1.1.3 .1Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn
1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp
1.3.1 Các nhân tố thuộc về phía cơng ty chứng khốn
Trình độ cán bộ tư vấn của cơng ty chứng khốn
Cán bộ tư vấn là người trực tiếp tham gia vào quá trình tư vấn cho khách hàng, là người cung ứng ra các sản phẩm dịch vụ để tư vấn cho khách hàng. Do đó trình độ của cán bộ tư vấn có ảnh hưởng rất lớn đến chất lượng hoạt động tư vấn tài chính của cơng ty.
Chính sách phát triển của cơng ty
Chính sách phát triển của cơng ty chứng khoán là nhân tố rất quan trọng ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động của cơng ty chứng khốn nói chung và hoạt động tư vấn tài chính nói riêng, chính sách cơng ty quyết định xu thế phát triển của công ty. Thông thường các cơng ty chứng khốn đưa ra chính sách phát triển một hoặc một số dịch vụ nào đó làm thế mạnh của cơng ty nhưng cũng có cơng ty phát triển tồn bộ hoạt động dịch vụ của mình. Chính vì vậy, chính sách của cơng ty như thế nào thì các hoạt động của nó sẽ phát triển như thế.
Uy tín của cơng ty
Uy tín là thế mạnh của cơng ty, liên quan đến khả năng cạnh tranh của cơng ty. Cơng ty nào có uy tính lớn thì khả năng thu hút khách hàng trên thị trường cao và ngược lại, uy tín cơng ty thấp thì khả năng thu hút khách hàng là thấp.
Sự phát triển của các dịch vụ liên quan
Các hoạt động trong công ty chứng khốn cũng khơng hồn tồn độc lập với nhau mà nó có một mối liên hệ nhất định nào đó, sự phát triển của hoạt động này
có thể thúc đẩy hoạt động khác phát triển, hoạt động này có thể tạo nguồn khách hàng cho hoạt động kia. Ví dụ hoạt động tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp và hoạt động tư vấn niêm yết là hai hoạt động khác nhau, song nếu hoạt động tư vấn cổ phần hóa phát triển tạo ra mối quan hệ tốt với các doanh nghiệp cổ phần hóa, hoạt động tư vấn niêm yết có thể khai thác những mối quan hệ này để làm sức mạnh cạnh tranh thu hút khách hàng.
Sự phát triển của các doanh nghiệp
Các doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, khả năng phát triển lớn, nhu cầu vốn đầu tư ngày càng cao. Các kênh huy động vốn truyền thống khơng đáp ứng được, doanh nghiệp có xu hướng thu hút vốn trên thị trường ngày càng lớn. Mặt khác, doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, nhà đầu tư càng tin tưởng vào sự phát triển của doanh nghiệp. Đây là điều kiện rất thuận lợi để doanh nghiệp thu hút vốn thành cơng trên thị trường chứng khốn. Vì vậy nó cũng thúc đẩy hoạt động tư vấn tài chính của các cơng ty chứng khốn phát triển.
Ý muốn chủ quan của doanh nghiệp: các hoạt động tư vấn tài chính được cung cấp dựa trên nhu cầu của doanh nghiệp
1.3.2 Các nhân tố vĩ mô
Sự phát triển của thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán là một kênh huy động vốn hiệu quả cho nền kinh tế. Thị trường chứng khoán hoạt động hiệu quả hay không sẽ ảnh hưởng rất lớn đến kết quả thu hút vốn của các doanh nghiệp khi tham gia vào thị trường. Do đó sẽ ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chính của các cơng ty chứng khoán đặc biệt là các hoạt động tư vấn niêm yết, tư vấn phát hành chứng khốn.
Mơi trường chính trị - xã hội
Mơi trường chính trị xã hội có những tác động nhất định đến hoạt động của thị trường chứng khốn nói chung . Các yếu tố chính trị bao bồm những thay đổi về chính phủ, thể chế chính trị, cơ cấu tổ chức lãnh đạo nhà nước,....Những thay đổi
đó nếu phù hợp với sự phát triển của xã hội, tạo được sự ổn định mọi mặt thì đó sẽ là môi trường tốt thúc đẩy sự phát triển chung của kinh tế - văn hóa - xã hội. Và đó cũng là mơi trường tốt cho sự phát triển của thị trường chứng khốn nói chung và đương nhiên từ đó ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chính.
