếm được từ hoạt động kinh doanh.
EBIT = Lợi nhuận sau thuế + thuế TNDN + Chi phí lãi vay
- Hệ số biên lợi nhuận gộp: là một loại biên lợi nhuận, cụ thể là một dạng lợi nhuận chia cho doanh thu thuần
- Hệ số biên lợi nhuận trước thuế và lãi vay: là một loại biên lợi nhuận. cụ thể là dạng lợi nhuận trước thuế và lãi vay chia cho doanh thu thuần.
Lợi nhuận của Công ty bao gồm: lợi nhuận gộp, lợi nhuận thuần từ hoạt đông kinh doanh, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế:
Lợi nhuận gộp:
Lợi nhuận gộp của Cơng ty có xu hướng tăng giảm khơng đều, đặc biệt là tăng trong năm 2021. Lợi nhuận gộp trong năm 2019 là 3.460.713 triệu đồng. Năm 2020 lợi nhuận gộp giảm nhẹ còn 3.434.732 triệu đồng so với năm 2019. Nhưng đến năm 2020, lợi nhuận gộp lại tăng, cụ thể tăng đạt 3.598.298, tăng 4,76% so với năm 2020. Lợi nhuận gộp năm 2021 của Công ty vẫn dương do giá vốn bán hàng thấp hơn doanh thu thuần.
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
Hoạt động kinh doanh của Công ty có dấu hiệu chững lại, biểu hiện là sự giảm của lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh qua các năm. Năm 2019 lợi nhuận Công ty là 1.506.216 triệu đồng. Tuy nhiên, đến năm 2020 lợi nhuận thần của Cơng ty đã giảm cịn 1.349.132 triệu đồng, giảm 10,43%. Lợi nhuận thuần năm 2021 tiếp tục giảm còn 1.306.897 triệu đồng, giảm 3,13% so với năm 2018.
Lợi nhuận khác:
Năm 2019, lợi nhuận khác của Công ty là 496 triệu đồng. Tuy nhiên, trong 2 năm tiếp theo 2020 và 2021, lợi nhuận khác của Công ty là số âm, lần lượt là -3.151 triệu đồng và -27.666 triệu đồng. Nguyên nhân của sự giảm lợi nhuận khác này là do sự ảnh hưởng của dịch Covid – 19 đã ảnh hưởng nhiều đến các hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Lợi nhuận trước thuế và sau thuế
Lợi nhuận trước thuế và sau thuế của Cơng ty có sự tăng giảm qua từng năm. Tuy nhiên, năm 2019 lợi nhuận trước và sau thuế của Công ty đều dương, nghĩa là
Cơng ty có lãi. Năm 2019, lợi nhuận trước thuế là 1.506.712 triệu đồng. Năm 2020 lợi nhuận trước thuế giảm còn 1.345.980 triệu đồng, giảm 10,67% so với năm 2019. Lợi nhuận trước thuế của Công ty tiếp tục giảm vào năm 2021 còn 1.279.230 triệu đồng.
Lợi nhuận sau thuế của Công ty vào năm 2019 là 1.193.924 triệu đồng. Bước sang năm 2020 lợi nhuận sau thuế là 1.069.310 triệu đồng, tăng 10,44% so với năm 2019. Lợi nhuận sau thuế vào năm 2021 là 1.029.042 triệu đồng, giảm 3,77% so với năm 2020.
Nguyên nhân giảm của lợi nhuận trước thuế và sau thuế là do sự ảnh hưởng của dịch bệnh vào năm 2020 và 2021 khiến cho nhiều hoạt động sản xuất kinh doanh bị ngưng trệ.
Chỉ tiêu hệ số biên lợi nhuận gộp
Chỉ tiêu hệ số biên lợi nhuận gộp phản ánh doanh thu và lợi nhuận nếu khơng tính đến các khoản chi phí kinh doanh. Thơng qua bảng số liệu trên có thể thấy hệ số biên lợi nhuận gộp năm 2019 là 1,80; năm 2020 hệ số này vẫn là 1,80 và năm 2021 hệ số này tăng 0,02 để đạt 1,82. Điều này có nghĩa là 1 đồng doanh thu thuần tạo ra được 1,80 đồng lợi nhuận gộp năm 2019, tương ứng năm 2020 là 1,80 đồng và năm 2021 là 1,82 đồng. Lợi nhuận gộp bằng tổng doanh thu thuần trừ đi giá vốn hàng bán. Do đó ta có thể thấy giá vốn hàng bán đóng vai trị quan trọng tác động đến hệ số này, việc kiểm sốt tốt được chi phí sẽ giúp hệ số biên lợi nhuận gộp tăng.
