2.3 Thực trạng khả năng sinh lời tại công ty
2.3.1 Khả năng sinh lời hoạt động của công ty
SVTH: [22] – NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG – CQ56/09.01LT1 62
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020 So sánh
Chênh lệch Tỷ lệ (%)
Doanh thu thuần về bán
hàng và cung cấp dịch vụ 32.821 29.108 3.713 12,76 Doanh thu hoạt động tài
chính 64 3 61 2092,35
Thu nhập khác 0,00265 94 -94 -100
Lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh 211 459 -247 -53,92
Lợi nhuận sau thuế
TNDN 168 382 -214 -56,09
Tổng lợi nhuận kế toán
trước thuế 210 474 -264 -55,75
Lợi nhuận gộp về bán
hàng và cung cấp dịch vụ 12.044 9.223 2.821 30,58 1. Tổng doanh thu thuần 32.884 29.205 3.680 12,6 2. Tổng doanh thu thuần
HĐKD 32.884 29.111 3.774 12,96
3. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng doanh thu thuần(%)
0,510 1,307 -0,797 -60,99
4. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng doanh thu thuần (%)
0,637 1,622 -0,985 -60,71
5. Tỷ suất lợi nhuận
SVTH: [22] – NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG – CQ56/09.01LT1 63
doanh trên doanh thu thuần HĐKD (%)
6.Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ trên doanh thu thuần (%)
36,63 31,58 5,04 15,97
Bảng 2.6 Bảng phân tích khả năng sinh lời hoạt động của Cơng ty Cổ phần Future Light Việt Nam
(Nguồn: Báo cáo KQHĐKD của Công ty Cổ phần Future Light Việt Nam)
❖ Nhận xét khái quát
Dựa vào số liệu ở bảng 2.6, có thể thấy các chỉ tiêu sinh lời hoạt động của Cơng ty năm 2021 có xu hướng giảm. Trong giai đoạn 2020 - 2021, khi cả nền kinh tế phải đối mặt với khó khăn bởi ảnh hưởng của đại dịch Covid – 19, điều này khiến cho chi phí dịch vụ giá cả nguyên vật liệu và các chi phí khác tăng cao, biên lợi nhuận giảm. Tuy nhiên trong năm 2020, các chỉ tiêu sinh lời hoạt động đều tăng đã đem đến sự khả quan trong hoạt động sản xuất kinh doanh tại công ty trong năm 2020, điều này góp phần tạo dựng niềm tin cho các chủ thể có lợi ích liên quan đến Cơng ty. Bên cạnh đó chỉ tiêu sinh lời hoạt động trong năm 2021 lại có xu hướng giảm cho thấy sự giảm sút trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Khả năng sinh lời hoạt động được đánh giá thông qua các chỉ tiêu sau:
❖ Nhận xét chi tiết:
Khi tham gia vào quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng doanh thu thuần năm 2021 là 0,51% cho biết lợi nhuận sau thuế chiếm 0,51% trong tổng doanh thu thuần; tỷ suất này năm 2020 là 1,307% cho biết lợi nhuận sau thuế chiếm 1,307% trong tổng doanh thu thuần. Tỷ suất này năm 2021 giảm 0,797% so với năm 2020 với tỷ lệ giảm 60,99%, nguyên nhân do lợi nhuận sau thuế của công ty trong năm 2021 giảm cịn tổng doanh thu thuần của Cơng ty trong năm 2021 tăng, cụ thể lợi nhuận
SVTH: [22] – NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG – CQ56/09.01LT1 64
sau thuế giảm 214 triệu đồng và tổng doanh thu thuần tăng 3,679 triệu đồng. Một trong những nguyên nhân dẫn đến lợi nhuận sau thuế năm 2021 giảm là do trong năm công ty đã tiến hành giảm giá thành sản phẩm để tăng số lượng khách hàng, ngồi ra trong năm cơng ty tăng số lượng hàng tồn kho, từ đó làm gia tăng chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh, chi phí quản lý hàng tổn kho, chi phí quản lý kinh doanh,….Bên cạnh đó cơng ty triển khai các chính sách hàng khuyến mãi để tăng doanh thu thuần. Tỷ suất này ở cả hai năm đều dương cho thấy cơng ty kinh doanh vẫn có lãi tuy nhiên tỷ suất này ở mức nhỏ cho thấy khả năng sinh lời rịng của cơng ty từ các hoạt động sau khi thực hiện đầy đủ nghĩa vụ thuế TNDN là thấp, hiệu quả kinh doanh từ hoạt động này là thấp.
