Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Số vũng quay khoản phải thu Số ngày thu tiền
2,22 vũng 162 ngày 1,25 vũng 288 ngày 2,08 vũng 173 ngày Qua tớnh toỏn ở trờn ta thấy vũng quay cỏc khoản phải thu năm 2006 là 2,22 vũng cũn vũng quay cỏc khoản phải thu năm 2007 là 1,25 vũng và năm 2008 là 2,08 vũng. Điều này cho thấy trong một năm cụng ty chỉ cú khoảng 2 lần thu được cỏc khoản nợ thương mại. Năm 2008 Cụng ty đó thu hồi cỏc khoản phải thu tốt hơn so với 2007, nhưng lại kộm hơn năm 2006, do vậy đó làm cho kỳ thu tiền trung bỡnh của Cụng ty
trong 3 năm trở lại đõy tương đối cao với năm 2006 là 162 ngày, tăng lờn 288 ngày năm 2007 và 173 ngày năm 2008. Tốc độ thu hồi vốn chậm như vậy là khụng tốt cho doanh nghiệp cú thể xảy ra sự thiếu hụt về vốn đầu tư vào hoạt động kinh doanh.
Kỳ thu tiền trung bỡnh trong 3 năm vừa qua là 207 ngày đõy cũng cú thể coi là biểu hiện khụng tốt lắm của doanh nghiệp. Nhưng ta chưa thể kết luận được đõy là việc làm sai hay đỳng. Thực chất trong kinh doanh việc chiếm dụng vốn lẫn nhau giữa cỏc doanh nghiệp diễn ra thường xuyờn. Doanh nghiệp chiếm dụng vốn thỡ cũng bị chiếm dụng là điều đương nhiờn. Mặt khỏc, doanh nghiệp cú rất nhiều bạn hàng trờn toàn thế giới, việc sử dụng một chớnh sỏch bỏn chịu hợp lý để cú thể thu hỳt thờm bạn hàng là cú thể chấp nhận được. Điều mà doanh nghiệp cần làm là trước khi bỏn chịu doanh nghiệp cần xem xột kỹ về khả năng thanh toỏn của khỏch hàng.
Túm lại, nợ phải thu vẫn chiếm tỷ trọng cao trong doanh nghiệp mà điều này là khụng tốt đối với bất kỳ doanh nghiệp nào. Do vậy, cụng ty cần cú biện phỏp hữu hiệu hơn nữa trong việc thu hồi nợ sao cho tăng được vũng quay cỏc khoản phải thu và giảm kỳ thu tiền bỡnh quõn.
2.1.4. Quản trị khoản phải trả
Khụng chỉ quản trị khụng tốt cỏc khoản phải thu mà ngay cả yếu kộm trong quản trị cỏc khoản phải trả cũng cú thể trở thành nguy cơ dẫn một cụng ty đến chỗ phỏ sản. Gỏnh nặng nợ nần do mua chịu quỏ nhiều trong khi khụng thể đẩy mạnh doanh thu bỏn hàng và khụng cú biện phỏp gia tăng dũng ngõn lưu từ hoạt động kinh doanh sẽ đưa cụng ty đến chỗ suy yếu về tài chớnh và thiếu hụt nguồn tiền để trả nợ người bỏn.
Một cụng việc mà cụng ty phải tiến hành làm đú là giỏm sỏt số dư khoản phải trả. Trong thực tế, cụng ty luụn phải thường xuyờn, định kỳ đỏnh giỏ lại chớnh sỏch quản trị khoản phải trả. Bờn cạnh đú, cụng ty cũn phải tớnh đến chi phớ phỏt sinh khoản phải trả, thường là chi phớ phỏt sinh tạo ra nguồn vốn ngắn hạn nội sinh
cho cụng ty như chi phớ tiền lương phải trả và tiền thuế thu nhập chưa nộp. Chi phớ phải trả là một nguồn vốn ngắn hạn của Cụng ty, vỡ chi phớ tiền lương thể hiện cụng việc mà nhõn viờn đó làm nhưng chưa thanh toỏn. Tương tự, chớnh phủ cũng cung cấp nguồn vốn ngắn hạn cho cụng ty bằng việc thu thuế hàng thỏng, hay hàng năm. Vỡ vậy, Cụng ty sử dụng số tiền phải nộp thuế như một khoản vốn ngắn hạn của mỡnh.
Khoản mục khoản phải trả của cụng ty chiếm một tỉ trọng lớn trong vốn lưu động của doanh nghiệp, trong đú khoản phải trả người bỏn chiếm tỉ lệ lớn nhất trong tổng số khoản nợ phải trả như đó phõn tớch cơ cấu ở trờn. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp đó tiến hành mua chịu nhiều, cụng ty nờn quyết định thanh toỏn sớm để nhận chiết khấu nếu chi phớ cơ hội sử dụng vốn của cụng ty thấp hơn tỷ lệ chiết khấu được hưởng. Ngoài ra, cụng nghệ thụng tin đang tỏc động tớch cực đến việc quản trị khoản phải trả tại doanh nghiệp, thực tế cho thấy số khoản phải trả của doanh nghiệp đó giảm trong ba năm vừa qua.
2.2. Một số chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả quản trị vốn lƣu động rũng của cụng ty
2.2.1. Chỉ tiờu khả năng thanh toỏn
2.2.1.1 Xỏc định vốn lưu động rũng của Cụng ty