CHƯƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ
1. 5 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN
2.4. NHỮNG THUẬN LỢI VÀ KHĨ KHĂN CỦA CƠNG TY
2.4.1. Thuận lợi:
- Việt Nam đang trong tiến trình hội nhập, cơ hội làm ăn, giao thương rộng mở nên nhu cầu về các dịch vụ và sản phẩm của cơng ty có nhiều thuận lợi để phát triển.
- Cơng ty có đội ngũ cán bộ cơng nhân viên có trình độ kỹ thuật, tay nghề cao.
- Hiện nay, nghành Công nghệ thông tin và Viễn thơng đang là những nghành có tốc độ phát triển chóng mặt. Cơng ty đã có những chiến lược đúng đắn đầu tư vào các sản phẩm Viễn thông ADSL D- Link, ổ cứng Seagate.
- Giao thương sản phẩm trong nước phát triển mạnh mẽ, cả trụ sở và 2 chi nhánh của công ty đang trong xu hướng phát triển.
- Lượng khách hàng quen thuộc của Công ty ngày một tăng với các lịch xuất hàng đều đặn.
- Việc tìm kiếm các khách hàng mới có nhiều khả quan.
2.4.2. Khó khăn
- Tình hình kinh tế thế giới có nhiều biến động, lạm phát tăng cao, giá xăng dầu bất ổn định vì vậy làm cho việc kinh doanh của cơng ty gặp nhiều khó khăn.
- Sự ra đời của rất nhiều các Doanh nghiêp kinh doanh trong cùng lĩnh vực, khiến mức độ cạnh tranh cao.
CHƯƠNG III:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN PHẦN MỀM D2S
3.1. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CHUNG CỦA CƠNG TY QUA BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN.
3.1.1 Phương pháp phân tích theo chiều ngang
So sánh số liệu kỳ này với kỳ trước ở tất cả các chỉ tiêu chủ yếu của bảng cân đối kế toán nhằm xác định xu hướng biến đổi của các chỉ tiêu này
Mức tăng giảm = Chỉ tiêu kỳ trước – Chỉ tiêu kỳ này
% tăng, giảm = Chỉ tiêu kỳ này - 1 Chỉ tiêu kỳ trước
Bảng 3.1.Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Công ty theo chiều ngang
Đơn vị tính: Triệu đồng X CN2013 CN2012 CN2011 2013 - 2012 2012-2011 1 2 3 4 Chênh lệch Tỷ lệ % Chênh lệch Tỷ lệ % TÀI SẢN A.TÀI SẢN NGẮN HẠN (100 = 110 + 120 + 130 +140 + 150) 51733 39780 27615 11953 30,05% 12165 44,05%
- Tiền và các khoản tương
đương tiền 1044 685 2554 360 52,52% -1869 -73,19%
Các khoản phải thu ngắn hạn
khác 39144 13830 7421 25314 183,03% 6409 86,37%
1. Phải thu khách hàng 36335 12092 7421 24243 200,49% 4671 62,95% 2. Phải thu nội bộ ngắn hạn 32 -32 -100% 32
3. Các khoản phải thu khác 2809 1706 1103 64,62% 1706
Hàng tồn kho 9418 23823 15898 -14405 -60,47% 7926 49,86% Tài sản ngắn hạn khác 2127 1442 1743 685 47,52% -301 -17,26% B. TÀI SẢN DÀI HẠN (200 = 201 + 220 +240 +250 +260) 331 818 414 -488 -59,59% 404 97,51% Tài sản cố định 231 661 351 -430 -65,07% 310 88,22% 1. Tài sản cố định hữu hình 231 661 351 -430 -65,07% 310 88,22%
- Nguyên giá 541 871 409 -329 -37,84% 462 112,84% - Giá trị hao mòn lũy kế (*) -310 -209 -58 -101 48,11% -152 262,44%
Tài sản dài hạn khác 5 157 63 -152 -96,99% 94 149,29%
1. Chi phí trả trước dài hạn 5 94 -89 -94,98% 94
