V. Phân tích kết quả và hiệu quả kinh doanh.
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 31,899 50,051 18,152 54,668 4,647 I Các khoản phải thu dà
I. Các khoản phải thu dài
hạn
II. Tài sản cố định 21,841 25,455 3,614 40,363 14,908 III. Bất động sản đầu tư
IV. Các khoản đầu tư tài
chính dài hạn 6,400 11,096 4,696 7,515 -3,581
V. Tài sản dài hạn khác 3,658 13,500 9,842 6,790 -6,710 VI. Lợi thế thương mại
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 99,194 473,189 373,995 610,242 137,053 NGUỒN VỐN A - NỢ PHẢI TRẢ 37,290 363,282 325,992 307,702 -55,580 I. Nợ ngắn hạn 37,153 362,968 325,815 306,619 -56,349 II. Nợ dài hạn 137 314 0,177 1,083 0,769 B - NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 61,904 109,907 48,003 302,540 192,633 I. Vốn chủ sở hữu 61,904 109,907 48,003 302,540 192,633 II. Nguồn kinh phí và quỹ
khác
TỔNG NGUỒN VỐN 99,194 473,189 373,995 610,242 137,073 (nguồn báo cáo thường niên PHS)
Nhận xét:
Vì cơng ty đang mở rộng quy mơ kinh doanh ra nhiều khu vực trong tồn lãnh thổ vì thế tình hình tài sản và nguồn vốn cũng tăng theo.Tài sản trong năm 2009 tăng 374 tỷ so với năm 2008 và năm 2010 tăng 137 tỷ so với năm 2009.Nguồn vốn tăng Từ 99,2 tỷ
năm 2008 lên 473,2 tỷ trong năm 2009,và trong năm 2010 tăng 137,1 tỷ so với năm 2009.
Tài sản ngắn hạn trong năm 2009 tăng gần gấp 7 lần so với 2008.Năm 2010 lượng tài sản ngắn hạn tăng so với năm 2009 là 132,5 tỷ.Tài sản dài hạn tăng không đáng kể trong năm 2010 tẳng 4,7 tỷ so với năm 2009.Nhưng tà sản để mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh tương đối lớn là 15 tỷ .
Trong phần nguồn vốn nợ phải trả năm 2009 tăng gấp gần 10 lần so với năm 2008.Nhưng năm 2010 do làm ăn có lãi công ty đã trả được 55,6 tỷ.Vốn chủ sở hữu được công ty tăng trong 2 năm 2009,2010 để phù hợp với quy mơ của cơng ty.Ngun nhân chính là do trong 2 năm này cơng ty có sự hỗ trợ và đầu tư lớn của công ty nước ngồi đặc biệt là cơng ty lớn của Đài Loan CX Technology
2.Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
2008 2009 2010 Chỉ số thay đổi(2008) Chỉ số thay đổi(2009) 1. Doanh thu hoạt động kinh
doanh chứng khoán 20,645 62,745 42,100 143,378 80,633 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 13
3. Doanh thu thuần 20,632 62,745 42,100 143,378
80,633
Thu lãi đầu tư Lãi đầu tư cổ phiếu
Doanh thu hoạt động KDCK và
lãi đầu tư 20,632 62,745 42,100 143,378 80,633 4. Chi phí hoạt động kinh doanh 38,528 39,245 78,938
(Nguồn báo cáo thường niên PHS) Nhận xét:
Qua bảng kết quả hoạt động kinh doanh của công ty cho thấy:
-Do kết quả hoạt động kinh doanh năm 2008 khơng có lãi nên khơng tính các phần trăm (%) tăng giảm của các chỉ tiêu lợi nhuận.
- Doanh thu của công ty tăng dần qua các năm sau.Năm 2009 tăng 42,1 tỷ đồng và năm 2010 tăng gần gấp đôi so với năm 2009 cụ thể là 80,64 tỷ đồng.
-Năm 2009 cơng ty đã có số lãi sau thuế là 13 tỷ,năm 2010 là 14,7 tỷ.Lợi nhuận sau thuế năm 2010 tăng không đáng kể so với năm 2009 nguyên nhân chính là PHS vẫn vững tin vào tầm nhìn và chiến lược cơng ty, tiếp tục mở rộng mạng lưới hoạt động, bằng chứng là sự thành lập của Chi Nhánh Hải Phòng và Phòng giao dịch Quận 1 trong năm 2008,. Từ tháng 3/2009, tình hình kinh doanh đem đến lợi
717 39,693
5. Lợi nhuận gộp -17,896 23,500 41,396 64,440 40,940
6. Chi phí quản lý doanh nghiệp 21,038 19,786 1,252 29,013 9,227 7. Lợi nhuận thuần từ hoạt động
kinh doanh -38,934 3,714 42,675 35,427 31,713 8. Thu nhập khác 809 1,047 0,238 1,779 0,732
9. Chi phí khác 6 24 0,018 176 0,152
10. Lợi nhuận khác 803 1,022 0,219 1,603 0,581 11. Lợi nhuận từ các công ty liên
kết
12. Tổng lợi nhuận kế toán trước
thuế -38,131 4,736 42,867 37,030 32,294
13+14. Thuế Thu nhập doanh
nghiệp phải nộ -8,266 9,397 17,663
nhuận khả quan, song công ty vẫn chịu thêm nhiều chi phí khi tiếp tục mở thêm 4 Chi nhánh và Phòng giao dịch trong năm 2009.Và tháng 7/2011 thành lập chi nhánh công ty tại Đà Nẵng nâng số chi nhánh công ty lên 14chi nhánh.
