Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.2 .Đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp

1.2.2. Nội dung đánh giá thực trạng tài chính doanh nghiệp

1.2.2.6. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, cần xem xét các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Nó là kết quả tổng hợp của hàng loạt các các biện pháp và quyết định quản lý của doanh nghiệp. Nhóm hệ số khả năng sinh lời bao gồm:

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận sau

thuế trên doanh thu = Lợi nhuận sau thuế trong kỳ Doanh thu thuần trong kỳ

Hệ số này phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần trong kỳ của doanh nghiệp. Nó cho biết trong kỳ, khi thực hiện một đồng doanh thu, doanh nghiệp có thể thu được bao nhiêu lợi nhuận, do đó, cũng phản ánh khả năng tiết kiệm chi phí của doanh nghiệp. Càng tiết kiệm chi phí, phần lợi nhuận càng lớn, ROS càng cao và ngược lại. ROS phụ thuộc rất nhiều vào đặc điểm kỹ thuật của ngành cũng như chiến lược cạnh tranh của doanh nghiệp.

- Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP ) Tỷ suất sinh lời kinh tế

của tài sản (BEP)

Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Tổng tài sản bình quân

Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng tài sản tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra được bình quân bao nhiêu đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế. Nó phản ánh khả năng sinh lời của tài sản hay vốn kinh doanh khơng tính đến ảnh hưởng của thuế thu nhập doanh nghiệp và nguồn gốc của vốn kinh doanh. Chỉ tiêu này là căn cứ để đánh giá sự đóng góp của doanh nghiệp trong việc

sử dụng vốn để tạo ra lợi nhuận cho nền kinh tế, đồng thời đánh giá được khả năng trả lãi vay từ nguồn lợi nhuận tạo ra.

- Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận trước thuế

=

Lợi nhuận trước thuế trong kỳ trên vốn kinh doanh Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn kinh doanh bỏ ra trong kỳ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau khi đã trang trải lãi tiền vay. Chỉ tiêu này đánh giá trình độ quản trị vốn của doanh nghiệp.

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA) Tỷ suất lợi nhuận sau

thuế trên vốn kinh doanh (ROA)

Lợi nhuận sau thuế

Vốn kinh doanh bình quân Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn kinh doanh trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.

- Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ suất lợi nhuận

vốn chủ sở hữu(ROE) =

Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu bình quân

Đây là chỉ tiêu mà các nhà đầu tư rất quan tâm. Hệ số này đo lường mức lợi nhuận sau thuế thu được trên mỗi đồng vốn của chủ sở hữu trong kỳ. Chỉ tiêu này phản ánh tổng hợp tất cả các khía cạnh về trình độ quản lý tài chính gồm trình độ quản trị doanh thu và chi phí, trình độ quản trị tài sản, trình độ quản trị nguồn vốn của doanh nghiệp.

- Thu nhập 1 cổ phần thường (EPS)

Đây là chỉ tiêu rất quan trọng, nó phản ánh mỡi cổ phần thường trong năm thu được bao nhiêu lợi nhuận sau thuế.

Thu nhập 1 cổ

phần thường =

Lợi nhuận sau thuế - Cổ tức trả cho cổ đông ưu đãi Tổng số cổ phần thường đang lưu hành

Phân tích mối quan hệ tương tác giữa các hệ số khả năng sinh lời (Mơ hình phân tích DUPONT)

Muốn đánh giá trình độ quản trị chi phí, quản trị vốn, quản trị nguồn vốn tới mức sinh lời của chủ sở hữu, cần xem xét hệ thống chỉ tiêu để xem xét ảnh hưởng của các nhân tố tới tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.

 Nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA)

- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh được xác lập như sau:

Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận sau thuế

x Doanh thu thuần Tổng số vốn kinh

doanh Doanh thu thuần

Tổng số vốn kinh doanh

Hay:

Tỷ suất lợi nhuận sau

thuế trên vốn kinh doanh =

Hệ số lãi

rịng x

Vịng quay tồn bộ vốn

ROA = ROS x Vịng quay tồn bộ vốn

Xem xét mối quan hệ này, có thể thấy được tác động của yếu tố ROS và vịng quay tồn bộ vốn ảnh hưởng như thế nào đến ROA. Trên cơ sở đó nhà quản trị có thể đưa ra các biện pháp thích hợp để gia tăng ROA.

 Nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSH (ROE) Lợi nhuận sau

thuế

=

Lợi nhuận sau thuế

x

Tổng vốn kinh doanh

Vốn chủ sở hữu Tổng vốn kinhdoanh Vốn chủ sở hữu Trong công thức trên, tỷ số:

Tổng số vốn kinh doanh

= 1

Vốn chủ sở hữu 1 – Hệ số nợ

được gọi là thừa số vốn chủ sở hữu và thể hiện ra là nhân tố mức độ sử dụng địn bẩy tài chính của doanh nghiệp. Từ đó:

ROE = ROA x 11 – Hệ số nợ Như vậy:

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Trong chương 1, em đã nêu lên những lý luận cơ bản về đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Trong đó, những vấn đề cơ bản được đưa ra là lý luận về TCDN, quản trị TCDN, đặc biệt là nghiên cứu đánh giá thực trạng TCDN. Để đánh giá thực trạng TCDN, bài viết đi sâu phân tích các nội dung về đánh giá thực trạng huy động, đầu tư và sử dụng vốn, huy động và sử dụng vốn bằng tiền, các nội dung đánh giá về tình hình cơng nợ, khả năng thanh toán, hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Đây là cơ sở, là tiền đề để có thể đi vào đánh giá thực trạng thực tế về tình hình tài chính của cơng ty TNHH Dịch vụ Kĩ thuật và Thương mại Quốc Khánh

CHƯƠNG II: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH DỊCH VỤ KĨ THUẬT VÀ THƯƠNG MẠI QUỐC

KHÁNH

2.1. Qúa trình hình thành và phát triển của cơng ty TNHH Dịch vụ Kĩ thuật và Thương mại Quốc Khánh

2.1.1. Đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp

- Công ty TNHH Dịch Vụ Kĩ thuật và Thương Mại Quốc Khánh được thành lập theo giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh số 0102002826 do sở kế hoạch Đầu tư Hà Nội cấp ngày 22/06/2001. Đăng kí thay đổi lần thứ 13 ngày 23/7/2014.

- Mã số thuế: 0101145192

- Tên giao dịch QUOC KHANH COMMERCIAL AND TECHNICAL SERVISCES COMPANY LIMITED

- Ngày hoạt động: 01/08/2001

- Địa điểm: số 170 Trường Trinh, phường Khương Thượng,quận Đống Đa,TP Hà Nội

- Quy mô vốn điều lệ: 80.000.000.000 đồng Vốn điều lệ do các thành viên góp

- Lĩnh vực kinh doanh: sản xuất, xây lắp,dịch vụ, thương mại - Ngành nghề kinh doanh:

+ Lắp đặt hệ thống cấp, thốt nước, lị sưởi và điều hịa khơng khí + Lắp đặt hệ thống điện, hồn thiện cơng trình xây dựng

+ Xây dựng nhà các loại.

+ Bán buôn thiết bị và linh kiện điện tử..

+ Hoạt động kiến trúc và tư vấn kĩ thuật có liên quan. Chi tiết: thiết kế hệ thống thơng gió, điều hịa khơng khí cơng trình xây dựng….

- Kì tế tốn năm: từ 1/1/N đến 31/12/N - Đơn vị tiền tệ sử dụng: VND

- Chuẩn mực và chế độ kế toán áp dụng

Chế độ kế tốn áp dụng: Cơng ty áp dụng chế độ kế toán doanh nghiệp ban hành theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngà 20/0302006 của Bộ trưởng bộ tài chính

- Hình thức kế tốn áp dụng: Nhật kí chung  Tổ chức hoạt động

- Tổ chức bộ máy công ty

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY CÔNG TY

+ Ban lãnh đạo: _ giám đốc: chịu trách nhiệm trước Nhà nước và pháp luật, nắm mọi quyền quyết định của Công ty, điều hành tổng thể các hoạt động kinh doanh của công ty, quan hệ đối tác,quyết định phương hướng kinh doanh, phát triển của công ty.

_ Ban quản lý-điều hành-quan hệ khách hàng: điều hành hoạt động BAN LÃNH ĐẠO P.HÀNH CHÍNH P. TÀI CHÍNH-KẾ TỐN P.KĨ THUẬT BP.NG.CỨU PHÁT TRIỂN KẾ TỐN TRƯỞNG BP.THI CƠNG KTV KTV KẾ TỐN VIÊN

động, chỉ đạo các phòng ban làm việc .Quan hệ khách hàng: xây dựng quan hệ đối tác chiến lược, tham mưu tìm kiếm thị trường, nguồn vật tư thiết bị…

+Phịng hành chính:gồm 2 nhân sự: tham mưu về tổ chức cán bộ nhân sự, lao động trong cơng ty, quản lí hồ sơ văn thư,thực hiện cơng tác về người lao động,công tác hành chính quản trị.