2. Tài sản dài hạn khác 63 63 -63 -100% 0 0,00% TỔNG CỘNG TÀI SẢN (270 = 100 + 200) 52064 40598 28029 11466 28,24% 12569 44,84% NGUỒN VỐN A. NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310 + 330) 47193 34563 24056 12629 36,54% 10507 43,68% I. Nợ ngắn hạn 47193 34563 24056 12629 36,54% 10507 43,68% 1. Vay và nợ ngắn hạn 9343 10180 1174 -837 -8,22% 9006 767,12% 2. Phải trả người bán 34371 23098 21331 11273 48,81% 1767 8,28% 3. Phải trả khác 3479 1286 1552 2194 170,62% -266 -17,15% II. Nợ dài hạn B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 4871 6035 3973 -1164 -19,28% 2062 51,91% I. Vốn chủ sở hữu 4871 6035 3973 -1164 -19,28% 2062 51,91%
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 6050 5300 5000 750 14,15% 300 6,00%
2. Cổ phiếu quỹ (*) 0 0 -750 0 750 -100%
3. Lợi nhuận sau thuế chưa
phân phối -1179 735 -277 -1914 -260,4% 1012 -365,0%
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác
TỔNG CỘNG NGUỒN
VỐN(440 = 300 + 400) 52064 40598 28029 11466 28,24% 12569 44,84%
3.1.1.1. Đánh giá các biến động tài sản
Nhìn chung trong 2 giai đoạn năm 2012 và 2013, tổng tài sản của Công ty đã thay đổi theo chiều hướng tốt.
- Năm 2012 so với năm 2011 tăng 12569 triệu đồng tương ứng tỷ lệ 44,84% - Năm 2013 so với năm 2012 tăng 11466 triệu đồng tương ứng tỷ lệ 28,24% Qua số liệu trên chứng tỏ quy mô hoạt động của Công ty đã tăng lên một cách nhanh chóng. Tuy tỷ lệ tăng của giai đoạn năm 2013 có giảm hơn so với năm 2012nhưng tổng tài sản vẫn tăng 28,24%, nguyên nhân có thể do chịu ảnh hưởng khó khăn của kinh tế toàn cầu. Chúng ta hãy cùng phân tích những chỉ tiêu bên trong ảnh hưởng đến thay đổi tổng tài sản:
Tài sản ngắn hạn của Công ty trong 2 năm đều tăng lên, cụ thể:
- Năm 2012 so với năm 2006: tăng lên 12165 triệu đồng tương ứng 44,05% - Năm 2013 so với năm 2007: tăng lên 11953 triệu đồng tương ứng 30,05%
+ Các chỉ tiêu Tiền và các khoản tương đương tiền: Năm 2012 so với năm 2011 đã giảm xuống 1869 triệu đồng tương ứng với giảm 73,19%, điều này cho ta thấy Công ty đã mạnh dạn dùng lượng tiền đem vào hoạt động đầu tư, kinh doanh mà khơng giữ lượng tiền q nhiều. Đây chính là một biểu hiện tích cực của Cơng ty, tuy nhiên tỷ lệ giảm 73,19% là khá cao; Năm 2013so với năm 2012: tiền tăng 360 triệu, tương ứng tỷ lệ 52,52%, do Công ty thu tiền được từ các khoản phải thu khác.
+ Các khoản phải thu ngắn hạn: Đây chính là chỉ tiêu đánh giá các giá trị của Công ty đang bị các Công ty khác chiếm dụng, đối với chỉ tiêu này năm 2007 đã tăng 6409 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 86,37%; Năm 2008 tăng 25314 triệu, tương ứng với tỷ lệ 183,03%. Trong đó phải thu khách hàng tăng, các khỏan phải thu khác tăng, phải thu nội bộ được thu hết trong năm 2012. Điều này chứng tỏ Công ty mở rộng mạng lưới khách hàng nên các khỏan phải tăng thu tăng lên, đây là một dấu hiệu đáng mừng cho Công ty.