Mơi trường pháp lý
Một hệ thống luật hoàn chỉnh, chặt chẽ sẽ tạo niềm tin cho nhà đầu tư và doanh nghiệp tham gia thị trường đồng thời giúp cho nhà tư vấn cẩn trọng trong tư vấn. Một hệ thống pháp luật khơng hồn chỉnh, thiếu thống nhất, mâu thuẫn, chồng chéo sẽ tạo điều kiện cho những hoạt động không hợp pháp phát sinh ảnh hưởng đến lợi ích của nhà đầu tư và doanh nghiệp qua đó làm ảnh hưởng tiêu cực đến các hoạt động kinh doanh của cơng ty chứng khốn nói chung và hoạt động tư vấn nói riêng
Đối thủ cạnh tranh
Thị trường chứng khoán ngày càng phát triển tạo cơ hội cho sự ra đời của rất nhiều cơng ty chứng khốn. Chính sự xuất hiện của các đối thủ cạnh tranh này đã thúc đẩy các cơng ty chứng khốn phải nâng cao hơn nữa chất lượng dịch vụ cho khách hàng, đồng thời phải giữ mức phí hoa hồng cho những dịch vụ của mình ở mức độ phù hợp, đảm bảo trang trải đủ các chi phí và có lãi, đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng và thu hút thêm nhiều khách hàng mới.
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG VÀ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SAO VIỆT
2.1 Giới thiệu về cơng ty cổ phần chứng khốn Sao Việt
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Tên tiếng Việt: CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SAO VIỆT Tên tiếng Anh: Viet Star Securities Corporation
Tên viết tắt : VSSC
Địa chỉ : Tầng 6&8 Toà nhà CTM, 299 Cầu Giấy, Hà Nội Điện thoại : 04.2220 1592
Website : http://www.vssc.com.vn
Vốn điều lệ: 135.000.000.000 VNĐ (một trăm ba lăm tỷ đồng)
Số lượng cổ phần: 13.500.000 (Mười ba triệu năm trăm ngàn) cổ phần Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sao Việt được Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4103005730 ngày 18/12/2006. Cơng ty chính thức đi vào hoạt động ngày 09/04/2007 theo Giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán số 33/UBCK- GPHĐKD do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 25/12/2006 với vốn điều lệ ban đầu là 20 tỷ đồng, trụ sở chính đặt tại số 58/1 – 58/2 Trần Xuân Soạn – phường Tân Kiểng – Quận 7 – Thành phố Hồ Chí Minh.
Cơng ty được cơng nhận là thành viên Giao dịch của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (nay là Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh) theo Quyết định số 52/QĐ-TTGDHCM của Trung tâm Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh ngày 06/04/2007 và được công nhận là thành viên giao dịch của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (nay là Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội) theo Quyết định số 106/QĐ- TTGDHN do Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội cấp ngày 03/05/2007.
Công ty tăng vốn điều lệ lên 36 tỷ đồng theo Quyết định số 346/QĐ-UBCK của UBCKNN ngày 01/06/2007.
Đến 31/12/2007, Công ty tăng vốn điều lệ lên 135 tỷ đồng theo Quyết định số 102/QĐ-GPĐCCTCK ngày 31/12/2007 của UBCKNN.
Cơng ty chuyển trụ sở chính đến Tầng 6,8 Tịa nhà CTM - 299 Cầu Giấy – thành phố Hà Nội theo Quyết định số 157/UBCK-GP của UBCKNN ngày 10/10/2008.
Ngày 19/06/2009, Công ty được công nhận là thành viên hệ thống đăng ký giao dịch của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (nay là Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội) theo Quyết định số 299/QĐ-TTGDHN do Trung tâm Giao dịch Chứng khốn Hà Nội ngày 19/06/2009.
Hiện nay, Cơng ty hoạt động với vốn điều lệ là 135 tỷ đồng và được phép hoạt động trên các lĩnh vực: Mơi giới chứng khốn, Tự doanh chứng khốn, Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán, Lưu ký chứng khoán.
