CHƯƠNG 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
3.1.2.2. Tác động phi tuyến
Dựa vào bảng kết quả 3.3 bài nghiên cứu không phát hiện được mối quan hệ phi tuyến giữa quy mơ chính phủ và tăng trưởng kinh tế cũng như nợ công với tăng trưởng kinh tế. Bài nghiên cứu sử dụng biến SIZE2 và biến DEBT2 để tiến hành tác động phi tuyến của biến nợ quy mơ chính phủ và nợ cơng đến tăng trưởng kinh tế.
Biến quy mơ chính phủ SIZE2 :
Hệ số hồi quy của biến quy mơ chính phủ được khảo sát trong mơ hình lần lượt là 0.007425% và 0.002182 % cho hai mơ hình tác động cố định và tác động ngẫu nhiên. Tuy nhiên, trong cả 2 mơ hình khảo sát biến quy mơ Chính phủ khơng có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5%.
Biến nợ công DEBT2:
Tương tự biến quy mơ chính phủ biến nợ cơng DEBT2 lần lượt có hệ số hồi quy là - 0.0001% và -0.00018%. cho hai mơ hình tác động cố định và tác động ngẫu nhiên. Tuy nhiên, trong cả 2 mơ hình khảo sát biến nợ cơng DEBT2 khơng có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5%. Cũng giống như tác động tuyến tính trong mơ hình tác động phi tuyến này biến nợ cơng DEBT có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5% với mức tác động lần lượt tương ứng cột (1), (2), (4) là 0.02779%, 0.04797%, 0.08079%. Điều này chứng tỏ tính vững của biến nợ cơng trong mơ hình nghiên cứu.
Biến kiểm sốt: LAB, POP, TRADE
Các biến kiểm sốt có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5% đối với mơ hình tác động ngẫu nhiên với mức tác động lần lượt cột (2), (4) tương ứng với các biến tỷ lệ thất nghiệp LAB 0.70822%, 0.54655%, tốc độ tăng dân số POP -0.17032%, -0.17705%, và biến độ mở thương mại TRADE -1.60451%, -1.87526%. Riêng đối với tác động cố định các biến kiểm sốt khơng có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 5% cột (1), (3).
Bảng 3.3 : Kết quả mơ hình phi tuyến FEM và REM của quy mơ chính phủ, nợ cơng lên tăng trưởng của các quốc gia khu vực Đông Nam Á giai đoạn 2001-2014
(1)
3. 2. Kiểm định mơ
hình:
(Nguồn: Tự tổng hợp và dữ liệu tính tốn)
Kiểm đinh tự tương quan của các biến: Kiểm định Durbin-Watson (DW)
Dựa vào bảng kết quả 3.2 cột (1), (2). Giá trị d của 2 mơ hình tác động cố định và tác động ngẫu nhiên lần lươt là d=1.619832 và d= 1.496895. Cả 2 giá trị đều nằm trong
Qui mơ chính phủ (2) (3) Nợ cơng (4) Phương pháp Fe Re Fe Re Variables R R R R C 14.16411 2.42189 13.25106 0.84814 (.60017) (.54376) (.55748) (.41667) SIZE -0.49089 -0.02383 -0.09295 0.09601 -(1.18233) -(.06331) -(.9958) (1.35451) SIZE2 0.00743 0.00218 (.96682) (.30103) DEBT 0.02779 ** 0.04797 ** 0.05196 0.08079 ** (2.25025) (5.21318) (1.30042) (3.19296) DEBT2 -0.00010 -0.00018 -(.56976) -(1.37299) LAB -1.11397 0.70822 ** -2.31723 0.54655 ** -(.17267) (3.49834) -(.36563) (2.38755) POP -0.03519 -0.17032 *** -0.14898 -0.17705 *** -(.11758) -(1.70261) -(.49888) -(1.77176) TRADE 1.05349 -1.60451 ** 1.01570 -1.87526 ** (.61609) -(2.39002) (.58318) -(3.13028) Cross-sections 7 7 7 7 Observations 98 98 98 98 Adjusted R-squared 0.531569 0.473393 0.52822 0.4827 F-statistic 10.17286 * 15.53302 * 10.05034 * 16.08533 * * p<1%, ** p<5%, *** p<10%
khoảng 1< d < 3. Vì vậy ta có thể kết luận các biến trong mơ hình khơng có sự tương quan với nhau. Ngoài ra căn cứ vào kết quả bảng 3.4 chỉ ra rằng hệ số tương quan của các biến đều <0.8 nghĩa là các biến sử dụng trong mơ hình khơng có tương quan mạnh với nhau. Như vậy ta có thể khẳng định các biến được sử dụng trong mơ hình khơng có tương quan với nhau.