Qua việc phân tích tình hình lợi nhuận của Công ty, ta nhận thấy lợi nhuận của Công ty đều là lợi nhuận dương nghĩa là 3 năm này Cơng ty đã có lãi trong việc sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, lợi nhuận của Cơng ty có xu hướng giảm qua các năm. Do đó Cơng ty cần có các biện pháp quản lý nhằm đưa lợi nhuận của Công ty đi lên trong những năm tới.
2.2.4. Phân tích các chỉ tiêu liên quan đến kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần Vàng bạc đá quý Phú Nhuận Công ty cổ phần Vàng bạc đá quý Phú Nhuận
Ở phần này, chúng ta sẽ thực hiện phân tích đánh giá hoạt động kinh doanh của Công ty thông qua hệ thống các chỉ tiêu và được chia thành các nhóm: nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh tốn, nhóm chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng tài sản, nhóm
chỉ tiêu về cơ cấu tài chính, nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời và nhóm chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng chi phí.
2.2.4.1. Phân tích các chỉ tiêu về khả năng thanh tốn của Cơng ty
Khả năng thanh toán của một doanh nghiệp phản ánh sự đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp trong một thời kỳ. Đối với nhà đầu tư thì đây là mối quan tâm hàng đầu vì nó ảnh hưởng đến khả năng thu hồi vốn của họ. Cịn đối với doanh nghiệp thì khả năng thanh tốn ảnh hưởng đến uy tín, năng lực của vốn của Cơng ty đối với nhà cung cấp, với khách hàng. Khả năng thanh toán càng cao càng thể hiện sự chủ động nguồn vốn của doanh nghiệp.
Bảng 2.6: Các chỉ tiêu về khả năng thanh tốn của Cơng ty giai đoạn 2019-2021
Đơn vị: Lần
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
TSLĐ Triệu đồng 7.333.364 7.143.929 9.292.192 Nợ ngắn hạn Triệu đồng 4.017.860 3.241.284 4.563.002 Dự trữ Triệu đồng 7.030.420 6.545.905 8.754.741 Hệ số thanh toán ngắn hạn Lần 1,83 2,20 2,04 Hệ số thanh toán nhanh Lần 0,08 0,18 0,12 Hệ số thanh toán tức thời Lần 0,02 0,13 0,08
(Nguồn: Tác giả tính tốn dựa trên bảng cân đối kế tốn của Công ty cổ phần Vàng bạc đá quý Phú Nhuận năm 2019, 2020, 2021)
Khả năng thanh toán hiện hành
Ta thấy tỷ số về khả năng thanh toán hiện hành của các năm 2019, 2020, 2021 đều lớn hơn 1 và ổn định, đang có xu hướng tăng từ 1,83 lên đến 2,20 và giảm nhẹ 2,04 (tương ứng với các năm). Điều này có nghĩa là giá trị TSNH của Công ty lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn, hay nói cách khác là TSNH của Cơng ty đủ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Như vậy, tình hình thanh khoản của Cơng ty khá tốt.
Khả năng thanh toán nhanh
Từ bảng trên ta thấy Cơng ty có tỷ số thanh tốn nhanh trong giai đoạn 2019 -2021 đều nhỏ hơn và bằng 1 và có xu hướng tăng và giai đoạn 2019 – 2020 và giảm vào 2020 - 2021, trung bình khoảng 0,13. Chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán nhanh của Cơng ty cho thấy các TSNH có tính thanh khoản cao và tương đối ổn định. Tuy nhiên hệ số thanh tốn nhanh của Cơng ty nhỏ hơn hệ số thanh toán hiện thời rất nhiều cho thấy tài sản ngắn hạn phụ thuộc rất lớn vào hàng tồn kho.