Các sản phẩm dịch vụ của Công ty bước đầu đáp ứng tốt nhu cầu của nhà đầu tư, các tổ chức. Trên cơ sở tận dụng sức mạnh của Hệ thống công nghệ thông tin với nền tảng là các mạng trục xương sống, Công ty đã xây dựng hệ thống kết nối giữa hai miền Nam - Bắc và trong tương lai sẽ vươn tới các thành
phố trên cả nước. Các dịch vụ này đã phát huy thế mạnh ưu việt và đạt được nhiều hiệu quả rất tốt trong quá trình phục vụ, làm hài lòng ngay cả các nhà đầu tư và tổ chức khó tính nhất.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức và tình hình nhân sự
Đại hội đồng cổ đơng
Là cơ quan quản lý có thẩm quyền cao nhất của Cơng ty, bao gồm tất cả các cổ đơng có quyền biểu quyết
Hội đồng quản trị
Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý cơng ty, có tồn quyền nhân danh cơng ty để quyết định và thực hiện các quyền và lợi ích hợp pháp của công ty không thuộc thẩm quyền Đại hội đồng cổ đông. Hiện tại Hội đồng Quản trị của cơng ty gồm có 5 thành viên, nhiệm kỳ của Hội đồng Quản trị và mỗi thành viên là 3 năm.
Ban kiểm soát
Ban Kiểm soát gồm 03 thành viên do Đại hội đồng cổ đơng bầu ra, có nhiệm kỳ 05 năm. Ban kiểm sốt có chức năng nhiệm vụ đó là giám sát, kiểm tra tính hợp pháp, hợp lí trong việc quản lý, điều hành công ty và điều hành hoạt động kinh doanh, trong tổ chức cơng tác kế tốn, thống kê và lập báo cáo tài chính; chịu trách nhiệm trước pháp luật, Đại hội đồng cổ đông về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ của mình;...
Ban Tổng Giám đốc
Ban Tổng Giám đốc do Hội đồng quản trị bổ nhiệm. Tổng Giám đốc là người điều hành mọi hoạt động kinh doanh của Công ty, chịu sự giám sát của Hội đồng quản trị và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị trước pháp luật về
việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao. Tổng Giám đốc là người đại diện theo pháp luật của Cơng ty.
Kiểm sốt nội bộ
Bộ phận kiểm soát nội bộ với quy chế hoạt động độc lập có chức năng giám sát tuân thủ các quy định của Luật Chứng khoán và các văn bản liên quan. Đồng thời giám sát mọi hoạt động của công ty và giám sát việc thực hiện quy chế, quy trình nghiệp vụ của các nhân viên, các phịng ban, Chi nhánh trong Công ty,…
Sơ đồ cơ cấu bộ máy tổ chức và quản lý của VSSC
BAN KIỂM SOÁT HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ
BAN TỔNG GIÁM ĐỐC
PHỊNG MƠI GIỚI
ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐƠNG
PHỊNG TƯ VẤN TCDN PHỊNG KẾ TỐN PHỊNG HÀNH CHÍNH - NHÂN SỰ PHỊNG IT PHỊNG PHÂN TÍCH – ĐẦU TƯ
Khối kinh doanh bao gồm
Bộ phận Tư vấn tài chính thực hiện hoạt động tư vấn tài chính, bảo lãnh phát hành; bộ phận môi giới thực hiện hoạt động mơi giới; bộ phận phân tích và đầu tư thực hiện tự doanh và phân tích.
Khối văn phịng bao gồm
Bộ phận hành chính – nhân sự thực hiện cơng tác hành chính tổng hợp, quản trị văn phịng, quản trị nhân sự, tổng hợp kế hoạch; bộ phận kế tốn thực hiện cơng tác tài chính kế tốn; bộ phận IT thực hiện công tác tin học, quản trị hệ thống.
Cơ cấu nhân sự
Cơng ty có một đội ngũ nhân viên trẻ, năng động, đầy nhiệt huyết, giỏi nghiệp vụ, bản lĩnh và các chuyên gia dày dạn kinh nghiệm trên thị trường tài chính. Tính tới ngày 31/12/2009 số lượng cán bộ nhân viên của VSSC là 52 người, cụ thể như sau:
Bảng 01: Cơ cấu nhân sự VSSC tính tới 31/12/2009
STT Trình độ Số người Tỷ lệ (%) 1 Trên đại học 6 11,54
2 Đại học 39 75,00
3 Khác 7 13,46
Tổng 52 100,00
(Nguồn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Sao Việt) 2.1.3 Các hoạt động và dịch vụ chính của cơng ty
Trong vai trị làm trung gian mua bán chứng khốn cho nhà đầu tư, VSSC luôn quan tâm, chú trọng nâng cao chất lượng dịch vụ và tăng cường hỗ trợ thông tin tư vấn cho nhà đầu tư. Bộ phận môi giới của VSSC đã và đang cung cấp cho các nhà đầu tư một số nhóm sản phẩm, dịch vụ sau:
Dịch vụ hỗ trợ khách hàng trong giao dịch chứng khốn đó là Mơi giới
giao dịch chứng khốn niêm yết:
Tại sàn giao dịch của công ty Qua cổng điện thọai
Qua cổng Internet
Tra cứu thông tin tài khoản, tin thị trường qua website Hệ thống SMS cung cấp thông tin khớp lệnh
Dịch vụ gia tăng tiện ích đầu tư:
Bên cạnh những nghiệp vụ mơi giới cơ bản và truyền thống VSSC phối hợp với các tổ chức tài chính - tín dụng như: Ngân hàng TMCP Phương Đông, Ngân hàng Đầu tư & Phát triển - Chi nhánh Cầu Giấy, ..v.vv.. để cung cấp các dịch vụ tiện ích cho khách hàng như:
Cho vay cầm cố chứng khoán;
Cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán; Mua bán có kỳ hạn (Repo)...
