1.2. Tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng thương mại
1.2.1. Tổng quan về tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng thương mại
Đánh giá chất lượng hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại người ta sử dụng các chỉ tiêu sau đây:
+ Chỉ tiêu so sánh giữa lợi nhuận rịng với tổng tài sản Có trung bình – gọi là hệ số ROA (Return on Asset)
Lợi nhuận ròng
ROA = Tổng tài sản bình qn
Ý nghĩa: Một đồng Tài sản Có (tổng TÀI SẢN) tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Chỉ tiêu này cho thấy chất lượng của cơng tác quản lý tài sản Có. Tài sản Có sinh lời càng lớn thì hệ số nói trên càng lớn
+ Chỉ tiêu so sánh giữa lợi nhuận rịng với vốn chủ sở hữu bình qn của ngân hàng. Được phản ánh qua hệ số ROE (Return on Equity)
Lợi nhuận ròng
ROE = Vốn chủ sở hữu bình quân
Ý nghĩa: một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Chỉ tiêu này cho thấy hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, khả năng sinh lời trên một đồng vốn chủ sở hữu
+ Chỉ tiêu tỷ suất doanh lợi là chỉ tiêu so sánh giữa lợi nhuận rịng với số tài sản Có sinh lời.
Lợi nhuận ròng
P’ = Tổng tài sản Có sinh lời Trong đó tài sản Có sinh lời bao gồm:
. Các khoản cho vay
. Đầu tư chứng khoán . Tài sản Có sinh lời khác
Chỉ tiêu này cho thấy hiệu suất sinh lời của tài sản Có sinh lời. Tỷ suất này càng gần ROA thì hiệu suất sử dụng tài sản của ngân hàng càng lớn.
Những lưu ý khi phân tích chỉ số ROE, ROA của ngành ngân hàng
Khi tính ROE, ROA, cơng thức tính đều có tử số giống nhau, tuy nhiên, vì mẫu số khác nhau nên kết quả cũng khác nhau. Chỉ số ROA trong một số trường hợp sẽ được khuyến nghị sử dụng nhiều hơn là chỉ số ROE, bởi chỉ số này xem xét đến cơ cấu sử dụng vốn, giữa vốn chủ sở hữu và vay nợ. Có những doanh nghiệp có chỉ số ROE cao (so với ngành), tuy nhiên, doanh nghiệp có thể dựa nhiều vào vay nợ, do đó, hiệu quả sử dụng vốn khơng thật sự hiệu quả. Nhà phân tích có thể áp dụng cơng thức đơn giản phân tích Dupont để tìm hiểu căn nguyên của bản chất ROE vì sao cao bằng cách tìm hiểu cơ cấu tài sản trên vốn chủ sở hữu, để thấy được tình hình sử dụng địn bẩy (vay nợ) của doanh nghiệp
Một lưu ý khác là ở hầu hết các thị trường, chỉ số ROE nằm ở ngưỡng từ 10%- 20% là chấp nhận được. Tuy nhiên, khi xem xét chung đến cùng một yếu tố lạm phát và lãi suất theo cùng một đồng nội tệ, ngưỡng này có thể thay đổi. Ở thời kỳ kinh tế tăng trưởng, chỉ số ROE trung bình của tất cả các cơng ty trong cùng một thị trường có thể cao đến 20%, và những thời điểm kinh tế suy thối, ROE trung bình có thể giảm mạnh chỉ cịn dưới 10%. Do đó, ROE, ROA ở các thời kỳ kinh tế khác nhau sẽ khác nhau, mặc dù trong cùng một ngành.
Đối với ngành ngân hàng, chỉ số ROE nằm ở ngưỡng:
+ Nhỏ hơn 10%: khả năng tạo lợi nhuận hiệu quả của ngân hàng đó kém. + Từ 10%-20%: ngân hàng hoạt động cho lợi nhuận bình thường.
Riêng đối với chỉ số ROA, một ngân hàng lành mạnh thơng thường chỉ có khả năng tạo ra chỉ số ROA nằm trong ngưỡng từ 1%-2%, và còn phụ thuộc vào các thị trường, quốc gia khác nhau. Các yếu tố từ vĩ mô như lãi suất các loại (cho vay, huy động), luật pháp, cạnh tranh cũng đóng góp khơng nhỏ vào việc lý giải sự khác nhau của chỉ số ROA ở các thị trường khác nhau, mặc dù cùng hoạt động trong ngành ngân hàng.
Cụ thể, chỉ số ROA của ngành ngân hàng nếu nằm ở ngưỡng:
+ Nhỏ hơn 0,5%: tạo lợi nhuận kém, thường chỉ các ngân hàng quốc doanh, các ngân hàng vay nợ nhiều trong phần nợ trên bản cân đối, hoặc trích lập dự phịng nhiều khi cho vay mới đạt mức ROA thấp như thế này.
+ Từ 0.5%-1%: hầu hết các thị trường ngân hàng đều nằm ở nhóm này. + Từ 1%-2%: lợi nhuận khỏe mạnh.
+ Từ 2%-2,5%: lợi nhuận tốt, nhưng cần lưu ý đến những mơ hình bất thường trong
hoạt động (do độc quyền ngân hàng), hoặc ngân hàng tham gia vào các nghiệp vụ cho lợi nhuận cao, đi kèm với rủi ro cao.
+ Lớn hơn 2,5%: bất thường, cần thận trọng và xem xét kĩ bởi các hoạt động rủi ro của ngân hàng.