(VND) 31/12/2014 (VND) Chênh lệch Số tiền (VND) Tỷ lệ(%) 1.Tài sản ngắn hạn VND 193.782.092.022 165.022.328.305 28.759.763.717 17,43 2.Nợ ngắn hạn VND 182.124.090.736 128.125.524.672 53.998.566.064 42,15 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Lần 1,064 1,288 -0,224 -17,4 3.Hàng tồn kho VND 72.750.673.006 66.133.594.566 6.617.078.440 10 Hệ số khả năng thanh toán nhanh Lần 0,665 0,772 -0,107 -13,86 4.Tiền và các khoản tương đương tiền VND 16.857.478.084 7.425.820.637 9.431.657.447 127,01 Hệ số khả năng thanh toán tức thời Lần 0,093 0,058 0,035 60,34 Năm 2015 Năm 2014 5.Chi phí lãi vay VND 5.729.529.844 5.900.818.171 -171.288.327 -2,90 6.Lợi nhuận KT trước thuế VND (6.250.176) (1.069.233.518) 1.062.983.342 - 7. EBIT VND 5.723.279.668 4.831.584.653 891.695.015 0,185 Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Lần 0,999 0,819 0,18 21,98
(Dựa trên BCTC của công ty TNHH Dịch vụ Kĩ thuật và Thương mại Quốc Khánh )
Qua bảng phân tích ta thấy, hệ số khả năng thanh toán nhanh, hệ số khả năng thanh toán hiện thời đều giảm, chỉ có hệ số khả năng thanh tốn tức thời tăng nhanh và hệ số khả năng thanh toán lãi vay là được cải thiện. Cụ thể
-Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: Hệ số này cũng giảm từ 1,288 ( cuối 2014) xuống còn 1,064( cuối 2015) giảm 0,224 lần tương đương với tỷ lệ 17,39%.Hệ số này vẫn duy trì ở mức >1 chứng tỏ mỡi đồng nợ ngắn hạn vẫn được đảm bảo bằng tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên thì đang có xu hướng giảm rõ rệt cho thấy độ rủi ro trong thanh toán nợ ngắn hạn ngày càng tăng cao.Nguyên nhân của việc giảm này cũng là do sự tăng không đều giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn khi tài sản ngắn hạn chỉ tăng được 17,43% thì nợ ngắn hạn đã tăng 42,15%. Vì trong năm công ty huy động một lượng khá lớn vốn từ vay và nợ ngắn hạn, một phần được sử dụng để đầu tư vào tài sản dài hạn.
-Hệ số khả năng thanh toán nhanh: cuối 2014 là 0,772 lân, đầu 2015 là 0,665 lần giảm 0,107 lần tương ứng với tỷ lệ 13,86 %. Khi loại bỏ tài sản có tính thanh khoản kém mà lại chiếm tỷ trọng rất lớn là hàng tồn kho thì hệ số thanh tốn này khá thấp. Hàng tốn kho lớn dẫn đến tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn giảm. khả năng thanh toán nhanh cũng ở mức thấp khi mà một đồng vốn vay chỉ được đảm bảo bằng 0,665 đồng tài sản ngắn hạn( không kể hàng tồn kho). Điều này đặt ra nhiệm vụ cần phải quản lý chặt chẽ lượng hàng tồn kho, tránh tồn kho đến mức khơng cần thiết gây lãng phí, tăng chi phí và ứ đọng vốn gây nguy cơ mất khả năng thanh khoản.
-Hệ số khả năng thanh toán tức thời: Hệ số này lại có mức tăng khả quan.từ 0,058 lần lên 0,093 lần tăng 0,035 lần tương ứng với mức tăng 60,39 % . Mức tăng này khá lớn khi mà doanh nghiệp có mức dự trữ tiền mặt tăng đột biến đến 127%. Đây là chỉ số tức thời nên tại thời điểm này khả năng thanh toán của doanh nghiệp khá cao khi đảm bảo thanh toán ngay được 9,3% nợ ngắn hạn mà lượng tài sản này lại hồn tồn là tiền mặt, có tính thanh khoản cao nhất. Điều này giúp cân bằng tình hình tài chính đang rủi ro của
cơng ty, cải thiện khả năng thanh tốn khi đánh giá tình hình tài chính. Tuy nhiên cũng cần xem xét lượng tiền mặt dự trữ có thật sự cần thiết để tránh lãng phí vốn đầu tư.
-Hệ số khả năng thanh tốn lãi vay:so với cuối năm 2014 thì hệ số này cũng được cải thiện vào cuối 2015 tăng từ 0,819 lần lên 0,999 lần, tăng 0.18 lần tương đương với 21,98 %. Tuy nhiên thì có thể thấy hệ số này vẫn chưa đạt được đến 1 tức là toàn bộ lợi nhuận trước thuế và lãi vay đều chưa đủ để thanh tốn lãi vay của cơng ty. Do đó mà lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp bị âm.Doanh nghiệp sử dụng địn bẩy tài chính khá cao tuy nhiên thì lại chưa phát huy tác dụng khi mà lợi nhuận đạt được q thấp khơng đủ trang trải cho lãi vay.
Trước tình hình khó khăn chung của nền kinh tế, hiện nay một số cơng ty cũng đang duy trì hệ số khả năng thanh toàn hiện thời ở mức 0,901 đến 1,13. Hệ số khả năng thanh toán nhanh dao động từ 0,409 đến 0,65. Như vậy cơng ty có hệ số khả năng thanh tốn ở mức trung bình so với một số cơng ty khác, cũng được coi là hợp lý so với tình hình kinh tế hiện nay. Tuy nhiên, cũng cần phải lưu ý đến quản lý các khoản nợ phải thu và các khoản nợ đến hạn, vì nhiều cơng ty trong tình trạng phá sản vì mất khả năng thanh tốn.
Qua phân tích các hệ số thanh tốn có thể nhận xét chung một điều là khả năng thanh tốn của doanh nghiệp giảm sút, cùng với sự khó khăn về tài chính khi nhận xét về tình hình cơng nợ, ta có thể đưa ra kết luận tình hình tài chính trong năm 2015 của cơng ty là khá khó khăn, tiềm tàng về các nguy cơ tài chính về mất khả năng thanh tốn. Cơng ty cần phải có chính sách để cải thiện tình hình tài chính, cải thiện các hệ số về cơng nợ và khả năng thanh toán.
2.2.5. Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty TNHH Dịch vụ Kĩ thuật và Thương mại Quốc Khánh
Bảng 2.5: phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanhChỉ tiêu (triệu đồng)Năm 2015 ( triệu đồng)Năm 2014