Hàng tồn kho: Chỉ tiêu hàng tồn kho năm 2012so với năm 2011 tăng 7926 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 49,86%. Chứng tỏ Công ty đã gia tăng hàng tồn kho thêm nhiều mặt hàng để chủ động thích ứng với sự địi hỏi khắt khe của thị trường. Tài sản ngắn hạn khác: năm 2012 so với năm 2011 giảm 301 triệu đồng tương ứng với giảm 17,26% nhưng vào năm 2013, tài sản ngắn hạn khác của Công ty là 2127 triệu đồng, tăng 685 triệu so với năm 2012, tỷ lệ tương ứng là 47,52%. Đây là biểu hiện rất tốt cho Cơng ty vì chi phí trả trước giảm thì Cơng ty khơng phải bỏ ra một khoản tiền lớn để đáp ứng cho các đơn vị, Cơng ty đối tác và chính điều này giúp cho nguồn vốn bị chiếm dụng của Công ty giảm.
Tài sản dài hạn năm 2007 tăng 97,51% so với năm 2011. Chứng tỏ Công ty đã đã đầu tư mạnh hơn cho những kế hoạch về lâu về dài, chính sự tăng vọt của tài sản dài hạn cho chúng ta thấy được khả năng nhạy bén của Công ty trong các lĩnh vực đầu tư vào các dự án tương lai. Tuy nhiên vào năm 2013 thì Cơng ty đã giảm đi 488 triệu đồng chỉ tiêu tài sản cố đinh, tương ứng với tỷ lệ giảm 59,59% do giảm tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác.
3.1.1.2. Đánh giá biến động nguồn vốn.
Tổng nguồn vốn của Công ty qua 2 giai đoạn đều tăng với tỷ lệ tương ứng từng năm là 44,84% và 28,24%. Qua số liệu này cho thấy Cơng ty đã có một sự tăng trưởng nguồn vốn khá phù hợp.
- Năm 2012 so với năm 2011, các chỉ tiêu trong nợ phải trả và vốn chủ sở hữu đều tăng, chỉ có các khỏan phải trả khác giảm 266 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 17,15% cho thấy Công ty đã chủ động được trong các khỏan nợ đến hạn của Công ty.
- Năm 2013 so với năm 2012: Chỉ tiêu nợ ngắn hạn tăng 12629 triệu đồng, tương ứng 36,54% chủ yếu là do chỉ tiêu phải trả người bán tăng 11273 triệu và phải trả khác tăng 2194 triệu. Vay và nợ ngắn hạn giảm 837 triệu, Công ty đã chú ý đến trả nợ vay ngắn hạn tuy nhiên tỷ lệ 8,22% là chưa đáng kể. Tỷ trọng khoản phải trả cao thể hiện Công ty chiếm dụng vốn lớn, tiết kiệm được nguồn vốn huy động từ nợ vay và vốn CSH. Tuy nhiên cũng cần lưu ý về tư cách tín dụng của Cơng ty, Các khỏan phải trả của Công ty cịn trong thời hạn thanh tóan hay q hạn thanh tốn, tránh tình trạng nợ kéo dài dây dưa.
+ Vốn chủ sở hữu trong năm 2013 là 4871 triệu đồng , giảm 1164 triệu so với năm 2012, tương ứng với tỷ lệ giảm là 19,28%. Ngoài ra lợi nhuận chưa phân phối của
Công ty giảm 1914 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 260,40%, đây là một điều đáng lo ngại, Cơng ty đang rơi vào tình trạng bất ổn, rủi ro thanh toán cao, lợi nhuận giảm đi đáng kể.
Trên đây chỉ là một số đánh giá chung dựa trên mối quan hệ các chỉ tiêu trên cùng một dòng của bảng CĐKT nhằm phản ánh sự biến động của các chỉ tiêu qua 2 giai đoạn 2012 và 2013. Để có thể đánh giá so sánh các chỉ tiêu này với tổng quy mô chung của Công ty, chúng ta phải tiến hành phân tích theo chiều dọc
3.1.2. Phương pháp phân tích theo chiều dọc
Phương pháp phân tích được sử dụng là phương pháp so sánh theo chiều dọc, xác định tỷ trọng của từng yếu tố tài sản và nguồn vốn.