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng doanh thu thuần của công ty năm 2021 là 0,637% cho biết lợi nhuận trước thuế chiếm 0,637% trong tổng doanh thu thuần; năm 2020 tỷ suất này là 1,622% cho biết lợi nhuận trước thuế chiếm 1,622% trong tổng doanh thu thuần. Tỷ suất này năm 2021 giảm 0.985% so với năm 2020 với tỷ lệ giảm 60,71%, nguyên nhân do lợi nhuận trước thuế trong năm 2021 giảm 264 triệu đồng với tỷ lệ giảm là 55,75% nhưng tổng doanh thu thuần trong năm tăng 3,679 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 12,6%. Tỷ suất này ở hai năm đều dương cho thấy công ty làm ăn có đem lại hiệu quả, tổng doanh thu thuần tăng qua các năm giúp cho Công ty giảm trừ được những rủi ro và tránh khỏi những phát sinh khơng đáng có. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng doanh thu thuần phản ánh khả năng sinh lời từ các hoạt động khi chưa thực hiện nghĩa vụ nộp thuế thu nhập doanh nghiệp. Tuy nhiên trị số của chỉ tiêu này rất nhỏ, cho thấy khả năng sinh lời của công ty từ các hoạt động chưa thực hiện nghĩa vụ nộp thuế là thấp. Đây là cơ sở giúp chủ đầu tư nắm được tồn bộ các chỉ số tài chính quan trọng để từ đó có quyết định đầu tư đúng đắn và giám sát được mơ hình vận hành trong nội bộ Cơng ty. Chính vì vậy, cơng ty cần đề ra các giải pháp để cải thiện tình hình này nếu như muốn thu hút nhiều đầu tư hơn nữa.
Tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty năm 2021 là 0,006% cho biết trong tổng doanh thu thuần về hoạt động kinh doanh thì
SVTH: [22] – NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG – CQ56/09.01LT1 65
lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh chiếm 0,006%; tỷ suất này năm 2020 là 1,576% cho biết trong doanh thu thuần về hoạt động kinh doanh thì lợi nhuận thuần từ hoạt động này chiếm 1,576%. Tỷ suất này năm 2021 giảm 1.570% so với năm 2020 với tỷ lệ giảm 99,59% nguyên nhân do lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm và tổng doanh thu thuần hoạt động kinh doanh năm 2021 tăng, cụ thể lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2021 giảm 247 triệu đồng với tỷ lệ giảm 53,92% và tổng doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 3,774 triệu đồng với tỷ lệ tăng 12,6%. Tỷ suất này cả hai năm đều dương cho thấy kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong năm qua có sự tăng trưởng và tạo ra lợi nhuận. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là một trong những số liệu quan trọng và cần được theo dõi chặt chẽ vì đó là nguồn đền bù cho tổng số các cổ đông của công ty trong trường hợp công ty không đủ tạo ra nhiều giá trị lợi nhuận để bù đắp cho cổ đông. Như vậy, sức sinh lợi từ lợi nhuận thuần là thước đo chỉ rõ năng lực của doanh nghiệp trong việc sáng tạo ra lợi nhuận và năng lực cạnh tranh. Nhận thấy chi phí sản xuất của cơng ty tăng lên, theo đó cơng ty trong năm bắt buộc phải giảm giá bán để chấp nhận giảm lợi nhuận. Tuy nhiên tỷ suất này của cơng ty có xu hướng giảm và rất nhỏ phản ánh khả năng sinh lời của công ty từ hoạt động này là rất thấp, phản ánh tình trạng hoạt động kinh doanh của cơng ty trong năm 2021 hiệu quả rất thấp.
Mặc dù phải đối mặt với những bất lợi của nền kinh tế tồn cầu nhưng cơng ty vẫn tạo ra được giá trị lợi nhuận cho thấy công ty đang phát triển theo những chiến lược kinh doanh đã được đề ra tuy nhiên hiệu quả hoạt động của chinh sách này là chưa cao đồng nghĩa với việc lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh được thu về chưa đáng kể.
Tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ trên doanh thu thuần năm 2021 là 36,62% cho biết trong tổng doanh thu thuần thì lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm 36,62%; tỷ suất này năm 2020 là 31,58% cho biết trong tổng doanh thu thuần thì lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm 31,58%. Tỷ suất này năm 2021 tăng 5,04% so với năm 2020 với tỷ lệ tăng 15,97% nguyên nhân do lợi nhuận gộp từ hoạt động
SVTH: [22] – NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG – CQ56/09.01LT1 66
bán hàng và cung cấp dịch vụ và tổng doanh thu thuần năm 2021 đều tăng, cụ thể năm 2021 là 12.044 triệu đồng, năm 2020 là 9.233 triệu đồng như vậy năm 2021 tăng 2.821 triệu đồng với tỷ lệ tăng 30,58% và tổng doanh thu thuần năm 2021 tăng 3,679 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 12,6%. Chỉ tiêu này thể hiện khả năng trang trải chi phí kinh doanh, đặc biệt là chi phí cố định để đạt được lợi nhuận. Như vậy, chỉ tiêu này cho thấy sự hoàn thiện của doanh nghiệp về mặt sản xuất và lưu thơng nên có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời. Tỷ suất này của cơng ty trong năm có sự tăng lên và đạt giá trị cao hơn nhiều so với các tỷ suất sinh lời từ hoạt động khác chứng tỏ tình hình tài chính và kinh doanh của doanh nghiệp đang được chú trọng hơn và dần cải thiện về cuối năm. Có thể thấy tuy từ hoạt động khác công ty chưa đạt hiệu quả, nhưng hiệu quả từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty tăng lên, là nguồn đem lại lợi nhuận chính cho cơng ty trong giai đoạn này.
Tên công ty Tên hàng hóa SL Đơn giá Thành tiền Số tiền KM
Công ty cổ phần điện
tổng hợp Forward Electric
Đèn led âm trần, viền bạc, công suất 15w 18 147.400 2.653.200 - Đèn chao led nhà xưởng,
công suất 100w 54 514.800 27.799.200 - Đèn led panel 600x600
mm thân nhôm, công suất 50w 52 281.160 14.620.320 - Đèn led T8 liền máng 1.2m công suất 36w 38 142.560 5.417.280 2.708.640 Công ty cổ phần thiết bị VMT Việt Nam
Đèn led âm trần, công
suất 7w 20 56.100 1.122.000 561.000
Đèn led âm trần, công
suất 5w 20 44.200 884.000 442.000
Đèn led panel 600x600 mm thân nhôm, công suất
SVTH: [22] – NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG – CQ56/09.01LT1 67
Đèn ốp trần led Sunny vuông đổi màu, công suất
36 w 1 673.200 673.200 336.600 Cơng ty TNHH Tập đồn thương mại Đức Anh
Đèn led âm trần, công suất 8w 300 54.168 16.250.400 8.125.200 Đèn led âm trần đổi màu,
công suất 8w 300 65.470 19.641.000 9.820.500 Đèn led T8 liền máng 1.2m công suất 36w 100 126.263 12.626.300 6.313.150
Bảng 2.7 Một số mặt hàng khuyến mãi cho một số công ty năm 2021
❖ Kết luận
Trong năm 2021, các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận giảm, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế giảm trong khi tổng doanh thu thuần tăng cho thấy trong giai đoạn này công ty làm ăn kém hiệu quả hơn năm 2020 nhưng vẫn tạo ra lợi nhuận từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ. Xuất phát từ việc công ty tăng trưởng được doanh thu thuần là do doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu từ hoạt động tài chính và thu nhập khác trong năm giai đoạn này đều tăng. Công ty tăng trưởng được doanh thu nhưng quản trị chưa tốt các khoản chi phí khiến cho lợi nhuận trước và sau thuế của cơng ty giảm mạnh trong năm 2021. Bên cạnh đó, doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh cũng tăng so với năm 2020. Dưới tác động mạnh mẽ của địa dịch Covid -19 để có được sự tăng trưởng về doanh thu bán hàng này xuất phát từ chính sách đúng đắn trong hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, tiêu thụ sản phẩm và cung cấp dịch vụ từ đó có những giải pháp phù hợp để nâng cao được hiệu suất bán hàng tuy nhiên cơng ty vẫn chưa có chính sách hợp lý trong hoạt động kinh doanh. Vì vậy, cơng ty cần đưa ra giải pháp để nâng cao hiệu quả trong hoạt động kinh doanh và dịch vụ của mình.