Khả năng thanh toán tức thời
Từ bảng trên ta thấy Cơng ty có tỷ số thanh toán nhanh trong giai đoạn 2019- 2021 đều nhỏ hơn 1 vào giai đoạn 2019 – 2020 và rất thấp. Tuy nhiên, trên thực tế có rất ít doanh nghiệp có số tiền mặt và các khoản tương đương tiền đủ để đáp ứng tồn bộ các khoản nợ ngắn hạn, do đó chỉ số thanh tốn tiền mặt rất ít khi lớn hơn hay bằng 1. Điều này cũng không quá nghiêm trọng. Một doanh nghiệp mà giữ tiền mặt và các khoản đương tương tiền ở mức quá cao để đảm bảo cho chi trả các khoản nợ ngắn hạn là một điều không thực tế và đồng nghĩa với việc doanh nghiệp này khơng biết sử dụng loại tài sản có tính thanh khoản cao này một cách có hiệu quả. Doanh nghiệp hồn tồn có thể sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền này để tạo ra doanh thu cao hơn.
Mặc dù chỉ số này phán ánh được mức thanh khoản cao nhất của tài sản doanh nghiệp, nhưng tính khả dụng của nó lại tương đối hạn chế. Người ta rất ít khi sử dụng chỉ số thanh tốn tiền mặt trong các báo cáo tài chính và các nhà phân tích cũng ít khi dùng chỉ số này trong phân tích cơ bản.
2.2.4.2. Phân tích các chỉ tiêu về hiệu suất của Công ty
Bảng 2.7: Các chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty giai đoạn 2019-2021
Đơn vị: Lần
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Vòng quay hàng tồn kho 4.02 2.82 2.69
Hiệu suất sử dụng TSCĐ 20,69 19,06 21,43
Vòng quay vốn lưu động 5,63 4,90 4,57
Vòng quay tổng tài sản 2,26 2,07 2,07
(Nguồn: Tác giả tính tốn dựa trên số liệu báo cáo tài chính của Cơng ty cổ phần Vàng bạc đá quý Phú Nhuận năm 2019, 2020, 2021)
Vòng quay hàng tồn kho
Trong cả giai đoạn 2019 - 2021, vịng quay hàng tồn kho đang có xu hướng giảm dần, tuy nhiên vẫn chỉ tiêu này cịn khá cao, trung bình cả giai đoạn 3,18. Qua mỗi năm thì chỉ số này có giảm xuống một chút, cụ thể, năm 2019 vòng quay hàng tồn kho là 4,02, năm 2020 giảm xuống còn 2,69. Nguyên nhân là do giá vốn hàng bán tăng lên qua từng năm, thêm vào đó hàng tồn kho cũng tăng lên qua từng năm.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Nhìn vào bảng số liệu trên ta thấy hiệu suất sử dụng tài sản cố định có sự biến đổi khơng đồng đều. Năm 2019, hiệu suất sử dụng tài sản cố định của Công ty là 20,69 do tài sản cố định của công năm này là 923.870. Tuy nhiên, đến năm 2020, hiệu suất là đã giảm xuống 19,06 lần, tức là một đồng đầu tư vào tài sản cố định Công ty sẽ thu được 19,06 đồng doanh thu thuần của cơng ty tăng cùng với đó là sự tăng lên của tài sản cố định, nhưng tốc độ tăng của doanh thu thuần cao hơn tốc độ tăng tài sản cố định nên hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty cao. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2021 lại tăng lên đạt 21,43, tức là một đồng đầu tư vào tài sản cố định thu về được 21,43 đồng doanh thu. Tuy nhiên, hiệu suất sử dụng tài sản cố định của Công ty trung bình trong cả giai đoạn đạt 20,39 khá là cao, tức là 1 đồng đồng tư vào tài sản cố định công ty thu về 20,39 đồng doanh thu, cho thấy việc sử dụng tài sản cố định của Cơng ty đã đạt hiệu quả.
Vịng quay tổng tài sản
Qua bảng trên ta thấy vòng quay của tổng tài sản tăng dần qua các năm. Cụ thể: vòng quay tổng tài sản năm 2019 là 2,26, năm 2020 giảm còn là 2,07 đến năm 2021 lại tiếp tục giữ nguyên là 2,07 và trung bình trong cả giai đoạn là 2,13. Nghĩa là năm 2019 với một đồng tài sản thì có 2,26 đồng doanh thu tạo ra, tương tự 2020 tạo ra 2,07 đồng doanh thu, năm 2021 tạo ra 2,07 đồng doanh thu và trung bình