Tỷ trọng của từng yếu tố tài sản (nguồn vốn) =
Giá trị tài sản (nguồn vốn) Tổng tài sản
Bảng 3.2. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn Cơng ty theo chiều dọc
Đơn vị tính: Triệu đồng X 2013 2012 2011 Tỷ trọng So sánh 1 2 3 4 2013 2012 2011 2013-2012 2012- 2011 TÀI SẢN A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 51733 39780 27615 99,36 % 97,98% 98,52% 1,38% -0,54% 1. Tiền 1044 685 2554 2,01% 1,69% 9,11% 0,32% -7,43%
Các khoản phải thu NH khác 39144 13830 7421 75,18% 34,07% 26,48% 41,12% 7,59% 1. Phải thu khách hàng 36335 12092 7421 69,79% 29,78% 26,48% 40,00% 3,31% 2. Phải thu nội bộ ngắn hạn 32 0,00% 0,08% 0,00% -0,08% 0,08% 3. Các khoản phải thu khác 2809 1706 5,39% 4,20% 0,00% 1,19% 4,20%
Hàng tồn kho 9418 23823 15898 18,09% 58,68% 56,72% -40,6% 1,96% Tài sản ngắn hạn khác 2127 1442 1743 4,09% 3,55% 6,22% 0,53% -2,67% B.TÀI SẢN DÀI HẠN 331 818 414 0,64% 2,02% 1,48% -1,38% 0,54% Tài sản cố định 231 661 351 0,44% 1,63% 1,25% -1,18% 0,38% 1.Tài sản cố định hữu hình 231 661 351 0,44% 1,63% 1,25% -1,18% 0,38% - Nguyên giá 541 871 409 1,04% 2,14% 1,46% -1,10% 0,69% - Giá trị hao mòn lũy kế (*) -310 -219) -58 -0,60% -0,52% -0,21% -0,08% -0,31%
Tài sản dài hạn khác 5 157 63 0,01% 0,39% 0,22% -0,38% 0,16% 1. Chi phí trả trước dài hạn 5 94 0 0,01% 0,23% 0,00% -0,22% 0,23% 2. Tài sản dài hạn khác 0 63 63 0,00% 0,16% 0,22% -0,16% -0,07% TỔNG CỘNG TÀI SẢN (270 = 100 + 200) 52064 4059 8 28029 100% 100% 100% NGUỒN VỐN A. NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310 + 330) 47193 3456 3 2405 6 90,64 % 85,14 % 85,83% 5,51% -0,69% Nợ ngắn hạn 47193 3456 3 24056 90,64% 85,14% 85,83% 5,51% -0,69% 1. Vay và nợ ngắn hạn 9343 10180 1174 17,95% 25,08% 4,19% -7,13% 20,89% 2. Phải trả người bán 34371 23098 21331 66,02% 56,89% 76,10% 9,12% -19,2% 3. Phải trả khác 3479 1286 1552 6,68% 3,17% 5,54% 3,52% -2,37% Nợ dài hạn B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 4871 6035 3973 9,36% 14,86 14,17 -5,51% 0,69%
% %
Vốn chủ sở hữu 4871 6035 3973 9,36% 14,86% 14,17% -5,51% 0,69% 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 6050 5300 5000 11,62% 13,05% 17,84% -1,43% -4,78% 2. Cổ phiếu quỹ (*) -750 0,00% 0,00% -2,68% 0,00% 2,68% 3. LN sau thuế chưa phân phối -1179 735 -277 -2,26% 1,81% -0,99% -4,07% 2,80%
Nguồn kinh phí và quỹ khác
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 52064
4059
8 28029 100% 100% 100%
Qua bảng so sánh kết cấu tài sản và nguồn vốn trong năm 2012 và 2013, ta thấy cơ cấu tài sản của Công ty thay đổi theo hướng tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn và giảm tỷ trọng tài sản dài hạn. Tỷ trọng ngắn hạn năm 2012là giảm 0,54%, đến cuối năm 2013 tăng thêm 1,38%. Trong đó chủ yếu là tăng các khoản phải thu khách hàng và các khoản phải thu khác, phải thu nội bộ thay đổi không đáng kể, hàng tồn kho giảm đi nhiều (40,6%). Tài sản của Công ty chủ yếu là tài sản ngắn hạn. Tỷ trọng tài sản dài hạn có xu hướng giảm chủ yếu là do giảm tài sản cố định. Tỷ trọng nợ phải trả của Cơng ty có xu hướng tăng, đầu năm 2012 là 85,83% đến cuối năm 2013 là 90,64%. Điều này phù hợp với tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn. Tỷ trọng nợ dài hạn không phát sinh; vốn đầu tư của chủ sở hữu có xu hướng giảm.