2.3.2 Khả năng sinh lời từ vốn kinh doanh của công ty
SVTH: [22] – NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG – CQ56/09.01LT1 68
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2021 Năm 2020 So sánh
Chênh lệch Tỷ lệ (%)
Lợi nhuận trước
thuế Tr.đ 210 471 -264 -0,55
Chi phí lãi vay
Tr.đ 1.193 586 607 1,03 Vốn kinh doanh bình quân (Skđ) Tr.đ 28.415 21.194 7.221 0,34 TSNH bình quân (Slđ) Tr.đ 26.682 19.394 7.288 0,37 Luân chuyển thuần Tr.đ 32.862 29.205 3.657 0,12
Lợi nhuận trước
thuế và lãi vay Trđ 1.403 1.057 346 32,73
1. BEP Lần 0,0494 0,0500 -0,0006 -1,2 2. Hệ số đầu tư ngắn hạn (Hđ) Lần 0,9390 0,915 0,0239 26,12 3. Số vòng quay vốn lưu động (SVlđ) Vòng 1,2316 1,506 -0,2744 18,22 4. Hệ số sinh lời hoạt động trước lãi vay và thuế
(Hhđ) Lần 0,0427 0,0363 0,0064 1,76 Mức độ ảnh hưởng các nhân tố Do Hđ thay đổi Lần 0,0013
SVTH: [22] – NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG – CQ56/09.01LT1 69 Do SVlđ thay đổi Lần -0,0093 Do Hhđ thay đổi Lần 0,0074 Tổng hợp -0,0006
Bảng 2.8 : Phân tích khả năng sinh lời cơ bản vốn kinh doanh của công ty
(Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính của cơng ty năm 2021)
❖ Nhận xét khái quát:
Hệ số phản ánh khả năng sinh lời cơ bản của công ty trong năm 2021 có xu hướng giảm xuống. Năm 2021 hệ số sinh lời cơ bản của công ty là 0,0494 lần, giảm 0,0006 lần so với năm 2020 với tỷ lệ giảm 1,2%. Điều này cho thấy cơng ty chưa có những chính sách và điều chỉnh hợp lý để giúp BEP gia tăng. Năm 2021 hệ số sinh lời cơ bản của cơng ty là 0,0494 lần cho biết trung bình 1 đồng vốn kinh doanh thì cơng ty chỉ thu về được 0,0494 đồng lợi nhuận trước thuế. Năm 2020 hệ số sinh lời cơ bản là 0,05 lần cho biết trung bình 1 đồng vốn kinh doanh thì cơng ty chỉ thu về được 0,05 đồng lợi nhuận trước thuế. Sự thay đổi của BEP là do ảnh hưởng của 3 nhân tố: hệ số đầu tư ngắn hạn, số vòng quay vốn lưu động, hệ số sinh lời hoạt động trước lãi vay và thuế.
❖ Nhận xét chi tiết:
Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2020 là 0,915 lần cho biết trong năm 2020 bình quân 1 đồng vốn kinh doanh thì có 0,915 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn, hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2021 là 0,939 lần cho biết trong năm 2021 bình quân 1 đồng vốn kinh doanh thì có 0,939 đồng đầu tư vào tài sản ngắn hạn. Hệ số đầu tư ngắn hạn năm 2021 tăng 0,0239 lần so với năm 2020 với tỷ lệ tăng 26,12%. Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi, hệ số đầu tư ngắn hạn làm cho hệ số sinh lời vốn kinh doanh tăng 0,0013 lần. Điều này cho thấy công ty đang tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn, giảm tỷ trọng đầu
SVTH: [22] – NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG – CQ56/09.01LT1 70
tư vào tài sản dài hạn. Hệ số đầu tư ngắn hạn ngắn hạn thay đổi do tác động của hai nhân tố: số dư vốn lưu động và vốn kinh doanh bình qn của cơng ty
Đơn vị tính: triệu đồng
Biểu đồ 2.3: Biểu đồ cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty năm 2021 (Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính cơng ty năm 2021)
Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 31/12/2021 31/12/2020 So sánh Chênh lệch Tỷ lệ (%) I.Tài sản ngắn hạn 30.750 22.614 8.136 35,98 1. Tiền và khoản
tương đương tiền 1.169 1.594 -425 -26,64
2. Đầu tư tài
chính - 700 -700 -100 3. Các khoản phải thu 5.713 3.113 2.601 83,56 4% 18% 76% 2% Tài sản ngắn hạn
Tiền và khoản tương đương tiền
Các khoản phải thu ngắn hạn
Hàng tồn kho
SVTH: [22] – NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG – CQ56/09.01LT1 71
4. Hàng tồn kho 23.256 16.267 7.315 42,96
5. Tài sản khác 611 940 -329 -35,01
Bảng 2.9 : Vốn lưu động của công ty Future Light năm 2020 -2021 (Nguồn số liệu: báo cáo tài chính cơng ty năm 2020 – 2021)
Qua số liệu bảng 2.9, ta thấy số dư vốn lưu động năm 2021 là 30.750 triệu đồng, tăng 8.136 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 35,98% so với năm 2020,