- Nhập kho sản phẩm Xuất kho sản phẩm
A NỢ PHI TRẢ
2.5.7 Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản
2.5.7.1 Hệ số khả năng thanh tốn
Chỉ tiêu Cơng thức Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch Tuyệt đối Tƣơng đối HS thanh toán hiện
hành Tài sản NH Nợ Ngắn hạn 0,81 0,93 0,12 14,81 HS thanh toán nhanh Tài sản NH -Hàng tồn kho Nợ Ngắn hạn 0,40 0,43 0,03 7,5 HS thanh toán tức thời Tiền mặt Nợ Ngắn hạn 0,01 0,001 -0,009 -90
(Nguồn phịng kế tốn Cơng ty CP Đầu tư và Thương mại TNG)
Chỉ tiêu Công thức Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch Tuyệt đối Tƣơng đối(%) HS thanh toán hiện hành Tài sản NH Nợ Ngắn hạn 0,93 0,71 -0,22 -23,66 HS thanh toán nhanh Tài sản NH -Hàng tồn kho Nợ Ngắn hạn 0,43 0,38 -0,05 -11,63 HS thanh toán tức thời Tiền mặt Nợ Ngắn hạn 0,001 0,01 0,01 900
(Nguồn phịng kế tốn Cơng ty CP Đầu tư và Thương mại TNG)
Bảng 2.26.b: Hệ số khả năng thanh toán giữa năm 2008 và 2009
Chỉ tiêu Công thức Năm 2007 Năm 2009 Chênh lệch Tuyệt đối Tƣơng đối(%) HS thanh toán hiện hành Tài sản NH Nợ Ngắn hạn 0,81 0,71 -0,1 -12,35 HS thanh toán nhanh Tài sản NH -Hàng tồn kho Nợ Ngắn hạn 0,40 0,38 -0.02 -5 HS thanh toán tức thời Tiền mặt Nợ Ngắn hạn 0,01 0,01 0 0
(Nguồn phịng kế tốn Công ty CP Đầu tư và Thương mại TNG)
Bảng 2.26.c: Hệ số khả năng thanh toán giữa năm 2007 và 2009
Năm 2009 Công ty phát triển mạnh theo hướng chú trọng xuất khẩu hàng FOB, do đó nguyên phụ liệu dự trữ thường rất lớn. Ngoài ra, với đặc thù sản xuất kinh doanh của Công ty, giá trị hợp đồng xuất khẩu thường từ vài trăm nghìn đến hàng triệu đơ-la, thủ tục thanh toán mất khá nhiều thời gian (lên tới cả tháng), cộng với dự trữ nguyên phụ liệu và thành phẩm chờ xuất cho các đơn hàng lớn khiến hàng tồn kho chiếm tỷ lệ không nhỏ trong tổng tài sản. Mặc dù vậy, nhờ việc tìm nguồn, ký kết các hợp đồng tiêu thụ sản phẩm và mua nguyên vật liệu từ trước khi bắt đầu năm tài chính, Cơng ty
vẫn chủ động được vốn lưu động trong sản xuất kinh doanh, đảm bảo được khả năng thanh tốn
2.5.7.2 Khả năng hoạt động.
Chỉ tiêu Cơng thức Năm 2009
Năm 2008
Chênh lệch Vòng quay của tổng tài
sản
Doanh thu thuần
Tổng tài sản BQ 1,33 1,51 -0,18 Vòng quay của vốn lƣu
động
Doanh thu thuần
Vốn lƣu động BQ 3,45 3,65 -0,2 Vòng quay của vốn cố
định
Doanh thu thuần
Vốn cố định BQ 2,89 3,77 -0,88 Kỳ thu tiền bình quân
Nợ phải thu Doanh thu bình quân 1
ngày
52,03 31,89 20,14
(Nguồn phòng kế tốn Cơng ty CP Đầu tư và Thương mại TNG)
Bảng 2.27: Phân tích khả năng hoạt động
Năm 2009 là năm đánh dấu khả năng hoạt động của Công ty khơng được tốt. Vịng quay của tổng tài sản, của vốn lưu động, vốn cố định giảm, kỳ thu tiền bị kéo dài. Công ty đang bị chiếm dụng vốn, Công ty nên tăng cường quản trị sản xuất cũng như các chính sách bán hàng để tận dụng vốn và sử dụng vốn ngày càng hiệu quả hơn.