Bảng 3.4: Ma trận hệ số tương quan
SIZE DEBT LAB POP TRADE
SIZE 1.00000 -0.56408 -0.33304 -0.68038 0.49260 DEBT -0.56408 1.00000 0.09692 0.46845 -0.30652 LAB -0.33304 0.09692 1.00000 0.35013 -0.37485 POP -0.68038 0.46845 0.35013 1.00000 -0.02993 TRADE 0.49260 -0.30652 -0.37485 -0.02993 1.00000 (Nguồn: Tự tổng hợp và dữ liệu tính tốn)
Kiểm định lựa chọn mơ hình: Kiểm định Hausman
Căn cứ vào bảng 3.5, kết quả kiểm định cho 2 mơ hình tác động cố định và tác động ngẫu nhiên. Với hệ số p-value= 0.0059 của thống kê Chi bình phương < 5% ta có cơ sở bác bỏ giả thuyết H0: khơng có sự khác nhau giữa mơ hình FEM và REM. Điều này có nghĩa mơ hình FEM và mơ hình REM là như nhau. Vì vậy mơ hình tác dụng cố định được ưu tiên sử dụng để giải thích tác động trong mơ hình bao gồm: (1) Tác động tuyến tính của quy mơ Chính phủ, nợ công đến tăng trưởng kinh tế, (2) Mối quan hệ phi tuyến của quy mơ Chính phủ, nợ cơng với tăng trưởng kinh tế.
Bảng 3.5: Kết quả kiểm định Hausman mô hình FEM và REM
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled
Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 16.360447 5 0.0059
** WARNING: estimated cross-section random effects variance is zero. 50
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob. SIZE -0.099520 0.087484 0.003566 0.0017 DEBT 0.030269 0.048388 0.000063 0.0226 LAB -2.396019 0.698311 39.790524 0.6237 POP -0.109219 -0.173327 0.073743 0.8134 TRADE 0.782360 -1.704245 2.502467 0.1160 Cross-section random effects test equation:
Dependent Variable: R Method: Panel Least Squares Date: 12/11/15 Time: 04:24 Sample: 2001 2014
Periods included: 14 Cross-sections included: 7
Total panel (balanced) observations: 98
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 14.40582 23.58988 0.610678 0.5430 SIZE -0.099520 0.092263 -1.078657 0.2838 DEBT 0.030269 0.012074 2.506903 0.0141 LAB -2.396019 6.311133 -0.379650 0.7051 POP -0.109219 0.289210 -0.377645 0.7066 TRADE 0.782360 1.686162 0.463989 0.6438 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.585005 Mean dependent var 5.226704 Adjusted R-squared 0.531925 S.D. dependent var 3.272355 S.E. of regression 2.238816 Akaike info criterion 4.564049 Sum squared resid 431.0575 Schwarz criterion 4.880576 Log likelihood -211.6384 Hannan-Quinn criter. 4.692078 F-statistic 11.02105 Durbin-Watson stat 1.648358 Prob(F-statistic) 0.000000
(Nguồn: Tự tổng hợp và dữ liệu tính tốn)
Kiểm định Phương sai sai số thay đổi: Kiểm định White
Thực hiện qua các bước:
• B1. Hồi quy phương theo phương pháp tác động cố đinh và lưu lại phần dư
• B2. Hồi quy bình phương phần dư ( biến DU2) với bình phương các biến giải thích.
