2.3 Vận dụng mơ hình lý thuyết xác định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt
2.3.2 Kết quả ước lượng và kiểm định mơ hình hồi quy tuyến tính bội các nhân tố ảnh
Bảng 4.4 dưới đây trình bày kết quả hồi quy tuyến tính bội các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTMCP Việt nam giai đoạn 2006 – 2012 theo mơ hình mơ hình tác động cố định (FEM) và mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM).
− Kết quả hồi qui với mơ hình tác động cố định (FEM) Bảng 2.7: Kết quả hồi qui với mơ hình tác động cố định
ROA Hệ số Sai số chuẩn t P>ǀtǀ
Age -0,0008 0,0003 -2,58 0,014 Size 0,0003 0,0012 0,22 0,831 Cost_income -0,0265 0,0130 -2,04 0,049 Cre_risk 0,0006 0,0068 0,09 0,932 LDR 0,0043 0,0024 1,81 0,079 Liq_risk -0,0133 0,0077 -1,72 0,096 Capstr 0,0395 0,0138 2,87 0,007 Res_loan 0,0045 0,0047 0,95 0,348 _cons 0,0176 0,0194 0,91 0,369
Nguồn: Kết quả chạy từ phần mềm STATA. Kết quả ước lượng ở bảng 2.7 cho thấy:
+ Kết quả hồi quy tuyến tính có hệ số xác định R2 là 0,2949. Kết quả này
hàm ý rằng, các biến độc lập đã đưa vào mơ hình giải thích được 29,49% sự thay đổi của biến phụ thuộc ROA.
R-sq: 0,2949 Số quan sát = 221
F (8,33) = 5,08 Số nhóm = 34
Prob > F = 0,0000 Số quan sát một nhóm: min = 4
TB = 6,5
max = 7
64 64
+ Thống kê F(8,33) = 5,08 và Prob > F = 0,0000. Kết quả này hàm ý rằng giả thiết về các hệ số hồi quy đồng thời bằng không đều bị bác bỏ với mức ý nghĩa 1%. Nghĩa là mơ hình này phù hợp và có ý nghĩa thống kê.
+ Coef là hệ số tác động của biến độc lập lên biến phụ thuộc ROA. P>|t| cho biết ý nghĩa thống kê của biến độc lập trong mối quan hệ với biến phụ thuộc ROA. Trong đó, biến capstr có ý nghĩa thống kê ở mức 1%; biến age và cost_income có ý nghĩa thống kê ở mức 5%; biến LDR và liq_risk có ý nghĩa thống kê ở mức 10%. Các biến size, cre_risk và res_loan khơng có ý nghĩa thống kê.
− Kết quả hồi qui với mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Bảng 2.8: Kết quả hồi qui với mơ hình tác động ngẫu nhiên
ROA Hệ số Sai số chuẩn t P>ǀtǀ
Age -0,0001 0,0001 -0,70 0,482 Size 0,0001 0,0008 -0,11 0,915 Cost_income -0,0237 0,0141 -1,68 0,093 Cre_risk -0,0057 0,0054 1,06 0,290 LDR 0,0025 0,0026 0,96 0,338 Liq_risk -0,0076 0,0110 -0,69 0,489 Capstr 0,0430 0,0138 3,11 0,002 Res_loan 0,0057 0,0061 0,94 0,348 _cons -0,0087 0,0145 0,60 0,546
Nguồn: Kết quả chạy từ phần mềm STATA. Kết quả ước lượng ở bảng 2.8 cho thấy:
+ Kết quả hồi quy tuyến tính có hệ số xác định R2 là 0,2608. Kết quả này hàm ý rằng, các biến độc lập đã đưa vào mơ hình giải thích được 26,08% sự thay đổi của biến phụ thuộc ROA.
+ Thống kê prob>chi2 = 0.0000. Kết quả này hàm ý rằng giả thiết về các hệ số hồi quy đồng thời bằng không đều bị bác bỏ với mức ý nghĩa 1%. Nghĩa là mơ hình này phù hợp và có ý nghĩa thống kê.
R-sq: 0,2608 Số quan sát = 221
Wald chi2 (8) = 40,95 Số nhóm = 34
Prob > chi2 = 0,0000 Số quan sát một nhóm: min = 4
TB = 6,5
+ Coef là hệ số tác động của biến độc lập lên biến phụ thuộc ROA. P>|z| cho biết ý nghĩa thống kê của biến độc lập trong mối quan hệ với biến phụ thuộc ROA. Trong đó, biến capstr có ý nghĩa thống kê ở mức 1%; biến cost_income có ý nghĩa thống kê ở mức 10%. Các biến age, size, res_loan, liq_risk, cre_risk không có ý nghĩa thống kê.
- Kiểm định để lựa chọn mơ hình thích hợp
Để lựa chọn mơ hình thích hợp cho nghiên cứu, tác giả sử dụng thủ tục kiểm định Hausman. Kết quả kiểm định Hausman ở bảng 2.9
Bảng 2.9: Kiểm định để lựa chọn mơ hình thích hợp
Hệ số (b-B) khác biệt SQRT(diag(V_b-V_B)) S.E. (b) cố định (B) ngẫu nhiên Age -0,0008 -0,0001 -0,0007 0,0003 Size 0,0003 -0,0001 0,0004 0,0009 Cost_income -0,0265 -0,0237 -0,0028 0,0030 Cre_risk 0,0006 0,0057 -0,0051 0,0018 LDR 0,0043 0,0025 0,0018 0,0002 Liq_risk -0,0133 -0,0076 -0,0057 0,0052 Capstr 0,0395 0,0430 -0,0035 0,0031 Res_loan 0,0045 0,0057 -0,0013 0,0013
b = phù hợp với giả thuyết Ho và Ha; kết quả thu từ hồi quy B = phù hợp với giả thuyết Ha, hiệu quả với giả thuyết Ho; kết quả thu từ hồi quy
Ho: Sự khác biệt trong các hệ số hồi quy khơng có tính hệ thống chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)
= 31,63 Pro>chi2 = 0,0001
Nguồn: Kết quả chạy từ phần mềm STATA. Kết quả kiểm định Hausman ở bảng 2.9 cho thấy giả thuyết H0: “Sự khác biệt trong các hệ số hồi quy khơng có tính hệ thống” bị bác bỏ ở mức ý nghĩa 1%,vì prob>chi2 = 0.0001< 1%. Kết quả này hàm ý rằng, mơ hình tác động cố định là mơ hình phù hợp hơn so với mơ hình tác động ngẫu nhiên. Do đó, những phần tiếp theo sau đây tác giả sẽ thảo luận kết quả hồi quy đối trên cơ sở mơ hình tác động cố định (FEM).
ROAit = αi + 0.0395capstrit - 0.0008ageit – 0.0265cost_incomeit + 0.0043LDRit – 0,0133liq_riskit
Theo mơ hình tác động cố định, những biến số có ý nghĩa thống kê bao gồm: + Biến capstr có ý nghĩa mức 1% vì (P>|t|) < 1%
+ Biến age và cost_income có ý nghĩa mức 5% vì (P>|t|) < 5% + Biến LDR và liq_risk có ý nghĩa mức 10% vì (P>|t|) < 10%