3.Các chỉ số
2008 2009 2010
Khả năng sinh lời
Hệ sô Lợi nhuận gộp -86.70% 37.50% 44.90% Hệ số Lợi nhuận hoạt
động -188.70% 5.90% 24.70%
Tỷ suất EBIT -188.70% 5.90% 24.70% Lợi nhuận trước thuế -184.80% 7.50% 25.80% Lợi nhuận ròng -184.80% 20.70% 19.30%
ROA - 4.50% 5.10%
ROE - 15.10% 13.40%
Khả năng thanh toán
Tài sản / Vốn chủ sở hữu 1.6 4.31 2.02
Nợ / Tài sản 0.38 0.77 0.5
Nợ / Vốn chủ sở hữu 0.6 3.31 1.02
Tính thanh khoản
Chỉ số tiền mặt 1.09 0.7 0.56 Chỉ số thanh toán nhanh 1.81 1.17 1.81 Chỉ số thanh tốn hiện
hành 1.81 1.17 1.81
Tính hiệu quả
Vòng quay các khoản phải
thu - 0.78 0.56
trả Vòng quay tổng tài sản - 0.22 0.26 Vòng quay tài sản cố định - 2.65 4.36 Tăng trưởng Doanh thu - 204.10% 128.50% Lợi nhuận ròng - -134.10% 112.50% Tổng tài sản - 377.00% 29.00% Vốn chủ sở hữu - 77.50% 175.30%
Lưu chuyền tiền tệ / Doanh thu
LCTT từ hoạt động kinh
doanh (CFO) -183.40% 245.30% -207.40% LCTT từ hoạt động đầu tư
(CFI) -127.20% 38.90% 37.10% LCTT từ hoạt động tài chính (CFF) 242.30% 55.80% 113.40% LCTT thuần trong kỳ -68.30% 340.00% -56.90% (Nguồn www:phs.vn) Nhận xét:
*Khả năng sinh lới
Chỉ số ROA,ROE >0 chứng tỏ cơng ty có sức sinh lời lớn và đang làm ăn có lãi.2 chỉ số này càng cao thì doanh thu và lợi nhuận trước thuế của cơng ty càng lớn
*Khả năng thanh tốn
Khả năng thanh tốn nợ của cơng ty trong năm 2010 tốt hơn năm 2009 do các chỉ số Nợ/ tài sản <0 ,Nợ/Vốn chủ sở hữu thấp xấp xỉ bằng 1.Điều này tạo lợi thế cho công ty trong hoạt động vay vốn để kinh doanh
Lượng tiền mặt của công ty trong 2 năm 2009,2010 giảm mạnh do đầu tư mở rộng kinh doanh để đầu tư trang thiết bị, máy móc cho các chi nhánh mới thành lập
Chỉ số thanh tốn của cơng ty trong 3 năm luôn lớn hơn 1 điều nàu chứng tỏ cơng ty có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn
*Tính hiệu quả
Tỷ số vong quay các khoản phải thu thấp(<1) do đó tốc độ thu hồi các khoản phải thu đối với công ty là rất chậm và thấp.
Vòng quay khoản phải trả năm 2010 tăng hơn so với năm 2009 từ 36,58 lên 68,69 điều này chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn và thanh toán nhanh hơn năm trước.
*Tốc độ tăng trưởng
Các chỉ số cho thấy cơng ty có tốc độ tăng trưởng mạnh .Nhất là năm 2010 tăng cả về lượng doanh thu,tài sản ,vốn chủ sở hữu của công ty
4.Kế hoạch sản xuất kinh doanh ,lợi nhuận các năm tiếp
Chỉ tiêu Năm 2009 (Triêu đồng)
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Triệu đồng So với năm 2009 Triệu đồng So với năm 2010 Triệu đồng So với năm 2011 Doanh thu thuần 62.745 114.875 83,1% 190.000 65,4% 270.000 42,1% Lợi nhuận trước thuế 4.736 40.275 750,4% 73.200 81,8% 115.700 58,1% Lợi nhuận sau thuế 13.003 30.206 132,3% 54.900 81,8% 86.775 58,1% Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần 20,7% 26,3% 5,6% 28,9% 2,6% 32,1% 3,2% (nguồn www:phs.vn)
Trên cơ sở đánh giá tình hình thực tế của nền kinh tế và vị thế của Cơng ty trên thị trường chứng khốn, PHS đã đưa ra những kế hoạch về lợi nhuận và cổ tức như trên. PHS tin rằng với thực lực của Công ty hiện tại và những định hướng phát triển trong tương lai sẽ giúp Cơng ty hồn thành kế hoạch trên.
Việc đặt ra kế hoạch cụ thể này, đã cho thấy quyết tâm đẩy mạnh phát triển kinh doanh của PHS, là cơ sở để các nghiệp vụ kinh doanh trong Công ty phát triển, đưa hình ảnh của Chứng khốn Phú Hưng ngày càng đến gần hơn với các nhà đầu tư trong và ngoài nước.