IV. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.1. Kiểm định nghiệm đơn vị
Ở bước đầu tiên, để kiểm tra xem bộ dữ liệu qua hai giai đoạn có dừng hay khơng tác giả đã dùng phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị Augmented Dickey Fuller (ADF) theo tiêu chuẩn thông tin Schwarz Info Criterion (SIC) và kiểm định nghiệm đơn vị Philips Person (PP) để cho ra kết quả chính xác.
Kết quả kiểm định giai đoạn 2000 – 2006 cho thấy ngoại trừ biến chỉ số sản xuất công nghiệp và tỷ giá hối đối thì hầu hết các biến qua hai giai đoạn đều có nghiệm đơn vị tức là khơng dừng ở chuỗi dữ liệu gốc. Tiếp tục kiểm định ADF cho các biến chưa dừng thì khi sai phân bậc nhất cho thấy biến cung tiền M2 và giá dầu Thế giới là chuỗi dừng, riêng với giá tiêu dùng kết quả cho thấy dừng ở sai phân bậc hai.
Bảng 4.1.1 : Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị cho CPI trong giai đoạn 2000-2006 ở chuỗi dữ liệu gốc
Đối với các biến không dừng ở chuỗi dữ liệu gốc sẽ có khả năng tồn tại mối quan hệ dài hạn giữa các biến, việc sử dụng VAR có thể bỏ qua một số thơng tin về mối quan hệ dài hạn đó. Nhiều nghiên cứu trong và ngồi nước cũng sử dụng mơ hình VAR cho các chuỗi dữ liệu gốc và chuỗi dữ liệu ở sai phân bậc 1, bậc 2 nên với mơ hình này luận văn sẽ ước lượng với biến IIP và NEER cho giai đoạn 2000-2006 ở chuỗi dữ liệu gốc.
Bảng 4.1.2 : Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị cho CPI trong giai đoạn 2000-2006 ở chuỗi dữ liệu lấy sai phân bậc 2
Qua bảng trên cho ta thấy, biến CPI dừng ở sai phân bậc hai cho chuỗi dữ liệu giai đoạn 2000-2006. Chi tiết cho các biến còn lại cho cả hai giai đoạn, ta có kết quả trong bảng sau
Bảng 4. 1.3 : Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị cho các biến trong giai đoạn 2000- 2006
GIAI ĐOẠN 2000-2006
Chuỗi ADF Prob. 1% 5% 10% Kết luận
OIL -2.177 0.495 -4.072 -3.464 -3.158 Không dừng D(OIL) -8.795 0.000 -4.073 -3.465 -3.159 Dừng IIP -8.866 0.000 -4.075 -3.466 -3.159 Dừng M2 -1.364 0.864 -4.072 -3.464 -3.158 Không dừng D(M2) -7.528 0.000 -4.073 -3.465 -3.159 Dừng NEER -5.242 0.0002 -4.072 -3.464 -3.158 Dừng CPI -1.918 0.636 -4.072 -3.464 -3.158 Không dừng D(CPI) -0.963 0.942 -4.092 -3.474 -3.164 Không dừng D2CPI -4.847 -0.001 -4.094 -3.475 -3.165 Dừng
Ng u ồ n : Tính tốn của tác giả dựa trên phần mềm Eview. Kiểm định nghiệm đơn vị ở chuỗi gốc và chuỗi sai phân bậc một thực hiện theo kiểm định ADF tiêu chuẩn Schwarz Info Criterion, có tính đến hệ số chặn và xu hướng.
Như vậy trong phần này luận văn trình bày kết quả phân tích VAR cho mơ hình của giai đoạn 2000 -2006 cụ thể với các biến lần lượt như sau: DOIL, IIP, DM2, NEER, D2CPI
Tương tự với giai đoạn trước thì giai đoạn 2007-2014 thì biến chỉ số sản xuất công nghiệp tiếp tục dừng ở chuỗi dữ liệu gốc và các biến cịn lại trong mơ hình đều dừng ở sai phân bậc 1, chi tiết kết quả được tác giả thống kê qua bảng sau:
Bảng 4. 1.4 : Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị cho các biến trong giai đoạn 2007- 2014
GIAI ĐOẠN 2007-2013
Chuỗi ADF Prob. 1% 5% 10% Kết luận
OIL -2,983 0.142 -4.059 -3.458 -3.155 Không dừng D(OIL) -5.165 0.000 -4.058 -3.458 -3.155 Dừng IIP -4.189 0.007 -4.071 -3.464 -3.158 Dừng M2 -2.097 0.164 -4.057 -3.457 -3.154 Không dừng D(M2) -10.03 0.000 -4.058 -3.458 -3.155 Dừng NEER -0.593 0.9769 -4.059 -3.458 -3.155 Không dừng D(NEER) -7.357 0.000 -4.059 -3.458 -3.155 Dừng CPI -1.858 0.667 -4.058 -3.458 -3.155 Không dừng D(CPI) -4.258 0.005 -4.058 -3.458 -3.155 Dừng
Ng u ồ n : Tính tốn của tác giả dựa trên phần mềm Eview. Kiểm định nghiệm đơn vị ở chuỗi gốc và chuỗi sai phân bậc một thực hiện theo kiểm định ADF tiêu chuẩn Schwarz Info Criterion, có tính đến hệ số chặn và xu hướng.
Như vậy trong phần này luận văn trình bày kết quả phân tích VAR cho mơ hình của giai đoạn 2000 – 2014 cụ thể với các biến lần lượt như sau: DOIL, IIP, DM2, DNEER, DCPI
Thứ tự các biến dựa trên giả định rằng, một cú sốc chính sách tiền tệ và mở cửa sẽ truyền dẫn đến mức giá tiêu dùng như thế nào.