+ Tổ kĩ thuật:gồm 2 bộ phận: bộ phận nghiên cứu: 4 kĩ thuật viên( làm việc tại trụ sở): tư vấn thiết kế, tư vấn mẫu mã, chủng loại các mặt hàng , dự kiến thiết bị lắp đặt, nghiên cứu tìm kiếm thị trường cả về bên đối tác cung cấp sản phẩm, thiết bị và tìm kiếm các cơng trình có nhu cầu liên quan đến lĩnh vực của công ty. Thứ hai là bộ phận thi cơng cơng trình:bao gồm cả nhân lực cố định 20 kĩ sư, có thể có thêm nhân lực th theo cơng trình khơng cố định có nhiệm vụ xây dựng, lắp đặt thiết bị cơng trình tại nơi thi cơng phụ trách các vấn đề liên quan đến máy móc thiết bị, kĩ thuật cơng trình. Bộ phận nghiên cứu có trách nhiệm hỡ trợ bên thi cơng về các vấn đề có liên quan đến kĩ thuật, thơng số về các sản phẩm điều hịa, máy sưởi, máy thơng gió mà bên thi cơng phải thực hiện, giám sát thi cơng cơng trình, kịp thời khắc phục sự cố sai xót. Đồng thời bên thi cơng cũng có trách nhiệm phản ánh những mặt hạn chế trong sản phẩm hay những vấn đề phát sinh trong quá trình thực hiện để bộ phận nghiên cứu tiến hành chỉnh sửa hợp lý.

+ phịng tài chính – kế tốn:

_ Tham mưu cho giám đốc về lập kế hoạch tài chính kinh doanh ngắn hạn và dài hạn.

_ Quản lí và sử dụng có hiệu quả nguồn vốn và tài sản hiện có, quản lí về doanh thu, chi phí, cơng nợ.

Kế toán trưởng:chịu trách nhiệm trước giám đốc, nhà nước và pháp luật về

kế tốn, thống kê, xử lí các thơng tin kế tốn trong cơng ty,lập báo cáo tài chính,tính tốn lãi(lỡ) theo từng niên độ, theo dõi phát sinh tăng giảm tài sản.

Kế tốn cơng nợ, thuế, ngân hàng: chịu trách nhiệm theo dõi, quản lý về

các khoản công nợ phải thu, phải trả; lập kế hoạch thu các khoản nợ; theo dõi, cân đối các khoản thuế đầu ra, thuế đầu vào của doanh nghiệp; theo dõi, kiểm tra các chứng từ về giao dịch ngân hàng.

Kế toán xây dựng cơ bản, dự án: chịu trách nhiệm tham mưu cho Kế tốn

trưởng về các chính sách Xây dựng cơ bản; rà soát các dự toán, các hồ sơ pháp lý khi cơng trình xây dựng cơ bản hồn thành, theo dõi thanh quyết tốn các cơng trình xây dựng cơ bản, dự án.

Kế toán thanh toán: chịu trách nhiệm kiểm tra các chứng từ thu chi về tính

hợp pháp, hợp lý trình Kế tốn trưởng và Giám đốc ký duyệt. Cơ sở vật chất- kĩ thuật

Trang thiết bị văn phòng: ST T TÊN SỐ LƯỢNG CHẤT LƯỢNG 1 Máy tính bàn 10 Tốt 2 Máy in 4 Tốt 3 Máy fax 2 Tốt 4 Máy tính xách tay 1 Tốt 5 Máy photo 1 Tốt

 Đặc điểm hoạt động kinh doanh

Công ty kinh doanh cung cấp các dịch vụ kĩ thuật trong lĩnh vực xây dựng, hồn thiện cơng trình, hoạt động trong lĩnh vực thương mại trong việc bán buôn các thiết bị điện và linh kiện điện tử.

Doanh nghiệp tiếp nhận lắp đặt hồn thiện cơng trình xây dựng về điều hịa khơng khí, quạt thơng gió, lị sưởi,hệ thống điện và các thiết bị điện có

Trong hoạt động thường xuyên, doanh nghiệp thường tìm kiếm các đối tác chiến lược như các công ty đấu thầu xây dựng để thực hiện các hợp đồng trung và dài hạn trong việc cung cấp các dịch vụ kĩ thuật, lắp đặt và hồn thiện các cơng trình xây dựng.Điều này chiếm đa số trong các hoạt động của công ty. Ngồi ra cơng ty cũng có các khách hàng trực tiếp, nhận các cơng trình đơn lẻ để thực hiện lắp đặt theo yêu cầu, nhận thiết kế và tư vấn cho nhà ở các loại.