2.5.7.3 Khả năng quản lý vốn vay
Chỉ tiêu Công thức Năm 2009 Năm 2008 Chênh lệch Hệ số nợ Tổng nợ Tổng TS bình quân 0,77 0,79 -0.02 Hệ số khả năng thanh
toán lãi vay
LN trƣớc thuế và lãi vay
Chi phí lãi vay 1,06 0,78 0,28
(Nguồn phịng kế tốn Cơng ty CP Đầu tư và Thương mại TNG)
Bảng 2.28: Phân tích khả năng quản lý vốn vay
Trong năm 2007, 2008 và đầu năm 2009 Công ty triển khai dự án Nhà máy TNG Sông Công với tổng vốn đầu tư lên tới 200 tỷ đồng, vì vậy dư nợ của Cơng ty tăng lên
đáng kể trong thời gian qua. Tuy nhiên, Công ty vẫn được các Ngân hàng xếp định mức tín nhiệm AA và Cơng ty sẽ tiếp tục tận dụng nguồn vốn vay dài hạn qua kênh huy động này. Đồng thời, Công ty cũng dự kiến huy động nguồn vốn dài hạn cho sản xuất bằng hình thức phát hành tăng vốn.
2.5.7.4 Khả năng sinh lời.
Chỉ tiêu Công thức Năm 2007
Năm 2008
Chênh lệch Mức % Tỷ suất sinh lời trên
doanh thu (ROS
LN sau thuế DT thuần
0,05 0,03
-0,02 -
40
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA)
LN sau thuế
Tổng tài sản BQ 0,06 0,05 -0,01
- 16,67
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) LN sau thuế Vốn chủ sở hữu BQ 0,23 0,24 0,01 4 ,35
(Nguồn phịng kế tốn Cơng ty CP Đầu tư và Thương mại TNG)
Bảng 2.29 a : Khả năng sinh lời năm 2007 so với năm 2008
Chỉ tiêu Công thức Năm 2008
Năm 2009
Chênh lệch Mức % Tỷ suất sinh lời trên
doanh thu (ROS)
LN sau thuế DT thuần
0,03
0,04 0,01 33,33
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA)
LN sau thuế Tổng tài sản BQ
0,05
0,05 0 0
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
(ROE)
LN sau thuế
Vốn chủ sở hữu BQ 0,24 0,21 -0,03 -12,5
(Nguồn phịng kế tốn Công ty CP Đầu tư và Thương mại TNG)
Chỉ tiêu Công thức Năm 2007 Năm 2009 Chênh lệch Mức % Tỷ suất sinh lời trên
doanh thu (ROS)
LN sau thuế DT thuần
0,05
0,04 -0,01 -20
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA)
LN sau thuế Tổng tài sản BQ
0,06
0,05 -0,01 -16,67
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
(ROE)
LN sau thuế
Vốn chủ sở hữu BQ 0,23 0,21 -0,02 -8,7
(Nguồn phịng kế tốn Cơng ty CP Đầu tư và Thương mại TNG)
Bảng 2.29c : Khả năng sinh lời năm 2009 so với năm 2007
Năm 2009 là năm Cơng ty có sự tăng trưởng mạnh mẽ về quy mô và chỉ tăng thực sự vào nửa cuối năm, tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế mạnh. Các chỉ số khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân và tổng tài sản bình quân rất tốt. Dự kiến năm 2010 khả năng sinh lời của Công ty sẽ được cải thiện rõ hơn khi các tài sản được đưa vào khai thác.