Đơn vị tính: Triệu VNĐ
Chỉ tiêu Đơn vị 2019 2020 2021
Hiệu suất sử dụng tài sản Lần 0.54 0.49 0.66
Hiệu suất sử dụng TSCĐ Lần 2.32 2.43 3.47
Số vòng quay TSNH Vòng 2.28 2.3 2.94
Số vòng quay BQ 1 vòng quay TSNH Ngày 157.52 155.96 122.15
Vòng quay HTK Vòng 3.33 3.68 3.68
Số ngày BQ 1 vòng quay HTK Ngày 109 99 99
Vòng quay KPT Vòng 10.15 9.13 21.39
Kỳ thu tiền BQ Ngày 35.96 39.99 17.06
Nguồn: Tổng hợp, tính tốn từ Báo cáo tài chính của Công ty giai đoạn 2019-2021
* Về hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Hiệu suất sử dụng tài sản của Bình Điền giai đoạn 2019-2021 có tăng có giảm nhưng khơng nhiều. Năm 2019, cứ 1 đồng đầu tư tài sản của công ty sẽ tạo ra 0,54 đồng doanh thu thuần; thì năm 2020 giảm xuống 2.13 đồng đến năm 2021 tăng nhẹ lên 0,66 đồng. Nếu so với các cơng ty khác cùng ngành thì Bình Điền có hiệu suất sử dụng tổng tài sản tương đối .
* Về hiệu suất sử dụng TSCĐ
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định là tỉ suất giữa doanh thu thuần trong kỳ với nguyên giá bình quân trong kỳ của tài sản cố định. Hiệu suất sử dụng TSCĐ của Cơng ty giai đoạn 2019-2021 tuy có phần suy tăng nhìn chung vẫn ổn định và ở mức tương đối so với các Công ty cùng ngành. Năm 2019, cứ 1 đồng đầu tư cho TSCĐ mà Công ty bỏ ra tạo ra 2,32 đồng DT thuần thì năm
45
2020 tăng nhẹ lên 2,43 đồng DT thuần, đến năm 2021 thì tăng mạnh lên 3,47 đồng DT thuần. Ta có thể thấy cả 3 năm 2019, 2020 và 2021, hiệu suất đều lớn hơn 1 cho thấy Công ty sử dụng TSCĐ rất tốt.
* Về hiệu suất sử dụng TSNH
Hiệu suất sử dụng TSNH liên tục cải thiện thể hiện ở chỉ tiêu số vòng quay TSNH liên tục tăng và chỉ tiêu số ngày BQ 1 vòng quay TSNH liên tục giảm. Cụ thể, năm 2019 thì VLĐ của Công ty quay được là 2,28 vòng, đến năm 2020 tăng lên 2,3 vòng, đến năm 2021 tiếp tục tăng lên 2,94 vịng; số ngày bình qn một vòng quay VLĐ năm 2019 là 157 ngày, đến năm 2020 giảm còn 155 ngày, đến năm 2021 tiếp tục giảm còn 122 ngày. Chỉ tiêu này thể 3,044,872 triệu đồng tài sản ngắn hạn của DN đưa vào sản xuất kinh doanh tạo ra 7,742,796 triệu đồng doanh thu vào năm 2021.
* Về khả năng luân chuyển HTK
Giai đoạn 2019-2021, khả năng luân chuyển HTK của Cơng ty nhìn chung tương đối ổn định. Năm 2019, HTK của Công ty quay được 3.33 vịng trong kỳ kinh doanh thì năm 2020 tăng lên 3,68 vịng, đến năm 2021, tiếp tục giữ ngun 3,68 vịng. Ngun nhân HTK của Cơng ty năm 2020 luân chuyển kém hơn là do Công ty lo sợ nguồn khách tăng đột biến nên dự trữ HTK hơi nhiều; sang năm 2021 thì Cơng ty tăng cường quản lý nên HTK luân chuyển tốt hơn
* Khả năng chuyển hóa thành tiền của các KPT
Khả năng chuyển hóa thành tiền của các KPT khách hàng của Công ty gia tăng trong năm 2020 là nhờ Công ty tích cực trong việc thu hồi nợ để tránh bị chiếm dụng vốn. Cịn khả năng chuyển hóa thành tiền của các KPT khách hàng của Công ty suy giảm trong năm 2021 là do tình hình ngành khó khăn.
46
Để làm rõ hơn về hiệu suất sử dụng TSCĐ, phân tích thêm về các chỉ tiêu chênh lệch hiệu suất sử dụng TSCĐ và chênh lệch số vòng quay TSNH thông qua bảng sau đây
Bảng 2. 7 Ảnh hƣởng của các nhân tố đến hiệu suất sử dụng TSCĐ Công ty giai đoạn 2019-2021
Đơn vị: lần
Chỉ tiêu 2020/2019 2021/2020
Chênh lệch hiệu suất sử dụng TSCĐ 0,11 1,04
Chênh lệch số vòng quay TSNH 0.02 0.64
Nguồn: Tổng hợp, tính tốn từ Báo cáo tài chính của Cơng ty giai đoạn 2019-2021 * Chênh lệch hiệu suất sử dụng TSCĐ:
Hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2020 tăng 0,11 lần chủ yếu do sự gia tăng của DT thuần nhờ vào việc kinh doanh BĐS hay địa ốc, chợ Bình Điền, nâng cao chất lượng, mở rộng thị trường. Hiệu suất sử dụng TSCĐ tiếp tục tăng 1,04 lần trong năm 2021 cũng chủ yếu dựa vào DT vì trong giai đoạn này nền kinh tế đang được phục hồi.