Tính chất hoạt động của cơng ty là cung cấp dịch vụ kĩ thuật nên thời gian hoàn thành sản phẩm ngắn, hoạt động liên quan đến xây lắp nên giá trị vật tư lớn, do đó lượng hàng tồn kho của công ty luôn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu vốn lưu động.

2.1.2. Đánh giá về thuận lợi, khó khăn trong hoạt động kinh doanh

Trong q trình hoạt động, cơng ty đã phát huy một số mặt thuận lợi : Cơng ty có các đối tác cung cấp vật liệu đầu vào chiến lược, những bạn hàng cung ứng hàng hóa trung và dài hạn, cơng ty ít xảy ra tình trạng khan hiếm hàng, ln có các kênh nguồn cung cấp đáp ứng đủ và kịp thời nguồn đầu vào trong q trình hoạt động kinh doanh. Một số cơng ty cung ứng vật tư như Công ty cổ phần cơ điện lạnh Bách Khoa, công ty HMC,cơng ty hóa chất Long Biên,DNTN Long Sợi, cơng ty TNHH Xuân Lộc Thọ…

Cơng ty có nguồn cung ứng vật tư thiết bị đầu vào đa dạng đảm bảo sản phẩm, dịch vụ do công ty cung cấp cũng phong phú về loại hình,kích thước, giá thành sản phẩm… tùy vào nhu cầu và khả năng các khách hàng của cơng ty mà có những sự lựa chọn phù hợp, điều đó giúp doanh nghiệp phân khúc được thị trường từ khách hàng lớn đến nhỏ, mở rộng thị trường…

Với lịch sử 15 năm phát triển, công ty vẫn đứng vững sau những thăng trầm của nền kinh tế mà rất nhiều cơng ty quy mơ ngang tầm làm vào tình trạng phá sản và giải thể. Đó là nhờ đội ngũ cán bộ nhân viên giàu kinh nghiệm trong chuyên môn và quản lý, ứng biến linh hoạt với diễn biến phức tạp của nền kinh tế.

Thị trường xây dựng trong những năm gần đây đang dần khơi phục và có tiềm năng phát triển trong tương lai khi thị trường bất động sản đang ấm lên. Do đó các dịch vụ lắp đặt đi kèm có cơ hội mở rộng và phát triển.

Tuy nhiên thì với một thị trường tiềm năng như vậy ln vấp phải sự cạnh tranh ngày càng gay gắt.

Theo tìm hiểu sơ bộ thì hiện cả nước có khoảng 315 doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực lắp đặt điều hịa,thơng gió và các dịch vụ liên quan khác, trong đó trên địa bàn Hà Nội có khoảng 89 doanh nghiệp với quy mô chủ yếu là doanh nghiệp nhỏ và vừa, chưa kể đến các ông lớn trong ngành xây dựng đang dần đa dạng hóa ngành nghề .

Trong tiến trình hội nhập kinh tế của Việt Nam, đặt ra khơng ít thách thức đối với các doanh nghiệp nhỏ của Việt Nam nói chung, các cơng ty trong lĩnh vực xây dựng nói riêng.Cơng ty sẽ phải đối mặt với một mơi trường cạnh tranh hơn nữa.

Trong bối cảnh khó khăn chung của nền kinh tế, những tác động từ chính trị xã hội trong và ngồi nước là các nhân tố ảnh hưởng khơng nhỏ đến tình hình hoạt động của các doanh nghiệp Việt Nam nói chung và doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng nói riêng.

Cũng có thể thấy, một chặng đường 15 năm hoạt động không dài mà cũng không ngắn, đi qua những giai đoạn thăng trầm của nền kinh tế Việt Nam, công ty đã đúc kết ra nhiều kinh nghiệp hoạt động quý giá, những mối quan hệ lâu năm với các đối tác làm ăn,…. Đây cũng là một trong những lợi

thế để cơng ty có nâng cao sức cạnh tranh trong một môi trường kinh doanh như hiện nay.

2.2. Đánh giá thực trạng tài chính tại cơng ty TNHH Dịch vụ Kĩ thuật và Thương mại Quốc Khánh

2.2.1. Về tình hình huy động vốn của cơng ty TNHH Dịch vụ Kĩ thuật và