• B3. Kiểm định Giả thuyết
Ho: b1=b2=b3=b4=b5. Phương sai không đổi (bj hệ số hồi quy lần lượt của bình
phương các biến độc lập) H1: bj#0 Phương sai thay đổi
• B4. Dùng thống kê F để kiểm định
Bảng 3.6: Kết quả hồi quy bình phương phần dư.
Dependent Variable: DU2 Method: Panel Least Squares Date: 03/31/16 Time: 08:33 Sample: 2001 2014
Periods included: 14 Cross-sections included: 7 Total panel (balanced) observations: 98
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 13.39981 3.294897 4.066837 0.0001 SIZE2 -0.005176 0.003018 -1.714767 0.0898 DEBT2 -0.000070 0.000115 -0.60646 0.5457 LAB^2 -0.037315 0.021296 -1.752185 0.0831 POP^2 -0.221166 0.109835 -2.013624 0.047 TRADE^2 -0.709445 0.560706 -1.26527 0.209
R-squared 0.121688 Mean dependent var 4.398546
Adjusted R-squared 0.073954 S.D. dependent var 5.958545
S.E. of regression 5.733984 Akaike info criterion 6.389968
Sum squared resid 3024.829 Schwarz criterion 6.548232
Log likelihood -307.1084 Hannan-Quinn criter. 6.453983
F-statistic 2.549286 Durbin-Watson stat 1.682133
Prob(F-statistic) 0.033067
(Nguồn: Tự tổng hợp và dữ liệu tính tốn)
Phương sai thay đổi ở mức ý nghĩa 5% do thống kê F-có ý nghĩa thống kê ở mức 5% ( P-value của thống kê F= 0.033067 <5%). Tuy nhiên ở mức ý nghĩa 1% mơ hình lại có phương sai khơng đổi (P-value của thống kê F= 0.033067 >1%). Điều này cũng đồng nghĩa với việc tùy từng mức ý nghĩa thống kê 5% hay 1% thì phương sai của mơ hình lại thay đổi hay khơng. Chính vì vậy nhầm đảm bảo tính vững của mơ hình (dựa trên yếu tố phương sai thay đổi). Tác giả tiến hành khắc phục hiện tượng trên bằng cách sử dụng sai số chuẩn mạnh. Căn cứ vào bảng 3.2 cột (4) các hệ số hồi quy của các biến
không thay đổi so với kết quả hồi quy của mơ hình gốc cột (1). Tuy nhiên theo kết quả cột (4) tất cả sai số chuẩn (Std. Error) đã được điều chỉnh để khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi.
Kiểm định mức độ phù hợp và mức độ giải thích của mơ hình: Thống kê F và R2
hiệu chỉnh
Dựa vào bảng số liệu 3.2 ta thấy giá trị p –value (F) đối với mơ hình tác động cố định và tác động ngẫu nhiên luôn p-value <λ= 1% chứng tỏ mức độ phù hợp của cả 2 mơ hình. Các biến độc lập giải thích được cho mơ hình. Cũng dựa vào bảng 3.2 ta thấy giá trị R2 hiệu chỉnh đối với mơ hình tác động cố định và tác động ngẫu nhiên ln >50%. Điều này chứng tỏ rằng mức độ giải thích của mơ hình tác đồng ngẫu nhiên và tác động cố định là trên 50%. Tuy nhiên, căn cứ vào số liệu cụ thể từng mơ hình ta thấy được mơ hình tác động cố định giải thích tốt hơn so với mơ hình tác động ngẫu nhiên. Cụ thể R2 hiệu chỉnh của mơ hình tác động ngẫu nhiên và tác động cố định lần lượt là 0.531925>0.478656.