Tóm lại, cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Công ty từ đầu năm 2012 đến cuối năm 2013 khơng có biến động nhiều, nhưng Cơng ty cần điều chính lại xu hướng phát triển của Cơng ty.
3.1.3. Phân tích tình hình biến động nguồn vốn và sử dụng vốn
Mục đích phân tích tình hình biến động về nguồn vốn và sử dụng vốn nhằm đánh giá xu hướng thay đổi cơ cấu tài sản của doanh nghiệp theo hướng tốt hay xấu hơn; nguồn vốn biến động theo hướng giảm hay gia tăng rủi ro; vốn vay của ngân hàng tăng lên trong kỳ được dùng vào những mục đích nào, hoặc doanh nghiệp có thể trả nợ vay từ những nguồn nào.
Cách phân tích này được tính dựa trên số chênh lệch cuối kỳ so với đầu kỳ của các yếu tố tài sản và nguồn vốn. Những số chênh lệch này được xếp vào một trong hai cột: nguồn vốn và sử dụng vốn theo nguyên tắc:
Nếu tăng tài sản hoặc giảm nguồn vốn thì ghi vào cột sử dụng vốn Nếu giảm tài sản hoặc tăng nguồn vốn thì ghi vào cột nguồn vốn.
Bảng 3.3: Bảng phân tích biến động nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2012
Đơn vị tính: Triệu đồng
SỬ DỤNG VỐN Số tiền Tỷ
trọng
9 %
1. Các khoản phải thu ngắn hạn 6409
42,71 % 2. Hàng tồn kho 7926 52,82 % 3. Tài sản cố định 310 2,07% 4. Tài sản dài hạn khác 94 0,63%
II. Giảm nguồn vốn 266 1,77%
1. Phải trả khác 266 1,77% Tổng cộng sử dụng vốn 1500 5 100,00 % NGUỒN VỐN Số tiền Tỷ trọng I. Giảm tài sản 2170 14,46 % 1. Tiền 1869 12,46 % 2. Tài sản ngắn hạn khác 301 2,00%
3. Các khoản phải thu DH 0 0,00%
II. Tăng nguồn vốn
1283 5 85,54 % 1. Vay và nợ ngắn hạn 9006 60,02 % 2. Phải trả người bán 1767 11,78 %
3. Vốn đầu tư của CSH 300 2,00%
4. Cổ phiếu quỹ (*) 750 5,00%
5. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 1012 6,75%
Tổng cộng nguồn vốn
1500 5
100,00 %
- Tăng đầu tư tài sản cố định 310 triệu đồng chiếm 2,07% đồng thời tăng dự trữ
hàng tồn kho thêm 7926 triệu đồng, chiếm 52,82% tổng vốn sử dụng trong kỳ, các
khoản phải thu trong kỳ tăng 6409 triệu đồng (42,71%), tài sản dài hạn khác tăng
94 triệu (0,63%), phải trả khác tăng 266 triệu (1,77%). Để tài trợ cho các mục đích
sử dụng vốn Công ty đã sử dụng các nguồn vốn sau: Vay thêm nợ ngắn hạn 9006
triệu, tài trợ 60,02% cho nhu cầu sử dụng vốn, chiếm dụng thêm của người bán
1716 triệu (11,78%), sử dụng tiền của Công ty thêm 1869 triệu đồng (12,46%)…
- Trong năm 2012, công ty sử dụng vốn chủ yếu cho 2 chỉ tiêu: các khoản phải thu
ngắn hạn (42,71%) và tăng hàng tồn kho (52,82%)
Như vậy, trong năm 2012 Công ty chú trọng đầu tư vốn để tăng dự trữ hàng tồn