* Chênh lệch số vòng quay TSNH
Năm 2020, số vịng quay TSNH của Cơng ty tăng 0,02 vịng, số vịng quay TSNH của Cơng ty tăng chủ yếu do ảnh hưởng của DT thuần; cụ thể là nhờ sự nỗ lực trong hoạt động nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ, mở rộng thị trường quốc tế và nội địa.
Năm 2021, số vịng quay TSNH của Cơng ty tăng 0,64 vòng. Số vịng quay TSNH của Cơng ty tăng năm 2021 tăng là do sự ảnh hưởng của chỉ TSNH BQ đã bù trừ đi ảnh hưởng của DT thuần. Cụ thể hơn, đó là do sự suy giảm mạnh của tiền và các khoản tương đương tiền của Công ty.
47
Thông qua các báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhà quản trị có thể thấy được trong kỳ doanh nghiệp đã lấy tiền ở đâu và đã chi tiêu, sử dụng tiền vào việc gì, ngồi ra còn giúp đánh giá khả năng trả nợ đúng hạn, đánh giá khả năng tạo ra tiền từ nội sinh hay ngoại sinh.
Bảng 2. 8 Di chuyển tiền tệ cơng ty cổ phần Bình Điền giai đoạn 2019-2021
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu 2019 2020 2021 2020/2019 2021/2020 I. Lƣu chuyển tiền từ
hoạt động kinh doanh
616,241 449,680 -259,899 -27.03% -157.80%
II. Lƣu chuyển từ hoạt động đầu tƣ
-50,575 -14,963 -50,892 -70.41% -240.12%
III. Lƣu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính
-486,629 -412,400 135,120 -15.25% -132.76%
IV. Lƣu chuyển tiền thuần trong kỳ
79,038 22,316 -175,671 -71.77% -887.20%
V. Tiền và tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ
318,248 397,285 419,559 24.84% 5.61%
VI. Tiền và tƣơng đƣơng tiền cuối kỳ
397,285 419,559 243,942 5.61% -41.86%
Nguồn: Tổng hợp, tính tốn từ Báo cáo tài chính của Cơng ty giai đoạn 2019-2021
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh có xu hướng tăng giảm không được ổn định. Năm 2020 khoản mục này giảm xuống 449,680 triệu đồng tương ứng với 27,03%, năm 2021 tiếp tục giảm xuống -259,899 triệu đồng tương ứng với 157,80%.
Số tiền lưu chuyển từ hoạt động đầu tư của Công ty trong giai đoạn 2019-2021 giảm đều qua từng năm. Năm 2021, con số này giảm đến 240.12%. Con số này cho thấy khả năng lưu chuyển chưa được tốt lắm.
48
Dòng tiền từ hoạt động tài chính là van điều phối tiền cho các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư, đồng thời cũng tự giải quyết các nghĩa vụ trả nợ đến hạn bằng các nguồn tài chính khác. Các phần cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu hay tiền trả nợ gốc vay đều là dùng tiền mặt của công ty. Điều này cho thấy khả năng tài chính của Cơng ty là tốt và vẫn duy trì ổn định tài chính của cơng ty
Các khoản mục có tăng có giảm thất thường cho nên khoản mục tiền và tương đương tiền cũng chính vì thế và thay đổi trong 3 năm. Năm 2020, tăng thêm 5,61%, năm 2021 giảm xuống 41,86% vào năm 2021.
Xu hướng lưu chuyển tiền thuần trong quá khứ đến hiện tại của Bình Điền ở mức ổn định. Như vậy, khả năng tạo ra tiền nhàn rỗi của công ty được đánh giá là tốt, và tập đồn Bình Điền trong 3 năm 2019, năm 2020 và năm 2021 ở giai đoạn đi đầu tư, mở rộng thị trường kinh doanh. Cùng với đó là dịch bệnh vẫn tiếp tục gây ảnh hưởng, vậy nên với các con số như trên thì Bình Điền vẫn được đánh giá là tốt. Xu hướng của Cơng ty trong tương lai sẽ cịn được mở rộng và phát triển hơn.
Có thể nhận xét rằng khả năng tài chính của Cơng ty Bình Điền là rất tốt. Công ty đã và đang cố gắng để phát triển hơn nữa, đưa những sản phẩm tốt nhất của mình đến cho mọi nhà.
2.2.4 Phân tích nhóm chỉ số tài chính Cơng ty giai đoạn 2019-2021
2.2.4.1 Nhóm chỉ số sinh lời
Khả năng sinh lời là một nội dung phân tích được nhiều đối tượng quan tâm, từ các nhà quản trị tài chính, các nhà đầu tư cho tới các tổ chức cho vay, vì nó gắn liền với lợi ích của họ ở hiện tại và tương lai, đồng thời là một trong những cơ sở tham khảo để ra quyết định đầu tư, cho vay hay các quyết định tài chính khác sao cho phù hợp. Khả năng sinh lời có mối quan hệ chặt chẽ với năng lực hoạt động và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Để đánh
49
giá khả năng sinh lời, nhà phân tích có thể sử dụng nhiều chỉ tiêu khác nhau mà phổ biến nhất là các tỷ suất sinh lời trên doanh thu, tài sản và vốn chủ sở hữu.