Mặt khác, VSSC hỗ trợ và tư vấn cho khách hàng thông qua các khuyến cáo đầu tư trong Bản tin ngày, Bản tin tuần, Bản tin tháng, các Báo cáo nghiên cứu thị trường, các Báo cáo thông tin các niêm yết...
Hoạt động quản lý sổ cổ đông cũng là một dịch vụ gia tăng tiện ích cho khách hàng được VSSC đang phát triển mạnh. Hoạt động quản lý sổ cổ đơng tạo ra tính thanh khoản cao, đảm bảo chất lượng cho các giao dịch cổ phiếu chưa niêm yết được thực hiện hợp pháp, thuận tiện, dễ dàng và nhanh chóng.
Ngồi ra, VSSC thường xun tham gia làm đại lý đấu giá và đại lý phân phối chứng khoán do SGDCK TP.HCM và SGDCK Hà Nội tổ chức.
2.1.3.2 Tư vấn tài chính doanh nghiệp
VSSC hiện đang cung cấp cho khách hàng các dịch vụ tư vấn trọn gói như sau:
Tư vấn cổ phần hố
Tư vấn phát hành chứng khoán Tổ chức đấu giá
Tư vấn niêm yết
Khảo sát và đánh giá hoạt động của doanh nghiệp Tư vấn mua và sáp nhập doanh nghiệp
2.1.3.3 Hoạt động tự doanh
Hoạt động tự doanh của công ty luôn được tổ chức đầu tư một cách minh bạch, tránh xung đột giữa lợi ích Cơng ty và lợi ích của khách hàng. Để đạt được điều này VSSC đã xây dựng cho mình một hệ thống các quy trình đầu tư hồn thiện và đội ngũ cán bộ đầu tư chuyên nghiệp và có đạo đức nghề nghiệp cao. Nguyên tắc xây dựng danh mục đầu tư của VSSC là đa dạng hoá danh mục đầu tư để phân tán rủi ro, đảm bảo cân bằng và tập trung vào các chứng khốn có tiềm năng tăng trưởng tốt, ổn định, có tính thanh khoản cao...Bên cạnh việc tìm kiếm cơ hội đầu tư thì hoạt động quản lý rủi ro luôn được Công ty coi trọng nhằm
hạn chế tối đa mức độ rủi ro.
Ngoài việc đầu tư vào các cổ phiếu niêm yết và các cổ phiếu chưa niêm yết thì VSSC cịn thực hiện đầu tư vào các doanh nghiệp thơng qua hình thức đầu tư chiến lược, góp vốn cổ phần thành lập các cơng ty, góp vốn đầu tư vào các dự án mang lại hiệu quả kinh tế cao,…
2.1.3.4 Hoạt động lưu ký chứng khốn
VSSC thực hiện hỗ trợ tồn phần cho các nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch tại VSSC trong việc lưu ký các loại chứng khoán niêm yết tại Trung tâm lưu ký chứng khoán.
2.1.4 Đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh chung của VSSC: 2007 – 2009
2.1.4.1 Đánh giá chung về hiệu quả kinh doanh
VSSC chính thức đi vào hoạt động từ năm 2007 khi mà thị trường Chứng Khốn phát triển rất mạnh. Đó là một thuận lợi lớn nhưng cũng là một thách thức không nhỏ cho VSSC khi mà ngày càng nhiều cơng ty chứng khốn ra đời. Chính vì vậy mà những kết quả cơng ty đạt được trong năm 2007 còn rất khiêm tốn. Sang năm 2008 và 2009 do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu cộng hưởng với một số vấn đề nội tại của công ty đã tạo nên những lực cản